公司战略规划 - 公司将继续专注污水处理主业，采取外延增长与内生式增长策略，提升现有项目盈利水平和改善经营现金流[10] - 公司将寻求更有效率的融资方式，充实资本金，降低负债率，拓展融资渠道并改善负债结构[11] - 公司将优化管理架构，推行扁平化管理，降低运营成本和管理费用，提升盈利能力[12] - 公司将盘活低效资产，包括处置参股股权、固定资产和其他应收款项[13] - 公司将推进内部管理创新，优化薪酬结构，加大绩效薪酬比重，实施人才培养计划并严格考核机制[13] - 公司将与上下游企业建立战略合作伙伴关系，扩大客户网络[13] - 公司将在水务产业链上向上下游扩展，从事污泥处置、排水设施运维与建设等业务[13] 行业政策环境 - 2018年中国颁布《水污染防治行动计划》等文件，完善污水处理收费政策[9] - 2018年中国实施环境保护税法条及企业排污税费收缴措施[9] 公司基本信息 - 公司股份代号为6136[1][8] 股权变动 - 2019年上半年，中国水务集团有限公司收购康达控股有限公司所持公司全部已发行股本的约29.52%，成为单一大股东[17] 项目情况 - 截至2019年6月30日，集团共订立108个服务特许经营安排项目，包括100个污水处理厂、3个供水厂、3个污泥处理厂及2个再生水处理厂[19] - 截至2019年6月30日，运营中污水处理厂、再生水处理厂及污泥处理厂的每日总处理能力分别为319.15万吨、4万吨及550吨，年使用率约为85% [29] - 截至2019年6月30日止六个月，实际平均水处理费约为每吨人民币1.46元，实际总处理量为4.964亿立方米，与去年同期持平[29] - 截至2019年6月30日止六个月，集团城镇水务的运营收益为人民币4.337亿元，同比增长约7% [30] - 截至2019年6月30日止六个月，已就27个项目确认建设收益，总建设收益为人民币5.744亿元，同比增长约5% [31] - 2019年6月30日，仍在建设阶段的特许经营服务项目的每日总处理量为73.5万吨，包括污水处理厂53万吨、供水厂18万吨及再生水处理厂2.5万吨[31] - 污水处理服务中，山东项目数量42个，日处理能力117.95万吨，实际处理量1.575亿吨；河南项目数量22个，日处理能力103万吨，实际处理量1.608亿吨[24] - 黑龙江项目数量6个，日处理能力42.5万吨，实际处理量0.557亿吨；浙江项目数量2个，日处理能力25万吨，实际处理量0.435亿吨[24] - 广东项目数量4个，日处理能力22万吨，实际处理量0.072亿吨；江苏项目数量6个，日处理能力10.2万吨，实际处理量0.14亿吨[24] - 2019年上半年公司签约2个PPP项目及13个EPC项目，13个水环境综合治理项目总收益7260万元，同比减少约79%[33] - 2019年上半年公司实施3个乡村污水治理项目，总收益3290万元，同比减少约7%[34] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日止六个月，公司收益14.126亿元，较去年同期减少约12%[38] - 截至2019年6月30日止六个月，公司销售成本8.173亿元，较去年同期减少约22%[39] - 截至2019年6月30日止六个月，公司毛利率约42%，较去年同期增加7个百分点[40] - 截至2019年6月30日止六个月，公司其他收入及收益6820万元，较去年同期减少约22%[41] - 截至2019年6月30日止六个月，公司融资成本2.737亿元，较去年同期增加约22%，平均借款及债券利率为6.00%，较去年同期增加0.81个百分点[45] - 截至2019年6月30日，公司金融应收款项为79.571亿元，较2018年12月31日增加1.255亿元[51] - 截至2019年6月30日，公司合约资产为30.073亿元，较2018年12月31日增加5.159亿元[52] - 截至2019年6月30日，公司贸易应收款项及应收票据为13.851亿元，较2018年12月31日增加8910万元[53] - 2019年6月30日，集团预付款项、其他应收款项及其他资产为9.449亿元，较2018年12月31日减少1.015亿元[57] - 2019年6月30日，集团现金及现金等价物为1.504亿元，较2018年12月31日减少8.258亿元[58] - 2019年上半年经营活动所用现金流量净额为 -1.59179亿元，2018年同期为 -1.21377亿元[60] - 2019年6月30日，集团贸易应付款项及应付票据为16.39亿元，较2018年12月31日增加0.07亿元[61] - 2019年6月30日，集团其他应付款项及应计费用为4.301亿元，较2018年12月31日减少0.769亿元[65] - 2019年6月30日，集团计息银行借款和其他借款总额为75.373亿元，较2018年12月31日增加4.413亿元，超78%按浮动利率计息[67] - 2019年6月30日，集团公司债券总额为14.785亿元，较2018年12月31日减少6.62亿元，均以固定利率计息[67] - 2019年6月30日，集团银行授信额度为577.113亿元，未动用492.388亿元，资产负债率为71%，2018年12月31日为70%[68] - 2019年上半年收益为14.12568亿元，2018年同期为16.07487亿元[142] - 2019年上半年毛利为5.95265亿元，2018年同期为5.57906亿元[142] - 2019年上半年除税前溢利为2.60923亿元，2018年同期为2.53343亿元[142] - 2019年上半年期内溢利为1.88936亿元，2018年同期为1.85513亿元[142] - 2019年上半年母公司普通权益持有人应占每股盈利为人民币8.98分，2018年同期为人民币8.93分[142] - 2019年6月30日非流动资产总值为113.90051亿元，2018年12月31日为118.29751亿元[147] - 