公司基本信息 - 公司为上海医药集团股份有限公司，A股代码601607，H股代码02607[6] - 报告期为2019年1月1日至2019年12月31日的12个月[6] - 公司股份每股面值人民币1.00元，包括A股和H股[6] - 控股股東包括上實集團、上海上實和上藥集團[7] - 「4+7」指国家组织的11个试点城市药品集中带量采购[9] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司实现营业收入1865.66亿元，同比增长17.27%，其中医药工业收入234.90亿元，同比增长20.70%，医药商业收入1630.76亿元，同比增长16.80%[18] - 2019年公司归属上市公司股东净利润40.81亿元，同比增长5.15%，扣非净利润34.61亿元，同比上升30.49%[19] - 2019年医药工业主营业务贡献利润20.75亿元，同比增长24.50%；医药商业主营业务贡献利润22.25亿元，同比增长26.75%；参股企业贡献利润7.65亿元，同比增加18.14%[19] - 2019年公司经营性现金流净流入60.22亿元，同比增长92.09%，其中医药工业经营性现金净流入34.56亿元，医药商业30.65亿元[19] - 2015 - 2019年公司收入分别为1055.17亿元、1207.65亿元、1308.47亿元、1590.84亿元、1865.66亿元[12] - 2015 - 2019年公司除所得税前利润分别为41.72亿元、46.39亿元、52.05亿元、53.43亿元、62.62亿元[12] - 2015 - 2019年公司年度利润分别为33.64亿元、38.30亿元、40.58亿元、44.56亿元、48.31亿元[12] - 2015 - 2019年公司总资产分别为743.44亿元、827.43亿元、943.44亿元、1268.79亿元、1370.26亿元[13] - 2015 - 2019年公司总负债分别为405.36亿元、459.08亿元、546.69亿元、804.46亿元、876.40亿元[13] - 2015 - 2019年公司总权益分别为338.08亿元、368.34亿元、396.76亿元、464.33亿元、493.86亿元[13] - 报告期内公司研发投入达15.09亿元，研发费用达13.50亿元，同比增长27.22% [20] - 2019年公司医药工业销售收入234.90亿元，较上年同期增长20.70%，毛利率57.52%，较上年同期下降0.11个百分点[26] - 2019年公司研发总投入15.09亿元，研发费用化投入13.50亿元，同比增长27.22%，占工业销售收入5.74%[30] - 医药分销业务销售收入1623.90亿元，同比增长16.45%，毛利率6.87%，较上年同期上升0.02个百分点[37] - 营业收入1865.66亿元，同比增长17.27%[42] - 研发费用同比增长27.22%[42] - 信用减值损失同比增长149.38%[42] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长92.09%[42] - 工业营业收入234.90亿元，成本97.37亿元，毛利率58.55%，收入同比增20.70%，成本同比增21.64%，毛利率减少0.32个百分点[43] - 分销营业收入1623.90亿元，成本1509.74亿元，毛利率7.03%，收入同比增16.45%，成本同比增16.43%，毛利率增加0.02个百分点[43] - 国内销售营业收入1835.09亿元，成本1578.30亿元，毛利率13.99%，收入同比增17.33%，成本同比增17.12%，毛利率增加0.16个百分点[44] - 心血管系统营业收入56.15亿元，成本15.31亿元，毛利率72.73%，收入同比增16.43%，成本同比增1.91%，毛利率增加3.89个百分点[45] - 工业原、辅料及包装材料成本71.13亿元，占比73.05%，较上年同期变动22.59%[46] - 公司营业成本总计1597.52亿元，较上年同期增长17.02%[46] - 本期费用化研发投入13.50亿元，资本化研发投入1.59亿元，研发投入合计15.09亿元[48] - 研发投入总额占营业收入比例6.42%，研发人员数量1200人，占公司总人数比例2.51%，研发投入资本化比重10.56%[48] - 