公司基本信息 - 公司注册资本为人民币282.64705亿元[1] 客户与业务规模 - 截至2020年12月31日，公司拥有约3.17亿份有效长期保单，为5亿多客户提供保险服务[1][6] - 截至报告期末，公司拥有分支机构约2万个，各渠道销售总人力达145.8万[6] - 截至报告期末，公司总销售人力约145.8万人，人力规模位居行业首位[24] - 公司已为5亿多客户提供保险服务和增值服务[110] 财务关键指标（整体） - 2020年公司总保费收入突破人民币6000亿元[6] - 截至2020年12月31日，公司总资产达人民币42524.10亿元[6] - 2020年底，公司总市值达1389亿美元[6] - 公司总投资收益率为5.30%，综合投资收益率为6.33%，综合偿付能力充足率为268.92%[9] - 公司内含价值为10721.40亿元，一年新业务价值为583.73亿元，总投资收益为1985.96亿元[9] - 2020年公司收入合计804,961百万元，较2019年增长10.3%[10] - 2020年已实现净保费收入604,666百万元，较2019年增长7.9%[10] - 2020年保险业务支出及其他费用758,139百万元，较2019年增长11.9%[10] - 2020年税前利润54,488百万元，较2019年下降8.9%[10] - 2020年归属公司股东净利润50,268百万元，较2019年下降13.8%[10] - 2020年经营活动产生现金流量净额304,024百万元，较2019年增长6.3%[10] - 2020年末资产合计4,252,410百万元，较2019年末增长14.1%[10] - 2020年末负债合计3,795,479百万元，较2019年末增长14.4%[10] - 2020年末归属公司股东股东权益450,051百万元，较2019年末增长11.5%[10] - 2020年加权平均净资产收益率11.84%，较2019年减少4.63个百分点[10] - 2020年已实现净保费收入6046.66亿元，较2019年增长7.9%[12] - 2020年总保费收入6122.65亿元，首次突破6000亿元[13] - 2020年内含价值达10721.40亿元，居行业首位[13] - 2020年末总资产规模达42524.10亿元，较2019年底增长14.1%[13] - 2020年归属公司股东净利润502.68亿元，较2019年下降13.8%[12][13] - 2020年末核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别达260.10%、268.92%[13] - 2020年实现一年新业务价值583.73亿元，同比基本稳定[15] - 2020年实现总投资收益1985.96亿元，投资收益创新高[15] - 2020年总保费收入612,265百万元，2019年为567,086百万元[19] - 2020年新单保费193,939百万元，2019年为181,289百万元[19] - 2020年首年期交保费115,421百万元，2019年为109,416百万元[19] - 2020年十年期及以上首年期交保费56,398百万元，2019年为59,168百万元[19] - 2020年续期保费418,326百万元，2019年为385,797百万元[19] - 2020年总投资收益198,596百万元，2019年为169,043百万元[19] - 2020年归属于公司股东的净利润50,268百万元，2019年为58,287百万元[19] - 2020年一年新业务价值58,373百万元，2019年为58,698百万元[19] - 2020年保单持续率（14个月）为85.70%，2019年为86.80%；2020年保单持续率（26个月）为82.40%，2019年为85.90%[19] - 2020年退保率为1.09%，2019年为1.89%[19] - 2020年公司实现总保费收入6122.65亿元，同比增长8.0%，首次突破6000亿元[20] - 截至报告期末，公司内含价值达10721.40亿元，较2019年底增长13.8%，突破1万亿元[20] - 新单保费达1939.39亿元，同比增长7.0%；首年期交保费1154.21亿元，同比增长5.5% [20] - 续期保费达4183.26亿元，同比增长8.4%，占总保费收入比重为68.32%，同比上升0.29个百分点[20] - 2020年实现一年新业务价值583.73亿元，同比下降0.6% [20] - 截至报告期末，长险有效保单数量达3.17亿份，较2019年底增长4.6% [20] - 报告期内，退保率为1.09%，同比下降0.80个百分点[20] - 2020年实现总投资收益1985.96亿元，同比增长17.5% [20] - 归属公司股东净利润为502.68亿元，同比下降13.8% [20] - 2020年总投资收益1985.96亿元，较2019年增加295.53亿元，总投资收益率为5.30%，较2019年上升6个基点；净投资收益1627.83亿元，较2019年增加136.74亿元，同比增长9.2%，净投资收益率为4.34%，较2019年下降27个基点[39] - 2020年税前利润544.88亿元，较2019年下降8.9%；寿险业务税前利润同比下降33.8%，健康险业务同比上升97.6%，意外险业务同比上升17.0%，其他业务同比上升29.2%[42] - 经营活动产生的现金流量净额2020年为3040.24亿元，较2019年增长6.3%；投资活动产生的现金流量净额2020年为 - 2927.97亿元，较2019年增长18.3%；筹资活动产生的现金流量净额2020年为 - 77.60亿元，较2019年下降78.5%；现金及现金等价物净增加额2020年为33.23亿元，较2019年增长33.1%[46] - 