UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q For the transition period from ____________ to____________ Commission file number: 001-11015 Pursuit Attractions and Hospitality, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 36-1169950 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANG ...

PURSUIT REPORTS 2025 THIRD QUARTER RESULTS DENVER, November 5, 2025 -- Pursuit Attractions and Hospitality, Inc. ("Pursuit") (NYSE: PRSU) today reported results for the third quarter 2025 and raised guidance for the full year 2025. David Barry, Pursuit's President and Chief Executive Officer, commented, "We delivered record third quarter results with strong revenue growth compared to the prior year across all geographies, including exceptionally strong growth from Jasper's recovery, paired with margin expan ...

业务表现（景点） - 2025年第二季度景点收入同比增长20.5%至6796.8万美元，游客数量增长7.7%至113.5万人次[140][141] - 2025年上半年景点收入同比增长15.8%至9196万美元，游客数量增长5.9%[140][143] - 2025年第二季度景点每位游客收入增长11.9%至59.88美元[145] - 景点门票收入同比增长13.0%，达到6666.4万美元，游客数量增长1.8%至139.3万人次[147][148] 业务表现（酒店） - 2025年第二季度酒店收入同比增长9.7%至4448.5万美元，RevPAR增长9.0%至163.11美元[140][142] - 2025年上半年酒店收入同比增长6.8%至5567.9万美元，RevPAR增长8.6%[140][144] - 2025年第二季度酒店入住率提升4.2个百分点至73.5%[145] - 酒店RevPAR同比增长9.3%至125.34美元，客房收入增长8.8%至3168.3万美元[147][149] 业务收购与出售 - 公司以5.35亿美元出售GES业务，其中基础收购价为5.1亿美元，另有2500万美元延期付款[135] - 公司收购哥斯达黎加Tabacón温泉度假村，该度假村占地570英亩，拥有105间客房[138] - 7月1日以1.11亿美元收购ITA公司，其中1.05亿美元通过循环信贷融资[157] 财务数据（收入和利润） - 2024年77%的收入集中在第二和第三季度[139] 财务数据（成本和费用） - 运营费用同比增长4.6%至6256.3万美元，主要受通胀成本及维修费用增加影响[150][151] - 销售及行政费用同比激增24.0%至3289.4万美元，主因公司上市转型相关成本[150][152] - 其他净支出暴增至631.9万美元，主要因养老金计划终止产生540万美元结算费用[150][153] 财务数据（税务和现金流） - 有效税率从70.9%降至28.5%，受益于320万美元加拿大税务亏损抵免[154] - 经营活动净现金流出280.8万美元，与去年同期基本持平[162] - 公司融资活动提供的净现金减少1590万美元，主要由于2025年6月30日止六个月的净借款为1010万美元，而2024年同期为2980万美元[165] 财务数据（资本和流动性） - 公司总可用流动性为2.086亿美元，包括2474.2万美元现金及1.838亿美元循环信贷额度[156] - 2025年资本支出计划为7100万至7600万美元，其中3800万至4300万美元用于增长项目[160] 外汇风险 - 截至2025年6月30日，公司累计未实现外币折算损失为4490万美元，而2024年12月31日为6290万美元[169] - 2025年6月30日止六个月，公司录得未实现外币折算收益2350万美元，而2024年同期为损失1310万美元[169] - 截至2025年6月30日，公司长期合同负债中非功能性货币计价金额为4690万美元[171] - 公司未对冲因外币资产和负债折算产生的权益风险[169] - 公司未对冲因外币收入和持续经营净收益折算带来的净收益风险[170] - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司未持有任何未平仓外汇远期合约[171] - 公司面临短期和长期利率风险[172] 公司更名 - 公司更名为Pursuit Attractions and Hospitality, Inc.