财务表现 - 公司2019年上半年销售额为人民币283,782,000元，同比下降27%[6] - 2019年上半年毛利率为27.1%，同比下降3.6个百分点[6] - 公司息税折旧摊销前利润为人民币22,960,000元，连续两年半为盈[6] - 公司2019年上半年收入为283,782千元人民币，同比下降27.0%[19] - 公司2019年上半年毛利为76,941千元人民币，同比下降35.6%[19] - 公司2019年上半年经营溢利为1,362千元人民币，相比2018年同期的经营亏损342,615千元人民币大幅改善[19] - 公司2019年上半年期内亏损为20,336千元人民币，相比2018年同期的322,727千元人民币亏损大幅收窄[19] - 公司2019年上半年现金及现金等价物为83,820千元人民币，相比2018年底的9,734千元人民币大幅增加[22] - 公司2019年上半年存货为145,126千元人民币，相比2018年底的105,385千元人民币增加37.7%[22] - 公司非流动负债总额为527,347千元人民币，其中应付关联方款项为384,266千元人民币[23] - 公司资产净值为176,393千元人民币，较上年末的189,086千元人民币有所下降[23] - 公司权益总额为176,393千元人民币，其中非控股权益为(50,513)千元人民币[24] - 公司期内亏损为19,289千元人民币，其他全面收益为7,643千元人民币[30] - 公司经营业务所产生现金净额为49,546千元人民币，较去年同期的134,533千元人民币大幅下降[33] - 公司投资活动所产生现金净额为(107,319)千元人民币，去年同期为168,627千元人民币[33] - 公司融资活动所产生现金净额为132,085千元人民币，去年同期为(302,399)千元人民币[33] - 公司现金及现金等价物增加净额为74,312千元人民币，期末余额为83,820千元人民币[33] - 公司截至2019年6月30日止六个月期间录得亏损人民币20,336,000元，较2018年同期亏损人民币322,727,000元有所减少[39] - 公司流动负债为人民币1,064,844,000元，而现金及现金等价物仅为人民币83,820,000元，存在重大不确定性[39] - 公司2019年上半年销售回落至人民币283,782,000元，较去年下跌27.0%，毛利率回落至27.1%，同比下降3.6个百分点[124] - 公司2019年上半年息税折旧摊销前利润为人民币22,960,000元，净亏损同比大幅减少至人民币20,336,000元[124] - 公司期末应收账款余额及应付账款余额均有下降，财务成本持续减少，现金及现金等价物大幅增长[125] - 公司总营业额为人民币283,782,000元，同比下降27.0%，主要由于客户实施时间表导致产品延迟交付及中国经济放缓[134] - 公司权益股东应占总亏损为人民币19,289,000元，较去年同期亏损人民币292,415,000元大幅下降，主要由于去年同期对应收贸易及其他账款作出大额减值拨备[134] - 公司资产总值为人民币1,768,584,000元，负债总额为人民币1,592,191,000元，权益总额为人民币176,393,000元[134] - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的约人民币9,734,000元增加到2019年6月30日的约人民币83,820,000元[149] - 公司借贷从2018年12月31日的约人民币694,893,000元增加到2019年6月30日的约人民币773,367,000元，股本负债比率从367.5%上升至438.4%[149] - 公司平均存货周转天数从2018年6月30日的75天增加到2019年6月30日的110天[151] - 公司平均应收贸易账款周转天数从2018年6月30日的777天减少到2019年6月30日的431天[151] - 公司平均应付贸易账款周转天数从2018年6月30日的193天减少到2019年6月30日的120天[151] - 公司2019年6月30日的流动负债为人民币1,064,844,000元，而现金及现金等价物为人民币83,820,000元，存在重大不确定性[153] 业务发展 - 公司预计2020年中国互联网数据中心市场规模将超2000亿元[9] - 公司继续服务多间国内外数据中心营运商龙头企业，并与多家世界500强公司及国内知名通讯运营商加深合作[9] - 公司通过“慧云”数据平台为客户提供全年无休、无间断用电监测、实时数据回传、能效分析及企业用电数据采集等运维服务[5] - 公司“云+”全周期产品通过现代通讯技术满足实时监控、数据监测、远程维运等要求[5] - 公司加大对新行业客户及新大型长期客户的开发力度，并注重项目回款周期的改善[6] - 公司应收账款回款进度良好，应收贸易及其他应收账款减值拨备金额同比大幅减少[6] - 公司成功中标多个国内城市轨道交通项目，并继续获得施耐德等国际领先企业的业务支持[10] - 公司为刚果金卢阿拉巴铜矿项目提供价值约1,400万元人民币的低压配电解决方案[11] - 公司持续升级"慧云"数据平台，通过大数据分析客户需求，提供针对性行业解决方案[11] - 