宏观经济环境 - 2018年中国国内生产总值以6.6%的预期比率增长，经济放缓已成新常态[39] 煤炭行业政策 - 贵州省内煤炭生产商生产的煤炭中，电煤须占至少50%以供电厂使用[41] - 政府指引以管制价格向发电厂供应至少50%的煤炭作电煤，对公司平均售价造成重大不利影响[47] - 贵州政府计划淘汰年产低于30万吨的小型煤矿，将煤矿集团总数减至100家以下，煤矿总数削减至约1000个[170] 公司基本信息 - 公司股份代号为1738.HK[34] - 公司于2010年1月6日在英属维尔京群岛注册成立，2013年12月31日成为集团控股公司[137] - 公司主要附属公司业务载于年报综合财务报表附注1及附注36[138] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日止年度，集团录得来自持续经营业务之综合溢利约人民币251.3百万元，按年增加约13.9%[41] - 2018年公司来自持续经营业务之综合溢利约为人民币251.3百万元，按年增加约13.9%[46] - 2017年及2018年，公司最大客户销售额占销售总额分别约15.2%及21.6%[58] - 2017年及2018年，公司前五大客户销售额占销售总额分别约42.6%及48.4%[58] - 2017年及2018年，公司最大供应商的采购额占采购总额分别约9.1%及11.4%[58] - 2017年及2018年，公司前五大供应商的采购总额占采购总额分别约29.8%及33.0%[58] - 2018年平均应付款项周转天数约为121天，2017年约为64天[61] - 2018年12月31日，集团全职雇员1006名（不含第三方劳务机构派遣工人1304名），2017年为1982名；2018年雇员成本约2.195亿元，2017年为1.902亿元[62] - 2018年遵从环境法规成本约1750万元，其中约460万元与兴建环保设施相关；2018年12月31日，复垦资金约1360万元[67] - 持续经营业务收益从2017年约10.23亿元增加20.6%至2018年约12.342亿元[73][75] - 销售成本从2017年4.925亿元增加17.3%至2018年5.7786亿元[73] - 毛利从2017年5.3045亿元增加23.7%至2018年6.56291亿元[73] - 销售及分销开支从2017年2823.5万元增加70.8%至2018年4821.6万元[73] - 行政开支从2017年1.06878亿元增加15.4%至2018年1.23372亿元[73] - 经营溢利从2017年3.98661亿元增加14.2%至2018年4.55395亿元[73] - 持续经营业务销售成本从2017年约4.93亿元增至2018年约5.78亿元，增幅约17.3%[77] - 2018年劳动成本约1.51亿元，较2017年约1.12亿元增加约3950万元，增幅约35.4%[79] - 2018年折旧及摊销约1.80亿元，较2017年约1.87亿元减少约710万元，减幅约3.8%[80] - 持续经营业务整体毛利从2017年约5.31亿元增至2018年约6.56亿元，增幅约23.7%，总毛利率从约51.9%增至约53.2%[87] - 持续经营业务销售及分销开支从2017年约2820万元增至2018年约4820万元，增幅约70.8%[88] - 持续经营业务行政开支从2017年约1.07亿元增至2018年约1.23亿元，增幅约15.4%[90] - 持续经营业务经营溢利从2017年约3.99亿元增至2018年约4.55亿元[93] - 持续经营业务融资成本从2017年约7440万元增至2018年约9320万元，增幅约25.3%[94] - 2018年非经营收入净额约为580万元，较2017年的1000万元减少[95] - 2018年所得税开支约为1.173亿元，较2017年的1.172亿元略有增加[97] - 2018年来自持续经营业务的年内溢利约为2.513亿元，较2017年的2.206亿元增加约3070万元[98] - 