，并于2025年1月2日启用新股票代码PRSU[136]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入达到1.167亿美元，同比增长15.4%（增加1550万美元）[3][11] - 2025年第二季度总收入同比增长15.4%至1.167亿美元，其中票务/客房/交通收入增长15.8%至8806万美元[30] - 2025年第二季度收入同比增长15.4%，达到1.167亿美元，相比2024年同期的1.012亿美元[49] - 2025年上半年收入同比增长11.5%，达到1.543亿美元，相比2024年同期的1.384亿美元[49] 调整后EBITDA及利润率 - 调整后EBITDA为2970万美元，同比增长49.2%（增加980万美元）[3][11] - 2025年第二季度调整后EBITDA同比增长49.2%，达到2971万美元，相比2024年同期的1991万美元[49] - 2025年第二季度调整后EBITDA利润率从2024年的19.7%提升至25.4%，增长5.8个百分点[49] - 2025年全年调整后EBITDA指引上调至1.08亿至1.18亿美元，较此前指引增加1000万美元[15][18] 成本和费用（同比环比） - 食品饮料及零售产品收入同比增长14%至2868万美元，但成本上升5.9%至887万美元[30] - 销售及管理费用同比激增24%至3289万美元，主要因公司转型和收购Tabacón产生830万美元交易成本[33] - 其他费用净额增加564万美元，主要由于终止养老金计划产生540万美元结算费用[34] - 净利息支出同比下降50.5%至339万美元，反映债务结构优化[30] - 2025年第二季度利息支出同比下降51.0%，从2024年的394万美元降至193万美元[49] - 2025年第二季度其他费用净额大幅增加至596万美元，主要由于终止Giltspur员工养老金计划产生的540万美元非现金结算费用[49][50] - 2025年第二季度交易相关成本大幅增加至336万美元，主要由于收购和剥离活动产生的费用[49][50] 业务线表现 - 同店恒定汇率下，景点有效票价增长11%，住宿RevPAR增长9%[2] - 公司完成对Tabacón Thermal Resort & Spa的收购，交易金额为1.11亿美元[14][11] 资本支出和投资 - 2025年计划投入3800万至4300万美元用于有机增长资本支出[15][16] - 公司拥有超过2亿美元的潜在Refresh和Build投资机会[15] 股票回购和流动性 - 董事会批准5000万美元的新股票回购授权[9][12] - 公司总流动性为2.086亿美元，包括2470万美元现金及1.839亿美元循环信贷额度[11] 净杠杆率 - 净杠杆率为0.6倍，收购Tabacón后预计为1.5倍，低于目标范围2.5-3.5倍[11] 归属于Pursuit的净收入 - 2025年第二季度归属于Pursuit的净收入为564.6万美元，同比下降80.7%[38][43] - 2025年上半年归属于Pursuit的净亏损为2549万美元，而2024年同期为净收入419.4万美元[38][43] - 2025年第二季度归属于Pursuit的净收入同比下降80.7%，从2024年的2931万美元降至565万美元[49] 调整后净收入 - 2025年第二季度调整后净收入为1013.2万美元，较2024年同期的24.9万美元大幅增长[43] 每股收益和流通股数 - 基本每股收益从盈利0.01美元转为亏损0.90美元，加权平均流通股数增加33.7%[30] - 2025年第二季度基本加权平均普通股为2825.6万股，同比增长33.7%[38] - 2025年第二季度稀释后每股收益为0.36美元，2024年同期为-0.06美元[43] 非经常性费用 - 2025年第二季度重组费用为25.9万美元，较2024年同期的1000美元显著增加[43] - 2025年第二季度交易相关成本和其他非经常性费用为400.9万美元，较2024年同期的76万美元大幅增长[43] - 