公司基本信息 - 公司股票代码为1907[3] - 公司注册办事处位于Cricket Square Hutchins Drive, PO Box 2681 Grand Cayman, KY1–1111 Cayman Islands[3] - 公司总部位于中国北京丰台区总部基地南四环路西188号5区4栋，邮编100070[3] - 公司香港主要营业地点位于香港铜锣湾告士打道255号信和广场20楼2001室[3] - 公司联系电话为+852 2877 8920，传真为+852 2877 8902，邮箱为ir@risun.com[3] - 公司网址为http://www.risun.com[3] - 公司授权代表为韩勤亮先生和何沛霖先生[3] - 公司秘书为何沛霖先生（FCPA）[3] - 公司执行董事长为杨雪岗先生（主席兼行政总裁）、张英伟先生、韩勤亮先生、王凤山先生、王年平先生和杨路先生[3] - 公司独立非执行董事为康洹先生、余国权先生和王引平先生[5] 公司市场份额与产能情况 - 2020年公司焦炭市场份额占全球1.7%（2019年：1.4%），占中国总产量的2.4%（2019年：2.0%）[7] - 公司生产园区位于中国四个省份的八个地点，与2019年相同，在江西和山西开展两个新运营管理服务项目，首次将焦炭运营管理扩展到山西[7] - 公司完成首次大规模收购信达项目下山东六家焦炭及化工公司，焦炭产能约为120万吨/年，所有生产线恢复全面运营[7] - 公司焦炭年处理能力从2019年约877万吨增至2020年约1113万吨，焦化产品年处理能力从2019年约355万吨增至2020年约368万吨[29] - 2020年公司有八个生产基地，位于河北邢台、定州、唐山、沧州、内蒙古呼和浩特、山东东明、郓城和辽宁凌源[29] - 2020年1月，公司与江西焦炭生产商订立运营管理协议，该生产商焦炭及焦化产品产能为130万吨[30] - 宏宇项目焦炭及焦化产品年产能为130万吨[48] - 信达项目完成年产能焦炭约120万吨及精细化工产品50万吨的并购[48] - 萍乡项目焦炭及焦化产品年产能为360万吨[48] - 山西项目为年产能120万吨焦炭及焦化化学品的生产提供运营管理服务[48] - 公司焦炭市场份额将从目前的1.7%提升至高个位数百分比甚至两位数百分比[49] 公司股息分配情况 - 董事会建议2020年末期股息为人民币429.5百万元，2020年全年股息总额为人民币535.0百万元[13][15] - 2020年全年股息不低于年度可分配净利润约人民币17亿元的30%[13][15] - 董事会建议2020年末期股息每股人民币10.5分，相当于每股约12.48港仙，共计人民币4.2945亿元或5.10432亿港元[31] - 2020年中期及末期股息总额为人民币5.35亿元，占集团净利润不低于30%[31] - 2019年8月30日，公司向股东派发现金末期股息，截至2018年12月31日止年度每股人民币0.1532元（含税）[135] - 2019年11月29日，公司向股东派发现金中期股息，2019年度每股人民币0.0618元（含税），股息总额为人民币2.52762亿元[135] - 公司于2020年7月31日向2020年7月10日名列股份登记册的股东派发现金末期股息，每股人民币0.0382元（含税），为2019年度股息[136] - 2020年8月31日，董事会宣派2020年度中期股息，每股人民币2.58分（含税），总额为人民币105,522,000元，于2020年9月29日向2020年9月16日名列股份登记册的股东派付[136] - 董事会建议向全体股东分派2020年度末期股息，总额为人民币429,450,000元，每股普通股股息为人民币0.105元，待2019年溢利分派计划获股东大会批准后，将于2021年6月30日或之前向2021年6月17日名列股份登记册的股东分派[136] - 公司预期在其后每个年度分派不少于年度可供分派盈利的30%作为股息[136] 公司发展策略与规划 - 公司商业模型及区域布局通过平衡产品、并购与运营管理、发展新能源业务、增强自动化及信息化技术降低周期性[8][11] - 公司制定与中国国家五年计划相关的五年计划，配合中国宏观经济发展[9][11] - 2021年公司将通过拓展运营管理和并购增加市场份额[10][11] - 2021年公司计划强化焦炭及化工产品生产线，扩大现有产品组合生产并制造新型精细化工产品[10][11] - 公司秉承“以客户为中心，为客户创造价值”理念，推动焦炭行业创新与发展[10][11] - 公司发展策略包括扩大业务运营及产能、探索运营管理服务市场机遇等[31][32] - 公司第六个五年规划（2021 - 2025年）目标是使焦炭年加工总量至2025年达到3000万吨[48] - 2021 - 2025年公司计划通过多种方式提高焦炭生产加工量和精细化工产品市场份额[49] 公司主要产品产量/加工量 - 2020年公司主要产品产量/加工量：焦化粗苯加工量11125.9千吨、工业萘制苯酐产量169.8千吨、焦炉煤气制甲醇产量639.4千吨、煤焦油加工量1091.9千吨、己内酰胺产量322.8千吨[24] 公司财务关键指标变化（2016 - 2020年） - 2016 - 2020年公司收益分别为12216609千元、未提及、18658278千元、18842038千元、19784866千元[26] - 2016 - 2020年公司毛利分别为973413千元、2005239千元、3409920千元、2582908千元、3223443千元[26] - 2016 - 2020年公司除税前溢利分别为390836千元、845943千元、2660371千元、1679379千元、1997715千元[26] - 2016 - 2020年公司应占年度溢利（本公司拥有人）分别为359299千元、754674千元、2088668千元、1363165千元、1700041千元[26] - 2016 - 2020年公司每股基本盈利分别为0.12元、0.24元、0.63元、0.34元、0.42元[26] - 2016 - 