公司概况 - 公司是香港及日本廣受認可的中日藝術品拍賣行，有超過十年營運經驗[12][15] - 公司2018年成功于联交所主板上市，业务由日本扩大至整个亚洲，立足亚洲主要城市[26][31] - 公司2018年10月11日上市，全球发售所得款项净额约1.1亿港元，截至2020年9月30日已动用4320万港元，未动用6780万港元[84][85][86] - 公司于2018年9月13日采纳购股权利计划，有效期10年[99][101] 业绩报告 - 公司呈報截至2020年9月30日止六個月中期業績及2019年同期比較數字[11][14] - 公司2020年报告期收益约为1830万港元，较2019年同期减少约5090万港元或约73.6%，主要因疫情取消两场拍卖会[34][38] - 公司2020年报告期毛利约为1700万港元，较2019年同期减少约66.7%，毛利率由约73.9%升至约92.9%[35][39] - 公司2020年报告期其他亏损约为5000港元，2019年同期为42000港元[36][40] - 公司2020年报告期其他收入约为120万港元，主要是政府补贴，2019年同期约为100万港元，是解除保单收益[37][41] - 公司2020年报告期销售及分销开支约为760万港元，较2019年同期减少约930万港元[43] - 报告期行政开支减少约38.5%至约1660万港元，主要因雇员福利、差旅及专业顾问费减少[44][47] - 报告期财务收入净额约94.5万港元，财务成本约54.1万港元[45][48] - 报告期销售及分销开支约760万港元，较上期减少930万港元，与收益减少一致[46] - 报告期公司拥有人应占亏损约520万港元，去年同期溢利约610万港元，因拍卖会取消[52][57] - 截至2020年9月30日，集团流动资产约4.664亿港元，现金及现金等价物约1.388亿港元[53][58] - 截至2020年9月30日，集团计息银行借款约5860万港元，其中约2200万港元须一年内偿还[54][58] - 截至2020年9月30日，集团其他借款约22万港元，须一年内偿还[55][58] - 报告期集团实际税率为0.0%，去年同期为32.2%，因无应课税溢利[51][56] - 截至2020年9月30日，集团资产负债处于净现金状况，无重大资本承担和或然负债[60][61][62][66][67] - 2020年上半年公司收入为1.8321亿港元，较2019年的6.9168亿港元大幅下降[124] - 2020年上半年公司经营亏损587.7万港元，而2019年经营溢利为818.5万港元[124] - 2020年上半年公司期内亏损535.8万港元，2019年期内溢利为598.8万港元[124] - 2020年上半年公司基本及摊薄每股亏损1.03港仙，2019年每股盈利1.22港仙[124] - 2020年上半年公司综合亏损373.3万港元，2019年综合收入689.6万港元[126] - 截至2020年9月30日，公司总资产为509,034千港元，较2020年3月31日的512,085千港元略有下降[128] - 2020年4月1日至9月30日，公司综合收入期内亏损5,358千港元，其中本公司拥有人应占亏损5,165千港元，非控股权益亏损193千港元[132] - 截至2020年9月30日，公司本公司拥有人应占权益为271,299千港元，较2020年3月31日的279,909千港元有所减少[128] - 截至2020年9月30日，公司负债总额为233,698千港元，较2020年3月31日的228,016千港元有所增加[130] - 2020年1 - 9月，公司经营活动所得现金净额为39,285千港元，而2019年同期为使用现金58,271千港元[135] - 2020年1 - 9月，公司投资活动所得现金净额为39千港元，而2019年同期为使用现金13,788千港元[135] - 截至2020年9月30日，存货为58,119千港元，较2020年3月31日的53,858千港元有所增加[128] - 截至2020年9月30日，贸易及其他应收款项为211,799千港元，较2020年3月31日的232,899千港元有所减少[128] - 截至2020年9月30日，按金及预付款项为52,208千港元，较2020年3月31日的91,290千港元大幅减少[128] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为138,793千港元，较2020年3月31日的82,577千港元有所增加[128] - 2020年偿还租赁负债3262千港元，2019年为3133千港元[138] - 2020年偿还融资租赁负债138千港元，2019年为206千港元[138] - 2020年银行借款所得款项34265千港元，2019年为36630千港元[138] - 2020年偿还银行借款14420千港元，2019年为33339千港元[138] - 2020年已付利息541千港元，2019年为311千港元[138] - 2020年融资活动所得现金净额15904千港元，2019年所用现金净额4174千港元[138] - 2020年现金及现金等价物增加净额55228千港元，2019年减少净额73100千港元[138] - 2020年期初现金及现金等价物82577千港元，2019年为236522千港元[138] - 2020年现金及现金等价物折算差额988千港元，2019年为1042千港元[138] - 2020年期末现金及现金等价物138793千港元，2019年为164855千港元[138] - 截至2020年9月30日止六个月，艺术品拍卖及相关业务经营收入为1.8321亿港元，艺术品销售收入为0，总收益1.8321亿港元；2019年同期艺术品拍卖及相关业务经营收入为6.7584亿港元，艺术品销售收入为0.1584亿港元，总收益6.9168亿港元[159][160][161][162] - 