公司基本信息 - 公司成立于2010年，是专业对冲基金管理公司，专注流动性市场波幅交易[5] - 公司于2020年10月16日上市，按每股1.40港元发行100,000,000股新股，所得款项净额约104百万港元[87] - 公司于2020年9月22日成立审核委员会，成员包括三名独立非执行董事[112] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总收益为14,795千港元，较2020年的49,598千港元下降70%[13] - 2021年第一季度管理费用收入为14,795千港元，较2020年的14,239千港元增长4%[13] - 2021年第一季度无表现费收入，2020年为35,359千港元[13] - 2021年第一季度毛利为13,136千港元，较2020年的46,804千港元下降72%[13] - 2021年第一季度经营亏损2,589千港元，2020年经营溢利13,761千港元，变动 - 119%[13] - 2021年第一季度期间亏损4,375千港元，2020年期间溢利10,832千港元，变动 - 140%[13] - 2021年第一季度本公司拥有人应占亏损4,464千港元，2020年为溢利10,644千港元，变动 - 142%[13] - 2021年第一季度全面亏损总额4,497千港元，2020年全面收益总额9,641千港元，变动 - 147%[13] - 2021年第一季度每股亏损1.12港仙，2020年每股盈利3.55港仙[13] - 截至2021年3月31日止三个月收益为1480万港元，2020年同期为4960万港元[18] - 2021年第一季度公司管理费高于2020年同期，但无表现费[21] - 2021年第一季度一般及行政开支为1570万港元，2020年第一季度为2250万港元，开支减少因薪酬成本减少[21] - 2021年第一季度公司除所得税前亏损370万港元，2020年同期溢利1610万港元[21] - 2021年第一季度公司拥有人应占除税后亏损450万港元，2020年同期溢利1060万港元[21] - 2021年第一季度公司每股基本亏损金额根据公司拥有人应占期间亏损446.4万港元及期内已发行普通股加权平均数4亿股计算，2020年为溢利1064.4万港元及3亿股[14] - 2021年第一季度公司经调整每股亏损乃未经审核，指经调整净亏损除以期内已发行普通股加权平均数4亿股，2020年为3亿股[14] - 2020 - 2021年公司资产管理规模（AUM）有不同数值，如2020年有1800百万美元、1500百万美元等，2021年也有对应不同数值[33][34][37] - 2020 - 2021年公司本公司拥有人应占溢利有不同数值，如2020年有12百万港元等，2021年有9百万港元等[34] - 2020 - 2021年公司非香港财务报告准则调整后净利润有不同数值，如2020年有25百万港元等，2021年有9百万港元等[34] - 2020 - 2021年公司管理费用有不同数值，如2020年有60百万港元等，2021年有50百万港元等[35] - 截至2021年3月31日止三个月公司收益为1480万港元，2020年同期为4960万港元[60] - 2021年第一季度公司管理费高于2020年同期，但无表现费[60] - 2021年第一季度一般及行政开支为1570万港元，2020年第一季度为2250万港元，开支减少因薪酬成本减少[60] - 2021年第一季度总人数较2020年第一季度增加，薪酬成本减少因应计花红减少[60] - 2021年第一季度公司除所得税前亏损370万港元，2020年同期溢利1610万港元[61] - 2021年第一季度公司拥有人应占除税后亏损450万港元，2020年同期溢利1060万港元[61] - 2021年第一季度公司拥有人应占综合收入亏损460万港元，2020年同期溢利950万港元[61] - 2020年第一季度公司产生上市开支1060万港元，2021年第一季度无上市开支[66] - 2021年第一季度公司经调整净亏损450万港元，2020年同期经调整纯利2120万港元[66] - 2021年第一季度非香港财务报告准则经调整每股亏损1.12港仙，2020年同期经调整每股盈利7.08港仙[66] - 截至2021年3月31日公司资产管理规模为15.5亿美元，较2020年3月31日的13.73亿美元增加13%[73] - 截至2021年3月31日公司资产管理规模较2020年底的15.85亿美元下跌至15.5亿美元[73] - 报告期内公司收益为14.8百万港元，较2020年同期的49.6百万港元减少34.8百万港元或约70%[89] - 报告期内公司毛利为13.1百万港元，较2020年第一季的46.8百万港元减少33.7百万港元或72%[89] - 报告期内公司一般及行政开支为15.7百万港元，较2020年同期的22.5百万港元减少6.8百万港元或约30%[89] - 报告期内公司融资成本约为22,000港元，较2020年同期下跌15,000港元或约41%[89] - 2021年3月26日，公司于红蓝牧的权益由30%摊薄至24.896%，产生摊薄收益90,256港元[89] - 截至2021年3月31日止三个月，公司收益为14,795千港元，2020年同期为49,598千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，公司除所得税前亏损3,683千港元，2020年同期溢利16,116千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，公司期间亏损4,375千港元，2020年同期溢利10,832千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，公司其他全面亏损122千港元，2020年同期为1,191千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，公司期间全面亏损4,497千港元，2020年同期收益9,641千港元[118] - 截至2021年3月31日止三个月，本公司拥有人应占期间亏损4,464千港元，2020年同期溢利10,644千港元[120] - 