公司业务概况 - GES是全球现场活动的全方位服务提供商，服务于活动组织者和企业品牌营销商[15][17] - GES在美国主要展览市场和多个国际活动目的地有运营设施[18] - Pursuit是一家景点和酒店公司，提供多种旅游体验，业务涵盖景点、酒店、交通和旅行规划[31][32] - GES致力于成为全球现场活动首选的全方位服务提供商，追求在企业活动市场扩大份额[29] 公司业务布局与项目进展 - 2019年6月8日，公司收购Mountain Park Lodges 60%股权，包含7家酒店和一块未开发土地[67] - 2019年6月，公司完成Jasper国家公园32间客房的Glacier View Lodge翻新[67] - 2019年6月，公司完成阿拉斯加Windsong Lodge扩建，新增36间客房，其中6间为套房[68] - 2019年5月16日，公司收购Glacier国家公园外的Belton Chalet，有27间客房和餐厅[73] - 2019年7月1日，公司在Glacier国家公园入口开设新的房车和小屋公园，有102个房车泊位、20间客房小屋和5间员工住房小屋[73] - 2019年8月，公司在冰岛雷克雅未克开设飞行剧院[73] - 2019年9月，公司完成FlyOver Canada外部结构改进，包括扩建零售店、新咖啡馆和增强的演出后体验[73] - Pursuit计划在2021年开放拉斯维加斯的FlyOver飞行体验项目，2022年开放多伦多的项目[31] 公司人员与股权结构 - 2019年12月31日，公司共有员工5361人，其中GES 4223人、Pursuit 1085人、Viad Corporate 53人，包括1109名受集体谈判协议覆盖的员工[78] - 公司董事会由7名非员工董事和1名员工董事组成，执行管理团队有8名执行官[79] - 截至2020年1月31日，公司有4969名普通股登记股东，其中223名股东在2004年7月1日反向股票分割后未转换股份[120] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司营收为13.71695亿美元，2018年为12.96184亿美元[125] - 2019年公司持续经营业务收入为2360.4万美元，2018年为4791.4万美元[125] - 2019年公司持续经营业务归属于普通股股东的基本和摊薄每股收益为1.02美元，2018年为2.33美元[125] - 2019年12月31日，公司现金及现金等价物为6199.9万美元，2018年为4489.3万美元[125] - 2019年12月31日，公司总资产为13.18691亿美元，2018年为9.22541亿美元[125] - 2019年总营收13.72亿美元，较2018年的12.96亿美元增长5.8%；归属于Viad的净利润2203.5万美元，较2018年的4917万美元下降55.2%[133] - 2019年外汇汇率变动对营收影响为 - 1328.8万美元，对细分业务运营收入影响为 - 65.3万美元，主要受英镑、加元和欧元兑美元汇率变动影响[134] - 2019年总营收增加7550万美元，主要因GES企业客户增长等，部分被GES展会轮换和外汇不利影响抵消[134] - 2019年归属于Viad的净利润减少2710万美元，主要因养老金计划退出、法律和解等费用，部分被所得税费用减少和Pursuit运营结果提升抵消[134] - 2019年公司企业活动费用为1086.5万美元，较2018年下降1.2%，利息费用为1419.9万美元，增长47.3%[153] - 2019年公司多雇主养老金计划退出费用为1569.3万美元，法律和解费用为850万美元，资产减值费用为534.6万美元[153] - 2019年公司所得税费用为250.6万美元，较2018年下降85.3%，有效所得税税率为9.6%[153][159] - 2019年公司经营活动产生的净现金为1.0814亿美元，较2018年增加1750万美元，投资活动使用的净现金为1.65556亿美元，较2018年增加7850万美元[163][164] - 2019年融资活动提供的净现金为73472000美元，2018年为使用9907000美元，变化83400000美元，主要因2019年净债务所得84800000美元，2018年为18400000美元及2018年公开市场回购库藏股[165][166] - 截至2019年12月31日，总合同义务为582484000美元，2020年需支付416993000美元，2021 - 2022年支付51032000美元，2023 - 2024年支付30876000美元，之后支付83583000美元[172] - 截至2019年12月31日，公司总商誉288000000美元，2019年10月31日减值测试中，GES美国、GES EMEA、GES加拿大、班夫贾斯珀系列、阿拉斯加系列、冰川公园系列和飞越项目的估计公允价值超过账面价值的百分比分别为238%、226%、591%、237%、110%、25%和60%[185] - 2019年第四季度，英国视听制作业务Blitz无形资产和其他长期资产出现减值迹象，设备资产减值3500000美元，无形资产减值1500000美元[187] - 截至2019年12月31日，公司递延所得税资产总额为40500000美元，2018年为36500000美元[188] - 2019年、2018年和2017年，合并财务报表中确认的股份支付费用分别为7200000美元、4900000美元和11000000美元，相关总成本的总税收优惠分别为2200000美元、1200000美元和4100000美元[195] - 2019年借款所得为200473000美元，2018年为146580000美元；2019年债务和融资租赁义务付款为115708000美元，2018年为128211000美元[165] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司在股东权益中记录的累计未实现外币折算损失分别为2380万美元和3630万美元；2019年和2018年，公司在其他综合收益中记录的未实现外币折算收益分别为1250万美元和损失2430万美元[203] - 加元、英镑、欧元汇率假设变动10%，将分别导致2019年营业收入变动约530万美元、10万美元和40万美元[205] - 