宏观经济与行业环境 - 2019年中国国内生产总值预期增速为6.1%，经济增速放缓成新常态[14] - 2019年煤炭消费总量增速明显放缓，火电行业受用电量增长放缓及水电、核电、风电供电增强的不利影响[14] - “十三五”计划中总体性去产能规划的主要部分于2018年底完成，比计划提前两年[16] - 2019年煤炭进口增速超出预期，年底煤炭市场供大于求，港口动力煤均价为人民币587元/吨，同比下降约9.2%[16] - 2019年年中以来优质产能加速释放，煤炭行业投资增速明显加快，预计产能增长将在2021年趋于稳定[18] - 2020年初新冠疫情爆发，中国经济特别是第一季度将受严重负面影响，整体电力消费及煤炭需求将被抑制[21] - 未来煤炭行业集中度预计进一步提高，新增优质产能集中在西北部，淘汰落后产能集中在西南部，贵州市场竞争将加剧[22] - 2019年中国经济放缓，清洁能源对火电替代效应强劲，发电总量和煤炭消费总量增速下降[26] - 2019年优质产能加速释放，煤炭供应总量稳步增长，进口大幅增加，市场供需转向供给宽松，价格面临下行压力[26] - 贵州政府计划淘汰年产能低于30万吨的小型煤矿，将煤矿集团总数减至100家以下，煤矿总数削减至约1000个[145] 公司业务发展与项目建设 - 2019年公司无烟煤产品平均售价进一步下降，虽销量增加但无法抵消售价降低影响[17] - 公司煤炭产品平均售价降低主要因现有采煤工作面地质情况复杂致产品质量暂时性下降[17] - 公司对煤炭行业持谨慎乐观态度，合适时将物色其他潜在业务项目[24] - 公司将专注煤炭质量管理和产品结构调整，提高产量追求规模效益和产品多元化，做好优质煤开采战略准备[22] - 新建两座年产能60万吨的大型洗煤厂预计2020年4月及7月建成投产[27] - 六家坝煤矿产能扩充项目2019年3月完工，取得60万吨安全生产许可证[30] - 永晟煤矿年产能60万吨洗煤厂2019年9月开始建设[31] - 大运煤矿年产能60万吨洗煤厂2019年11月开始建设[32] - 2019年5月24日，公司拟5500万元出售贵州大圆全部股权，年内已收取5000万元，交易未完成[77] - 飞尚能源及公司于2014年6月6日被指定为贵州省煤矿整合者[147] - 飞尚能源施行重组方案，关闭三家寨煤矿，收购运营三个煤矿，收购五个煤矿并注销采矿许可证[148] - 2015年1月26日首批重组方案获批准，整合竹林寨煤矿及六家坝煤矿，留存大运煤矿及白坪煤矿[148] - 2016年1月5日第二批重组方案获批准，关闭狗场煤矿，保留永晟煤矿[148] - 2019年5月24日贵州浦鑫与宝顺订立股权转让协议，出售其于贵州大圆之全部股权，截至2019年12月31日交易未完成[148] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司录得母公司拥有人应占来自持续经营业务的综合亏损约9710万元，上一年度溢利约2.072亿元[29] - 2018年及2019年，最大客户销售额占公司销售总额分别约21.6%及44.6%，前五大客户销售额占比分别约48.4%及66.2%[34] - 2018年及2019年，最大供应商采购额占采购总额分别约11.4%及16.2%，前五大供应商采购总额占比分别约33.0%及49.3%[37] - 2019年平均应付款项周转天数约121天，与2018年持平[38] - 2019年来自持续经营业务的雇员成本约3.312亿元，2018年为2.183亿元[41] - 2019年遵守环境法规成本约为1580万元，其中约640万元与兴建环保设施相关；2019年12月31日，复垦资金约为1210万元[44] - 2019年持续经营业务收益约11.50亿元，较2018年的约12.34亿元减少约6.8%；经营溢利约3113万元，较2018年的约4.59亿元减少约93.2%；年内亏损约7584万元，较2018年的溢利约2.58亿元减少约129.4%[50] - 2019年已终止经营业务年内亏损约660万元，较2018年的约656万元增加约0.5%[50] - 