2020年末核心资本为1031.947亿元，2019年末为952.03亿元；实际资本2020年末为1066.939亿元，2019年末为987.067亿元；最低资本2020年末为396.749亿元，2019年末为356.953亿元[48] - 2020年末核心偿付能力充足率为260.10%，2019年末为266.71%；综合偿付能力充足率2020年末为268.92%，2019年末为276.53%，较2019年底下降7.61个百分点[48] - 截至2020年12月31日，经调整的净资产价值为5685.87亿元，2019年为4827.93亿元[65] - 截至2020年12月31日，扣除要求资本成本之后的有效业务价值为5035.53亿元，2019年为4592.95亿元[65] - 截至2020年12月31日，内含价值为10721.40亿元，2019年为9420.87亿元[65] - 截至2020年12月31日，扣除要求资本成本之后的一年新业务价值为583.73亿元，2019年为586.98亿元[65] - 截至2020年12月31日，个险板块一年新业务价值为576.69亿元，2019年为569.72亿元[65] - 截至2020年12月31日，个险板块按首年保费计算的一年新业务价值率为47.9%，2019年为49.4%[66] - 截至2020年12月31日，个险板块按首年年化保费计算的一年新业务价值率为48.1%，2019年为49.4%[66] - 2020年内含价值的预期回报为759.91亿元，本期内的新业务价值为583.73亿元[68] - 2020年运营经验差异为5.67亿元，投资回报差异为240.24亿元[68] - 基础情形下，扣除要求资本成本后有效业务价值为503,553百万元，一年新业务价值为58,373百万元[70] - 风险贴现率提高50个基点，扣除要求资本成本后有效业务价值为480,522百万元，一年新业务价值为55,630百万元[70] - 风险贴现率降低50个基点，扣除要求资本成本后有效业务价值为528,297百万元，一年新业务价值为61,344百万元[70] - 投资回报率提高50个基点，扣除要求资本成本后有效业务价值为598,225百万元，一年新业务价值为68,247百万元[70] - 投资回报率降低50个基点，扣除要求资本成本后有效业务价值为409,278百万元，一年新业务价值为48,499百万元[70] - 费用率提高10%，扣除要求资本成本后有效业务价值为497,088百万元，一年新业务价值为54,817百万元[70] - 费用率降低10%，扣除要求资本成本后有效业务价值为510,018百万元，一年新业务价值为61,930百万元[70] 社会责任与公益 - 2020年向250万一线医护和1400多万民众赠送保险，累计风险保障近3.3万亿元[14] - 2020年服务实体经济投资存量超2.3万亿元，新增投资超6000亿元[14] - 公司本报告期慈善捐款总额约为3.3731亿元[114] 业务线数据（个险板块） - 个险板块2020年总保费达5110.44亿元，同比增长5.5%，首年期交保费995.55亿元，同比增长3.7%，一年新业务价值576.69亿元，同比增长1.2%，一年新业务价值率47.9% [25] - 截至2020年末，个险销售人力达137.8万人，月均有效销售人力同比增长9.7% [25] 业务线数据（多元业务板块） - 多元业务板块2020年总保费收入达1012.21亿元，同比增长22.6% [26] 业务线数据（银保渠道） - 银保渠道2020年总保费达412.40亿元，同比增长62.1%，首年期交保费157.48亿元，同比增长26.1%，续期保费251.09亿元，同比增长100.6%，占总保费比重60.89%，同比提升11.69个百分点 [26] 业务线数据（团险渠道） - 团险渠道2020年总保费为288.72亿元，同比增长0.1%，短期险保费收入249.70亿元，同比增长4.8%，截至期末团险销售人员为5.1万人，高绩效人力较2019年底增长33.3% [28] 业务线数据（其他渠道） - 其他渠道2020年总保费达311.09亿元，同比增长10.0% [29] - 2020年公司寿代产业务保费收入首次突破200亿元，同比增长14.0%，代理企业年金业务新增中标基金规模及养老保障业务规模同比增长20.7%，广发银行代理公司银保首年期交保费收入同比增长29.0%，国寿广发联名借记卡、信用卡新增荐卡量超115万张 [29] 产品数据 - 2020年总保费收入前五的保险产品中，国寿鑫享至尊年金保险（庆典版）总保费426.57亿元，国寿鑫享金生年金保险（A款）2总保费348.28亿元，国寿城乡居民大病团体医疗保险（A型）总保费269.55亿元，国寿鑫福赢家年金保险2总保费241.16亿元，国寿鸿福至尊年金保险（分红型）2总保费202.71亿元 [30] - 2020年投资合同新增交费前三的产品中，国寿鑫账户两全保险（万能型）（尊享版）新增交费金额116.30亿元，国寿鑫账户两全保险（万能型）（钻石版）新增交费金额78.83亿元，国寿鑫账户年金保险（万能型）（卓越版）新增交费金额34.06亿元 [31] 财务支出数据 - 2020年保险给付和赔付为580,801百万元，同比增长14.0%，其中寿险业务增长14.8%，健康险业务增长8.8%，意外险业务增长21.2%[34] - 2020年投资合同支出为9,846百万元，同比增长7.5%；保户红利支出为28,279百万元，同比增长26.4%[34] - 2020年佣金及手续费支出为84,342百万元，同比增长3.6%；财务费用为3,747百万元，同比减少11.9%；管理费用为37,687百万元，同比下降6.4%；其他支出为12,208百万元，同比增长27.1%；提取法定保险保障基金为1,229百万元，同比增长5.7%[35] 投资资产数据 - 截至2020年末，公司保险合同准备金为29732.25亿元，较2019年底增长16