财务表现：收入与收益 - 持续经营及已终止经营业务总收益为121.6百万港元，较去年减少9.6%[10] - 持续经营业务收益为119.7百万港元，较去年130.5百万港元下降[17] - 已终止经营业务收益为1.9百万港元，较去年3.9百万港元大幅减少[17] - 公司总收益为121.6百万港元，同比下降9.6%[27] - 旗舰品牌Classified收益为85.0百万港元，同比下降3.8%[19] - The Pawn餐厅收益为34.7百万港元，与去年持平[19] - 已终止的烘焙业务收益为1.9百万港元（2017年：3.9百万港元）[22] - The Fat Pig餐厅于2017年关闭（2017年收益：7.6百万港元）[20] - 餐厅餐饮服务收益为1.197亿港元[181] - 公司年度收益同比下降8.3%至1.197亿港元（2018年）对比1.305亿港元（2017年）[193] 财务表现：利润与亏损 - 公司拥有人应占年度亏损为25.9百万港元，较去年亏损36.0百万港元有所收窄[10] - 除税前总亏损为25.4百万港元，较去年36.2百万港元亏损减少[17] - 公司拥有人应占亏损为25.9百万港元（2017年：36.0百万港元）[28] - 持续经营业务年度亏损收窄33.0%至2147万港元（2018年）对比3204万港元（2017年）[193] - 每股基本亏损收窄34.0%至5.82港仙（2018年）对比8.82港仙（2017年）[193] 成本与费用 - 休闲餐厅部门计提物业、厂房及设备减值亏损3.5百万港元[27] - 针对繁重租赁合约计提拨备3.4百万港元[27] - 终止烘焙业务导致出售资产亏损2.0百万港元[27] - 员工成本减少14.4%至5386万港元（2018年）对比6293万港元（2017年）[193] - 物业租金及相关开支下降9.3%至2592万港元（2018年）对比2857万港元（2017年）[193] - 休闲分部餐厅物业、厂房及设备减值亏损346.1万港元[183] 现金流与流动性 - 经营活动所用现金净额改善70.0%至1119万港元（2018年）对比3731万港元（2017年）[200] - 银行结余及现金为65.4百万港元，较2017年78.5百万港元减少16.7%[103] - 银行结余及现金减少16.7%至6539万港元（2018年）对比7851万港元（2017年）[195] - 流动负债为13.4百万港元，较去年15.5百万港元下降[17] - 流动负债减少13.4%至1344万港元（2018年）对比1552万港元（2017年）[195] - 流动比率6.6倍，速动比率5.3倍，较2017年（6.7倍/5.5倍）略有下降[103] - 公司无银行借贷[103] 资产与负债状况 - 资产总额为108.1百万港元，较去年133.8百万港元下降[17] - 权益总额为90.9百万港元，较去年116.9百万港元减少[17] - 流动资产净值为75.8百万港元，较去年88.5百万港元下降[17] - 非流动资产为18.9百万港元，较去年29.8百万港元减少[17] - 2018年12月31日公司流动资产为89.2百万港元，较2017年104.0百万港元下降14.2%[103] - 物业、厂房及设备净值大幅减少48.0%至1054万港元（2018年）对比2028万港元（2017年）[195] - 权益总额下降22.2%至9093万港元（2018年）对比1.169亿港元（2017年）[197] - 全方位服务分部餐厅物业、厂房及设备减值前账面总值为706.7万港元[183] 业务运营与战略 - Classified品牌对总收益贡献超过69.9%[19] - 中央厨房于2018年8月关闭[106] - 主营业务为投资控股及西餐经营（休闲餐厅与全方位服务）[99] - 公司于2018年12月31日拥有可供分派储备约8580万港元[119] 融资与资金运用 - 首次公开发售所得款项净额25.1百万港元，截至2018年末未动用金额4.993百万港元[109] - 2017年11月配售所得款项净额82.4百万港元，截至2018年末未动用金额25.517百万港元[113] - 餐厅开发及升级计划已动用十一月配售款项54万港元，未动用23.96百万港元[113] - 优质食品及葡萄酒计划已动用14.843百万港元，未动用1.557百万港元[113] 董事会组成与董事背景 - 黄子超先生45岁担任公司主席执行董事及合规主任拥有3年审计和6年企业融资经验[35] - 