公司基本信息 - 公司成立于2010年，由前庄家团队组建，是专业对冲基金管理公司[4][5] - 公司专注于流动性市场的波幅交易，主要为股指期货、期权及交易所交易基金(ETF)[6] - 公司关键人员已共同奋斗近十年，管理层稳定[8] - 公司采用3 - T模式，结合先进技术及经验丰富团队，涵盖专业交易策略[10] - 公司覆盖全球，在亚洲、美国及欧洲设有办事处，实现全天候交易[11] - 公司股份代号为8657[2][21] - 公司合规顾问为郭叶陈律师事务所、同人融资有限公司，核数师为大信梁学濂（香港）会计师事务所有限公司[17][18] - 公司执行董事包括Ralph Paul Johan van Put等，独立非执行董事包括Jeronimus Mattheus Tielman等[19] - 公司授权代表为Ralph Paul Johan van Put和Godefriedus Jelte Heijboer，合规主任为Roy van Bakel[20] - 公司香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司，开曼群岛主要股份过户登记处为Appleby Global Services (Cayman) Limited[20][21] - 公司2020年成立10周年，已发展成环球资产管理公司[91] - 公司2020年10月在联交所GEM上市[92] - 公司业务集中于流动性市场的波幅交易，使用全球相对价值波幅交易策略[99] 公司人员履历 - Heijboer先生45岁，2010年5月加入集团，在自营交易及定量研究领域拥有逾17年经验[173] - Hekster先生47岁，2011年8月加入集团，在自营交易领域拥有逾22年经验[173][174] - van Bakel先生43岁，2010年5月加入集团，在自营交易及技术开发领域拥有逾18年经验[177] - Tielman先生58岁，2020年3月加入公司，是QStone Capital的创办人兼管理合伙人，该投行于2016年3月成立[179] - van Put先生自2013年4月起担任香港中文大学金融系兼职教授，2012年8月至2016年7月担任国立台湾大学财务金融学系兼职专业教授[172] - Hekster先生2014年8月至2016年7月担任国立台湾大学财务金融学系兼职专业教授，2014年10月至2017年10月担任香港中文大学金融系兼职副教授[176] - Tielman先生1986年8月至2000年5月在荷兰银行工作，最后担任高级副总裁及产品开发环球主管[182] - Tielman先生2000年5月创办FundPartners B.V.并担任行政总裁，直至2004年12月该公司被NIB Capital收购[182] - Tielman先生2005年1月至2006年1月在NIB Capital担任退休金业务发展总监[182] - Tielman先生2006年2月至2008年2月加入Cordares，担任商务、战略及创新董事总经理[182] - 白琬婷37岁，2020年3月加入公司，曾任资诚联合会计师事务所核数师等职，有会计及财务管理专业知识[184] - 魏明德53岁，2020年3月加入公司，曾任职瑞士投资银行，现为Red Group主席[187][189] - Robert KAVANAGH 39岁，2019年12月加入集团，在投资管理行业有逾16年经验[191] - Johan Marianus Cecil CORNELISSEN 48岁，2016年3月加入集团，在自营交易领域有23年经验[192] - Thorsten GRAGERT 45岁，2018年7月加入集团，在自营交易及软件开发领域有23年经验[195] - Remco JANSSEN 54岁，2012年2月加入集团，在软件开发方面有19年经验[197] - 白琬婷2006年6月取得台湾国立政治大学商业管理学士学位，2012年获台湾注册会计师资格[188] - 魏明德1991年7月取得剑桥大学哲学硕士学位[190] - Robert KAVANAGH 2004年取得英国布里斯托大学哲学及政治学一级荣誉理学士学位，为特许金融分析师特许持有人[191] - Johan Marianus Cecil CORNELISSEN 1998年11月取得荷兰鹿特丹伊拉斯姆斯大学经济学硕士学位[194] - Donnellan先生68岁，于2017年1月被公司委聘为兼职独立合规顾问，7月加入公司担任合规总监[198] - Donnellan先生在金融服务行业拥有逾45年经验[198] - 1982年9月，Donnellan先生加入Shatkin Trading Co.