2025年第二季度财务租赁义务重新计量产生收益388.1万美元，2024年同期为费用18.2万美元[43] - 2025年第二季度遗留养老金终止产生费用539.3万美元[43] 非控股权益 - 2025年第二季度归属于非控股权益的调整后净收入为170.4万美元，较2024年同期的8.9万美元显著增加[43] - 2025年第二季度非控制权益净收入同比增长70.7%，从2024年的181万美元增至309万美元[49] 税率和税务影响 - 有效税率从70.9%降至28.5%，主要因320万美元加拿大税务亏损抵免释放[35] 终止经营业务 - 终止经营业务（GES业务出售）导致净利润同比暴跌97%，减少3236万美元[36]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第一季度总收入为3757.9万美元，同比增长0.9%，其中景点收入增长4.4%至2399.2万美元，酒店收入下降3.3%至1119.4万美元[143] - 景点每位游客收入同比增长2.7%至52.22美元，同店增长9.1%至56.83美元[146] - 酒店RevPAR同比增长3.8%至67.26美元，同店增长8.6%[146] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 运营费用(不含折旧和摊销)下降4.8%至3842.7万美元，主要由于外汇收益220万美元[151] - 销售、一般和管理费用增长33.7%至1716.5万美元，主要由于交易相关成本490万美元[152] - 净利息支出下降49.9%至146.4万美元[150] - 有效税率从2024年第一季度的5.2%上升至2025年第一季度的5.6%[153] 业务线表现 - 景点游客数量同比增长1.7%至459,460人次，但同店游客数量下降6.1%[146] - 2024年第二和第三季度收入占全年总收入的77%，显示业务具有显著的季节性[142] 资产和流动性 - 截至2025年3月31日，公司总可用流动性为2.121亿美元，包括2.2801亿美元无限制现金及现金等价物和1.893亿美元的2025年循环信贷额度可用额度[155] - 2025年3月31日，公司持有2150万美元现金及现金等价物位于美国境外[155] 现金流 - 2025年第一季度，公司持续经营业务经营活动净现金流出为2440万美元[156] - 2025年第一季度，公司持续经营业务投资活动净现金流出为519.8万美元，同比减少1120万美元，主要因资本支出减少及获得456.5万美元保险赔付[161] - 2025年第一季度，公司持续经营业务筹资活动净现金流入为368.7万美元，同比减少2220万美元，主要因净债务借款减少[162] 资本支出和项目 - 公司2025年计划资本支出约为7000万至7500万美元，其中3800万至4300万美元用于选择性增长项目，包括Forest Park Hotel的Woodland Wing翻新[158] 外币和利率风险 - 截至2025年3月31日，公司累计未实现外币折算损失为6300万美元，2025年第一季度未实现外币折算损失为10万美元[166] - 截至2025年3月31日，公司有4610万美元长期合同负债以非功能货币计价[168] - 公司面临短期和长期利率风险，涉及部分债务义务[169] 业务出售和终止经营 - 公司完成GES业务的出售，总交易价格为5.35亿美元，其中基础购买价格为5.1亿美元，另有2500万美元的递延购买价格[139] - 公司于2024年12月31日完成GES业务的出售，其运营结果计入2024年第一季度的终止经营业务[154]

NEWS FOR IMMEDIATE RELEASE Exhibit 99.1 PURSUIT REPORTS 2025 FIRST QUARTER RESULTS DENVER, May 8, 2025 -- Pursuit Attractions and Hospitality, Inc. ("Pursuit") (NYSE: PRSU) today reported results for the 2025 first quarter and reaffirmed guidance for the 2025 full year. David Barry, Pursuit's President and Chief Executive Officer, commented, "We delivered solid performance during the seasonally slower first quarter, achieving approximately 9% increases year-over-year in both our attraction effective ticket ...