公司预计从应收贸易账款中产生正经营现金流，并已编制至少十二个月的溢利及现金流预测[39] - 公司已续订短期银行借款人民币192,000,000元及取得新借款人民币261,400,000元[39] - 公司累计服务客户和项目遍布全球超过130个国家和地区[129] - 公司持续投资研发，保持电力云数据平台领域的技术领先优势，优化“慧云”平台运营效率和软件操作系统[132] - 公司通过大数据平台挖掘客户用电数据，分析客户需求，开发个性化解决方案[132] - 公司为国内多个城市轨道交通项目提供服务，并在2019年上半年成功中标多个城市轨道交通项目[130] - 公司预计2020年中国互联网数据中心服务市场规模将超过人民币2,000亿元[145] - 公司计划通过模块化数据中心解决方案抓住互联网数据中心服务市场的增长机会[145] - 公司预计2019年下半年新一批重大工程项目将带来基建相关业务的新契机[146] - 公司看好新能源、快消品、数据中心及通讯等领域的长期客户将带来额外订单[146] - 公司计划通过整合业务推广资源和加强全球销售能力，扩大在东南亚、中东和非洲地区的业务体量[148] - 公司将继续着力恢复销售增长，提升毛利率水平，并通过精细化管理降低运营费用[148] 会计政策与租赁 - 香港财务报告准则第16号对租赁的会计处理作出重大更改，公司已使用经修订追溯法应用该准则[44] - 公司租赁合约不包含非租赁成分[46] - 公司根据香港财务报告准则第16号，将所有租赁（包括经营租赁和融资租赁）在财务状况表中资本化为使用权资产及租赁负债[48] - 公司选择不将短期租赁（租赁期不超过12个月）及低价值租赁进行资本化，并在租赁期内按直线基准确认相关租赁款项为开支[48] - 使用权资产按成本确认，包括租赁负债的初步计量金额、租赁付款、初步直接成本及移除相关资产的估计成本[50] - 租赁负债按租赁付款的现值确认，采用租赁隐含利率或公司递增借贷利率进行贴现[51] - 公司采用经修订追溯法应用香港财务报告准则第16号，并将初始应用的全部累计影响确认为2019年1月1日期初结余的调整[54] - 公司选择在2019年1月1日确认先前分类为经营租赁的使用权资产，并按等于租赁负债的金额计量[54] - 公司应用实际权宜方法，对具有相似特征的租赁组合使用单一贴现率，并豁免确认租赁期在12个月内完结的租赁[55] - 公司继续租赁先前分类为融资租赁的设备，使用权资产及租赁负债的账面值与香港会计准則第17号下的账面值一致[55] - 公司采用香港财务报告准则第16号后，使用权资产和租赁负债的调整导致物业、厂房及设备增加33,794千元，租赁负债增加94,508千元[57] 收入与成本 - 截至2019年6月30日，公司总收入为283,782千元，其中iEDS方案收入最高，为158,765千元[65] - 2019年上半年公司总毛利为76,941千元，iEDS方案贡献最大，毛利为41,012千元[65] - 公司2019年上半年销售成本为206,841千元，其中iEDS方案销售成本最高，为117,753千元[65] - 公司2019年上半年计入销售成本的折旧及摊销为10,481千元，较2018年同期的11,684千元有所下降[66] - 公司2019年上半年行政及其他营运开支中的折旧及摊销为11,117千元，较2018年同期的7,725千元有所增加[66] - 公司主要收入来源为配電系統方案（EDS方案）、智能配電系統方案（iEDS方案）、節能方案（EE方案）和元件及零件业务[60][61][62] - 公司绝大部分收入和毛利来自中国市场，未提供地区分部分析[67] - 其他收入从2018年的12,944千元人民币下降至2019年的3,837千元人民币，降幅达70.4%[68] - 财务成本从2018年的25,737千元人民币下降至2019年的21,387千元人民币，降幅为16.9%[70] - 员工成本从2018年的49,427千元人民币增加至2019年的51,282千元人民币，增幅为3.8%[70] - 存货成本从2018年的263,674千元人民币下降至2019年的203,063千元人民币，降幅为23.0%[70] - 即期税项从2018年的3,077千元人民币下降至2019年的311千元人民币，降幅达89.9%[72] - 每股基本亏损从2018年的292,415千元人民币大幅下降至2019年的19,289千元人民币，降幅达93.4%[77] - iEDS方案收入为人民币158,765,000元，占总收入56.0%，同比下降5.5%，主要由于客户订单减少及产品延迟交货[136] - iEDS方案分部毛利率由26.7%下降至25.8%，主要由于期内项目规模较小且毛利较低[136] - EE方案收入为人民币55,694,000元，同比下降56.5%，占总收入19.6%[139] - EE方案毛利率从44.8%上升至49.6%，主要由于成本控制和部分项目毛利较高[139] - 元件及零件业务收入为人民币68,952,000元，同比下降25.6%，占总收入24.3%[141] - 元件及零件业务毛利率从18.5%下降至11.9%，主要由于材料成本上升但售价未变[143] 风险与应对策略 - 