公司业务规模与布局 - 截至2023年9月30日，公司拥有、租赁和/或供应的加油站组合达1624个，其中包括342家直接运营的便利店[149] - 截至2023年9月30日，公司拥有、租赁和/或供应的加油站组合总数为1624个，其中公司运营342个、委托代理商300个、承租人经销商184个、合同经销商798个[161] - 2023年11月8日，公司与Motiva Enterprises LLC签订资产购买协议，以3.058亿美元现金收购25个精炼产品终端及相关资产，预计年底完成[152] - 2023年6月1日，公司与埃克森美孚子公司的合资企业完成收购64个休斯顿地区的便利店和加油站设施[153] - 2022年12月15日，公司与Gulf Oil Limited Partnership签订购买协议，以约2.73亿美元现金收购5个精炼产品终端，仍在获取监管批准[155] 公司业务板块及运营模式 - 公司业务分为批发、汽油分销和加油站运营、商业三个板块[156] - 批发板块通过铁路、驳船、卡车和/或管道运输产品，销售多种油品给零售商和批发商[157] 公司业务销售数据 - 2023年第三季度和前九个月，公司分别销售了约40亿美元和117亿美元的精炼石油产品、汽油调合组分、可再生燃料和原油[150] - 2023年第三季度和前九个月，公司其他收入分别约为2亿美元和4亿美元，来自便利店和预制食品销售、租金收入等[150] - 2023年前三季度批发业务销售总额为6,896,029千美元，2022年同期为8,290,760千美元[190] - 2023年前三季度汽油分销和加油站业务销售总额为4,428,841千美元，2022年同期为5,140,634千美元[190] - 2023年前三季度商业业务销售总额为758,192千美元，2022年同期为1,019,541千美元[190] - 2023年前三季度综合销售总额为12,083,062千美元，2022年同期为14,450,935千美元[190] - 2023年和2022年第三季度总销售额分别为42亿美元和46亿美元，减少4亿美元，降幅9%；2023年和2022年前三季度总销售额分别为121亿美元和144亿美元，减少23亿美元，降幅16%[204][206] - 2023年和2022年第三季度产品销售总量分别为14亿加仑和13亿加仑，增加5400万加仑；2023年和2022年前三季度产品销售总量均为41亿加仑，增加1000万加仑[204][206] - 2023年和2022年第三季度批发汽油和汽油调合组分销售额均为16亿美元，减少910万美元，降幅1%；2023年和2022年前三季度销售额分别为42亿美元和50亿美元，减少8亿美元，降幅16%[209][210] - 2023年和2022年第三季度馏分油和其他油类销售额分别为7亿美元和9亿美元，减少1.715亿美元，降幅19%；2023年和2022年前三季度销售额分别为27亿美元和32亿美元，减少5亿美元，降幅16%[211][214] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，汽油分销销售额分别为14亿美元和16亿美元，减少1.704亿美元，降幅10%[215] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，汽油分销销售额分别为40亿美元和47亿美元，减少7亿美元，降幅15%[216] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，加油站运营收入分别为1.567亿美元和1.589亿美元，减少220万美元，降幅1%[217] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，加油站运营收入分别为4.319亿美元和4.191亿美元，增加1280万美元，增幅3%[218] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，商业销售额分别为2.738亿美元和3.261亿美元，减少5230万美元，降幅16%[219] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，商业销售额分别为8亿美元和10亿美元，减少2.613亿美元，降幅26%[221] 公司业务利润数据 - 2023年和2022年第三季度毛利润分别为2.285亿美元和3.284亿美元，减少9990万美元，降幅30%；2023年和2022年前三季度毛利润分别为6.932亿美元和8.161亿美元，减少1.229亿美元，降幅15%[207][208] - 2023年和2022年第三季度批发汽油和汽油调合组分产品利润率分别为2040万美元和5420万美元，减少3380万美元，降幅62%；2023年和2022年前三季度分别为7980万美元和9300万美元，减少1320万美元，降幅14%[209][210] - 2023年和2022年第三季度馏分油和其他油类产品利润率分别为1680万美元和2510万美元，减少830万美元，降幅33%；2023年和2022年前三季度分别为7020万美元和1.24亿美元，减少5380万美元，降幅43%[211][214] 公司财务关键指标变化 - 2023年前三季度净收入为97,228千美元，2022年同期为304,731千美元[190] - 2023年前三季度EBITDA为245,494千美元，2022年同期为459,818千美元[190] - 2023年前三季度调整后EBITDA为244,129千美元，2022年同期为378,350千美元[190] - 2023年前三季度可分配现金流为143,357千美元，2022年同期为356,086千美元[190] - 2023年前三季度调整后可分配现金流为142,914千美元，2022年同期为356,086千美元[190] - 2023年第三季度和前三季度可分配现金流中，来自Spring