公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年上半年总收益为5026千港元，较2023年同期的8690千港元下降42%[3] - 2024年上半年毛利为4547千港元，较2023年同期的7676千港元下降41%[3] - 2024年上半年经营亏损为26611千港元，较2023年同期的29297千港元下降9%[3] - 2024年上半年公司拥有人应占亏损为26871千港元，较2023年同期的29704千港元下降10%[3] - 2024年上半年全面亏损总额为27234千港元，较2023年同期的29523千港元下降8%[3] - 2024年上半年每股亏损为6.72港仙，较2023年同期的7.43港仙下降10%[3] - 2024年上半年公司收入为500万港元，2023年上半年为870万港元[7] - 2024年上半年公司一般及行政开支为3170万港元，2023年上半年为3770万港元[7] - 报告期内公司除所得税前亏损为2680万港元，2023年上半年为2950万港元[7] - 2024年上半年公司拥有人应占亏损为2690万港元（税后），2023年上半年为2970万港元[7] - 2024年上半年公司拥有人应占集团全面收入亏损2720万港元，2023年同期亏损2950万港元[18] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收益为5026千港元，较2023年同期的8690千港元下降42.16%[33] - 2024年上半年公司除所得税前亏损26778千港元，较2023年同期的29485千港元收窄9.18%[33] - 2024年上半年公司拥有人应占期间亏损26871千港元，较2023年同期的29704千港元收窄9.54%[33] - 2024年6月30日，公司非流动资产中透过损益按公平值计量的金融资产为0千港元，较2023年12月31日的16759千港元下降100%[35] - 2024年6月30日，公司流动资产净值为66466千港元，较2023年12月31日的76990千港元下降13.67%[35] - 2024年6月30日，公司资产净值为68026千港元，较2023年12月31日的95260千港元下降28.6%[36] - 2024年上半年公司每股亏损（港仙）为6.72，较2023年同期的7.43收窄9.56%[34] - 2024年上半年公司经营活动所用现金净额为28539千港元，较2023年同期的26941千港元增加5.93%[40] - 2024年上半年公司投资活动所用现金净额为18290千港元，2023年同期为236千港元[40] - 2024年上半年公司出售透过损益按公平值计量的金融资产所得款项为16957千港元，2023年同期为0千港元[40] - 2024年上半年融资活动所用现金净额为71.1万港元，2023年同期为74.9万港元[41] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为4754万港元，2023年同期为2792.6万港元[41] - 2024年上半年期末现金及现金等价物为1811.9万港元，2023年同期为9546.8万港元[41] - 报告期内公司收益为500万港元，较2023年同期的870万港元减少370万港元或约42%[63] - 报告期内公司毛利为450万港元，较2023年同期的770万港元减少310万港元或41%[64] - 报告期内公司一般及行政开支为3170万港元，较2023年同期的3770万港元减少600万港元或约16%[65] - 报告期内公司分占联营公司亏损约为32.9万港元，较2023年同期增加10.2万港元亏损或约增加45%[66] - 2024年6月30日，公司净现金结余为1810万港元，定期银行存款3570万港元，流动比率为8.75倍，无企业银行借款[70] - 2024年6月30日，公司股东权益及已发行股份总数分别为6800万港元及4亿股[71] - 报告期内，公司慈善或其他用途捐献约9.8万港元（2023年同期为11.1万港元）[76] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年来自管理业务基金收入为3534千港元，较2023年同期的8372千港元下降58%[3] - 2024年上半年咨询服务收入为840千港元，较2023年同期的318千港元增长164%[3] - 2024年上半年净交易性收益为652千港元，2023年同期为0[3] - 2024年上半年基金管理收入为350万港元，2023年上半年为840万港元，收入减少[16] - 2024年上半年香港地区收益为341.2万港元，芝加哥地区为161.4万港元；2023年同期香港为608.6万港元，芝加哥为260.4万港元[44] - 2024年上半年来自客户A的收益为119.1万港元，客户C为132.1万港元；2023年客户A为496.6万港元，客户B为130万港元，客户C为130.4万港元，客户D为72.9万港元[45] - 2024年上半年某一时点确认收益84万港元，一段时间内确认353.4万港元；2023年同期分别为31.8万港元和837.2万港元[46] - 2024年上半年来自基金及管理账户的收益为353.4万港元，咨询服务为84万港元，衍生工具收益净额为65.2万港元；2023年分别为837.2万港元、31.8万港元、0[47] - 2024年上半年来自True Partner Fund管理费用收入119万港元（2023年为496.6万港元），来自True Partner Volatility Fund管理费用收入72.9万港元（2023年为80.2万港元）[59] 市场指数表现 - MSCI世界指数于报告期内上升13.8%，第一季度升幅10.2%，第二季度升幅3.2%[5] - 2024年上半年，MSCI世界指数上升13.8%，其中第一季度升幅为10.2%，第二季度升幅为3.2%[13] - 2024年上半年，全球债券指数升幅为0.2%，其中第一季度升幅为0.15%，第二季度升幅为0.08%[13] - 报告期内，6VIX指数由12.45下跌至12.44，Euro Stoxx 