，1987年12月至1990年2月任高级副总裁兼总法律顾问[198] - 1990年2月，Donnellan先生加入Sanwa Futures LLC任高级副总裁，1991年3月获委任为总裁[199] - 1998年4月至1999年7月，Donnellan先生担任伊利诺伊州芝加哥岩岛公司总裁[199] - 2000年4月至2002年7月，Donnellan先生任Spectrum Synergetic Systems LLC的首席及管理顾问[200] - 2012年6月至2014年3月，Donnellan先生曾任ADM Investor Services, Inc高级副总裁兼合规总监[200] - 2014年4月至2017年6月，Donnellan先生担任Mocho Trading LLC董事总经理兼合规总监[200] - 1975年5月，Donnellan先生获得伊利诺伊大学人文艺术及科学文学士学位[200] - 1982年1月，Donnellan先生自美国John Marshall Law School取得法学博士学位[200] 财务数据关键指标变化 - 公司资产管理规模由2019年12月31日的11.38亿美元大幅增加至2020年12月31日的15.85亿美元，增幅达4.47亿美元或39%[29] - 公司收益由2019年的4450万港元增长至2020年的1.32亿港元，增幅为197%[30] - 2020年公司除所得稅前溢利为3810万港元，2019年则为亏损2070万港元，2020年除稅前利潤率为29%[31] - 2020年公司年度溢利为2680万港元，2019年则为亏损2110万港元，2020年利潤率为20%[31] - 2020年公司全面收益为2590万港元，2019年则为亏损2210万港元[31] - 2020年每股基本及攤薄盈利均为8.15港仙[31] - 2020年非香港財務報告準則經調整純利为3920万港元，2019年则为亏损1430万港元[31] - 非香港財務報告準則經調整每股盈利为12.22港仙，2019年则为每股虧損4.75港仙[31] - 董事会建议就截至2020年12月31日止年度派付末期股息每股0.02港元[32] - 公司收益从2019年的4450万港元增至2020年的1.32亿港元，增幅达197%[93] - 2020年公司除所得税前溢利为3810万港元，2019年为亏损2070万港元[93] - 2020年公司非香港财务报告准则经调整纯利3920万港元，2019年为亏损1430万港元[93] - 2020年公司非香港财务报告准则经调整每股盈利为12.22港仙，2019年为每股亏损4.75港仙[93] - 董事会建议就2020年度派发末期股息每股0.02港元[96] - 截至2020年12月31日，公司资产管理规模为15.85亿美元[99] - 2020年12月31日，公司资产管理规模由10.19亿美元基金产品和5.66亿美元管理账户或类似安排组成[101] - 2020年公司收益从2019年的4450万港元增至2020年的1.32亿港元，增幅为197%[117] - 一般及行政开支从2019年的4970万港元升至2020年的7020万港元，上升41%[121] - 2020年公司资产管理规模增加39%，销售及营销开支下降[121] - 2020年公司除所得税前溢利为3810万港元，2019年为亏损2070万港元，2020年除税前利润率为28.9%[121] - 2020年公司拥有人应占溢利（除税后）为2610万港元，2019年为亏损2180万港元[121] - 2020年公司拥有人应占全面收益为2530万港元，2019年为亏损2280万港元[121] - 2020年公司产生上市开支1310万港元，2019年产生750万港元[122] - 2020年公司经调整纯利增至3920万港元，2019年同期为亏损1430万港元[125] - 2020年非香港财务报告准则经调整每股盈利为12.22港仙，2019年同期为每股亏损4.75港仙[125] - 2020年公司拥有人应占溢利为2614.9万港元，2019年为亏损2175.6万港元[126] - 