2019年6月30日流动资产总值为49.38113亿元，2018年12月31日为46.95476亿元[147] - 2019年6月30日流动负债总额为55.95669亿元，2018年12月31日为58.67431亿元[147] - 2019年6月30日流动负债净值为 -6.57556亿元，2018年12月31日为 -11.71955亿元[147] - 2019年6月30日资产总值减流动负债为107.32495亿元，2018年12月31日为106.57796亿元[147] - 2019年6月30日贸易应付款项为4,732千元，2018年为9,396千元[149] - 2019年6月30日计息银行及其他借款为4,012,585千元，2018年为4,084,177千元[149] - 2019年6月30日公司债券为1,467,147千元，2018年为1,469,105千元[149] - 2019年6月30日非流动负债总额为6,333,126千元，2018年为6,336,123千元[149] - 2019年6月30日资产净值为4,399,369千元，2018年为4,321,673千元[149] - 2019年6月30日已发行股本为16,143千元，与2018年持平[149] - 2019年上半年期内溢利为183,595千元，非控股权益增加5,341千元[153] - 2019年上半年按其他全面收益计入公平值的公平值变动扣除税项为 - 112,200千元[153] - 2019年经营活动所得现金流量除税前溢利为260,923千元，2018年为253,343千元[159] - 2019年融资成本为273,681千元，2018年为224,039千元[159] - 2019年无形资产—特许经营权摊销为22,379千元，2018年为20,545千元[159] - 2019年经营活动所用现金为(130,828)千元，2018年为(84,043)千元[159] - 2019年投资活动所用现金流量净额为(127,668)千元，2018年为(972,093)千元[162] - 2019年银行贷款增加1,930,040千元，2018年为1,984,732千元[162] - 2019年偿还银行贷款(1,528,762)千元，2018年为(1,686,342)千元[162] - 2019年融资活动（所用）╱所得现金流量净额为(539,051)千元，2018年为178,517千元[162] - 2019年现金及现金等价物净额减少(825,898)千元，2018年为(914,953)千元[162] - 2019年期初现金及现金等价物为976,246千元，期末为150,351千元；2018年期初为1,689,633千元，期末为774,233千元[162] - 2019年6月30日集团流动负债超过流动资产约6.57556亿元，2018年12月31日流动负债净值为11.71955亿元[168] 人员与股权结构 - 2019年6月30日，集团聘有2172名雇员[71] - 2019年6月30日，集团并无任何重大或然负债[72] - 董事会不建议派发2019年上半年中期股息，2018年同期也未派发[78] - 截至2019年6月30日，赵隽贤先生持有546,728,004股，占公司已发行股本的26.90%[82] - 截至2019年6月30日，中国水务集团有限公司持有600,000,000股，占公司已发行股本的29.52%[88] - 截至2019年6月30日，Sharp Profit Investment Limited持有600,000,000股，占公司已发行股本的29.52%[88] - 截至2019年6月30日，Zhao Sizhen先生持有546,728,004股（含受控制法团权益和实益拥有人权益），占公司已发行股本的26.90%[82][88] - 截至2019年6月30日，康达控股有限公司持有543,828,004股，占公司已发行股本的26.76%[88] - 截至2019年6月30日，Baring Private Equity Asia V Holding (5) Limited等相关主体持有344,129,996股，占公司已发行股本的16.93%[88] 管理层变动 - 2019年4月4日起，张为众等多位董事辞任，李中、刘玉杰等多位人士获委任[97][98][99][100][101][102][103][104] - 2019年4月9日起，张为众辞任公司行政总裁[106] - 李兆梁自2019年4月9日起辞任公司财务总监[107] - 段林楠自2019年4月9日起获委任为公司行政总裁[108] - 周伟自2019年4月9日起获委任为公司财务总监[109] 公司治理与合规 - 截至2019年6月30日止6个月，公司遵守企业管治守则，无偏离守则条文[77] - 截至报告日期，公司已发行股本总额中至少25%由公众持有[115] - 公司于2014年6月14日采纳有效期为10年的购股权计划，截至2019年6月30日止六个月，无购股权利益变动，无尚未行使购股权[116] - 审核委员会由周锦荣、常清、彭永臻三名独立非执行董事组成，周锦荣为主席，已审阅集团2019年上半年未经审核中期业绩[118] - 薪酬委员会由彭永臻、赵隽贤、周锦荣三名成员组成，彭永臻为主席[119] - 提名委员会由周锦荣、赵隽贤、李中、彭永臻、常清五名成员组成，周锦荣为主席，董事会已采纳成员多元化政策[120] - 全体董事确认在2019年上半年遵守董事进行证券交易的标准守则[125] - 2019年上半年公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[126] 其他事项 - 2019年5月30日，公司间接全资附属公司收购东阿国环等公司1%权益[155] - 2018年及2019年上半年，集团按规定将若干保留溢利金额划拨至特别储备基金作安全生产开支用途[156] - 集团已签订资本承担2.18834亿元及有关服务特许经营安排的承担32.04701亿元[168] - 公司董事认为集团在2019年6月30日之后可利用的资金来源包括已