Partners Retail LLC合资企业的权益法投资收益分别为120万美元和240万美元，公司持有其49.99%的权益[194][201] - 2022年前三季度可分配现金流中，资产出售和处置净收益为8150万美元，主要与Revere Terminal的出售有关[194][202] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，SG&A费用分别为6350万美元和6510万美元，减少160万美元，降幅2%[222] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，SG&A费用分别为1.924亿美元和1.823亿美元，增加1010万美元，增幅6%[223] - 2023年9月30日和2022年12月31日，营运资金分别为1.258亿美元和1.978亿美元，减少7200万美元[233] - 截至2023年9月30日，公司合同义务总额为16.55185亿美元，其中2023年剩余时间需支付4527.2万美元，2023年后需支付16.09913亿美元[239] - 2023年和2022年前九个月维护资本支出分别约为3540万美元和2780万美元，其中与加油站业务投资相关的分别约为3220万美元和2500万美元[242] - 2023年和2022年前九个月扩张资本支出（不包括购置的财产和设备）分别约为1930万美元和3800万美元，主要与加油站业务投资有关[243] - 预计2023年维护资本支出约为5000 - 6000万美元，扩张资本支出（不包括收购）约为3500 - 4500万美元，主要用于加油站业务投资[244] - 2023年和2022年前九个月经营活动提供的净现金分别为3.43亿美元和5.769亿美元，同比减少2.339亿美元[246][248] - 2023年和2022年前九个月投资活动使用的净现金分别为1.218亿美元和1.947亿美元[246][250][251] - 2023年和2022年前九个月融资活动使用的净现金分别为2.139亿美元和3.776亿美元[246][253][254] 公司信贷协议相关 - 2023年2月2日，公司对信贷协议进行第八次修订，允许每年最多两次重新分配信贷额度[154] - 2023年5月2日，公司对信贷协议进行第九次修订，将循环信贷利率提高25个基点，到期日延长至2026年5月2日[154] - 公司有15.5亿美元的高级有担保信贷安排，包括最高9.5亿美元的营运资金循环信贷安排和6亿美元的循环信贷安排[256][259] - 截至2023年9月30日，营运资金循环信贷安排借款余额为6570万美元，循环信贷安排借款余额为8900万美元，未偿还信用证为1.382亿美元，借款和信用证剩余可用额度为12.6亿美元[264] - 信贷安排在2023年和2022年第三季度的平均利率分别为7.5%和4.1%，前九个月分别为7.0%和3.1%[263] - 截至2023年9月30日，公司有2027年到期利率7.00%和2029年到期利率6.875%的高级票据未偿还[269] - 截至2023年9月30日，公司信贷协议项下未偿还借款总额为1.547亿美元，利率每上升1%，每年利息费用将增加约150万美元[278] 公司业务季节性特征 - 公司汽油业务在日历年第二和第三季度销量通常较高，取暖油和残渣油业务在第一和第四季度销量通常较高[164] - 公司汽油业务在日历年第一和第四季度财务结果可能较低，取暖油和残渣油业务在第二和第三季度财务结果可能较低[169] 公司业务风险因素 - 公司业务受精炼石油产品、汽油调合组分、可再生燃料、原油和丙烷等市场价格及价格波动影响，会通过期货合约和互换进行套期保值[167] - 公司致力于收购和增长项目，但可能因无法确定有吸引力的交易候选对象、无法获得融资或被竞争对手出价击败等原因无法成功执行[167] - 信贷市场状况可能对公司流动性产生不利影响，包括信贷协议下借款可用性降低、衍生品合约对手方信用风险增加等[167] - 公司物流活动依赖海运、管道、铁路和公路运输服务，运输服务的法规实施、中断等情况可能对公司财务状况产生不利影响[168] - 温暖天气可能减少公司取暖油和残渣油的销量和毛利润，新技术和替代燃料可能减少公司汽油、便利店和预制食品的销售[169] - 政府对乙醇和可再生燃料的使用规定和税收抵免的变化可能影响其可用性和定价，进而对公司销售产生负面影响[171] - 政府限制烟草和尼古丁产品销售的行动和运动可能对公司收入和毛利润产生重大不利影响[171] - 2023年前三季度与天气敏感产品相关的销售、销售量和产品利润率受到负面影响，因为第一季度天气较暖，气温比正常情况高16%，比2022年第一季度高13%[214] - 2023年前三季度实际供暖度日数较正常水平低16%，较2022年同期低9% [192] 公司风险管理措施 - 公司利用利率上下限期权、互换和上限期权对冲特定和预期债务发行的利息义务[277] - 公司通过交易所交易期货合约和场外交易等衍生工具对冲精炼石油产品、可再生燃料等商品价格波动风险[279] - 公司可能使用外汇衍生品对冲不利汇率风险，这些工具通常为短期且不指定用于套期会计[281] - 公司开展的受控交易计划在任何时间点的商品产品总量上限为25万桶[281] - 截至2023年9月30日，公司商品风险衍生工具公允价值为3.0127亿美元，价格上涨10%预计损失3.8014亿美元，价格下跌10%预计收益3.8014亿美元[283] - 截至2023年9月30日，公司经纪保证金余额为2540万美元[283] - 公司面临交易对手不履约导致的信用损失风险，但预计不会对财务状况、经营成果或可分配现金产生重大不利影响[284] 公司内部控制情况 - 公司维持披露控制和程序，截至2023年9月30日，这些程序有效运行[286] - 2023年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[287]