2019年自产无烟煤销量约366万吨，较2018年的约317万吨增加约15.5%；不含增值税平均销售价格为每吨314.1元，较2018年的每吨388.1元下降约19.1%[52] - 2018年和2019年，销售加工煤炭收益分别占总收入约59.4%及48.6%，由2018年的约7.34亿元减少至2019年的约5.59亿元[53] - 2018年和2019年，分别约有48.4%及66.2%的收益来自向前五大客户销售无烟煤[53] - 2019年持续经营业务销售成本约8.33亿元，较2018年的约5.78亿元增加约44.1%[54] - 2019年劳动成本约2.25亿元，较2018年的约1.51亿元增加约48.9%[55] - 2019年材料、燃料及能源成本约1.59亿元，较2018年的约1.25亿元增加约27.0%；折旧及摊销约3.11亿元，较2018年的约1.80亿元增加约72.8%；税项及征费约6170万元，较2018年的约6840万元减少约9.8%[58] - 2019年煤炭加工成本约6000万元，较2018年的约4060万元增加[59] - 2019年煤炭加工单位销售成本总额为54.2元/吨，2018年为32.2元/吨[62] - 2019年持续经营业务整体毛利约3.171亿元，较2018年的约6.563亿元减少约51.7%，总毛利率从约53.2%降至约27.6%[63] - 2019年持续经营业务销售及分销开支约1.164亿元，较2018年的约4820万元增加约141.4%[64] - 2019年持续经营业务行政开支约1.353亿元，较2018年的约1.21亿元增加约11.8%[65] - 2019年持续经营业务经营溢利约3110万元，较2018年的约4.594亿元减少[69] - 2019年持续经营业务融资成本约9210万元，较2018年的约9310万元小幅减少约1.1%[70] - 2019年持续经营业务所得税开支约1750万元，2018年为约1.149亿元[71] - 2019年持续经营业务亏损约7580万元，2018年溢利约2.579亿元[72] - 2019年末，集团净流动负债约16.291亿元，现金及现金等价物约4240万元[78] - 2018年12月31日和2019年12月31日，李非列先生担保的未偿还银行借款分别约为9.951亿元和17.765亿元，其联系人士担保的分别约为8.951亿元和18.465亿元[82] - 2018年12月31日和2019年12月31日，账面价值分别约为5.828亿元和7.226亿元的采矿权已作抵押，担保银行贷款分别约为8.35亿元和17.295亿元[82] - 2018年12月31日和2019年12月31日，公司在贵州浦鑫及贵州大圆的股权作抵押，担保银行贷款分别为6.65亿元和7.375亿元[82] - 2019年12月31日，集团资本承担约为2.447亿元，计划通过内部资源、额外借款及股权融资提供资金[83] - 2018年12月31日和2019年12月31日，资产负债比率分别约为110.1%和110.9%，2019年因亏损略增[85] - 2020年1月15日，贵州永福以约5610万元贸易应收款项作抵押取得5000万元短期贷款，年利率6.8835%，2020年7月15日偿还[87] - 2020年3月9日，贵州浦鑫获得9600万元长期银行贷款，年利率7.025%，2025年3月9日偿还，用于煤矿升级改造[87] - 2020年3月17日，贵州浦鑫以约7020万元贸易应收款项作抵押取得5000万元短期贷款，年利率4.05%，2021年3月17日偿还[87] - 2019年未向股东支付中期股息，2018年为人民币零元[115] - 董事会建议不派付2019年末期股息，2018年为人民币零元[116] - 2019年12月31日，公司可分派储备为人民币1.46146亿元，2018年为人民币1.50167亿元[117] 公司人员与股权结构 - 韩卫兵48岁，2013年12月获委任为执行董事，担任公司多项职务并负责日常管理及运营[92] - 