业务收入情况 - 本季度总营收和总服务收入均增长1%，主要受无线和媒体业务收入增长推动[9] - 本季度总服务收入增长1%，调整后EBITDA增长6%，自由现金流达6.66亿加元，增长40%[9] - 本季度有线电视总收入和服务收入分别下降2%和3%，主要因竞争促销活动和家庭电话及卫星用户减少[10] - 本季度媒体调整后EBITDA减少400万加元，主要因多伦多蓝鸟队费用增加[12] - 无线业务本季度服务收入19.88亿美元，同比增长4%，上半年39.84亿美元，同比增长6%；设备收入本季度4.78亿美元，同比下降5%，上半年10.1亿美元，与去年基本持平[28] - 有线电视业务本季度服务收入19.48亿美元，同比下降3%，上半年38.95亿美元，同比增长29%；设备收入本季度1600万美元，同比增长100%，上半年2800万美元，同比增长47%[36] - 媒体业务本季度收入7.36亿美元，同比增长7%，上半年12.15亿美元，同比增长2%；调整后EBITDA本季度为0，去年同期为400万美元，上半年亏损1.03亿美元，去年同期亏损3400万美元[40] - 服务收入年初至今增长29%，主要因2023年4月完成Shaw交易，第一季度新增约10亿美元收入[58] - 媒体业务收入本季度增长7%，年初至今增长2%，因体育相关收入增加，部分被Today's Shopping Choice收入下降抵消[63] - 调整后EBITDA本季度为23.25亿美元，同比增长6%；上半年为45.39亿美元，同比增长18%[70] - 净收入本季度为3.94亿美元，上半年为6.5亿美元，同比增长5%[70][76] - 2024年第二季度和上半年无线业务收入分别为3.96亿美元和8亿美元，同比下降14%和12%；有线电视业务收入分别为5.09亿美元和9.89亿美元，同比下降5%和增长15%；媒体业务收入分别为4800万美元和1.68亿美元，同比增长12%和62%；企业业务收入分别为4600万美元和1亿美元，同比增长15%和持平[91] - 2024年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为23.25亿美元和45.39亿美元，同比增长6%和18%；调整后净收入分别为6.23亿美元和11.63亿美元，同比增长15%和6%[101] 用户增长情况 - 本季度新增16.2万移动电话净用户，过去10个季度共新增170万移动电话和互联网净用户[8] - 2024年1月1日起，调整后付费手机用户基数，移除11万Cityfone用户；调整预付费手机用户基数，移除5.6万Fido预付费用户[30] - 后付费手机用户本季度净增11.2万，上半年净增21万；预付费手机用户本季度净增5万，上半年净增1.3万[52] - 有线电视用户方面，截至6月30日的三个月净增1.3万户，六个月净增2万户；零售互联网用户三个月净增2.6万户，六个月净增5.2万户；视频用户三个月净减3.3万户，六个月净减6万户[57] 网络建设与部署 - 开始部署3800 MHz频谱许可证，扩大5G覆盖范围至多伦多地铁剩余隧道[7] - 资本支出方面，无线业务本季度3.96亿美元，同比下降14%，上半年8亿美元，同比下降12%；有线电视业务本季度5.09亿美元，同比下降5%，上半年9.89亿美元，同比增长15%；媒体业务本季度4800万美元，同比增长12%，上半年1.68亿美元，同比增长62%[28][36][40] - 本季度资本支出10亿加元，主要用于无线和有线网络[22] - 资本支出方面，无线业务本季度和年初至今下降，因投资时机问题，公司仍在进行网络开发和5G部署[67] - 公司计划今年在无线和有线网络上的支出超过去几年，继续推进5G网络和光纤部署，扩大网络覆盖范围[66] - 2024年第二季度和上半年资本支出分别为9.99亿美元和20.57亿美元，同比下降7%和增长4%；资本密集度分别为19.6%和20.6%，同比下降1.8个百分点和1.6个百分点[91] - 2024年第二季度公司支付了3.8亿美元用于收购3800 