财务业绩 - 2024年上半年收入约18.28亿元，较2023年同期下降1.0%[1][2] - 2024年上半年毛利约2.19亿元，较2023年同期下降29.9%[1][2] - 2024年上半年亏损净额约6.36亿元，主要因生物资产公允价值变动亏损6.06亿元[2] - 截至2024年6月30日止六个月，公司总营收18.27965亿元，较2023年同期的18.4561亿元略有下降[12] - 截至2024年6月30日止六个月，公司税前亏损628343千元，较2023年同期的303579千元扩大[12] - 2024年上半年客户合约收入为18.27965亿元，2023年同期为18.4561亿元[14] - 2024年上半年其他收入及收益合计2.5077亿元，2023年同期为4.8974亿元[18] - 2024年上半年融资成本为14.3937亿元，2023年同期为12.5842亿元[19] - 2024年上半年税前亏损经计算得出，销售成本为18.14969亿元，2023年同期为18.41147亿元[21] - 2024年上半年所得税开支为7670万元，2023年同期为6900万元[20] - 2024年上半年母公司普通股权益持有人应占亏损为6.36013亿元，2023年同期为3.10479亿元[23] - 2024年上半年公司未支付或宣派股息，2023年上半年同样未支付或宣派[22] - 报告期内公司收入同比下降1.0%至18.28亿元（2023年上半年：18.456亿元）[41] - 报告期其他收入为2510万元，2023年上半年为4900万元，主要因修改租期收益和政府补助减少[54] - 报告期其他开支为820万元，2023年上半年为1320万元，同比减少37.6%，因外汇亏损和贸易应收款项减值减少[54] - 报告期行政开支为1.129亿元，2023年上半年为1.1亿元，同比增加2.7%[55] - 报告期融资成本为1.439亿元，2023年上半年为1.258亿元，同比增加14.4%，因银行平均借款金额增加[56] - 报告期税前亏损为6.283亿元，2023年同期为3.036亿元，同比增长107.0%；公司拥有人应占亏损为6.36亿元，2023年上半年为3.105亿元，同比增长104.8%[57] - 报告期现金EBITDA减少至2.315亿元，2023年上半年为3.371亿元，减少31.3%，因整体毛利减少29.9%[58] - 报告期经营活动产生的现金流量净额为7.099亿元，2023年同期为2.212亿元[61] - 报告期投资活动所用现金流量净额为3.782亿元，2023年同期为6.688亿元[62] - 报告期融资活动所用现金流量净额为5.009亿元，2023年同期所得现金流量净额为3.585亿元[63] - 报告期内，雇员薪酬总支出约1.967亿元，2023年上半年为1.88亿元，同比增长4.6%[68] - 董事会不建议派付截至2024年6月30日止六个月的中期股息[75] 资产与负债 - 2024年6月30日非流动资产总值80.53572亿元，较2023年12月31日的84.34586亿元有所下降[6] - 2024年6月30日流动资产总值20.57109亿元，较2023年12月31日的27.42778亿元减少[6] - 2024年6月30日流动负债总额30.84781亿元，较2023年12月31日的32.52649亿元降低[6] - 2024年6月30日流动负债净值为 -10.27672亿元，较2023年12月31日的 -5.09871亿元恶化[6] - 2024年6月30日资产净值44.41878亿元，较2023年12月31日的50.75666亿元减少[7] - 2024年6月30日应收账款（扣除亏损拨备）为3.04439亿元，2023年12月31日为3.67049亿元[24] - 2024年6月30日集团应收账款包括应收关联方款项1367.1万元，2023年12月31日为1883万元[24] - 2024年6月30日2.60152亿元应收账款已抵押给银行，2023年12月31日为3.10033亿元[25] - 2024年6月30日应付款项为707,114千元，2023年12月31日为785,309千元[26] - 2024年6月30日有61,168,000元应付款项应于110天内支付给关联方，2023年12月31日为34,823,000元[26] - 2024年6月30日，公司无抵押存款予银行作借款担保，2023年12月31日为4000元；应收账款抵押额为2.60152亿元，2023年12月31日为3.10033亿元；存货抵押额为7.74125亿元，2023年12月31日为10.45701亿元等[65] - 2024年6月30日，公司有1000万美元营运资金贷款及2400万美元定期贷款未偿还，虽有外币风险但不重大，暂无外汇对冲政策[67] 业务规模与产量 - 每头成母牛年平均产奶量达13.7吨，较2023年增长2.2%[1][2] - 奶牛群规模为130,229头，较2023年增长4.8%[1] - 原料奶销量为392,440吨，较2023年增长4.9%[1] - 肉牛群规模为39,466头，较2023年增长11.8%[1] - 原料奶产量2023年增长6.7%，2024年上半年再增长3.4%[28] - 预计2023年中国十大奶牛牧场运营商奶牛群规模增加14%，原料奶产量增加约20%[28] - 