公司概况 - 公司在美国和墨西哥共有20,345家门店[56] - 公司销售产品包括食品、清洁用品、美妆个护、季节性商品、家居用品和基础服饰等[56] - 公司致力于为客户提供优质产品和优惠价格[56] - 公司客户群主要为低收入和固定收入人群,受宏观经济环境影响较大[57][58] 业务发展 - 公司通过提升数字化工具、扩大配送服务等举措来提升客户体验和销售增长[62] - 公司计划2024财年新开730家门店,改造1,620家门店[64] 财务表现 - 公司2024年二季度销售额为102.1亿美元,同比增长4.2%,同店销售增长0.5%[76] - 公司2024年二季度毛利率为30.0%,同比下降112个基点,主要受到折扣和损耗增加的影响[76] - 公司2024年二季度营业利润为5.5亿美元,同比下降20.6%[77] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为16.53亿美元,同比增长127.4%[78] - 净销售额增加主要由于新店销售和同店销售增长0.5%抵消了部分关店影响[83] - 同店销售增长主要反映了客流量增加1.0%,部分被平均交易金额下降0.5%所抵消[83] - 毛利率下降112个基点至30.0%,主要由于折扣增加、库存损坏增加、消费品类销售占比增加和损耗增加所致[84] - 销售、一般及管理费用占净销售额的比例增加57个基点至24.6%,主要由于零售人工、折旧和摊销、店铺租金和水电费用增加所致[84] - 利息费用净额下降1620万美元至6810万美元,主要由于现金余额增加所致[85] - 2024年度有效所得税率为22.3%,低于2023年度的22.9%,主要由于联邦税收抵免等税率影响因素在利润总额较低的情况下的影响[85] - 2024年第二季度经营活动产生的现金流为16.53亿美元，较2023年同期增加9.26亿美元[95] - 2024年第二季度商品存货变动导致现金流减少2340万美元，而2023年同期减少8.17亿美元[96] - 2024年第二季度应付账款变动导致现金流增加3.063亿美元，而2023年同期增加1.078亿美元[95] - 2024年第二季度应计费用变动导致现金流增加1.098亿美元，而2023年同期减少1240万美元[95] - 2024年第二季度净收入较2023年同期减少2.457亿美元[95] 资本支出和股票回购 - 2024年资本支出预计为13亿美元至14亿美元，主要用于新店开设、现有店铺改造和搬迁以及供应链和技术投资[100] - 截至2024年8月2日，公司尚有约13.8亿美元的股票回购授权额度，但公司决定在2024年不进行股票回购以保持财务灵活性[101] 内部控制和风险因素 - 公司的内部控制和信息披露控制在2024年第二季度保持有效[102,103] - 公司面临的主要风险包括通胀、劳动力成本上升、供应链中断、网络安全等[111,112] - 公司无法吸引、培养和留住合格员工,同时控制劳动成本[113] - 关键人员流失或无法雇佣更多合格人员,无法成功执行高层管理层过渡,或无法执行与管理人员签订的非竞争协议[113] - 自有品牌的风险,包括但不限于提高其毛利率的成功程度[113] - 未能保护公司声誉[113] - 业务的季节性[113] - 政府法规和要求的变化及不合规[113] - 新的会计指引或现有指引的解释或应用发生变化[113] - 市场条件恶化,包括市场中断、金融市场不利条件、公司信用状况恶化、债务协议中的合规性和限制,以及可用的剩余资本[113]