2019年和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为6.1999亿美元和4.4893亿美元[211] - 2019年和2018年12月31日，公司应收账款净额分别为12.6246亿美元和10.8936亿美元[211] - 2019年和2018年12月31日，公司存货分别为1.7269亿美元和1.6629亿美元[211] - 2019年和2018年12月31日，公司总资产分别为13.18691亿美元和9.22541亿美元[211] - 2019年和2018年12月31日，公司总负债分别为7.6529亿美元和4.66077亿美元[211] - 2019年和2018年12月31日，公司股东权益总额分别为5.47229亿美元和4.50555亿美元[211] - 2019年服务收入为1170493千美元，产品收入为201202千美元，总收入为1371695千美元，较2018年的1296184千美元增长约5.83%[213] - 2019年服务成本为1100146千美元，产品成本为181380千美元，总成本和费用为1345585千美元，较2018年的1231175千美元增长约9.29%[213] - 2019年持续经营业务税前收入为26110千美元，较2018年的65009千美元下降约60.14%[213] - 2019年所得税费用为2506千美元，较2018年的17095千美元下降约85.34%[213] - 2019年持续经营业务收入为23604千美元，较2018年的47914千美元下降约50.74%[213] - 2019年终止经营业务收入（损失）为 - 81千美元，较2018年的1481千美元下降约105.47%[213] - 2019年净利润为23523千美元，较2018年的49395千美元下降约52.37%[213] - 2019年归属于Viad的净利润为22035千美元，较2018年的49170千美元下降约55.20%[213] - 2019年摊薄后每股持续经营业务归属于Viad普通股股东的收益为1.02美元，较2018年的2.33美元下降约56.22%[213] - 2019年宣布的每股普通股股息为0.40美元，与2018年持平[213] 各条业务线数据关键指标变化 - GES在2019年展览、会议、企业活动和消费活动四个现场活动市场的收入占比分别为56%、27%、15%和2%[20] - GES 2019年总营收11.49亿美元，较2018年的11.11亿美元增长3.4%；细分业务运营收入3593.3万美元，较2018年的3960.2万美元下降9.3%[137] - GES North America 2019年营收9.36亿美元，较2018年增长2.9%；细分业务运营收入2765.9万美元，较2018年下降7.7%[137] - GES EMEA 2019年营收2.34亿美元，较2018年增长7.0%；细分业务运营收入827.4万美元，较2018年下降14.0%[137] - 2019年Pursuit业务收入为2.22813亿美元，较2018年增长20.3%，有机收入增长10.7%[144] - 2019年Pursuit业务运营收入为5431万美元，较2018年增长11.0%，有机运营收入下降0.2%[144][145] - 2019年景点同店游客数量为234.8069万人，较2018年下降3.9%，每位游客收入增长9.5%，有效票价增长6.1%[149] - 2019年酒店业务可售房晚数为23.4938万间，较2018年增长1.8%，每间可售房收入增长5.6%，平均每日房价增长7.5%，入住率下降0.9%[149] - 2019年公司约66%的收入和88%的业务运营收入来自加拿大业务[152] 公司收入季节性特征 - GES在2019年和2018年的第二和第四季度收入最高[27] - 2019年第二和第三季度占公司收入的85%[62] - 2019年Pursuit业务85%的收入在第二和第三季度获得[93] 公司收购与投资相关收入 - 2019年来自Mountain Park Lodges和Belton Chalet收购的收入总计1990万美元，2017年来自Poken收购的收入为140万美元，2016年来自ON Event Services等收购的收入总计5570万美元[126] - 2017年11月3日，公司收购冰岛雷克雅未克私人公司Esja 54.5%的普通股控股权[126] 公司股东回报 - 2019年第四季度，公司以股息形式向股东返还200万美元，预计未来支付相当的股息[121] - 2019年10月1日至10月31日，公司回购409股普通股，平均每股价格67.41美元，截至2019年12月31日，可继续回购的股份数量为600,067股[121] - 2019年2月7日，董事会批准额外回购500,000股普通股，授权无到期日[121] - 2014 - 2019年，若2014年12月31日投资100美元，公司普通股在2019年12月31日价值265.57美元[124] - 2019年董事会授权额外回购500000股普通股，当年未在公开市场回购，2018年回购340473股，花费17200000美元，截至2019年12月31日，600067股仍可回购[169] 公司面临的外部环境与风险 - 美国大型航空公司取消所有往返中国的航班，美国限制中国航班入境机场并实施50多年来首次联邦强制隔离[91] - 英国金融行为监管局宣布2021年后将停止强制银行提交伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算所需的利率[107] - 展览设施内包某些活动服务，公司可能失去提供特定活动服务的能力[87] - 公司业务依赖客户关系，若无法维持，可能失去客户并影响经营业绩[88] 公司养老金与福利计划 - 2019年、2018年和2017年公司向多雇主养老金计划分别贡献2730万美元、2640万美元和2660万美元[96] - 2019年公司因退出中央州养老金计划记录了1550万美元的费用及20万美元的其他退出成本[97] - 公司约有100份集体谈判协议，每年需重新谈判约三分之一[98] - 公司预计2020年向有资金支持的养老金计划缴款1400