天然气配送业务客户情况 - 天然气配送业务通过约795,000个仪表为俄勒冈州和华盛顿州西南部客户服务，约88%客户位于俄勒冈州，12%位于华盛顿州西南部[23] - 2022年12月31日，住宅、商业、工业用户仪表数量分别为724,287、69,139、1,071个，占配送量比例分别为38%、23%、39%，占毛利比例分别为65%、25%、7%[25] - 2022年公司服务区域约63%单户住宅使用天然气，客户增长主要来自单户住宅、多户住宅和商业建筑的新建及改造[28] - 2022年公司新增8600个天然气客户，年增长率为1.1%[197] - 2022年约88%的天然气分销客户位于俄勒冈州，其余12%在华盛顿州[213] 天然气配送业务供应与存储情况 - 预计最大设计日天然气配送业务固定客户销售量约1000万热单位，目前公司能以服务区域内或附近存储的天然气满足约50%需求[35] - 2022年天然气供应中，34%来自固定供应采购，30%来自Mist地下存储，19%来自公司自有液化天然气存储[37] - 2022年60%天然气供应来自加拿大，其余主要来自美国落基山脉地区[39] - 公司拥有的天然气存储设施最大日交付能力总计680万热单位，设计存储容量总计185亿立方英尺[41] - 2022年，按合同期限划分，长期、短期、现货采购的天然气分别占总采购量的29%、34%、37%[43] - 2022年有一家供应商提供了10%的天然气配送业务供应需求，无其他供应商供应比例达10%或以上[43] - 2022年Mist储气设施工作气容量从170亿立方英尺增至175亿立方英尺，其中58亿立方英尺与其他公用事业公司和第三方营销商签订合同[60] - 19年5月，North Mist储气设施扩建完成，为PGE提供服务，合同期30年可延长50年，有41亿立方英尺可用存储量[56] 天然气业务风险管理与策略 - 公司管理天然气商品价格风险的主要策略包括与供应商协商固定价格、签订金融衍生品合同等[45] - 2019年开始使用排放强度筛选工具采购天然气，以减少碳排放且成本中性[48] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司员工总数为1258人，其中NW Natural有1149人，其他实体有109人[69][71] - 2019年11月，NW Natural工会员工批准集体谈判协议，有效期至2024年5月31日，2022年无停工情况[71] - 公司为员工提供医疗、保险、退休储蓄等福利[75] - 公司大量员工未来五年将达退休条件，需吸引、培训和留住合格员工[76] - 公司通过文化相关指导、学费资助等项目为员工提供成长机会[77] - 公司有多个员工主导的团体，致力于提升对多元、公平和包容问题的认识[79] - 约30%的NW Natural当前公用事业员工在2006年（非工会员工）和2009年（工会员工）养老金计划停止接纳新员工之前入职，仍有资格参与这些计划[158] - 公司大部分员工将在未来五年内达到退休条件，需吸引、培训和留住熟练工人；约一半NW Natural员工由工会代表，集体谈判协议到2024年5月31日[131] NWN Water业务情况 - NWN Water通过约62500个水和污水连接点为约155000人提供服务，业务分布在五个州[65] - 2022年公司完成七笔水和污水处理公用事业交易，总连接数约达62500个[197] 公司项目与协议情况 - 2021年9月，公司子公司为两个生产设施开发承诺投入5000万美元，预计2023年春季进行测试和调试[66] - 2022年，NW Natural Renewables签订四年RNG承购协议，正与其他交易对手商谈剩余RNG长期合同[66] 法规政策影响情况 - 2020年7月1日，PHMSA发布的部分规则生效，有长达15年的合规时间表，预计2023年发布天然气管道泄漏检测规则[55] - 2020年《保护我们的管道基础设施和加强安全法案》促使PHSMA发布三项新规则制定，影响输电线路、集输线路和阀门自动化；2023年PHMSA拟制定的规则制定包括与检测和修复泄漏以及天然气配送管道安全相关的法规[122] - 2021年美国重新加入《巴黎气候变化协定》，总统政府发布行政命令以减少温室气体排放；2022年8月签署《降低通胀法案》，包括能源和气候相关条款，如为EPA提供资金以改善温室气体报告和执法，以及对天然气生产和加工设施、输电管道和某些储存设施相关活动征收甲烷费[141] - 2022年3月，美国证券交易委员会（SEC）提出与一系列气候相关事项披露有关的新规则；PHMSA预计将制定法规和采取其他行动以限制甲烷排放；商品期货交易委员会（CFTC）表示打算对与衍生品和基础商品市场相关的气候相关金融风险进行监督[141] - 