恒生指数表现 - 2020年恒生指数从1月峰值29,056点急跌至3月最低值21,696点，7月反弹超25,700点，年末收于23,459点[11][14] 上市投资亏损情况 - 2020年公司上市投资亏损约6990万港元，2019年亏损约1.636亿港元[11][14] - 2019/20财年，集团上市投资亏损从2019年的1.506亿港元降至2020年的6100万港元，其中已变现亏损净额约2360万港元，未变现亏损净额约3760万港元，已扣除股息收入约20万港元[38][40] - 已变现亏损净额中，瑞诚（中国）传媒集团有限公司为1620万港元，恒达科技控股有限公司为350万港元，恒新丰控股有限公司为300万港元，其他为90万港元[41] - 未变现亏损净额约3760万港元指未变现收益约2680万港元扣除未变现亏损约6440万港元[44][45] 债券业务情况 - 公司收购三只新债券，金徽香港有限公司债券规模2000万港元、票息率8.5%，SSIL债券规模1800万港元、票息率12%，励时集团有限公司债券规模1700万港元、票息率9%[12][15] - 公司所持债券价值从2019年9月30日的1.677亿港元降至2020年9月30日的1.199亿港元[17][19] - 2020年公司因部分债券到期及预期亏损约2020万港元致债券价值减少[17][19] - 2020年公司收取债券总票息约1720万港元[17][19] 非上市股权投资情况 - 2020年公司未进行非上市股权投资的收购或处置[18] - 本年度集团无购买或出售非上市股权投资[20] - 非上市投资方面，2020年度集团录得未变现亏损约870万港元，2019年为1300万港元，分别为投资Easy Ideas Limited亏损约410万港元和投资Merit Advisory Limited亏损约460万港元[49][53] 股份发行与配发情况 - 2020年9月30日后至报告日期，可换股债券持有人转股，发行及配发54,000,000股每股0.25港元新股份[20] - 2020年9月30日后至报告日期，购股权承授人行使购股，发行及配发13,750,000股每股0.25港元新股份[20] - 2020年7月14日完成股份合并，每10股面值0.025港元的已发行及未发行股份合并为1股面值0.25港元的股份[57] - 截至2020年9月30日，公司股份资本从2019年9月30日的27.54882496亿股每股面值0.025港元变为2.75488249亿股每股面值0.25港元[57] - 2019年9月30日公司有27.54882496亿股每股面值0.025港元已发行股份，经股份合并后，2020年9月30日变为2.75488249亿股每股面值0.25港元已发行股份[60] 核数师与投资经理变更 - 郑郑会计师事务所有限公司2020年10月20日辞任公司核数师，德博会计师事务所有限公司2020年10月23日获委任为新核数师[20] - 公司与中国光大证券（香港）有限公司投资管理协议2020年12月1日终止，恒大证券（香港）有限公司2020年12月8日获委任为新投资经理[20] 董事信息 - 孔凡鹏52岁，2010年3月18日起任执行董事，有逾25年香港证券市场经验[25][27] - 陈昌义56岁，2012年11月21日起任执行董事，为中国光大证券（香港）有限公司负责人员[26][28] - 李明正35岁，2013年3月6日起任独立非执行董事，有证券、保险咨询及基金管理经验[31][34] - 赖芬贤36岁，2017年6月27日起任独立非执行董事，有超7年旅游行业销售和营销经验[32] - 张伟健39岁，2017年9月27日起任独立非执行董事，有超14年会计和审计经验[32] 公司财务关键指标 - 2020年度公司营业额约为负5240万港元，2019年为1.428亿港元；公司股权持有人应占亏损净额约为1.055亿港元，2019年为1.836亿港元[37][40] - 截至2020年9月30日，集团持有资产约4.898亿港元，2019年为5.76亿港元，包括现金及现金等价物1680万港元，2019年为2600万港元[51][54] - 集团流动比率从2019年9月30日的16.5降至2020年9月30日的13.8[51][54] - 资产负债比率为8.13%，2019年为3.93%[52][55] 