罗扬杰先生39岁担任执行董事负责集团整体市场推广拥有数年餐饮及酒店业经验[35] - 庞建贻先生42岁担任执行董事负责集团业务发展毕业于麻省理工学院材料科学及工程学专业[36] - 马进辉先生48岁担任执行董事拥有16年私募股权投资经验持有香港第4/6/9类金融牌照[37] - 陈建强医生55岁担任独立非执行董事为注册牙医兼任香港中文大学名誉临床副教授[40] - 吴晋辉先生47岁担任独立非执行董事拥有20年法律及金融经验为香港英格兰及威尔斯执业律师[41] - 余文耀先生57岁担任独立非执行董事为英国特许公认会计师公会及香港会计师公会资深会员[43] - 公司董事会由7名成员组成，包括执行董事和独立非执行董事[50] - 董事余文耀于2018年10月19日获任主席[82] 公司治理与合规 - 公司在2018年6月30日至10月19日期间未完全遵守GEM上市规则第5.05(2)及5.28条[52] - 公司于2018年10月19日委任余文耀为独立非执行董事及审核委员会主席[53] - 公司自2018年10月19日起符合GEM上市规则第5.05(2)及5.28条规定[53] - 公司未设行政总裁职位，偏离企业管治守则第A.2.1段[54] - 公司主席黄子超负责监督集团整体财务事宜[54] - 执行董事及管理层负责集团日常营运[54] - 公司董事会将适时检讨主席与行政总裁职位分离的可能性[54] - 公司已采纳GEM上市规则附录15所载的企业管治守则[48] - 董事会多元化政策于2019年1月3日生效，涵盖年龄、性别、教育背景等选拔标准[56] - 所有独立非执行董事于2018年度经评估确认为独立人士[57] - 独立非执行董事任期一年，须遵守轮值退任规定[58] - 所有董事于2018年度及年报日期前均遵守证券交易行为守则[60] - 控股股东签署不竞争承诺，涵盖香港及集团业务所在司法权区[61] - 独立非执行董事于2018年度确认控股股东遵守不竞争承诺[62] - 董事会保留重大事项决策权，包括策略预算、风险管控及重大交易审批[63] - 公司秘书变更：梁燕辉于2018年11月14日接替李启良任职[88] - 公司章程文件在2018年度无重大变动[95] - 公司2018年度未派发股息且无股东放弃股息安排[101] - 公司于2019年1月3日新采纳股息政策，明确派息考量因素[89][90] - 内部审计显示风险管理系统有效运作且定期接受评估[84] - 公司维持足够公众持股量[167] - 公司暂停股份过户登记时间为2019年6月19日至24日[173] - 公司董事获弥偿保证条款持续有效[169] - 截至2018年底无董事收取酌情花红[170] 委员会运作与出席情况 - 董事会于2018年共举行5次会议，执行董事黄子超和马进辉出席率100%，罗扬杰出勤率60%，庞建贻出勤率80%[68] - 独立非执行董事陈建强医生出席董事会会议4次，出勤率80%；吴晋辉先生出席5次，出勤率100%[68] - 薪酬委员会2018年举行2次会议，吴晋辉先生出席率100%，陈建强医生出席率50%[73] - 提名委员会2018年举行2次会议，吴晋辉先生出席率100%，陈建强医生出席率50%[76][78] - 审核委员会2018年举行4次会议，审查了年度业绩、季度业绩及内部监控事项[81] - 郑君如先生于2018年6月30日辞任，此前出席董事会会议1/2次（50%），薪酬委员会1/1次（100%），提名委员会1/1次（100%）[68][73][78] - 赖焯藩先生2018年6月30日获委任，11月30日辞任，期间出席董事会会议2/2次（100%），薪酬委员会1/1次（100%），提名委员会1/1次（100%）[68][73][78] - 余文耀先生2018年10月19日获委任，未出席薪酬委员会和提名委员会会议，出席董事会会议1/1次（100%）[68][73][78] - 公司设有三个法定委员会：薪酬委员会、提名委员会和审核委员会，均主要由独立非执行董事组成[71] - 审核委员会年度会议不少于2次，2018年审查了全年业绩、季度业绩及风险管理事项[81] 审计与核数师 - 德勤核数师2018年度审计服务费用为100万港元，非审计服务费用为11.6万港元，总费用111.6万港元[87] - 董事会确认财务报告符合会计准则且无重大经营不确定性[85] - 审计委员会建议续聘德勤为2019年度核数师[82] - 德勤·关黄陈方会计师行担任核数师并将退任[175] - 