公司基本信息 - 公司成立于2010年12月23日，注册地为中国云南省[20] - 公司H股上市日期为2017年4月6日，上市地为香港联交所[37][38] - 最后可行日期为2019年4月17日[33] - 报告期为2018年度（2018年1月1日至2018年12月31日）[43] - 避免同业竞争协议签订日期为2016年4月25日[40] - 招股说明书日期为2017年3月24日[41] - 控股股东昆明滇池投资成立于2004年10月13日[20][28] - 股东昆明发展投资集团成立于2010年1月27日[29] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司收入约为人民币14.3亿元，较2017年增长16.8%[11] - 2018年本公司股东应占净利润约为人民币3.49亿元，较2017年增长11.6%[11] - 2018年公司收入为14.29787亿元，较2017年的12.23825亿元增长16.83%[73] - 2018年公司年度利润为3.49727亿元，较2017年的3.14089亿元增长11.34%[73] - 2018年经营活动所用现金净额为 -7.12895亿元，2017年为1.04651亿元[75] - 2018年现金及现金等价物净减少2.25397亿元，2017年为增加8.75317亿元[75] - 公司收入从2017年的12.238亿元增至2018年的14.298亿元，增幅为2.06亿元或16.8%[102][107] - 公司毛利从2017年的5.005亿元增长至2018年的5.29亿元，增幅为2850万元或5.7%[102] - 其他水務服務分部收入從2017年的6850萬元增至2018年的1.153億元，增幅4680萬元或68.2%[108] - 其他分部收入從2017年的1.181億元增至2018年的1.555億元，增幅3740萬元或31.6%[108] - 銷售成本從2017年的7.233億元增至2018年的9.008億元，增幅1.775億元或24.5%[111] - 毛利從2017年的5.005億元增至2018年的5.29億元，增幅2850萬元或5.7%，毛利率從40.9%降至37.0%，降幅3.9%[114] - 污水處理分部毛利從2017年的4.468億元增至2018年的4.8億元，增幅3320萬元或7.5%，分部毛利率從43.1%降至41.4%，降幅1.7%[115] - 其他水務服務分部毛利從2017年的430萬元增至2018年的840萬元，增幅410萬元或97.8%，分部毛利率從6.2%增至7.3%，增幅1.1%[115] - 其他分部毛利從2017年的4950萬元降至2018年的4060萬元，降幅890萬元或18.0%，分部毛利率從41.9%降至26.1%，降幅15.8%[116] - 銷售費用從2017年的1390萬元增至2018年的1420萬元，增幅30萬元或2.2%[119] - 行政費用從2017年的1.245億元增至2018年的1.36億元，增幅1150萬元或9.2%[120] - 研發費用從2017年的730萬元降至2018年的420萬元，降幅310萬元或42.9%[121] - 其他收入/亏损从2017年的-480万元增加至2018年的210万元，增幅为690万元或142.6%[125] - 经营利润从2017年的4.433亿元增加至2018年的4.698亿元，增幅为2650万元或6.0%，2018年及2017年经营利润率分别为32.9%及36.2%[126] - 财务收入从2017年的3370万元增加至2018年的5690万元，增幅为2320万元或68.9%[127] - 财务成本从2017年的1.048亿元增加至2018年的1.112亿元，增幅为640万元或6.2%[128] - 所得税前利润从2017年的3.724亿元增加至2018年的4.152亿元，增幅为4280万元或11.5%[129] - 2017年及2018年所得税费用分别为5830万元及6550万元，实际税率分别为15.7%及15.8%[130] - 综合收益总额从2017年的3.122亿元增加至2018年的3.53亿元，增幅为4080万元或13.1%[133] - 2018年经营活动所用现金净额为7.129亿元，较2017年的1.047亿元减少8.516亿元[138] - 投资活动所用现金净额由2017年的3.077亿元增加至2018年的4.506亿元，增加1.429亿元[139] - 融资活动现金净额由2017年的10.784亿元变为2018年的9.381亿元[140] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司流动资产净额分别为人民币766.9百万元和761.5百万元，流动负债总额分别为人民币1490.539百万元和1029.658百万元[144] - 2018年12月31日，分类为流动资产的特许经营权协议下的应收款项为人民币15.4百万元，较2017年同比增长12.1%[146] - 2018年12月31日，分类为非流动资产的特许经营权协议下的应收款项为人民币1120.4百万元，较2017年同比增长人民币590.4百万元或111.4%[147] - 公司存货结余总额由2017年12月31日的人民币7.5百万元增加人民币5.4百万元或71.9%至2018年12月31日的人民币12.9百万元[150] - 原材料由2017年12月31日的人民币2.4百万元增加人民币2.6百万元或110.8%至2018年12月31日的人民币5.0百万元[150] - 零部件由2017年12月31日的人民币5.2百万元增加人民币2.8百万元或54.2%至2018年12月31日的人民币8.0百万元[150] - 