可换股债券配售情况 - 2020年9月1日公司与配售代理订立配售协议，有条件同意发行本金总额最多1350万港元的可换股债券，9月18日完成配售，所得款项净额约1310万港元[58][60] - 配售所得款项总额约1350万港元，净额约1310万港元，相当于每股新股份净发行价约0.243港元[59][61] - 可换股债券换股价0.25港元，较最后交易日收市价0.164港元溢价约52.4%，较前五个交易日平均收市价0.1618港元溢价约54.5%；若悉数转换，将发行及配发5400万股新股份，总面值1350万港元[63][66] - 所得款项净额约1310万港元中，约80万港元用于香港上市证券投资，约30万港元用作集团一般营运资金，截至2020年9月30日，约1200万港元尚未动用[64][67] 集团应付孖展款项情况 - 截至2020年9月30日，集团应付孖展款项约2370万港元，年利率8% - 10%，以集团上市投资作抵押，公司认为货币及利率风险可控[65][67] 被投资公司财务情况 - 皓文控股截至2020年6月30日止六个月，资产净值约人民币3.54亿元、流动资产约人民币2.977亿元、总负债约人民币0.563亿元，公司认为其债券无违约迹象[70][73] - AMCO United Holding Limited截至2020年6月30日止六个月，资产净值约1.174亿港元、流动资产约1.707亿港元、总负债约0.561亿港元，公司认为其债券无违约迹象[71] - 流动资产约1.707亿港元中，现金及现金等价物约0.277亿港元、上市股票投资约0.127亿港元、贸易应收款约0.078亿港元、贷款应收款约1.106亿港元，合计约1.588亿港元[71] - 隽泰控股截至2020年6月30日止六个月资产净值约为1.174亿港元，流动资产约为1.707亿港元，总负债约为5610万港元[74] - 隽泰控股流动资产中现金及现金等价物约2770万港元、上市股票投资约1270万港元、贸易应收款项约780万港元及应收贷款约1.106亿港元，共计1.588亿港元[74] - 香港教育（国际）投资截至2020年6月30日止年度拥有人应占经审核综合亏损为1.072亿港元[76][78] 股息分派政策 - 董事会拟在法例、大纲及细则许可下以股息分派任何盈余资金，股息以相关投资所得收入净额所能承担之金额为限支付，分派以港元作出[81][87] - 未来股息的宣派受董事会决定所规限，视乎盈利、财务状况、现金需求及可用性等因素而定[82][88] 集团承担情况 - 于2020年9月30日，集团并无重大资本承担及经营租约承担[83][89] - 于2020年9月30日，集团并无重大或然负债[84][90] 集团风险情况 - 集团主要因位于中国公司的投资面临外币风险，本年度未订立外币对冲合约，2020年9月30日无未平仓外币对冲合约[85][91] 集团员工情况 - 截至2020年9月30日，集团有13名雇员（不包括董事），总员工成本（不包括董事酬金）约为450万港元[93][96] 集团抵押情况 - 截至2020年9月30日，集团已抵押约1.018亿港元上市股票作为应付孖展款项的抵押品[95][98] 董事会组成与会议出席情况 - 2019/20财年，董事会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成[103][106] - 执行董事孔凡鹏出席15次董事会会议（共15次）、4次投资委员会会议（共4次）、0次股东大会（共2次）[108] - 执行董事陈昌义出席15次董事会会议（共15次）、4次投资委员会会议（共4次）、2次股东大会（共2次）[108] - 独立非执行董事李明正出席13次董事会会议（共14次）、2次审核委员会会议（共2次）、2次薪酬委员会会议（共2次）、1次提名委员会会议（共1次）、0次股东大会（共2次）[108] - 独立非执行董事黎欢彦出席14次董事会会议（共14次）、2次审核委员会会议（共2次）、2次薪酬委员会会议（共2次）、1次提名委员会会议（共1次）、0次股东大会（共2次）[108] - 独立非执行董事张伟健出席14次董事会会议（共14次）、2次审核委员会会议（共2次）、2次薪酬委员会会议（共2次）、1次提名委员会会议（共1次）、0次股东大会（共2次）[108] 董事退任与重选规则 - 每年股东大会上，不少于三分之一的董事需轮值退任及重选[115] - 每届股东大会须有不少于三分之一董事退任[120] 董事培训与发展 - 公司秘书持续向董事更新上市规则及其他适用监管要求，鼓励董事参加相关外部论坛或培训课程[118] - 本年度全体董事均参与合适的持续专业发展培训活动[119][123] - 公司秘书陈乙晴自2017年7月任职，本年度参与超15小时专业培训[125][128] 各委员会情况 - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2019/20财年举行两次会议[126][127][129] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事组成，负责董事及高管薪酬福利[131][134] - 提名委员会由三名独立非执行董事组成，负责董事会相关事宜[132][135] - 董事会采纳多元化政策，提名委员会监督实施及检讨[133][136] - 投资委员会由全体执行董事组成，负责制定投资政策和审查投资组合[138] - 投资委员会由全体执行董事组成，负责制定投资策略并检讨及厘定集团投资组合[142] 公司治理相关职责 - 董事会负责履行企管守则规定的职能[139] - 董事负责监督各财务期间账目编制，确保符合法规和准则[140] - 董事会负责确保集团风险管理及内部控制系统并检讨其有效性，致力于执行有效完善制度保障股东权益和集团资产[141][145] - 董事会已检讨公司企业管治政策及常规等多方面情况[143] - 董事负责监督账目编制，确保其真实公平反映集团财政状况等，符合法规和会计准则[144] 内部控制与风险管理 - 公司设立相关内部控制程序保障资产、控制开支、保存记录和确保财务信息可靠，程序会被不时监察、检讨和更新[147][150] - 集团识别、评估和管理重大风险包括识别、评估、应对、监测和汇报等程序[148][149][151][152] - 公司委聘独立专业顾问执行内部审核职能并评估风险管理及内部控制系统，顾问进行年度检讨并提出改进建议[156][157] - 截至2020年9月30日止年度，审核委员会在顾问协助下检讨集团风险管理及内部控制系统效率和有效性，管理层提供行动方案减轻识别出的缺陷[157][158][159][164] 核数师酬金情况 - 2019/20财年，支付给核数师的总酬金为45万港元，2019年9月30日止年度为58万港元，均为法定审计费用，该财年无核数师提供非审计服务[161] - 2019/20财政年度已付核数师酬金总额为450,000港元，2019年9月30日止年度为580,000港元[165] 股东特别大会相关规定 - 一名或多名于提交要求当日持有不少于公司有权于股东大会上投票之实缴股本十分之一的股东，可要求召开股东特别大会[171][175] - 股东特别大会须于要求提交后两个月内举行，若董事会于提交后21日内未召开，要求者可自行召开，公司须偿付合理开支[172][176] 董事提名通知期限 - 股东提名董事通知递交期限不早于寄发选举指定股东大会通告翌日开始，至不迟于该股东大会举行前七日为止，期限至少为七日[178][179] 公司证券交易守则 - 公司已采纳上市规则附录10所载的上市公司董事进行证券交易的标准守则，董事确认完全遵守[166] 公司与股东沟通情况 - 公司重视与股东及投资者建立有效沟通，在中期报告和年报内提供公司及其业务资料[168][173] - 公司重视股东周年大会，全体董事、高级管理层及外聘核数师尽力出席回应股东提问[169][173] 公司主要业务与投资组合 - 公司主要业务为2019年10月1日至2020年9月30日投资位于香港及中国的上市及非上市证券[183][187] - 截至2020年9月30日，公司核心投资组合主要包括中小型上市公司，维持多元化投资组合[183][187] 环境、社会及管治相关 - 董事会负责并指派管理层讨论环境、社会及管治问题，检讨管治守则，确保集团合规[190][193] - 集团为不同持份者提供多种沟通渠道，以了解其意见，关键持份者团体包括员工、业务伙伴等[191][194] - 持份者参与对集团可持续发展起核心作用，集团搭建线上线下沟通渠道并征求持份者建议[192][195] 各利益相关方期望与集团应对措施