审计师评估了物业厂房及设备减值测试中使用的关键输入包括财务预算预计毛利预计经营开支年度收益增长率和贴现率[184] - 审计师与公司管理层讨论了预测期间的财务预算和预测经营业绩所使用的假设及基准[184] - 审计师比较了餐厅过往趋势数据与外部经济数据以评估年度收益增长率和预计毛利的合理性[184] - 审计师聘请估值专家分析估值师所采纳贴现率的合理性[184] - 审计师评估了贴现现金流预测内主要假设的敏感性分析以确定变动影响程度[184] - 公司董事负责根据香港财务报告准则编制真实且公允的综合财务报表[187] - 审计师对整体综合财务报表是否存在重大错误陈述取得合理保证[190] - 审计师识别和评估了因欺诈或错误导致财务报表重大错误陈述的风险[190] - 审计师评价了综合财务报表的整体列报方式结构和内容及披露的适当性[190] - 审计项目合伙人为德勤·关黄陈方会计师行的黄宏禧[191] 董事持续专业发展与持股 - 所有董事（含7名列明董事）于2018年度均参与持续专业发展课程[66] - 董事黄子超通过Wiltshire Global Limited持有公司股份41,340,000股，占比9.27%[157][161] - 董事罗扬杰通过Easy Fame Investments Limited持有公司股份68,000,000股，占比15.25%[157][161] - 董事庞建贻通过Peyton Global Limited持有公司股份68,000,000股，占比15.25%[157][161] - Surplus Gain Global Limited持有公司股份56,805,000股，占比12.74%[161] - Millennium Pacific Information Technology Limited持有公司股份53,320,000股，占比11.96%[161] 关联方与潜在利益冲突 - 庞建贻先生家族企业大亚洋酒为公司葡萄酒供应商Etc Wine Shops为面包奶酪供应商[36] - 公司执行董事罗扬杰的配偶为佳民集团控股股东，该集团于香港经营10间全方位服务餐厅[121] - 公司确认已落实管理集团与佳民集团之间实际或潜在利益冲突的内部管控措施[121] - 截至2018年12月31日止年度关联方交易实际总额约为1,868,000港元[142] - 主协议所设年度上限总额约为4,502,000港元[142] - 公司无重大关联交易合约[153] 购股权计划 - 购股权计划下可发行股份总数上限为4460万股股份的10%[132] - 购股权计划下向各参与者授予的购股权所涉股份总数不得超过已发行股份的1%[133] - 因行使所有已授出但尚未行使购股权而可能发行的股份总数不得超过已发行股份的30%[132] - 参与者接纳购股权要约时需就每项获授购股权向公司支付1.00港元[129] - 购股权计划涵盖雇员、董事、咨询人、顾问、分销商、承包商、供应商等各类服务提供者[126] - 购股权认购价不得低于授出日期收市价、前五个营业日平均收市价或股份面值中的较高者[128] - 向主要股东或独立非执行董事等关连人士授出购股权须经股东大会投票批准[135] - 向主要股东或独立非执行董事授出购股权导致12个月内发行股份总数超过已发行股份的0.1%[136] - 向主要股东或独立非执行董事授出购股权导致按授出日收市价计算总额超过5.0百万港元[136] - 购股权计划有效期为采纳日期起计十年[139] - 截至年报日期未根据购股权计划授出任何购股权[139] - 不得在刊发财务业绩前60天期间向董事授出购股权[141] - 不得在刊发季度及半年度业绩前30天期间向董事授出购股权[141] - 购股权行使时限不超过授出日期起计十年[138] - 独立非执行董事需经非关联独立董事批准方可获授购股权[136] 其他董事任职与历史 - 马进辉先生曾于2014年7月至2017年11月担任鼎立资本有限公司非执行董事[38] - 陈建强医生自2015年1月起兼任培力控股有限公司独立非执行董事[40] 供应商与采购 - 公司五大供应商采购额占原材料及消耗品总采购额约37.1%[165] - 公司最大供应商采购额占原材料及消耗品总采购额约9.6%[165] 减值测试关键假设 - 减值评估使用贴现率16.78%[183] - 年度收益增长率假设范围为0%至3.5%[183] 雇员信息 - 公司香港雇员人数减少至187名，较2017年226名下降17.3%[170] 证券交易 - 公司年内无购买、出售或赎回任何上市证券[155]