整体乳制品产量2024年上半年减少3%至14.33百万吨，预计下半年进一步减少[28] - 2023年公司是中国第三大原料奶生产商，原料奶总产量约为860,000吨[31] - 每头成母牛年化产奶量为13.7吨，同比增长2.2%；原料奶总产量约为44.7万吨，同比增长9.5%；总销量约为39.24万吨，同比增长4.9%[32] - 2024年6月30日，公司在山东及内蒙古拥有并经营11个奶牛牧场，奶牛数量为130229头，其中成母牛64421头[33] - 报告期内，肉牛业务收入为2.195亿元，与2023年同期相比增加42.4%，占总收入的12.0%；肉牛总销量为8239吨，增加71.0%[35] - 2024年6月30日，公司拥有超6960头奶牛的核心畜群，报告期内已成功移植8697个体外受精胚胎[37] - 报告期内，对五大原料奶客户的销售额占公司收入的59.4%，原料奶客户从2023年6月30日的25家增至2024年6月30日的27家[39] - 报告期内原料奶平均售价同比下跌15.8%至3,629元/吨，总销量同比增长4.9%至约392,440吨[42] - 报告期内肉牛销售收入同比增长42.4%至219.5百万元，销量同比增加71.0%至8,239吨，平均售价同比下降16.8%至26,643元/吨[45] - 报告期内原料奶业务直接材料成本为850.7百万元，同比下降15.6%，每千克饲料成本降低19.2%[47][48] - 报告期内肉牛业务成本为245.5百万元，同比增长71.5%，主要因肉牛销量增加[49] - 报告期内集团原料奶业务毛利为258.9百万元，同比减少11.1%，毛利率小幅上升至18.2%[50] - 报告期内集团肉牛业务毛损为52.9百万元，主要因肉牛平均售价下降16.8%[51] 市场价格与成本 - 原料奶售价下降15.8%，肉牛售价下降16.8%[2] - 饲料成本下降19.2%，原料奶每千克饲料成本从2.55元降至2.06元[2] - 2021年8月至2024年6月全国原料奶销售价格平均下降约27%至约3.2元/公斤[28] - 2024年1 - 5月中国牛肉进口量较2023年同期增长24%[30] - 原料奶平均售价自4311元/吨下降15.8%至3629元/吨，每千克饲料成本由2.55元下降19.2%至2.06元，原料奶业务毛利率与2023年上半年持平[32] - 肉牛业务毛利率转负，售价由约32012元/吨大幅下跌16.8%至26643元/吨[35] - 报告期内，其他业务收入为1.841亿元，较2023年上半年增长132.8%[36] - 报告期内原料奶平均售价同比下降15.8%至3629元/吨，肉牛平均售价同比下降16.8%至26643元/吨[57] - 2023年12月31日及2024年6月30日，每千克原料奶估计饲料成本分别介乎2.35 - 2.90元及2.16 - 2.60元[52] - 2023年12月31日及2024年6月30日，每千克原料奶估计平均价格分别介乎4.17 - 4.83元及3.85 - 4.46元[52] - 2023年12月31日及2024年6月30日，14个月大育成牛估计当地市场售价分别为每头21,800元及21,000元[52] 业务决策与发展规划 - 公司决定暂停醇源牧场4建设，后续再决定发展时间表[3] - 公司有三个可报告经营分部，分别为原料奶业务、肉牛业务和其他业务[11] - 2024年6月30日公司流动负债净额约为10.27672亿元，未来12个月营运资金充足性取决于经营活动现金流量及可动用未动用银行贷款融资[9] - 编制中期简明综合财务资料时采纳的会计政策与2023年一致，但首次采纳部分经修订国际财务报告准则，对财务表现及状况无重大影响[10] - 公司预计至2025年中期原料奶市场恢复供需平衡，2023年醇源牧场3已运营，预留醇源牧场4开发用地[69] - 中国牛肉需求增长潜力大，公司启动自有和牛小母牛选育计划，2023年下半年开始和牛体外人工受孕胚胎生产及转移[70] - 公司将通过胚胎移植等技术维持核心畜群中心、扩大基因改良计划，提升产能和产品质量[71] - 公司自有预混饲料厂将改善饲料质量、控制饲料成本[71] - 公司目标成为全球运营效率及生态可持续性排名前三的奶牛牧场运营商[72] - 2024年下半年经营环境艰难，公司将开发新客户、降低饲料成本、强化体外人工受孕实验室运营等[73] - 2024年公司目标产奶量达14吨[73] - 报告期内及直至公告日期，AAG绩效股份计划受托人于联交所购买546,000股股份，总代价710,950港元（相当于人民币648,877元）[73] 内部控制与合规 - 董事会确认若干内部控制缺陷，将委聘顾问审查、解决缺陷并实施补救措施[74] - 公司续聘合规顾问至2025年4月30日[74] - 2024年5月香港法律顾问为部分人员提供关连交易进修培训，公司正安排更多上市规则相关培训[74] - 外部及独立风险咨询服务供应商已审查集团遵守上市规则的内部控制，目前正进行跟进审查[74] - 公司自2024年4月起每两周召开一次高级管理层与主要业务及合规职能部门主管会议[74] 法律诉讼 - 2023年4月，上海澳雅就河北媛福达未支付722.38125万元货款申请财产保全令，案件推迟审理，后续将继续追讨货款[66]