业务出售与更名 - 2024年10月20日公司与Truelink Capital签订股权购买协议，以5.35亿美元出售GES业务，其中基础购买价5.1亿美元，递延购买价2500万美元[16] - 2024年12月31日完成GES业务出售，公司重新推出为Pursuit Attractions and Hospitality, Inc.，2025年1月2日在纽约证券交易所以新代码PRSU开始交易[17] - 2024年10月20日，公司与Truelink Capital达成协议出售GES业务，总购买价5.35亿美元，2024年12月31日完成交易，公司更名为Pursuit Attractions and Hospitality, Inc. [139][140] - 2024年12月31日，公司以5.35亿美元将GES业务出售给Truelink Capital，其中基础购买价格5.1亿美元，递延购买价格250万美元[96] - 2024年12月31日，公司完成GES业务出售，带来4.219亿美元出售收益[172] 业务板块与布局 - 公司业务分为景点、酒店和交通三个板块，景点业务包含班夫贾斯珀、阿拉斯加、冰川公园等多个景点集合[29] 业务时间特征 - 2024年公司77%的收入在第二和第三季度获得，业务旺季为夏季[54] 业务突发事件影响 - 2024年7月22日贾斯珀国家公园因野火关闭疏散，部分业务受影响，玛琳湖游船2024年未重新开放，2025年将重新开放[58] - 公司业务旺季在夏季，2024年贾斯珀国家公园野火对旺季旅游有负面影响，或持续到2025年[80] 业务收购 - 2024年12月31日公司收购贾斯珀国家公园的贾斯珀空中缆车景点，可上升至2263米（8081英尺）[58] - 2024年11月6日，公司收购冰川国家公园的Eddie's Café & Mercantile和Apgar Lookout Retreat资产[67] - 2024年12月20日，公司收购冰川国家公园阿普加村2000平方英尺的Montana House资产[67] 业务拓展 - 2024年3月1日公司开放位于芝加哥海军码头附近的Flyover Chicago景点[43][59] - 2024年8月公司扩展天空泻湖体验，增加更大的仪式区并推出七步仪式Skjól[60] 公司战略与竞争 - 公司的增长战略是通过Refresh、Build、Buy举措成为领先的景点和酒店公司[56] - 公司竞争基于位置、设施独特性、服务、质量和价格，优势在于独特景点、标志性目的地和强大的酒店服务文化[55] 历史事故处理 - 2023年5月，公司就2020年7月18日越野冰上探险车事故与加拿大职业健康与安全办公室达成和解，支付罚款及相关费用总计50万加元（约30万美元）[63] - 2020年7月公司哥伦比亚冰原探险景点发生事故，造成3人死亡和其他严重受伤[87] 人员规模 - 截至2024年12月31日，公司约有1500名团队成员，不包括季节性或临时团队成员，夏季高峰月份会雇佣约2500名季节性团队成员[65] 社区贡献 - 2023年，公司通过Pursuit Community Fund向卡纳莫尔、班夫、贾斯珀和戈尔登的社区分发超21.5万美元现金和超12万美元实物捐赠[75] - 2024年，包括公司在内的旅游公司集体承诺超550万加元支持贾斯珀社区灾后恢复，公司承诺300万加元（约210万美元）[75] 业务风险 - 宏观经济与财务 - 公司业务受宏观经济影响，高通胀和高利率时期，可变利率债务利息支出会增加[79] - 公司循环信贷安排下的财务契约可能限制运营和财务灵活性，若无法遵守契约，贷款人可能采取补救措施[89] - 新资本项目包括酒店和景点开发等存在风险，可能无法实现既定财务和战略目标[90][92] - 公司可能无法为资本支出提供资金、准确识别需求或预测时间，影响业务[93] - 已完成的收购可能无法达到预期表现或按计划整合，可能导致减值费用[94] 业务风险 - 技术与法规 - 公司依赖信息技术运营业务，若无法适应技术发展或行业趋势，可能损害业务或竞争地位[95] - 公司全球业务面临成本增加和其他风险，包括不稳定的当地经济和政治条件等[97] - 2022年8月颁布的《降低通胀法案》对某些公司征收15%的最低企业所得税和1%的美国联邦股票回购消费税[106] - 2024年加利福尼亚州通过法律，禁止公司利用上一年度净运营亏损结转来抵消2024年的收入[106] - 经合组织设立全球最低税率为15%，可能对公司未来实际税率产生不利影响[106] - 公司面临数据隐私法规变化带来的成本增加、法律索赔或罚款风险[104] - 