MHz频谱许可证[105] - 2023年11月，公司获860个3800 MHz频谱许可证，覆盖全国172个地区[197] - 2024年1月公司为频谱许可证支付9500万美元，5月支付3.8亿美元[197] - 2024年5月收购频谱许可证后，公司将其确认为4.8亿美元的无限期无形资产[197] 业务合作协议 - 与亚马逊达成里程碑协议，在Prime Video上转播周一晚上的NHL曲棍球比赛[8] - 与康卡斯特达成十年协议，将其Xfinity产品和技术引入加拿大[8] - 第一季度公司与有线电视服务提供商延长协议，未来十年合同承诺增加约18亿美元[194] - 本季度公司与埃德蒙顿油人队、卡尔加里火焰队和华纳兄弟探索频道签署新的媒体节目版权协议，未来12年合同承诺增加约19亿美元[194] 财务指标相关 - 截至2024年6月30日，债务杠杆比率为4.7（2023年12月31日为5.0）[13] - 本季度公司经营活动产生的现金流量为14.72亿美元，去年同期为16.35亿美元；自由现金流为6.66亿美元，去年同期为4.76亿美元，同比增长40%[47] - 本季度公司向股东返还2.66亿美元股息，并于2024年7月23日宣布每股0.50美元的股息[48] - 运营成本本季度下降14%，年初至今增长18%，源于Shaw交易协同效应及成本效率举措，也受2023年4月交易完成影响[60] - 净利息支出年初至今增长33%，因受限现金利息收入减少和Shaw交易相关长期债务利息，部分被高级票据偿还和再融资抵消[74] - 基本每股收益本季度为0.74美元，上半年为1.22美元，同比增长2%；摊薄每股收益本季度为0.73美元，上半年为1.20美元，同比增长1%[76] - 2024年第二季度和上半年折旧与摊销分别为2.2亿美元和4.62亿美元，2023年同期为2.52亿美元和2.52亿美元[77] - 2024年第二季度和上半年所得税费用分别排除了8100万美元和1.81亿美元的回收额，2023年同期为1.48亿美元和1.61亿美元[77] - 2024年第二季度和上半年经营活动提供的现金分别为14.72亿美元和26.52亿美元，2023年同期为16.35亿美元和20.88亿美元[78] - 2024年第二季度和上半年投资活动使用的现金分别为14.38亿美元和25.04亿美元，2023年同期为180.8亿美元和190.26亿美元[78] - 2024年第二季度和上半年融资活动使用的现金分别为3.47亿美元和4.97亿美元，2023年同期为提供34.14亿美元和39.97亿美元[78] - 2024年上半年应收账款证券化净收益为8亿美元[107] - 2024年二季度美国商业票据净偿还额为2.93亿加元，上半年为0.38亿加元[107] - 2024年二季度非循环信贷安排净收益为2.5亿加元，上半年为4.99亿加元[107] - 2024年二季度短期借款净偿还额为0.43亿加元，上半年净收益为12.61亿加元[107] - 2024年2月公司发行总计25亿美元优先票据，净收益为24.6亿美元（33.2亿加元）[113] - 截至2024年6月30日，公司可用流动性总额为73.56亿美元，已提取29亿美元，净可用43.04亿美元[120] - 截至2024年6月30日，公司所有借款的加权平均成本为4.74%，加权平均到期期限为10.3年[121] - 2024年7月23日，公司宣布将向A类和B类普通股股东支付每股0.50美元股息，10月3日支付[115] - 2024年4月，公司在非循环信贷安排下借款3.69亿美元，已全额提取该安排额度[108] - 2024年上半年定期贷款安排净偿还额为33.93亿加元，优先票据净发行额为22.67亿加元[110] - 截至2024年6月30日，调整后净债务为4.3761亿美元，债务杠杆率为4.7；2023年12月31日分别为4.3134亿美元和5.0[122] - 公司计划在完成Shaw交易后的36个月内，将债务杠杆率降至约3.5[122] - 