公司面临利率风险、信贷风险和流动性风险等商业风险[160] - 公司通过成本领先策略和业务多元化发展策略应对市场竞争[161] 股东与公司治理 - 公司未建议派付2019年及2018年6月30日止六个月的中期股息[94] - 公司未建议派付上个财政年度的末期股息[95] - 公司未就融资公司向公司债务人作出的贷款提供财务担保，2018年12月31日的财务担保为367,000元[97] - 截至2019年6月30日，公司结欠关联方的未偿还款项净额为461,278千元人民币，较2018年12月31日的384,266千元人民币有所增加[102] - 公司从关联方获得的贷款授信总额为人民币500,000,000元及1,393,000美元，其中贾凌霞女士的贷款授信为2,000,000港元[106] - 截至2019年6月30日，公司未动用的贷款授信总额为685,137千元人民币，较2018年12月31日的761,824千元人民币有所减少[108] - 2019年6月30日，公司获得来自关联方的财务担保总额为人民币232,000,000元，较2018年12月31日的236,880,000元人民币有所减少[109] - 2019年7月19日，公司附属公司博耳能源江苏有限公司与上海沪锡物业管理有限公司签订股权买卖协议，出售无锡云能售电服务有限公司的股权，现金代价为人民币4,910,000元[110] - 公司截至2019年6月30日止六个月录得亏损人民币20,336,000元，流动负债为人民币1,064,844,000元，现金及现金等价物为人民币83,820,000元[117] - 公司2019年6月30日的员工总数为948名，较2018年6月30日的1,108名有所减少[158] - 公司2019年6月30日的总员工成本为约人民币51,282,000元，较2018年同期的约人民币49,427,000元有所增加[158] - 公司未派发截至2019年6月30日止六个月的中期股息[170] - 公司购股权计划的有效期为2010年9月30日起计十年，期间未额外授出购股权[171] - 公司向关联人士或其联系人授出购股权时，若导致股份发行超过已发行股份的0.1%或总值超过500万港元，需股东事先批准[172] - 公司购股权计划的行使价不低于联交所授出日期的股份收市价、前五个营业日的平均价或股份面值中的最高者[175] - 公司购股权计划下可发行的股份总数上限为75,000,000股，占已发行股本的9.69%[177] - 公司股份奖励计划下可奖励的股份总数上限为77,812,500股，占已发行股本的10%[180] - 公司股份奖励计划下受托人持有的股份为24,343,000股，占已发行股本的3.15%[183] - 公司董事钱毅湘先生和贾凌霞女士通过受控法团持有公司67.35%的股份[186] - 主要股东兴宝公司持有公司67.31%的股份[189] - 公司董事及高级管理层在报告期内无任何变更[191] - 公司主席钱毅湘先生同时兼任行政总裁，董事会认为此举有助于提高效率和领导一致性[193] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事组成，负责审阅会计原则和内部监控[196] - 公司中期业绩公告已刊登于联交所和公司网站[197] - 公司中期报告将适时寄发给股东[198] - 公司董事会感谢股东、业务伙伴及员工的贡献与支持[199] 市场与行业趋势 - 2019年上半年全国全社会用电量3.4万亿千瓦，同比增长5.0%，全国电网基础建设工程投资完成额达人民币1,644亿元[120] - 预计到2020年，全球数据总量将达到40ZB，其中中国数据量将达到8.6ZB，约占全球的21%[121] - 2019年上半年中国大规模以上工业增加值同比增长6%，制造业增加值同比增长6.4%，电信业务总量同比增长25.7%[122] 资产与负债 - 公司向银行抵押的楼宇账面值从2018年的91,734千元人民币下降至2019年的88,374千元人民币，降幅为3.7%[80] - 公司位于中国的若干物业的账面净值从2018年的19,110千元人民币下降至2019年的18,605千元人民币，降幅为2.6%[80] - 应收贸易账款、客户贷款及应收保留金从2018年12月31日的740,417千元减少至2019年6月30日的608,074千元，降幅为17.9%[83] - 应收票据从2018年12月31日的2,594千元减少至2019年6月30日的0元[83] - 预付款项、按金及其他应收款项从2018年12月31日的200,548千元减少至2019年6月30日的99,638千元，降幅为50.3%[83] - 现金及现金等价物从2018年12月31日的9,734千元增加至2019年6月30日的83,820千元，增幅为761.1%[87] - 银行贷款从2018年12月31日的694,893千元增加至2019年6月30日的773,367千元，增幅为11.3%[88] - 应付贸易账款及票据从2018年12月31日的134,851千元增加至2019年6月30日的139,116千元，增幅为3.2%[91] - 其他应付款项及应计费用从2018年12月31日的257,387千元减少至2019年6月30日的98,896千元，降幅为61.6%[91]