2018年母公司拥有人应占来自持续经营业务溢利约为2.006亿元，较2017年的1.829亿元增加约1770万元[99] - 2017年末和2018年末，集团净流动负债分别约为7.835亿元和16.328亿元[103] - 截至2018年末，集团现金及现金等价物约为5450万元[104] - 2018年末，集团短期银行及其他借款未偿还总额及长期银行借款即期部分约为10.481亿元，长期银行借款（不含即期部分）约为1700万元[104] - 2018年末，集团约3.461亿元贷款按4.35% - 9.34%固定年利率计息，其余贷款按5.70% - 6.96%年浮动利率计息[104] - 2017年末和2018年末，李非列先生担保的未偿还银行借款金额分别约为8.052亿元和9.951亿元，其若干联系人担保的分别约为7.832亿元和8.951亿元[109] - 截至2018年12月31日，集团已缔结合约的资本承担约为人民币8240万元[111] - 2017年12月31日及2018年12月31日，集团资产负债比率分别约为155.5%及110.1%[113] - 2018年未向股东支付中期股息，2017年为人民币零元[141] - 董事会建议不派付2018年末期股息，2017年为人民币零元[142] - 2018年12月31日，公司可分派予股东的储备为人民币150,167,000元，2017年为人民币148,310,000元[143] 公司煤矿项目进展 - 白坪煤矿的产能扩充项目于2018年5月完工，并取得安全生产许可证[51] - 六家坝煤矿的机械化改造项目于2018年7月完工[52] - 六家坝、白坪、永晟、大运煤矿的智能化技术改造项目于2018年9月完工[53][54][55][56] 公司业务战略 - 公司对煤炭行业持谨慎乐观态度，合适时将物色其他潜在业务项目[44] 公司人员变动 - 万火金于2018年8月31日辞任执行董事，胡陆保同日获委任[147] - 胡永明于2019年3月29日辞任独立非执行董事，王秀峰同日获委任[147] - 谭卓豪、黄华安及余铭维先生须于股东周年大会上轮值退任并符合资格及愿意膺选连任[147] - 胡陆保和王秀峰任期直至应届股东周年大会，符合资格及愿意膺选连任[147] - 胡永明先生辞任独立非执行董事等职务，王秀峰先生获委任为独立非执行董事等职务[157] 公司高管信息 - 谭卓豪56岁，2013年2月获委任为执行董事，在中国自然资源集团任职超20年[124] - 黄华安55岁，2013年2月获委任为执行董事，2016年8月起担任中国自然资源主席兼首席执行官[125] - 余铭维51岁，2015年5月获委任为执行董事，在会计等行业拥有逾25年经验[128] - 卢建章54岁，2013年12月获委任为独立非执行董事，曾于2004 - 2006年担任中国自然资源独立非执行董事[129] - 谭卓豪1984年毕业于香港中文大学，获工商管理学士学位[124] - 黄华安1988年毕业于香港理工大学，获公司秘书及行政专业文凭[127] - 余铭维1990年毕业于香港浸会大学，取得工商管理学士学位，1994年获曼彻斯特大学会计及财务理学硕士学位[128] - 卢建章1986年毕业于香港大学，取得理学学士学位，2004年5月完成哈佛商学院高级管理课程[130] - 谭卓豪为香港会计师公会及英国特许公认会计师公会资深会员，1992年7月获香港会计师公会认证为执业会计师[124] - 黄华安为香港会计师公会等多个公会会员，1993年9月获香港会计师公会认证为执业会计师[127] 公司股权结构 - 截至2018年12月31日，李非列先生拥有股份739,029,650股，占已发行股份的53.53%[150] - 截至2018年12月31日，Laitan Investments Limited拥有股份724,029,650股，占已发行股份的52.44%[150] - 截至2018年12月31日，Feishang Group Limited拥有股份724,029,650股，占已发行股份的52.44%[150] - 