丹参酮ⅡA磺酸钠注射液研发投入449万元，较上年同期变动209.66%[49] - 硫酸羟氯喹片研发投入1389.01万元，较上年同期变动277.15%[49] - 报告期内公司经营活动现金流量净额为60.22亿元，同比增长92.09%，占净利润124.67%，同比上升54.31个百分点[51] - 投资活动现金流量净额为-45.84亿元，筹资活动现金流量净额为-23.26亿元[51] - 衍生金融资产本期期末数为3027011.42元，占总资产0.002%，较上期减少41.67%[52] - 应收款项融资本期期末数为2187059525.49元，较上期增长42.68%[52] - 一年内到期的非流动资产本期期末数为23257721.60元，占总资产0.02%，较上期减少89.02%[52] - 其他非流动金融资产本期期末数为384398172.73元，占总资产0.28%，较上期增长221.27%[52] - 报告期内公司对外股权投资总额为123595.05万元，较上年同期减少593456.45万元，减幅为82.76%[53] - 2019年12月31日，公司资产负债率为63.96%，同比上升0.56个百分点；利息保障倍数为5.46倍（2018年：6.31倍）；资本比例为28.12%[124] - 2019年12月31日，公司银行借款余额为298.81亿元，应付债券余额30.17亿元，其中美元贷款余额折合人民币56.37亿元，新西兰元贷款余额折合人民币1.68亿元，按固定利率的贷款及应付债券余额约为268.50亿元[124] - 2019年12月31日，公司应收账款及应收票据净额为476.14亿元，同比增长12.19%；应付账款及应付票据余额为368.72亿元，同比增长4.91%[124] - 2019年12月31日，账面价值为2.22亿元的房屋及建筑物和机器设备以及78,576.72平方米土地使用权（账面价值0.18亿元）作为4.22亿元借款的抵押物[125] - 2019年12月31日，公司将账面价值为10.55亿元的应收账款和1.30亿元的应收款项融资质押给银行，取得10.26亿元短期借款[125] - 2019年12月31日，公司其他货币资金余额24.37亿元，主要为保证金存款和定期存款[125] 各条业务线数据关键指标变化 - 工业板块过亿品种数从2018年的31个增至35个，过5亿品种达9个 [21] - 2019年纷乐全年风湿领域相关论坛共举办参与性活动超600场，自办性活动565场，科室会、患教会超700场，合计近2000场活动[27] - 2019年红源达全年共开展了30场500人次以上的卫星会[27] - 公司雷贝拉唑等6个产品启动连续流工艺技术研究，原材料成本压降超30%并申请专利[29] - 2019年疫苗配送业务收入31.4亿元，同比增长103.9%[38] - 累计为全国248家医院提供供应链延伸（SPD）服务[39] - 参股的镁信健康相关金融创新模式累计服务患者近20万人次[39] 研发项目进展 - 截至报告期末，15个产品（16个适应症）创新药项目处于临床研究及临床试验申请阶段，8个品种（9个品规）仿制药通过一致性评价 [20] - SPH3127治疗原发性轻、中度高血压有效性和安全性的Ⅱ期临床试验完成120例患者入组，同时开展两个新适应症的探索研究[31] - 雷腾舒抗类风关适应症获得临床默许，抗艾滋适应症启动Ⅱ期临床试验并完成首例受试者入组[31] - 报告期内4个品种通过仿制药一致性评价，累计获批一致性评价产品达8个品种（9个品规）[34] - 报告期内完成20个品种（23个品规）固体制剂、4个品种（6个品规）注射剂BE试验并申报一致性评价[34] - 报告期内新增2个仿制药品种获生产批件，3个品种申报生产[34] 公司合作与发展 - 2019年公司完成H股约1.8亿股增发的报批工作，9月获中国证监会核准批复 [22] - 公司与俄罗斯BIOCAD合作首批6个生物药产品启动在华研发注册工作 [22] - 报告期内公司新增2个产品获批美国ANDA [22] - 2019年9月17日公司与BIOCAD设立合资公司，引入6个生物医药产品在大中华区永久、独家商业化权利，含3个生物类似药和3个创新生物药[33] - 2019年11月6日公司出资2.6亿元取得LT3001项目在中国大陆地区独占权益，该产品已在美和台启动临床Ⅱ期试验[33] - 