土地储备与城市布局 - [2019年公司新进入5座城市，新增土储约474万平方米，通过招拍挂和收并购获取38幅新土地][8] - [截至2019年12月31日，公司业务网络覆盖23个城市，运营133个项目，操盘118个项目，拥有近1342万平方米优质土地储备][8] - [2019年公司成功进入粤港澳大湾区，取得广州、佛山等多个优质项目][8] - [公司约65%的土储位于一二线城市，约30%位于强三线城市，形成多城市群布局][8] - [截至2019年12月31日，集团（连同合营企业及联营公司）拥有133个项目，土地储备为13419267平方米，其中124个项目位于长三角地区的16座城市][38] - [杭州土地储备总建筑面积4030940平方米，占土地储备总量比例为30.0%][39] - [2019年集团（连同合营企业及联营公司）以每平方米约人民币6220.2元的平均土地成本获取38幅优质地块，增加可销售总建筑面积4744618平方米的土地储备][39] - [杭州运河云庄项目权益为31.8%，建筑面积167493平方米，总代价2221870千元，应占代价706777千元，土地成本13265.4元/平方米][42] - [温州熙瑞园项目权益为59.1%，建筑面积56472平方米，总代价182896千元，应占代价108073千元，土地成本3238.7元/平方米][42] - [湖州德清莫干山049地块权益为100.0%，建筑面积31902平方米，总代价31250千元，应占代价31250千元，土地成本979.6元/平方米][42] - [宁波东钱湖地块（湖成大境）权益为31.0%，建筑面积173290平方米，总代价1611225千元，应占代价499158千元，土地成本9297.9元/平方米][42] - [徐州美的德信翰林府项目权益为49.0%，建筑面积43779平方米，总代价106900千元，应占代价52381千元，土地成本2441.8元/平方米][42] - [截至2019年12月31日，附属公司开发物业项目土地储备总量为7067319平方米][101] - [截至2019年12月31日，合资企业持有项目土地储备总量为852896平方米][104] - [截至2019年12月31日，联营企业持有项目土地储备总量为5499052平方米][104] - [截至2019年12月31日，集团土地储备总量合计为13419267平方米][104] 产品与荣誉 - [2019年公司打造全新“云庄系”产品，形成覆盖不同层次客户需求的五大系列住宅产品][11] - [2019年公司荣获“2019年中国房地产行业十大赢家”等若干奖项，连续七年获“中国房地产百强企业”称号，位居第60名][11] - [2019年公司荣膺中国房地产品牌价值100强及房地产项目品牌50强][11] 组织架构 - [公司从架构扁平化等四方面优化组织结构，建立管理及运营团队，形成“共创、共享、共担”平台机制和合作理念][12] 销售与业绩 - [2019年公司合约签约销售额约为450.8亿元，较2018年增长约13.8%；合约销售面积约为246万平方米，较2018年增长约5.2%][13] - [2019年公司确认收入约95.1亿元，较2018年增长约15.8%；净利润约为22.57亿元，同比增长22.6%；归属公司股东净利润约15.6亿元，较去年增长约7.1%][13] - [2019年公司总收入约95.13亿元，同比增长约15.8%，主要来自物业销售][23] - [2019年公司合约销售平均售价约为每平方米18308.5元，同比增长约8.2%][24] - [2019年物业销售收入同比增长约16.0%至约94.331亿元，占总收入约99.2%][26] - [2019年物业建筑及项目管理服务收入同比减少约68.1%至约1310万元，占总收入约0.1%][30] - [2019年商业物业租金收入同比增加约102.5%至约人民币5470万元，占集团总收入约0.6%][31] - [2019年杭州AI产业园租赁建筑面积64351平方米，租金收入4411.7万元，2018年租金收入为1965.3万元][35] - [2019年公司总收入约95.13亿元，同比增长约15.8%，主要因交付物业项目增加使已确认物业销售额增加][48][49] - [2019年物业销售收入约94.331亿元，同比增长约16.0%，占总收入约99.2%；商业物业租赁租金收入约5470万元，同比增长约102.5%，占总收入约0.6%][48] - [2019年公司净利润同比增长约22.6%至约22.566亿元，公司拥有人应占利润同比增长约7.1%至约15.565亿元][49] - [2019年公司销售成本约64.537亿元，同比增加约26.8%][52] - [2019年公司毛利约30.593亿元，同比下降约2.1%，整体毛利率由2018年的约38.0%减至2019年的32.2%，主要因售价较低的宁波及衢州年内已确认建筑面积增加][53] - [2019年公司录得其他收入约8160万元，主要来自向合营企业及联营公司提供管理及咨询服务约6720万元][54] - [2019年公司录得其他收益净额约8900万元，主要包括按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产收益约3430万元及汇兑收益约2550万元][55] - [2019年公司录得投资物业公允价值收益约1.862亿元，主要因德信‧智造368项目等投资物业组合持续扩充][56] - [2019年公司销售及营销开支约4.576亿元，同比增加约55.5%，因合约销售额及销售人员数目增长使营销和广告