2023年4月3日，公司发行2360万股B类无投票权股份作为Shaw交易的部分对价[125] - 截至2024年6月30日，公司90.6%的未偿债务（包括短期借款）已固定利率，2023年12月31日为85.6%[126] - 截至2024年6月30日，与信贷安排借款和美国商业票据计划相关的未偿债务衍生品名义金额分别为10.98亿美元和9800万美元[128] - 截至2024年6月30日，公司有172.5亿美元以美元计价的高级票据、债券和次级票据，相关外汇风险已全部对冲[129] - 2024年1月和3月，公司分别偿还5亿美元4.35%和6亿美元4.00%的高级票据本金[138] - 2024年第一季度和上半年，公司股息支付分别为2.66亿美元，部分以B类无投票权股份结算[139] - 本季度自由现金流增长40%，主要因调整后EBITDA增加和资本支出减少；年初至今增长48%，受调整后EBITDA增加影响，但部分被借款利息和资本支出增加抵消[141] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为4.51亿美元，较2023年12月31日的8亿美元减少44%[143] - 截至2024年6月30日，应收账款为48.53亿美元，较2023年12月31日的49.96亿美元减少3%[143] - 截至2024年6月30日，存货为5.12亿美元，较2023年12月31日的4.56亿美元增加12%[143] - 截至2024年6月30日，短期借款为30.39亿美元，较2023年12月31日的17.5亿美元增加74%[143] - 截至2024年6月30日，应付账款及应计负债为36.31亿美元，较2023年12月31日的42.21亿美元减少14%[143] - 截至2024年6月30日，长期债务为379.66亿美元，较2023年12月31日的397.55亿美元减少5%[143] - 截至2024年6月30日，支出衍生品名义金额为15.6亿美元，平均汇率为1.331美元/加元[160] - 截至2024年6月30日，股权衍生品涉及600万股B类无投票权股票，加权平均价格为53.27美元[161] - 2024年3 - 6月，高级票据相关债务衍生品名义金额分别为7800万美元和1.55亿美元[158] - 2024年3 - 6月，信贷安排相关债务衍生品名义金额分别为13.839亿美元和14.797亿美元[155] - 截至2024年6月30日，公司普通股总数为5.32816235亿股，较2023年12月31日的5.30020902亿股有所增加[177] - 2024年2月，标普将公司企业信用发行人违约评级、高级无担保债务评级和次级债务评级展望从负面上调至稳定[176] - 2024年2 - 6月，信用设施债务衍生品净现金结算收入为1600万美元，美国商业票据计划为600万美元[180] - 2024年2月9日发行两笔美元债券，本金均为12.5亿美元，票面利率分别为5.000%和5.300% [182] - 截至2024年6月30日，与未偿还租赁负债相关的债务衍生品名义金额为4.11亿美元，高于2023年12月31日的3.57亿美元[184] - 2024年3 - 6月，支出衍生品净现金结算收入为负2290万美元，2023年同期为负2800万美元[187] - 2024年4月，公司对股权衍生品合约进行延期，加权平均成本调整为每股53.27美元[189] - 2024年3 - 6月，债务衍生品和远期合约结算净收益为2400万美元，2023年同期为支出1.06亿美元[191] 合同义务与养老金安排 - 截至2024年6月30日，自2023年12月31日以来公司重大合同义务无其他重大变化[195] - 通过肖氏交易，公司承担一项与董事的遗留养老金安排负债，董事每月获100万美元直至2035年3月[200] - 截至2024年6月30日的三个月和六个月内，公司分别支付该养老金安排300万美元和600万美元[200] - 该养老金安排剩余负债9500万美元，计入“应付账款和应计负债”或“其他长期负债”[200]