华盛顿州《气候承诺法案》规定，自2023年1月1日起对该州主要排放源的温室气体排放设定总体限制，到2050年排放量比1990年水平降低95%[142] - 俄勒冈州气候保护计划要求，到2035年温室气体排放量比1990年基线减少50%，到2050年减少90%[142] 公司运营风险情况 - 公司业务受监管风险影响，监管机构有权决定成本回收和回报率[85][87] - 公司需遵守各级政府法规，违反可能面临最高每天近150万美元罚款[90][92] - 客户、立法者和监管机构的负面看法可能影响公司财务状况[95] - 未来公司可能无法继续应用监管会计做法，需注销监管资产[99] - 新冠疫情持续或其他疫情危机可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[100] - 新冠疫情可能影响公司员工健康与生产力、资本获取与成本、天然气需求、客户增长、账款回收、运营与资本支出、养老金资产价值等[101] - 新冠疫情长期影响可能造成不利经济条件，影响公司运营和财务结果[102] - 公司战略交易面临无法获得监管批准、无法实现预期收益等风险[104] - 公司业务发展项目可能面临无法获得许可、技术挑战、成本超支等风险[108] - 公司通过合资等安排开展业务，可能面临合作伙伴决策不利、退出项目等风险[109] - 公司天然气储备安排面临产量不足、成本超支、参与者财务问题等风险[110] - 建筑法规变化可能降低公司天然气客户增长率，影响公司盈利和现金流[112] - 公司天然气分销业务面临与其他能源供应商的竞争，可能影响客户增长和运营结果[114] - 公司天然气存储业务面临竞争，可能降低需求、压低价格，影响财务状况[115] - 公司运营面临自然灾害、设备故障、供应中断等风险，可能导致服务中断和财务损失[117] - 当地或全国性灾难、政治动荡、恐怖活动、网络攻击或数据泄露等极端事件可能对公司资产和运营造成威胁，公司可能无法及时应对，从而对运营或财务状况产生不利影响[145][146] - 公司整合、简化运营增加了对技术的依赖，技术故障可能对财务状况和经营成果产生不利影响[147] - 公司作为基础设施服务提供商，依赖技术可能导致安全漏洞，从而对财务状况和经营成果产生不利影响[151] - 若NW Natural长期有担保信用评级低于A -（标普）和A3（穆迪），普通股权益达到45%或以上才可发放股息；若低于BBB（标普）和Baa2（穆迪），普通股权益达到46%或以上才可发放股息；若降至BB+（标普）或Ba1（穆迪）及以下，或普通股权益低于44%，则不得发放股息[156] - 提供养老金和退休后医疗福利的成本会受到养老金资产和负债、员工人口结构以及精算假设变化的影响，可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[157] - 公司的风险管理政策和套期保值活动无法消除商品价格波动和其他金融市场风险，套期保值活动可能使公司承担额外负债，且费率回收可能不被允许，从而对经营收入、成本、衍生资产和负债以及经营现金流产生不利影响[159][160] - NW Holdings和NW Natural衍生品交易对手违约或信用评级下调可能影响财务结果[163] - NW Holdings和NW Natural面临天然气价格、无法进入资本市场等多种风险[164][167] 公司财务相关情况 - 2022年NW Holdings总商誉达1.493亿美元，2021年为7060万美元，均与水和废水收购有关[172] - 天然气价格临时上涨时，估计平均PGA天然气成本与实际平均天然气成本差额的10%或20%会确认为当期收入或费用[166] - 2021 - 2022年当前和远期天然气市场价格和波动性增加[165] - 天然气成本受天气、需求变化等多种因素影响[165] - 2022 - 2020年NW Holdings摊薄后每股收益（EPS）分别为2.54美元、2.56美元、2.51美元；NGD业务板块摊薄后EPS分别为2.34美元、2.24美元、2.08美元；其他业务摊薄后EPS分别为0.20美元、0.32美元、0.22美元；已终止业务摊薄后EPS在2020年为0.21美元[195] - 2022年公司在天然气和水公用事业系统投资近3.4亿美元[197] - 2022年公司获得俄勒冈州费率案命令，收入要求增加约5940万美元，新费率于11月1日生效[197] - 2022 - 2020年NW