成本及员工成本增加][57] - [2019年公司行政开支约7.207亿元，同比增加约59.5%，因新开发项目增多、雇员薪资福利提高及咨询和项目管理费及办公开支增加][60] - [融资成本净额从2018年的约3.753亿元同比增加15.1%至2019年的约4.319亿元，主要因计息债务增加和发行优先票据][61] - [应占合营企业及联营公司的利润从2018年的约5.791亿元同比大幅增长103.0%至2019年的约11.753亿元，因年内竣工及交付项目增多][62] - [所得税开支从2018年的约10.256亿元同比减少29.3%至2019年的约7.246亿元，因土地增值税和企业所得税减少][63] - [集团利润及全面收益总额从2018年的约18.41亿元大幅增加22.6%至2019年的约22.566亿元，公司拥有人应占利润增加7.1%，每股基本及摊薄盈利减少15.5%][64] 资本市场表现 - [2019年公司完成首次公开发售并在港交所主板挂牌交易，8月首次发行境外美元优先票据][13] - [2019年5月公司被纳入MSCI明晟中国小型股指数成份股，8月获纳入恒生综合指数系列成分股及港股通成份股][14] - [2019年5月15日，公司获纳入MSCI明晟中国小型股指数成份股][96] - [2019年8月公司获纳入恒生指数系列成份股，9月正式进入深港通，有助于提升股份流动性及估值水平][97] 未来发展策略 - [2020年公司将秉承“一体两翼”发展策略，聚焦核心主业，提升运营效率][16] - [2020年公司将加强管理精细化，打通运营和财务管理体系，采取稳健财务控制政策][16] - [2020年公司将秉承“一体两翼”策略，聚焦主业，提升运营效率和核心竞争力][98] - [2020年公司将推进“深耕长三角、布局全国中心城市”战略落地][98] - [2020年公司将加强管理精细化，优化运营和财务管理体系，缩短决策流程][100] - [2020年公司将采取稳健财务控制政策，通过多元化融资渠道优化资本债务结构][100] 资金与债务 - [现金及现金等价物从2018年的约74.882亿元增加至2019年的约95.701亿元，主要因物业销售所得款项增加][67] - [2019年自银行及其他金融机构获得新借款约122.872亿元，偿还借款约72.177亿元，借款总额较2018年增加51.8%][67] - [2019年发行本金总额为3亿美元的优先票据，用于补充现有境内债务和再融资营运资金][69][70] - [截至2019年12月31日，集团净资本负债比率为68.7%，较2018年增加1.1个百分点，流动比率从约1.18倍上升至约1.29倍][72] - [截至2019年12月31日，集团若干借款以账面价值约212.371亿元的物业等作抵押，较2018年增加][76] - [截至2019年12月31日，集团已订约但未拨备的承担合计约114.18688亿元，较2018年增加][78] - [截至2019年12月31日，集团财务担保总额为152.65亿元，较2018年的118.77亿元有所增加，其中为买家按揭融资担保126.03亿元，为合营及联营公司借款担保24.69亿元，为第三方借款担保1.93亿元][79][81][82] - [2020年1月公司发行本金2亿美元的2022年优先票据，年利率11.875%，2022年4月到期][90] 重大收购 - [2019年集团进行多项重大收购，包括杭州德创收购杭州空港置业70%股权、宁波新涵收购宁波鄞州金梁50%股权、德信地产对目标公司和项目公司出资等][84][87] 疫情影响 - [自2020年初，2019冠状病毒病疫情影响集团业务及经济活动，截至年报日期无法可靠估计总体财务影响][92][93] - [公司将密切关注新冠肺炎疫情发展，评估其对财务状况及运营业绩的影响][98] 担保风险 - [集团为物业买家按揭融资提供的担保，在房屋所有权转让或买家提前付清购房款时到期，若买家违约集团有还款责任并有权接管物业][81] - [集团为合营及联营公司借款提供担保，相关土地使用权质押价值通常高于借款金额，信贷风险敞口可控][82] 员工管理 - [截至2019年12月31日，集团有1617名雇员，较2018年的1328名增加，2019年雇员薪金福利开支约5.22亿元，高于2018年的3.53亿元][95] - [集团采用根据雇员表现确定薪酬制度，提供竞争力薪酬，缴纳社保，有项目跟投和购股计划，并提供持续系统培训][95] 未来投资计划 - [集团将继续投资物业开发项目及收购合适地块，资金由内部资源及外部借款提供，截至报告日期无其他重大投资未来计划][89] 项目情况 - [公司在杭州、温州、湖州等地有多个房地产项目，涵盖住宅、商住、商业等用途][115][116][117][120][121][122] - [杭州有臻园、北海公园等多个竣工住宅项目，还有悦见山、印江南等在建商住项目][115][116] - [温州有理想之城、翡丽湾等多个在建项目，瑞安南垟村地块待建][121][122] - [湖州有溪山美墅、一里洋房等多个竣工项目，时代公馆、浔庄等在建项目，高峰村项目待建][122][123] - [公司2019年度有众多项目，涉及湖州、台州、舟山、衢州、宁波等27个城市][135] - [项目主要规划用途包括商服、商务办公、商住、住宅、科教等][138][139][149] - [部分项目如吴江高新区（盛泽镇）白龙桥路东侧地块等处于待建状态][155][168] - [部分项目如南京栖霞区仙林产业园E地块等处于在建状态][185] - [部分项目如德清市心府等处于竣工状态][170]