公司面临诉讼不确定性，可能对业务和经营成果产生重大不利影响[105] 公司管理层信息 - 公司首席信息官拥有超过25年信息技术经验，包括网络安全监督[119] - 公司信息安全高级总监拥有超过20年信息安全流程开发和实施经验[119] - 截至2024年财报发布日，公司总裁兼首席执行官David W. Barry 62岁[124] - 截至2024年财报发布日，公司首席财务官Ellen M. Ingersoll 60岁[124] - 截至2024年财报发布日，公司首席会计官Leslie S. Striedel 62岁[124] - 2024年12月16日，董事会任命Michael "Bo" Heitz为首席财务官，生效日期为2024年10 - K表格提交日，原首席财务官Ellen Ingersoll将卸任并担任顾问至2025年3月31日[126] - 首席会计官Leslie Striedel将于2025年6月30日卸任[127] 股东与股份信息 - 截至2025年3月10日，公司普通股有4,032名登记股东[130] - 截至2024年12月31日，根据先前授权，有546,283股普通股可用于回购，2020年3月起暂停未来股息支付和股票回购计划[131] 债务与信贷 - 2024年12月31日，公司偿还2021年信用额度下约3.93亿美元未偿债务并终止相关利率上限[142] - 2025年1月3日，公司与Brewster Inc.签订2亿美元的循环信贷协议，到期日为2030年1月3日[143] - 2025年1月3日公司签订2025信贷协议，包含2亿美元循环信贷安排，能否使用取决于是否满足财务契约[89] 股份转换 - 2024年12月31日，公司将所有可转换A系列优先股强制转换为约670万股普通股，转换后约有2800万股普通股发行并流通[144] 资产减值 - 2024年10月31日公司对长期资产和商誉进行减值分析，确定拉斯维加斯Flyover景点资产组部分资产账面价值无法收回，记录资产减值费用2750万美元，还记录与Flyover景点报告单元相关的非现金商誉减值费用1400万美元[92] - 2024年10月31日，公司对特定资产计提2750万美元非现金减值费用，对Flyover景点报告单元计提1400万美元非现金商誉减值费用[170] - 2024年，公司对拉斯维加斯Flyover景点资产组记录2750万美元资产减值费用，对Flyover景点报告单元记录1400万美元非现金商誉减值费用[145] - 公司为拉斯维加斯天桥景点资产组记录资产减值费用2750万美元[204] 各业务线收入情况 - 2024年，公司各业务线总收入为3.66488亿美元，较2023年的3.50285亿美元增长4.6%，较2022年的2.99327亿美元增长17.0%[153] - 2024年与2023年相比，景点收入增加1800万美元，主要因游客数量增加6.1%和每位游客收入提高3.1%，冰岛天空泻湖景点收入增加980万美元，芝加哥飞越景点2024年运营首年贡献收入850万美元[154] - 2024年与2023年相比，酒店收入减少90万美元，因贾斯珀野火导致可售房收入（RevPAR）下降4.7%[155] - 2023年与2022年相比，景点收入增加3690万美元，增幅24.0%，主要因游客数量增加20.8%和每位游客收入提高2.7%[156] - 2023年与2022年相比，酒店收入增加1370万美元，增幅10.5%，主要因RevPAR增加7.3%和可售房晚数增加3.9%[157] - 2024年景点同店门票收入增加1910万美元，游客增加2.1%，有效门票价格上涨13.4%[159] - 2024年酒店同店客房收入增加570万美元，RevPAR增加8.6%，可售房晚数增加0.4%[160] - 2023年景点同店门票收入增加3090万美元，游客增加21.1%，有效门票价格上涨5.8%[162] - 2023年酒店同店客房收入增加650万美元，RevPAR增加9.1%，可售房晚数减少0.2%[163] 成本与费用情况 - 2024年与2023年相比，服务和产品成本增加，主要因折旧费用增加540万美元、业务量增加运营成本上升及芝加哥飞越景点开业成本[165] - 2024年利息费用增加，主要因循环信贷余额增加、1.7亿美元循环信贷额度相关债务发行成本注销及资本化利息减少[166] 所得税情况 - 2024年和2023年有效所得税税率分别为-13.9%和47.4%，2022年为1129.4%[171][174] 终止经营业务利息费用 - 2023年和2022年分配给终止经营业务的利息费用分别为4240万美元和3060万美元[173] 流动性与现金情况 - 