收购和出售业务 - 公司在2024财年第一季度完成了Gin Mare和Mareliquid Vantguard的收购[72,73] - 公司在2024财年出售了Finlandia伏特加业务和Sonoma-Cutrer葡萄酒业务[73] - 公司在2025财年第一季度完成了阿拉巴马桶装厂的出售[73] - 公司在第三季度出售了Finlandia伏特加业务，获得1.96亿美元现金[92] - 公司在第四季度出售了Sonoma-Cutrer葡萄酒业务，获得21.4%的Duckhorn股权和5000万美元现金[92] 业务合作 - 公司在2021财年与Pabst Brewing Company建立了合作伙伴关系,负责Jack Daniel's Country Cocktails在美国的供应、销售和分销[74,75] 非GAAP财务指标 - 公司使用"有机变化"这一非GAAP财务指标来分析业绩,剔除了收购、出售、外汇等因素的影响[72,76,77] 市场划分 - 公司将市场划分为成熟国际市场、新兴市场、免税市场等[78,79] 产品划分 - 公司将产品划分为威士忌、美国威士忌、超高端美国威士忌、预调酒、龙舌兰酒、其他产品组合等[80,81,82,83] 业绩分析指标 - 公司使用出货量、销售量、消费者需求等指标来分析业绩[84,85,86,87] 财务数据 - 公司在2024年7月31日结束的三个月内实现净销售额9.51亿美元，同比下降8%[93] - 公司在2024年7月31日结束的三个月内实现毛利5.65亿美元，同比下降13%，毛利率从62.7%下降到59.4%[93] - 公司在2024年7月31日结束的三个月内实现营业利润2.81亿美元，同比下降14%[93] - 公司在2024年7月31日结束的三个月内实现每股摊薄收益0.41美元，同比下降14%[93] 市场表现 - 美国市场净销售额下降5%，主要受JDTW和el Jimador销量下降以及JDCC业务模式变化的影响[97] - 发达国际市场净销售额下降9%，主要受JDTW销量下降和汇率负面影响[98] - 新兴市场净销售额下降16%，主要受墨西哥Herradura和New Mix销量下降以及汇率负面影响[101] - 公司整体净销售额下降8%，主要受到销量下降、收购和剥离的负面影响以及汇率的不利影响[112] - JDTW净销售额下降8%，主要受到美国、阿联酋和英国销量下降以及汇率不利影响[106] - JDTH净销售额持平，巴西和土耳其增长抵消了汇率不利影响，分销商库存有所增加[106] - Woodford Reserve净销售额增长3%，美国市场销量增长抵消了旅游零售渠道的下降[107] - Old Forester净销售额增长16%，美国市场价格和销量上升[107] - 非品牌和散装业务净销售额增长27%，主要由于二手桶价格上涨[109] 成本和利润 - 毛利润下降13%，毛利率下降3.3个百分点至59.4%，主要受到原材料成本上涨和剥离业务影响[114,115] - 营业费用下降12%，主要由于出售阿拉巴马桶厂、获得税收返还以及销售费用和广告费用下降[117] - 营业利润下降14%，营业利润率下降1.9个百分点至29.6%，主要受到原材料成本上涨和剥离业务影响[118] - 每股摊薄收益下降14%至0.41美元[119] 未来展望 - 预计2025财年有机销售净额和有机营业收入将实现增长，主要受益于国际市场的增长和库存趋势的正常化[120] - 预计2025财年有机销售净额增长2%至4%[120] - 预计2025财年有机营业收入增长2%至4%[120] - 预计2025财年有效税率将在21%至23%之间[120] - 预计2025财年资本支出将在1.95亿美元至2.05亿美元之间[120] 财务状况 - 公司拥有良好的投资级信用评级，有利于获得财务灵活性[121] - 公司约41%的现金及现金等价物由海外子公司持有，未来可能需要缴纳额外税款[122] - 公司有900百万美元的商业票据计划为短期运营需求提供资金[123] - 公司预计未来现金流和商业票据计划将足以满足短期和长期财务承诺[126] - 2024年7月31日三个月内经营活动产生的现金流量为1700万美元，较上年同期下降2100万美元[126]