公司应收客户建造合同款由2017年12月31日的人民币250.7百万元增加人民币59.9百万元或23.9%至2018年12月31日的人民币310.6百万元[151] - 2018年12月31日，公司应收账款及其他应收款净额为人民币942.551百万元，2017年为人民币386.397百万元[154] - 2018年12月31日，公司净预付款为人民币171.195百万元，2017年为人民币10.148百万元[154] - 应收账款及其他应收款净额由2017年12月31日的3.864亿元增加5.562亿元或143.9%至2018年12月31日的9.426亿元[157] - 应收地方政府的应收账款由2017年12月31日的1.462亿元增加2.882亿元或197.1%至2018年12月31日的4.344亿元[157] - 应收关联方的应收款项由2017年12月31日的0.955亿元增加0.223亿元或23.4%至2018年12月31日的1.178亿元[157] - 2018年预付工程款增加约1.577亿元，包含宜良工业园区及滇池度假村工程0.251亿元、超极限除磷提标改造工程0.969亿元、石盆寺和老青山防洪滞蓄工程0.337亿元[157] - 2018年应收账款周转天数为54.2天，2017年为55.6天；应收账款及其他应收款周转天数2018年为100.8天，2017年为103.4天[162] - 应付账款及其他应付款由2017年12月31日的3.699亿元增加0.99亿元或2.7%至2018年12月31日的3.797亿元[169] - 2018年应付账款周转天数较2017年增长64.9天，主要因应付账款期末余额增加2.72亿元[177] - 2018年应付账款及其他应付款周转天数为151.9天，2017年为199.9天；应付账款周转天数2018年为102.3天，2017年为37.4天[171] - 借款总额由2017年12月31日的16.91195亿元增加至2018年12月31日的27.79204亿元[179] - 2017年和2018年12月31日，公司借款加权平均实际利率分别为4.58%和5.25%[181] - 2017年和2018年12月31日，公司借款总额分别为人民币1691.2百万元和2779.2百万元，长期借款总额分别为人民币397.0百万元和603.0百万元，一年内到期的长期借款总额分别为人民币32百万元和367百万元[181] - 截至2017年和2018年12月31日，公司以不动产、工厂及设备作抵押的借款分别为人民币47.6百万元和578.1百万元[181] - 2017年和2018年12月31日，公司净资产负债比率分别为7.9%和27.9%，2018年增加主要因借款期末余额增加人民币1088百万元[185] - 2017年和2018年，公司资本开支分别为人民币229.8百万元和1011.8百万元，预计2019年资本开支为人民币399.5百万元[192][193] - 2017年和2018年12月31日，污水处理、其他水务服务和其他分部资本开支分别为人民币205626千元和660985千元、23691千元和34201千元、483千元和316586千元[193] - 2018年和2017年12月31日，已订约但尚未产生的不动产、工厂及设备资本性支出分别为人民币37074千元和101957千元[188] - 2018年和2017年12月31日，不可撤销经营租赁协议下未来总计最低租赁费用分别为人民币6290千元和2858千元[189] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司污水处理总量再创新高，完成污染物减排任务[11] - 昆明市主城及环湖各水质净化厂出水水质优于一级A标准，可比平均吨水耗电量低于行业均值[11] - 2018年再生水业务、自来水业务收入及利润保持稳步增长[11] - 2018年污水处理产能为1827千立方米/日，2017年为1807千立方米/日，2016年为1544千立方米/日，2015年为1165千立方米/日，2014年为1127千立方米/日[66] - 2018年再生水供应产能为52千立方米/日，2017 - 2015年均为52千立方米/日，2014年为32千立方米/日；2018年自来水供应产能为116千立方米/日，2017年为64千立方米/日，2016年为56千立方米/日，2015年为46千立方米/日[66] - 2018年污水处理产量为616844千立方米，2017年为550872千立方米，2016年为517911千立方米，2015年为454159千立方米，2014年为423420千立方米[66] - 2018年再生水供应产量为8825千立方米，2017年为6883千立方米，2016年为5846千立方米，2015年为5790千立方米，2014年为5146千立方米[66] - 2018年自来水供应产量为12957千立方米，2017年为8998千立方米，2016年为4749千立方米，2015年为1627千立方米[66] - 2018年污水处理利用率为92.9%，2017年为93.9%，2016年为92.8%，2015年为109.4%，2014年为103.7%[66] - 2018年再生水供应利用率为46.5%，2017年为36.3%，2016 - 2015年均为36.3%，2014年为44.1%[66] - 2018年自来水供应利用率为30.6%，2017年为38.5%，2016年为26.7%，2015年为23.1%[66] - 2018年污水处理收入为11.59075亿元，毛利为4.8007亿元，毛利率为41.4%[75] - 2018年其他水务服务收入为1.15254亿元，毛利为0.08372亿元，毛利率为7.3%[7