50指数及VSTOXX由13.6上升至18.3，日本日经指数由17.5下跌至16.1，韩国Kospi 200指数由17.8下跌至16.1[13] - 报告期内，VIX ETF下跌30.0%[13] - MSCI世界指数年化波幅为8.5%，约为其长期平均水平16.5%的一半；标准普尔500总回报指数年化波幅为10.5%，约为其长期平均水平20.3%的一半[13] - MSCI世界指数2023年升幅为24.3%，2024年上半年进一步上升13.8%，自2022年9月底低点以来21个月升幅达52.4%，21个月回报指数为第98百分位数；以美元计值但不对冲非美元货币风险的版本截至2024年6月21个月回报指数为+51.8%，1970年以来50年期间21个月回报指数为第95百分位数[23] - 报告期内，台湾指数升幅为29.5%，日经总回报指数上升19.1%，纳斯达克100指数总回报指数上升17.5%，恒生总回报指数上升6.2%，恒生中国企业指数总回报指数上升11.3%，标准普尔500指数总回报指数及Euro Stoxx 50总回报指数上升超10%[24] 公司策略及业务发展 - 公司削减37.5%的员工人数并实施成本削减计划[7] - 公司削减37.5%的员工人数并实施成本削减计划，预计未来十二个月额外受益[18] - 2023下半年公司与北方信托在荷兰主要财经日报和退休基金主要出版物上联合发表文章，12月联合发布关注荷兰退休金转型的白皮书[21] - 2024下半年公司计划开展营销活动及参与行业活动，包括参加纽约全球波幅峰会[21] - 2024上半年公司专注改善基础设施及专有技术的稳定性、韧性及安全性，探索增效机会，改进专有回溯测试系统和分析工具[22] - 报告期内公司团队通过网络研讨会、一对一网上会议与投资者及潜在客户互动，高级人员亲自与投资者及潜在客户会面并参加行业活动小组讨论[20] 公司相对价值策略表现 - 公司相对价值波幅策略在报告期内实现轻微正回报0.5%，与股票市场呈负相关性及Beta值[6] - 2024年4月公司相对价值策略升幅为1.4%，MSCI世界指数回报为 -3.2%[6] - 公司相对价值波幅策略在报告期内实现轻微正回报0.5%，与股票市场呈负相关及Beta值[14] - 2024年4月，公司相对价值策略升幅为1.4%，而MSCI世界指数回报为 - 3.2%[14] - 2011年7月至2024年6月30日，公司运作时间最长的基金产品True Partner Fund在回报及alpha值方面高于Eurekahedge资产加权对冲基金指数[14] - 2022年12月31日至2024年6月30日，MSCI世界指数上升41.5%，VIX ETF下跌80.9%，公司相对价值策略上升1.3%[15] 资产管理规模变化 - 截至2024年6月30日公司资产管理规模为5.12亿美元，2023年6月30日为11.64亿美元，2023年12月31日为8.85亿美元[6] - 截至2024年6月30日，公司资产管理规模为5.12亿美元，由8700万美元的混合型基金产品和4.25亿美元的管理账户或类似安排组成[11][12] - 截至2024年6月30日，资产管理规模为5.12亿美元，较2023年6月30日的11.64亿美元减少6.52亿美元或56%[19] - 截至2024年6月30日，资产管理规模较2023年12月31日的8.85亿美元减少42%至5.12亿美元[19] - 截至2024年6月30日，基金工具资产管理规模为8700万美元，管理账户为4.25亿美元；2023年6月30日分别为2.53亿美元和9.11亿美元[19] 宏观经济数据 - 2023年底分析师预期美国2024年消费价格通胀率为2.6%，6月底升至3.1%；2023年底2024年核心通胀预测中值为2.4%，2024年6月升至2.8%[24] - 2023年底市场预估美国联邦基金利率2024年底前会减息超150个基点至约3.75%，2024年6月底预期到年底只减息44个基点，引伸联邦基金利率为4.89%；美国10年期收益率从2023年底的3.87%升至2024年6月底的4.40%；30年期平均固定最优惠利率从2023年底的6.67%升至2024年6月底的6.86%[24] - 2023年底市场定价欧洲央行2024年将减息超160个基点，引伸利率为2.26%，2024年6月底预期年底利率为3.22%，比2023年底预期高出近100个基点；英国市场从2023年底定价减息超170个基点到2024年6月底只定价减息45个基点；日本报告期内加息预期大致稳定约20个基点[24] 其他金融市场数据 - 2023年2月中旬硅谷银行市值接近200亿美元[25] - 截至2024年3月31日，投保机构所持证券未变现亏损为5165亿美元，2022年前从未超过1500亿美元[25] - 2024年6月底，标准普尔综合指数周期性调整后总回报市盈率为38倍，高于2023年12月底的34倍，处于1900年以来的第97百分位数[25] - 2023年分析师盈利增长率大幅下降至0.5%[26] - 2024年和2025年经济成长将放缓，但分析师一致预估盈利成长强劲[26] - 2020年2月中旬，VIX指数低至13.7，3月中旬上升至80以上[27] - 美国及欧洲主要指数的引伸波幅处于异常低水平，若干市场接近历史低位[27] - 追踪美国国债引伸波幅的MOVE指数，相对其历史平均水平及与VIX所代表的股票波幅的历史关系，持续处于较高交易水平[27] 上市所得款项使用情况 - 公司2020年10月16日上市，按每股1.40港元发行1亿股新普通股，所得款项净额约1.04亿港元[29] - 截至2024年6月30日，公司已动用所得款项净额约4568万港元，未动用金额为5832万港元[29][30] - 香港业务上市所得款项实际净额2640.3万港元，已动用557.9万港元，未动用2082.4万港元，预计2025年12月31日前动用完毕[29] - 荷兰阿姆斯特丹业务上市所得款项实际净额2061万港元，已动用1508.5万港元，未动用552.5万港元，预计2025年12月31日前动用完毕[29] - 英国伦敦业务上市所得款项实际净额1071.1万港元，已动用615.6万港元，未动用455.5万港元，预计2025年12月31日前动用完毕[29] - 美国芝加哥业务上市所得款项实际净额821.6