Holdings持续经营业务净收入分别为8630万美元、7870万美元、7030万美元；已终止业务净收入在2020年为650万美元；合并净收入分别为8630万美元、7870万美元、7680万美元[198] - 2022 - 2020年NW Natural合并净收入分别为9160万美元、8120万美元、7060万美元；天然气分销利润率分别为5.059亿美元、4.798亿美元、4.381亿美元[199] - 2021年2月寒冷天气事件导致公司商品成本增加约2900万美元，其中约2700万美元递延至监管资产；天然气公用事业利润率在第一季度降低约200万美元；资产管理费收入约3900万美元，其中约3300万美元递延至监管负债；2022年第一季度，公司向俄勒冈州客户退还约4100万美元的州际存储和资产管理共享信贷[203] - 2022年10月24日俄勒冈公用事业委员会授权股权回报率为9.4%，资本成本为6.836%，资本结构为50%普通股权益和50%长期债务，增加收入需求5940万美元，费率基数为17.6亿美元，较上次费率案例增加3.2亿美元[216] - 2021年10月21日华盛顿公用事业和运输委员会发布命令，第一年（2021年11月1日起）年收入需求增加6.4%即500万美元，第二年（2022年11月1日起）最多增加3.5%即300万美元[217] - 华盛顿费率案例假设资本成本为6.814%，平均费率基数为1.947亿美元，较上次费率案例增加2090万美元，预计第一年再增加3120万美元，第二年再增加2140万美元[217] - 2022年每股股息为1.9325美元，2021年为1.9225美元，2020年为1.9125美元，2023年1月董事会宣布季度股息为每股0.4850美元，指示性年股息率为每股1.94美元[212] 公司资产与租赁情况 - NW Natural天然气管道系统含约14200英里配气干管、约700英里输气干管和约10200英里服务管线[183] - NW Natural于2020年3月开始为期20年的俄勒冈州波特兰总部和运营中心租赁[184] - NW Natural持有俄勒冈州约12000英亩地下天然气储存的租赁权和其他产权[185] - 公司天然气配送系统依赖一条双向州际输气管道，管道合同到期日从2023年至2061年[51] 公司股份相关情况 - 截至2023年2月16日，NW Holdings有4249名普通股登记持有人，且是NW Natural普通股的唯一持有人[188] - 2022年第四季度，公司为满足股份薪酬计划要求在公开市场购买4431股NW Holdings普通股，平均每股价格47.34美元；公开宣布的计划或项目下可购买股份的最高美元价值为1673.2648万美元[189] 公司未来收入预期情况 - 2023年公司预计开始从与EDL的第一个项目转售可再生天然气中获得收入，该项目涉及两个可再生天然气设施[211] 公司费率授权情况 - 2020年11月1日至2022年10月31日，俄勒冈公用事业委员会授权基于9.4%的股权回报率和6.965%的资本成本向客户收费[216] - 2019年11月1日至2021年10月31日，华盛顿公用事业和运输委员会授权基于9.4%的股权回报率和7.161%的总体回报率向客户收费，资本结构为50.0%长期债务、1.0%短期债务和49.0%普通股权益[218] - 俄勒冈公用事业委员会将公司当前线路延伸津贴方法调整为五倍利润率方法（普通住宅客户目前约为2300美元），2023年11月1日降至四倍利润率，2024年11月1日降至三倍利润率[216] - 2018年10月12日公司向联邦能源监管委员会提交费率申请，修订后的费率自2018年11月1日起生效[219] 公司其他情况 - 公司向美国证券交易委员会提交报告，投资者可在官网和SEC网站查看[80] - 作为控股公司，NW Holdings支付普通股股息的能力取决于从子公司（包括NW Natural）获得的股息和其他付款[154] - NW Natural约不到10%的俄勒冈州住宅和商业客户选择不参与天气正常化机制，约12%的客户位于无此机制的华盛顿州[176] - 2018年10月，Enbridge公司位于不列颠哥伦比亚省乔治王子城附近的一条36英寸管道破裂，中断了从加拿大到华盛顿的天然气供应，修复后管道长时间降低压力进行评估和测试[125] - 俄勒冈公用事业委员会（OPUC）批准的SRRM限制递延金额的回收，要求NW Natural在盈利超过授权ROE的年份，为超过约1000万美元的环境修复成本贡献额外资金[133][134] - 2018年OPUC下令对SRRM进行审查，公司已提交信息；2019年10月，华盛顿公用事业和运输委员会（WUTC）授权了ECRM，允许通过保险收益和向客户收取费用来回收某些过去递延和未来审慎发生的修复成本[134]