截至2024年12月31日，公司可用流动性为4970.2万美元，2023年为1.35475亿美元；2024年公司持有2640万美元现金及现金等价物在境外[176] - 2024年经营活动提供的净现金为5690万美元，较2023年减少2380万美元[177][183] - 2024年投资活动提供的净现金为3.69095亿美元，较2023年增加4.316亿美元，主要源于GES业务出售所得4.288亿美元[185][186] - 2024年融资活动使用的净现金为3.99067亿美元，较2023年增加3.649亿美元，主要因2024年净债务支付3.82亿美元[189][190] 商誉与递延所得税资产情况 - 截至2024年12月31日，公司商誉余额为1.033亿美元，2023年为1.239亿美元；最近减值分析使用的折现率为11% - 15%[201] - 截至2024年12月31日，公司递延所得税资产总值为5960万美元，2023年为8080万美元；对递延所得税资产总值的估值备抵为4360万美元，2023年为7250万美元[205] 资本支出计划 - 截至2024年12月31日，公司计划未来12个月资本支出约7000 - 7500万美元，其中约3800 - 4300万美元用于选定增长项目[179] 养老金与退休福利计划 - 公司预计2025年向有资金支持的养老金计划缴款130万美元，向无资金支持的养老金计划缴款70万美元[208] - 截至2024年12月31日，Giltspur公司员工养老金计划资产为930万美元，估计负债为1040万美元，预计2025年上半年完成终止[208] - 截至2024年12月31日，Brewster公司管理员工退休计划资产为550万美元，估计负债为550万美元，预计2025年下半年完成终止[208] - 公司预计2025年向退休后福利计划缴款50万美元[209] 股份支付情况 - 2024年公司在合并财务报表中确认的股份支付费用为1120万美元，2023年为900万美元，2022年为780万美元[212] - 2024年公司记录与股份支付成本相关的总税收优惠为20万美元，2023年和2022年均为10万美元[212] - 2024年、2023年和2022年均无股份支付成本资本化[212] - 公司根据2017年Viad公司综合激励计划向高管、董事和关键员工授予股份支付奖励[211]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度公司收入4580万美元，同比增加360万美元（8.5%）；全年收入3.665亿美元，同比增加1620万美元（4.6%）[9][10] - 2024年公司净收入3.685亿美元，较2023年增加3.525亿美元，主要因出售GES业务[10] - 2024年公司持续经营业务净亏损5710万美元，包含4760万美元非现金减值费用和320万美元重组费用[10] - 2024年公司调整后净收入370万美元，同比下降1050万美元（73.8%），主要因利息和折旧费用增加[6] - 2024年公司合并调整后EBITDA为7710万美元，同比减少180万美元（2.3%）[6] - 2024年底公司现金及现金等价物为4970万美元，债务为7360万美元，净杠杆率约为零[12] - 2025年公司预计投资3800 - 4300万美元用于增长性资本支出[14] - 2025年公司预计调整后EBITDA为9800 - 1.08亿美元，较2024年增长2100 - 3100万美元[15] 公司业务交易情况 - 2024年12月31日，公司以5.35亿美元将GES业务出售给Truelink Capital，交易完成时净现金收益约4.1亿美元[3] - 2024年公司完成三笔战略收购，花费约3400万美元，并投资约2000万美元用于更新和建设[12] 公司季度及全年财务指标对比（按季度统计） - 2024年第四季度追求收入为4579.9万美元，较2023年的4220.8万美元增长8.5%；全年追求收入为3.66488亿美元，较2023年的3.50285亿美元增长4.6%[29] - 2024年第四季度服务和产品成本为6999.5万美元，较2023年的6089.1万美元增长15.0%；全年服务和产品成本为3.25929亿美元，较2023年的2.96845亿美元增长9.8%[29] - 2024年第四季度公司活动费用为2.8万美元，较2023年的477.7万美元减少99.4%；全年公司活动费用为2016.7万美元，较2023年的1865.5万美元减少8.1%[29] - 2024年第四季度重组费用为315.6万美元，而2023年为1万美元；全年重组费用为315.7万美元，较2023年的19.9万美元增加295.8万美元[29] - 