2020年公司总资分别为21139723千元、21839051千元、22602109千元、20201396千元、24214640千元[28] - 2016 - 2020年公司总负债分别为18428041千元、18729342千元、17889086千元、13401294千元、15938237千元[28] - 2016 - 2020年公司资产净值分别为2711682千元、3109709千元、4713023千元、6800102千元、8276403千元[28] 合营公司情况 - 合营公司中煤旭阳能源邢台生产园区有2条焦炭及焦化产品生产线、1条醇醚类化工产品生产线[22] 公司业务优势 - 公司拥有规模、一体化、园区化、成本等九种竞争优势[32][33][34][35][36] - 公司是全球最大独立焦炭生产商及供应商，在中国八大生产园区有规模经济优势[33][37] - 公司纵向一体化业务模式可提高生产效率、减少市场波动影响[34][37] - 公司生产园区位于政府批准工业园，邻近客户、供应商和交通设施[35][38] - 公司积极控制各项开支，建立备煤及配煤数据系统扩大产品与原材料价差[36][39] 公司项目进展 - 2020年3月，公司与河北定州市人民政府签订氢气项目战略合作框架协议，生产基地7月试产，12月在定州注册新附属公司运营加氢站[30] - 2020年11月，公司合营企业与呼和浩特清水河县人民政府签订氢气项目框架协议[30] - 2021年3月，公司河北邢台生产园区日产500kg加氢站项目列入河北省2021年氢能产业重点项目清单[30] - 公司焦炉煤气产能约为每年24.2亿立方米，纯氢产能约为每年12.3亿立方米[30] - 2020年10月，公司唐山生产基地开始生产苯乙烯，年产量30万吨[30] - 2020年10月，公司与相关方订立份额转让协议，分阶段收购芜湖顺日信泽全部份额，2021年1月顺日信泽及六家化工企业成为附属公司[30] - 2020年11月公司与萍乡矿业集团、湖南五江轻化集团成立两家合资公司，分别投资建设焦化和玻璃项目[31] - 2021年3月公司与山西独立第三方签五年综合销售及营销协议，每吨收40元销售服务费[31] 公司各业务线财务指标变化（2020年对比2019年） - 2020年公司毛利率为16.3%，2019年为13.7%[55] - 2020年公司净利润率为8.6%，2019年为7.3%[55] - 2020年公司EBITDA利润率为16.5%，2019年为15.1%[55] - 2020年公司权益回报率为20.9%，2019年为20.4%；资本负债比率均为1.3 [55] - 2020年总收益约为197.849亿元，较2019年的188.42亿元增加约9.429亿元，增幅5.0%[60] - 2020年焦炭及焦化产品业务收益为87.156亿元，较2019年的86.215亿元增加1.1%，销量从493万吨增至498万吨，平均售价从1708.4元/吨降至1698.3元/吨[60] - 2020年精细化工产品业务收益为58.456亿元，较2019年的71.557亿元减少18.3%[60] - 2020年运营管理业务收益为6.00848亿元，较2019年的10.33367亿元减少41.9%[60] - 2020年贸易业务收益为46.22776亿元，较2019年的20.31549亿元增加127.6%[60] - 2020年销售成本为165.614亿元，较2019年的162.591亿元增加[62] - 2020年焦炭及焦化产品生产业务销售成本为62.552亿元，较2019年的72.194亿元减少13.4%[62] - 2020年精细化工产品生产业务销售成本为54.582亿元，较2019年的63.174亿元减少13.6%[62] - 2020年运营管理业务销售成本为4.445亿元，较2019年的8.535亿元减少47.9%[62] - 2020年贸易业务销售成本为44.036亿元，较2019年的18.689亿元增加135.6%[62] - 精细化工业务毛利从2019年的8.382亿元降至2020年的3.874亿元，降幅53.8%，毛利率从11.7%降至6.6%[64][66] - 运营管理业务毛利从2019年的1.799亿元降至2020年的1.564亿元，降幅13.1%，毛利率从17.4%增至26.0%[64][66] - 贸易业务毛利从2019年的1.627亿元增至2020年的2.192亿元，增幅34.7%，毛利率从8.0%降至4.7%[65][66] - 焦炭及焦化产品业务毛利从2019年的14.021亿元增至2020年的24.605亿元，增幅75.5%，毛利率从16.3%增至28.2%[66] - 集团其他收益从2019年的1.05亿元降至2020年的0.279亿元，主要因衍生金融工具掉期公允价值亏损6970万元及物业等减值亏损[68] - 销售及分销开支从2019年的7.787亿元增至2020年的7.893亿元，增幅1.4%，主要因运输开支增加[68] - 行政开支从2019年的约3.816亿元增至2020年的约4.412亿元，增幅15.6%，主要因研发开支及员工成本增加[68] - 融资成本从2019年的4.656亿元增至2020年的5.32亿元，增幅14.3%，主要因银行及其他贷款利息增加[68] - 除税前溢利从2019年的约16.794亿元增至2020年的约19.977亿元，增幅19.0%[72][77] - 集团2020年净利润约17.009亿元，较2019年的约13.737亿元增加约23.8%[74][79] 公司资金与负债情况 - 2020年12月31日，集团流动负债净值为人民币58.51983亿元，未使用银行贷款金额为人民币88.87928亿元，其中无条件贷款为人民币31.28928亿元，有条件贷款为人民币42.12亿元，特定生产线建设专项银团贷款未偿还部分为人民币15.47亿元[80][82] - 假设2020年12月31日约55%的银行贷款及其他银行贷款到期时成功续期，集团有充足财务资源满足资本支出及营运资金需求[80][82] - 2020年经营活动产生现金净额约为人民币11.415亿元，高于2019年的约人民币8.767亿元，主要因利润增加[83