2020年每股基本盈利为8.15港仙，2019年为亏损7.25港仙[127] - 2020年公司资产管理规模由11.38亿美元增长4.47亿美元至15.85亿美元，增幅为39%[129] - 2020年公司基金工具的资产管理规模增长3.06亿美元，管理账户的资产管理规模增长1.41亿美元[129] - 2019年公司资产管理规模增长5.03亿美元，基金工具资产管理规模增长2.63亿美元，管理账户资产管理规模增长2.41亿美元[129] - 2020年上半年和下半年资产管理规模分别增长2.19亿美元和2.28亿美元[137] - 报告期内公司收益约为132百万港元，较2019年同期的约44.5百万港元增加约87.5百万港元或约197%[162] - 报告期内公司其他收入约为328,000港元，较2019年同期增加39,000港元或约14%[162] - 报告期内公司融资成本约为121,000港元，较2019年同期下跌14,000港元或约10%[162] - 报告期内公司毛利约为120百万港元，较截至2019年12月31日止年度的约37.6百万港元增加约82.4百万港元或219%[162] - 报告期内公司一般及行政开支约为70.2百万港元，较2019年同期的约49.7百万港元增加[162] - 2020年及2019年12月31日，公司的净现金结余分别为156.4百万港元及43.9百万港元[164] - 公司的流动比率为7.54倍[164] - 2020年12月31日，公司的股东权益及已发行股份总数分别为236.7百万港元及400,000,000股[164] - 董事会建议就截至2020年12月31日止年度派付末期股息每股0.02港元（2019年：无）[166] - 2020年12月31日，公司聘有合共26名雇员（2019年12月31日：23名）[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年和2020年基金工具和管理账户收益均为50万美元[46][57][58] - 2019年和2020年部分数据显示有25万美元相关金额[47][59] - 2019年和2020年部分数据显示有 - 25万美元相关金额[48][60][61] - 2019年和2020年部分数据显示有 - 50万美元相关金额[49][62][70][74] - 公司资产管理规模为300万美元[67] - 2011年8月 - 2020年12月期间，公司资产管理规模数据有0、0.3、0.6、0.9、1.2、1.5、1.8十亿美元等[88] - 管理账户在2019年12月31日及2020年12月31日采用相对价值交易策略[89] 市场环境相关数据 - 2020年全球实质国内生产总值下跌3.5%，中国是唯一正增长主要经济体，增长2.3%[105] - 2020年MSCI世界指数年底收盘升14.3%，标普500总回报指数升幅达18.4%[105] - 2020年Kospi 200总回报指数及纳斯达克100总回报指数分别升34.9%及48.9%，EuroStoxx 50总回报指数下跌3.2%，恒生总回报指数持平(-0.5%)，日经225指数收涨18.3%[105] - 2020年MSCI世界指数市盈率由21倍升至33倍，远期市盈率由17倍升至20倍[105] - 2020年2月19日收盘后至3月23日收盘期间，MSCI世界指数下跌33%[106] - 2020年3月，美国联邦储备局联邦基金目标利率由1.50 - 1.75%下调至0.00 - 0.25%，并维持至年底[107] - 2020年美国十年期收益率由1.92%降至0.91%，德国十年期收益率由 - 0.19%跌至 - 0.57%，日本十年期收益率维持约0%[107] - 2020年VIX指数由13.8升至22.8，日经股票平均波幅指数由14.8上升至19.9[108] - iPath标普500 VIX短期期货ETN于2019年下跌67.8%后，2020年升11.0%[108] - 第一季公司基金产品及管理账户获强劲正回报，MSCI世界指数下跌19.8%，True Partner Fund升幅达13.3%，True Partner Volatility Fund及IAM True Partner Volatility UCITS Fund分别上升18.1%及9.5%[116] - 四月至十二月MSCI世界指数上升42%，VIX指数由53下跌至23，公司部分获利回吐[116