谭卓豪先生57岁，于2013年2月获委任为执行董事，在中国天然资源集团任职超20年[95] - 王涛先生43岁，于2019年11月获委任为执行董事，在会计及财务领域拥有逾20年经验[98] - 黄华安先生56岁，于2013年2月获委任为执行董事，在中国天然资源集团任职逾20年[99] - 谭卓豪先生于2014年1月卸任中国天然资源的执行副总裁及执行董事，2015年4月再获委任为董事[95] - 王涛于2017年3月获委任为贵州永福董事，2016年7月获委任为贵州浦鑫董事，2014年10月获委任为贵州浦鑫的财务总监[98] - 黄华安于2014年1月卸任中国天然资源的首席财务长、执行董事及公司秘书职位，2015年4月担任董事[99] - 黄华安于2015年9月获委任为滉达富控股有限公司独立非执行董事，2016年8月起担任中国天然资源主席兼首席执行官[99] - 谭卓豪于1984年毕业于香港中文大学，获工商管理学士学位，1992年7月获香港会计师公会认证为执业会计师[95] - 王涛于1999年6月毕业于北京林业大学，获经济学学士学位，2003年9月自财政部获会计师资格[98] - 黄华安于1988年毕业于香港理工大学，获得公司秘书及行政专业文凭，1993年9月获香港会计师公会认证为执业会计师[99] - 余铭维先生52岁，2015年5月获委任为执行董事，有逾25年会计、财务及合规等行业经验[101] - 卢建章先生55岁，2013年12月获委任为独立非执行董事，曾在国际注册会计师事务所工作近12年[102] - 黄祖业先生75岁，2013年12月获委任为独立非执行董事，在煤炭开采行业拥有逾35年经验[105] - 王秀峰先生62岁，2019年3月获委任为独立非执行董事，在煤炭行业拥有逾30年经验[106] - 余铭维先生1990年毕业于香港浸会大学，1994年获曼彻斯特大学会计及财务理学硕士学位[101] - 卢建章先生1986年毕业于香港大学，2004年5月完成哈佛商学院的高级管理课程[102] - 黄祖业先生1967年8月毕业于贵州工学院，2006年3月获加拿大魁北克大学席库提米分校项目管理硕士学位[105] - 王秀峰先生1982年毕业于重庆大学，获采矿工程学士学位[108] - 2019年12月31日，李非列先生拥有公司股份7.3902965亿股，占已发行股份53.53%[123] - 2019年12月31日，Laitan Investments Limited拥有公司股份7.2402965亿股，占已发行股份52.44%[123] - 2019年12月31日，Feishang Group Limited拥有公司股份7.2402965亿股，占已发行股份52.44%[123] - 2019年12月31日，李宗洋先生拥有公司股份1.25亿股，占已发行股份9.05%[123] - 2019年12月31日，黄华安先生拥有公司股份2000万股，占已发行股份1.45%[127] - 2019年12月31日，谭卓豪先生拥有公司股份1409.63万股，占已发行股份1.02%[127] - 王濤先生於2019年11月25日獲委任為執行董事，王秀峰先生於2019年9月1日獲委任為獨立非執行董事[131] 公司治理与相关政策 - 董事呈列公司截至2019年12月31日止年度的年度报告及经审核综合财务报表[110] - 公司于2010年1月6日在英属维尔京群岛注册成立，2013年12月31日成为集团控股公司[111] - 购股权计划于2013年12月23日采纳，有效期10年，可授出购股权涉及股份总数为138,054,580股，占更新计划授权限额获批准当日已发行股份的10%[133][135] - 未经股东批准，12个月内可授予任何合资格人士的购股数不得超过已发行股份总数的1%；授予主要股东等特定人士的购股涉及股份数不得超过已发行股份总数的0.1%及总值不超过500万港元[135] - 获授予购股的合资格人士须支付代价1港元，2019年12月31日自采纳日期起无授出或同意授出购股，购股计划剩余期限约为3年零9个月[136] - 公司已发行股份的公众持股量不低于