截至2021年3月31日止三个月，每股亏损1.12港仙，2020年同期盈利3.55港仙[120] - 2020年1月1日多项数据显示，发货金额为32,484千港元，公平值储备为 - 2,262千港元等[123] - 2020年第一季度期间全面收益总额为9,641千港元[123] - 2021年1月1日多项数据显示，发货金额为32,484千港元，公平值储备为 - 3,443千港元等[123] - 2021年第一季度期间亏损4,000千港元，全面收益总额为 - 4,497千港元[123] - 2021年3月31日多项数据显示，发货金额为153,074千港元，公平值储备为 - 3,173千港元等[123] - 2021年第一季度香港和芝加哥收益分别为10,043千港元和4,752千港元，2020年分别为40,684千港元和8,914千港元[134] - 2021年第一季度来自客户A、B、C的收益分别为6,893千港元、4,752千港元、2,056千港元，2020年客户A、D收益分别为37,389千港元、5,579千港元[135] - 2021年第一季度来自基金及管理账户的管理费用收入为14,795千港元，2020年管理费用收入和表现费用收入分别为14,239千港元和35,359千港元[137] - 2021年第一季度除所得税前各项扣除费用如无形资产摊销7千港元、核数师酬金307千港元等[144] - 2021年第一季度所得税开支为692千港元，2020年为5,284千港元[146] - 计算每股基本（亏损）/盈利，2021年使用的年内已发行普通股加权平均数为4亿股，2020年为3亿股[151][152] - 2021年第一季度本公司拥有人应占期间亏损446.4万港元，2020年为溢利1064.4万港元[152] - 截至2021年3月31日止三个月每股摊薄亏损与每股基本亏损相同，2020年每股摊薄盈利与每股基本盈利相同[152] 市场指标变化 - 2021年第一季度MSCI世界总回报对冲美元指数上涨6.2%，VIX指数自22.75下跌15%至19.4，附有VIX期货风险的大型交易所买卖票据跌幅为32.1%[17] - 2021年第一季度，MSCI世界指数上涨6.2%，标普500总回报指数升幅达6.1%，EuroStoxx 50总回报指数上升10.7%，恒生总回报指数上升4.6%，Kospi 200总回报指数升7.5%，日经总回报指数上升7.0%[55] - 2021年第一季度，VIX指数自22.75下跌15%至19.4，一个附有VIX期货风险的大型交易所买卖票据录得32.1%的跌幅，EuroStoxx 50波动率指数自23.37下跌23%至17.97[55] - 2021年第一季度，美国十年期政府债券收益率自0.91%上升至1.74%，德国十年期政府债券收益率自 - 0.57%升至 - 0.29%，日本十年国债收益率自0.02%上升至0.09%，彭博巴克莱美国国债总回报指数下跌4.25%[56] - 2021年第一季度，ICE BofA MOVE指数自48.98上升至71.27[52] - 2021年1月投资美国长期国债的TLT ETF下跌3.6%，2月跌幅为7.2%[80] - 彭博巴克莱美国国债总回报指数第一季度下跌4.25%，是自1980年以来最差的季度回报[81] - 第一季度末股票估值处于过去15年的高位，市场对经济复苏及减少Covid - 19相关活动限制抱持乐观情绪[83] - 2021年第一季度引伸波幅下跌，令许多主要市场的引伸波幅于第一季度末处于长期平均水平左右，4月低于长期平均水平[83] 公司业务及团队发展 - 2021年第一季度公司团队通过多种方式与投资者互动，并致力扩展欧洲及亚洲业务，还迎来三名资深专业人员加入[22] - 2021年第一季度公司通过网络研讨会及一对一方式与投资者和潜在客户积极互动，举办True Partner Fund网上研讨会[74] - 2021年第一季度公司致力于扩展欧洲及亚洲业务，处理从荷兰金融市场管理局取得投资公司牌照程序，欢迎三名资深专业人员加入集团[74] - 2021年第一季度公司专注改善基础设施及专有技术的稳定性、韧性及安全性，会继续在技术领域投入资源[79] 公司资产管理规模构成 - 截至2021年3月31日，公司资产管理规模为15.5亿美元，由8.7亿美元基金产品及6.8亿美元管理账户或类似安排组成[51][54] - 截至2021年3月31日公司基金工具资产管理规模为8.7亿美元，管理账户资产管理规模为6.8亿美元[73] - 截至2020年3月31日公司基金工具资产管理规模为9.12亿美元，管理账户资产管理规模为4.61亿美元[73] 公司股权结构 - 截至2021年3月31日，Tobias Benjamin Hekster持有55,609,018股普通股，占权益约13.91%[92] - 截至2021年3月31日，Godefriedus Jelte Heijboer持有55,607,644股普通股，占权益约13.90%[92] - 截至2021年3月31日，Ralph Paul Johan van Put持有55,577,399股普通股，占权益约13.89%[92] - Franca Kurpershoek - Hekster持有55,609,018股普通股，权益约为13.91%[100] - Wong Rosa Maria持有55,607,644股普通股，权益约为13.90%[100] - True Partner Participation Limited持有55,577,399股普通股，权益约为13.89%[100] - 陈恒辉持有44,808,908股（于受控法团的权益）和17,314,000股（实益拥有人），权益分别约为11.20%和4.33%[100] - 陈江玉娇持有62,122,908股普通股，权益约为15.53%[100] - True Partner International Limited持有44,808,908股普通股，权益约为11.20%[100] - Edo Bordoni持有29,839,153股普通股，权益约为7.46%[100] - Red Seven Investment Ltd持有27,686,280股普通股，权益约为6.92%[100] 公司购股权情况 - 截至2021年1月1日及2021年3月31日，公司有8,997,804份购股权尚未获行使[106] - 截至2021年3月31日