截至2018年12月31日，关百豪先生拥有股份125,000,000股，占已发行股份的9.05%[150] - 截至2018年12月31日，宝煌投资有限公司拥有股份125,000,000股，占已发行股份的9.05%[150] - 截至2018年12月31日，谭卓豪先生在本公司拥有股份34,096,300股，占已发行股份的2.47%（1.45%+1.02%）[153] - 截至2018年12月31日，黄华安先生在中国天然资源有限公司拥有股份400,000股，占已发行股份的1.60%[154] - 截至2018年12月31日，谭卓豪先生在中国天然资源有限公司拥有股份281,926股，占已发行股份的1.13%[154] 公司购股计划 - 公司于2013年12月23日采纳购股计划，有效期10年[160] - 更新购股权计划可授出购股权的股份总数为138,054,580股，占更新计划授权限额获批当日已发行股份的10%[161] - 未经股东批准，12个月期间授予任何合资格人士的购股权所涉股份数目不得超过公司已发行股份的1%；授予主要股东等相关人士的购股权所涉股份数目不得超过当时已发行股份总数的0.1%，总金额不得超过500万港元[161] - 各合资格人士须就获授购股权支付1港元代价[162] - 截至2018年12月31日，公司根据购股计划可发行股份总数为138,054,580股，相当于公司现有已发行股份的10%，购股计划剩余期限约为4年零9个月[162] - 截至2018年12月31日止年度，公司概无授出任何购股权[183] 公司煤矿重组 - 公司及飞尚能源于2014年6月6日被指定为贵州省煤矿整合者[172] - 飞尚能源关闭三家寨煤矿，收购并运营三个煤矿，收购五个煤矿并注销其采矿许可证[173] - 首批重组方案将竹林寨煤矿和六家坝煤矿整合为六家坝煤矿，留存大运煤矿和白坪煤矿；第二批重组方案关闭狗场煤矿，保留永晟煤矿[173] - 重组方案完成后，公司将在贵州拥有及经营五个煤矿[173] 公司不竞争承诺 - 控股股东等签署不竞争契据，承诺不参与竞争业务，通知新商机并优先提供给公司[174][175] 公司公众持股量 - 年内及截至报告日期，公司已发行股份的公众持股量不低于上市规则规定的25%[182] 公司股份交易情况 - 截至2018年12月31日止年度，公司或其附属公司概无购买、出售或赎回公司任何股份[185] 公司审核委员会变动 - 截至2018年12月31日止年度，审核委员会由卢建章先生担任主席，成员包括卢建章先生、黄祖业先生及胡永明先生；2019年3月29日，胡永明先生辞任，王秀峰先生获委任[187] 公司审计机构情况 - 安永会计师事务所在应届股东周年大会上退任，续聘决议案将在该次大会提呈[188] 公司企业管治情况 - 截至2018年12月31日止年度，公司遵守企业管治守则所载守则条文，但第A.2.1条除外[191] 公司董事会情况 - 目前韩卫兵先生担任公司主席兼首席执行官[192] - 报告日期，董事会由八名成员组成，包括五名执行董事和三名独立非执行董事[194] - 谭卓豪先生、黄华安先生、余铭维先生、胡陆保先生及王秀峰先生在应届股东周年大会上轮值退任并符合资格膺选连任[197] - 各独立非执行董事与公司签订为期三年的服务协议，须在股东周年大会上轮值退任及膺选连任[198] 公司借款情况 - 2019年1月4日，金沙聚力获得人民币3000万元短期银行贷款，年利率6.96%，2020年1月4日偿还[115] - 2019年1月25日，贵州永福获得人民币3000万元短期银行贷款，年利率5.655%，2020年1月24日偿还[115] - 2016年12月28日，集团附属公司与海通恒信订立销售及回租协议，机器设备总代价分别为人民币2亿元及2.319亿元[116] - 集团认为账面价值为人民币2亿元的机器设备被抵押，以担保账面价值为人民币1.94亿元的其他借款[116] - 2019年2月13日，集团向海通恒信预先偿还约人民币1.005亿元的剩余总额