公司基本信息 - 公司注册资本为人民币282.64705亿元[1] - 中国人寿资产管理有限公司注册资本4000百万元，公司持股60%，总资产11914百万元，净资产10354百万元，净利润1286百万元[57] - 中国人寿养老保险公司注册资本3400百万元，公司持股，总资产5644百万元，净资产4084百万元，净利润635百万元[58] 业务规模与市场地位 - 截至2019年12月31日，公司拥有约3.03亿份有效的长期个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单[1][7] - 2017年公司总保费收入突破人民币5000亿元[7] - 截至2019年12月31日，公司总资产达人民币37267.34亿元[7] - 2019年底，公司总市值达1249.13亿美元[7] - 截至报告期末，公司各渠道销售总人力达184.8万[7] - 截至2019年12月31日，中国人寿品牌连续13年入选世界品牌实验室发布的《世界品牌500强》，位列第132位[7] - 2019年，公司位列《世界品牌实验室》「中国500最具价值品牌」第5名[7] - 2019年，公司位列《福布斯》全球上市公司2000强第105位[8][15] - 2019年，公司获《21世纪经济报道》「2019年亚洲最佳寿险公司」称号[8] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入合计729,474百万元，较2018年增长16.3%[11] - 2019年归属公司股东的净利润为58,287百万元，较2018年增长411.5%[11] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为286,032百万元，较2018年增长93.9%[11] - 2019年末公司资产合计3,726,734百万元，较2018年末增长14.5%[11] - 2019年末公司负债合计3,317,392百万元，较2018年末增长13.2%[11] - 2019年加权平均净资产收益率为16.47%，较2018年增加12.93个百分点[11] - 2019年资产负债率为89.02%，较2018年减少1.05个百分点[11] - 2019年总投资收益率为5.24%，较2018年增加1.95个百分点[11] - 2019年已实现净保费收入5602.78亿元，较2018年增长5.3%[14] - 2019年健康险业务收入995.75亿元，较2018年增长24.0%[14] - 2019年投资收益1399.19亿元，较2018年增长11.8%[14] - 2019年归属公司股东的净利润582.87亿元，同比增长411.5%[14][15][20] - 2019年新业务价值586.98亿元，同比增长18.6%[15][20][23] - 2019年核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别达266.71%、276.53%[15][20] - 2019年累计向全社会提供397万亿元风险保额，给付金额超1200亿元[15] - 2019年针对贫困人口的大病保险赔付总额超30亿元，帮扶8.7万贫困人口[15] - 2019年总保费收入达5670.86亿元，同比增长5.8%[20][21][27][29] - 截至2019年底，内含价值达9420.87亿元，较2018年底增长18.5%[20][23][25] - 一年新业务价值达586.98亿元，同比增长18.6%[20][23] - 2019年总投资收益为1690.43亿元，较2018年增长77.7%[20][24] - 2019年首年期交保费达1094.16亿元，占长险首年保费比重为97.89%，同比提升7.73个百分点[24] - 2019年十年期及以上首年期交保费达591.68亿元，同比增长42.1%，占首年期交保费比重为54.08%，同比提升14.21个百分点[24] - 2019年续期保费达3857.97亿元，同比增长5.8%，占总保费的比重为68.03%[24] - 2019年退保率为1.89%，同比下降2.80个百分点[23] - 2019年保单持续率（14个月）为86.80%，（26个月）为85.90%，较2018年有所下降[21] - 2019年12月31日，寿险保险合同金额23854.07亿元，较2018年增长14.6%；健康险1588亿元，增长26.3%；意外险85.29亿元，增长0.7%；保险合同合计25527.36亿元，增长15.2%[38] - 2019年，保险给付和赔付5094.67亿元，同比上升6.3%；健康险业务754.71亿元，同比上升26.4%；投资合同支出91.57亿元，同比下降1.9%；保户红利支出223.75亿元，同比增加13.9%[40] - 2019年，佣金及手续费支出813.96亿元，同比上升29.8%；财务费用42.55亿元，同比上升3.4%；管理费用402.75亿元，同比增加7.4%；其他支出96.02亿元，同比上升25.6%；提取法定保险保障基金11.63亿元，同比上升6.0%[41] - 截至报告期末，公司投资资产达35731.54亿元，较2018年底增长15.1%[42] - 2019年公司净投资收益1491.09亿元，较2018年增加160.92亿元，同比增长12.1%，净投资收益率4.61%；总投资收益1690.43亿元，较2018年增加738.95亿元，总投资收益率5.24%，较2018年上升195个基点；综合投资收益率7.28%，较2018年上升418个基点[46] - 2019年寿险业务税前利润同比上升2502.3%，健康险业务同比上升43.3%，意外险业务与上年基本持平，其他业务同比上升43.1%[48] - 2019年税前利润59795百万元，较2018年的13921百万元增长329.5%[50] - 2019年经营活动产生的现金流量净额286032百万元，较2018年增长93.9%；投资活动产生的现金流量净额 -247515百万元，较2018年增长3.8%；筹资活动产生的现金流量净额 -36075百万元；汇率变动对现金及现金等价物的影响额55百万元，较2018年下降32.1%；现金及现金等价物净增加额2497百万元，较2018年增长12.3%[53] - 截至报告期末，核心资本952030百万元，实际资本987067百万元，最低资本356953百万元，核心偿付能力充足率266.71%，综合偿付能力充足率276.53%，较2018年底上升25.97个百分点[55] - 2019年12月31日经调整的净资产价值为482,793百万人民币，2018年12月31日为386,054百万人民币[74] - 2019年12月31日扣除要求资本成本之前的有效业务价值为509,515百万人民币，2018年12月31日为454,786百万人民币[74] - 2019年12月31日要求资本成本为(50,220)百万人民币，2018年12月31日为(45,788)百万人民币[74] - 2019年12月31日扣除要求资本成本之后的有效业务价值为459,295百万人民币，2018年12月31日为408,998百万人民币[74] - 2019年12月31日内含价值为942,087百万人民币，2018年12月31日为795,052百万人民币[74] - 2019年12月31日扣除要求资本成本之前的一年新业务价值为63,745百万人民币，2018年12月31日为54,728百万人民币[74] - 2019年12月31日一年新业务要求资本成本为(5,047)百万人民币，2018年12月31日为(5,218)百万人民币[74] - 2019年12月31日扣除要求资本成本之后的一年新业务价值为58,698百万人民币，2018年12月31日为49,511百万人民币[74] - 截至2019年12月31日，个险渠道一年新业务价值为52,189百万元，2018年为42,839百万元；银保渠道数据未给出；团险渠道一年新业务价值为221百万元，2018年为314百万元[77] - 截至2019年12月31日，个险渠道一年新业务价值率按首年保费和首年年化保费均为45.3%，2018年为42.2%；银保渠道按首年保费为23.8%，2018年为18.7%，按首年年化保费为23.8%，2018年为24.3%；团险渠道按首年保费和首年年化保费均为0.6%，2018年为0.8%和0.9%[78] - 2019年期初内含价值为795,052百万元，内含价值的预期回报为66,625百万元，本期内的新业务价值为58,698百万元，截至2019年12月31日的内含价值为942,087百万元[80] - 风险贴现率提高50个基点，扣除要求资本成本之后的有效业务价值为438,848百万元，一年新业务价值为55,936百万元；风险贴现率降低50个基点，有效业务价值为481,260百万元，一年新业务价值为61,684百万元[83] - 投资回报率提高50个基点，扣除要求资本成本之后的有效业务价值为541,563百万元，一年新业务价值为68,296百万元；投资回报率降低50个基点，有效业务价值为377,380百万元，一年新业务价值为49,108百万元[83] - 费用率提高10%，扣除要求资本成本之后的有效业务价值为453,307百万元，一年新业务价值为55,346百万元；费用率降低10%，有效业务价值为465,282百万元，一年新业务价值为62,050百万元[83] - 非年金产品的死亡率提高10%，年金产品的死亡率降低10%，扣除要求资本成本之后的有效业务价值为456,176百万元，一年新业务价值为57,867百万元；非年金产品的死亡率降低10%，年金产品的死亡率提高10%，有效业务价值为462,414百万元，一年新业务价值为59,532百万元[83] - 退保率提高10%，扣除要求资本成本之后的有效业务价值为458,735百万元，一年新业务价值为57,534百万元；退保率降低10%，有效业务价值为459,777百万元，一年新业务价值为59,902百万元[83] - 发病率提高10%，扣除要求资本成本之后的有效业务价值为452,934百万元，一年新业务价值为56,483百万元；发病率降低10%，有效业务价值为465,808百万元，一年新业务价值为60,925百万元[83] 各条业务线数据关键指标变化 - 长期期交业务同比增幅超40%，特定保障型产品保费占首年期交保费比重同比提升8.6个百分点[16] - 销售队伍规模达184.8万人，月均有效销售人力同比增长34.9%[16] - 个人客户无纸化投保率达97.8%，全流程理赔自动化案件超千万[16] - 2019年寿险业务总保费4465.62亿元，同比增长2.1%；健康险业务总保费1055.81亿元，同比增长26.3%；意外险业务总保费149.43亿元，同比增长1.8%[27][28] - 2019年个险渠道总保费4366.21亿元，同比增长6.9%，首年期交保费838.65亿元，同比增长5.8%，续期保费3366.76亿元，同比增长6.2%[31] - 2019年个险渠道一年新业务价值率达45.3%，同比提升3.2个百分点[31] - 截至2019年底，个险渠道队伍规模为161.3万人，较2018年底增长12.1%[31] - 2019年银保渠道总保费700.60亿元，同比减少8.8%，首年期交保费238.20亿元，同比增长2.5%，续期保费446.23亿元，同比增长1.9%[31] - 2019年银保渠道一年新业务价值率达23.8%，同比提升5.1个百分点[31] - 2019年团险渠道总保费288.46亿元，同比增长9.2%，短期险保费收入238.33亿元，同比增长12.1%[33] - 2019年其他渠道总保费315.59亿元，同比增长29.9%[34] - 2019年总保费收入前五的产品为中国人寿鑫福赢家年金保险、鑫享金生年金保险（A款）、城乡居民大病团体医疗保险（A型）、鸿福至尊年金保险（分红型）、鑫如意年金保险（白金版）[35] - 截至12月31日，投资合同新增交费前三产品：国寿鑫账户两全保险（万能型）（尊享版）101.07亿元、国寿鑫账户两全保险（万能型）（钻石版）75.98亿元、国寿金账户两全保险（万能型）33.85亿元[3