2020年上半年经营亏损587.7万港元，2019年同期经营溢利818.5万港元[160][162] - 2020年上半年期内亏损535.8万港元，2019年同期期内溢利598.8万港元[160][162] - 2020年上半年艺术品拍卖及相关业务收益为1.8321亿港元，2019年为6.7584亿港元；艺术品销售2020年为0，2019年为158.4万港元[165] - 按地理区域划分，2020年上半年香港收益为486.5万港元，日本为1.3456亿港元；2019年香港为2905.6万港元，日本为4011.2万港元[166] - 2020年9月30日非流动资产（递延所得税资产除外）香港为1364.3万港元，日本为1939.1万港元，台湾为832.6万港元；2020年3月31日香港为1575.6万港元，日本为2042.5万港元，台湾为856.2万港元[171] - 2020年上半年汇兑亏损为5000港元，2019年为1.9万港元；出售物业、厂房及设备亏损2020年为0，2019年为2.3万港元[173] - 2020年上半年其他收入主要为政府补助金，2019年为解除主要管理层人寿保单所得收益[174] - 2020年上半年服务成本/货品销售成本、销售及分销开支及行政开支总额为2.5438亿港元，2019年为6.1964亿港元[177] - 2020年上半年财务收入净额为40.4万港元，2019年为7.8万港元[179] - 2020年上半年所得税开支为0，2019年为285.4万港元[182] - 2020年和2019年上半年，集团可提名一家香港实体按两级利得税税率缴税，首200万港元应评税利润税率为8.25%，超过部分为16.5%，其他香港实体按16.5%税率缴税[182] - 截至2020年9月30日和2019年同期，所有客户个别占集团收益均少于10%[166][167] - 公司香港注册实体首200万港元应课税溢利按8.25%税率缴纳利得税，超出部分按16.5%税率缴纳，其他实体按16.5%税率拨备[183] - 2020年上半年公司在日本无应课税溢利未作法定所得税，2019年合计实际法定所得税税率约为35.0%[185][187] - 2020年上半年公司拥有人应占亏损5165千港元，2019年为溢利6104千港元[190] - 2020年上半年每股基本亏损1.03港仙，2019年为每股盈利1.22港仙[190] - 公司不建议就2020年上半年派发中期股息，2019年同期也无[193][194] - 上一财政年度末期股息2020年每股1港仙，2019年每股2港仙，分别应付5000千港元和10000千港元[196] - 2020年9月30日贸易应收款项净额为14135千港元，3月31日为19421千港元[199] - 2020年9月30日应收买家拍卖及相关业务款项为108413千港元，3月31日为110983千港元[199] - 2020年9月30日委托人预付款项为85912千港元，3月31日为86252千港元[199] - 2020年9月30日贸易及其他应收款项为211799千港元，3月31日为232899千港元[199] 疫情影响 - 2020年初新冠疫情影響全球經濟，公司營運環境受影響[19] - 因疫情旅行限制和檢疫安排，公司取消2020年香港春季拍賣和日本秋季拍賣[19] 公司运营策略 - 公司通过多種方式改善營運，包括提升拍品交易價、加強市場地位、多元化業務等[13][16] - 公司2020年3月因疫情分配更多资源发展拍卖平台，6月推出首届直播拍卖，8月和9月又推出两场[20][23] - 公司未来力求稳定增长，秉承宗旨搜罗艺术品，寻找业务伙伴合作，考虑战略投资[29][31] - 公司将不断丰富拍品种类，满足藏家多样化口味，注重中国传统文化传承推广，推动中日文化交流[21][24] - 公司认为进一步提升品牌认可度是未来发展成功的关键[26][31] 股东与股权 - 截至报告日期，董事安藤湘桂先生和安藤惠理女士分别持有公司374,967,278股普通股好仓，持股百分比均为75%[92] - 董事葛文海持有TCA日本50股A类股份，持股百分比为5%[96] - 购股权利计划下可发行股份总数不得超上市日已发行股份10%，报告日可供发行股份为50,000,000股，占已发行股本10%[99][101] - 公司获股东批准可更新一般计划上限，每次更新不超获批准当日已发行股份10%[99][101] - 行使已授出未行使购股权利可发行股份上限不超已发行股份30%[101][104] - 12个月内因购股权利获行使向参与者发行股份总数不超当时已发行股本1%[101][104] - 参与者应在21日内接纳购股权利，接纳时缴付1港元象征式代价[104][105] - 购股权利可在董事确定期间行使，该期间自授出要约次日起计，最长10年[104][105] - 购股权利股份认购价由董事确定，不低于要约日收市价和前五日平均收市价最高者[104][105] - 报告期内公司未根据购股权利计划授出、行使或注销购股权利[104][105] 公司治理与合规 - 董事会已采纳企业管治守则的守则条文，公司于报告期内遵守相关条文[107][112] - 公司已就董事证券交易采纳行为守则，全体董事报告期内遵守规定准则[108][113] - 报告日期公司维持上市规则规定的充足公众持股量[109][114] - 报告期内公司无重大收购或出售附属公司及联营公司[110][115] - 秦治民自2020年9月17日获委任为嘉泓物流国际控股独立非执行董事[119][121] 风险管理 - 公司面临市场风险、信贷风险和流动资金风险，整体风险管理政策旨在降低金融市场不确定性对财务表现的潜在不利影响[151] - 公司预计以内部经营现金流量和金融机构借款满足未来现金流量需求[151] - 公司对流动资金需求滚动预测进行监控，确保有足够现金满足经营需求并维持未提取承诺借款融资的备用额度[151] - 公司流动金融资产和流动金融负债因短期到期，账面价值与公平值相若[155][156] - 自去年年底起，公司库务职能或财务风险管理