2019年5月22日上海医药注册临床部（北京分部）落成揭牌[35] - 公司与四川大学华西医院共建国家精准医学产业创新中心等多个合作项目[35] - 公司与天津中医药大学等多所高校达成合作，成立中医药创新联合研究院[35] - 公司与华东理工大学共建绿色制药创新转化中心，与同济十院合作启动癌症细胞治疗中心建设[36] - 公司推进海外研发平台建设，圣地亚哥研发中心开幕，费城实验室开展中美双报仿制药合作等[36] - 取得17个进口新药重磅品种的国内独家代理权[38] 公司荣誉 - 2019年公司在中国企业500强中位列第122位、中国制造业企业500强中位列第43位 [23] - 2019年公司在中国医药行业企业集团十强中位列第3位 [23] - 2019年公司在全球企业2000强中位列第941位 [23] 公司未来规划与战略 - 2020年受疫情影响，预计全年行业增长低于预期，但长期国内医药行业发展趋势向好[63] - 2020年3月5日，中共中央、国务院印发医保改革意见，预计对医药市场产生深远影响[64] - 医保目录动态调整机制完善，省级增补医保目录将成历史，行业竞争更规范有序[65] - 医保统筹层次从县（市）级提升到全面地市級，“互联网＋”医疗服务配套政策预计逐步完善[65] - 多层次医疗保障体系建设利好行业，公司多种罕见病用药及在研品种关注相关政策落地[65] - 门诊医疗费用纳入医保统筹基金支付范围，对公司多数在产门诊用药销售有助益[65] - 公司围绕科技创新推进四大转型发展，巩固提升核心竞争力[66] - 公司以创新发展为核心，加强研发投入，发展高端仿制药和创新药[66] - 公司推进国内外创新平台建设，构建高质量研发团队[66] - 公司推动医药商业服务创新，研究搭建合资合作新业务平台[66] - 公司将以“集约化、国际化、先进制造、融产结合发展”为方向转型发展[67] - 2020年公司坚持“顺应产业变革，加快转型发展，力争行业领先”方针，降低疫情影响[68] - 公司完善研发体系，筹建日本、欧洲的研发机构，推进多项合作[69] - 公司加快创新药临床推进，新增多个项目进入临床及pre - IND申报阶段，加大新药BD引入和仿制药开发力度[70] - 公司深化营销中心体系建设，梳理销售一代产品，建设罕少见病用药发展平台[71] - 公司完善制造管理体系，推进“灯塔工厂”项目，压降工业企业成本费用率[72] - 公司完成重点产品原料药配套规划方案，推进多项产品原料药配套开发等工作，完成制剂技术分中心装修改造[73] - 公司完成上海地区生产基地总体布局规划，推进多个生产基地重大项目建设[73] - 公司医药商业业务将强化网络布局、创新转型发展、完善物流体系建设、推进商业并购[74] 公司利润分配 - 公司拟以股权登记日总股数为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.40元（含税），H股现金分红预计2020年8月30日前发放[78] - 截至2019年12月31日，公司可供分派储备金额为20.61204亿元[79] - 公司利润分配中最近三年现金分红累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[80] 公司税务相关 - 香港联交所投资者投资公司A股股票，公司按10%的税率代扣所得税[81] - 上海证券交易所投资者投资公司H股股票，内地个人投资者和证券投资基金，公司按20%的税率代扣个人所得税，内地企业投资者自行申报缴纳[82] 公司客户与供应商 - 前五名客户销售额64.1843亿元，占年度销售总额3.45%；其中关联方销售额22.842亿元，占年度销售总额1.23%[83] - 前五名供应商采购额121.9828亿元，占年度采购总额7.64%；其中关联方采购额23.543亿元，占年度采购总额1.48%[83] - 公司前五大供货商共占采购总额不足10%，前五大客户共占营业总额不足5%[121] 公司股权结构 - HKSCC NOMINEES LIMITED期末持股8.41915324亿股，占比29.623%，报告期内减少4133.73万股[88] - 上药集团期末持股7.16516039亿股，占比25.211%，报告期内持股数量无增减[88] - 上实集团及其全资附属子公司及上海期末持股2.