2024年第四季度减值费用为4146.2万美元，而2023年无此项费用；全年减值费用为4757.2万美元，较2023年增加4757.2万美元[29] - 2024年第四季度净利息费用为386.2万美元，较2023年的124.9万美元增加261.3万美元；全年净利息费用为1418.2万美元，较2023年的596.3万美元增加821.9万美元[29] - 2024年第四季度持续经营业务税前收入（亏损）为7274.7万美元，较2023年的2503.7万美元增加4771万美元；全年持续经营业务税前收入（亏损）为4543.5万美元，较2023年的2727.8万美元减少7271.3万美元[29] - 2024年第四季度所得税（费用）收益为530万美元，较2023年的99.3万美元增加430.7万美元；全年所得税（费用）收益为632.5万美元，较2023年的1292.9万美元减少660.4万美元，减少比例为51.1%[29] - 2024年第四季度终止经营业务收入为3.80791亿美元，较2023年的818.2万美元增加3.72609亿美元；全年终止经营业务收入为4.25603亿美元，较2023年的910.3万美元增加4.165亿美元[29] - 2024年第四季度基本加权平均流通普通股为2235.6万股，较2023年的2094.2万股增加6.8%；全年基本加权平均流通普通股为2141.9万股，较2023年的2085.5万股增加2.7%[29] - 2024年第四季度归属公司的净收入为315,735千美元，2023年为 - 15,346千美元，变化为331,081千美元[44] - 2024年全年归属公司的净收入为368,544千美元，2023年为16,017千美元，变化为352,527千美元[44] - 2024年第四季度交易相关成本和其他非经常性费用为2,773千美元，2023年为1,994千美元，变化率为39.1%[44] - 2024年全年交易相关成本和其他非经常性费用为14,467千美元，2023年为7,852千美元，变化率为84.2%[44] - 2024年第四季度调整后净收入（亏损）为 - 21,805千美元，2023年为 - 21,765千美元，变化率为 - 0.2%[44] - 2024年全年调整后净收入（亏损）为3,727千美元，2023年为14,238千美元，变化率为 - 73.8%[44] - 2024年第四季度摊薄调整后归属于公司普通股股东的净收入为 - 18,294千美元，2023年为 - 23,716千美元，变化率为22.9%[44] - 2024年全年摊薄调整后归属于公司普通股股东的净收入为 - 3,106千美元，2023年为4,890千美元[44] - 2024年第四季度稀释加权平均流通普通股为22,356千股，2023年为20,942千股，变化率为6.8%[44] - 2024年全年稀释加权平均流通普通股为21,419千股，2023年为21,097千股，变化率为1.5%[44] 追求综合业务财务数据关键指标变化 - 追求综合业务（Pursuit Consolidated）2024年第四季度营收4.5799亿美元，较2023年的4.2208亿美元增长3591万美元，增幅8.5%；全年营收36.6488亿美元，较2023年的35.0285亿美元增长1.6203亿美元，增幅4.6%[50] - 2024年第四季度归属于追求综合业务的净利润为3.15735亿美元，2023年为亏损1534.6万美元，同比增加3.31081亿美元；全年净利润为3.68544亿美元，2023年为1601.7万美元，同比增加3.52527亿美元[50] - 2024年第四季度归属于非控股股东权益的净亏损为150.5万美元，2023年为38.5万美元，同比增加亏损112万美元；全年净亏损为655.7万美元，2023年为783.6万美元，同比减少127.9万美元，降幅16.3%[50] - 2024年第四季度折旧和摊销费用为1073.8万美元，较2023年的994万美元增长79.8万美元，增幅8.0%；全年折旧和摊销费用为4296万美元，较2023年的3792.9万美元增长503.1万美元，增幅13.3%[50] - 2024年第四季度所得税费用（收益）为亏损530万美元，2023年为亏损99.3万美元，同比增加亏损430.7万美元；全年所得税费用为632.5万美元，2023年为1292.9万美元，同比减少660.4万美元，降幅51.1%[50] - 2024年第四季度综合调整后息税折旧摊销前利润（Consolidated Adjusted EBITDA）为亏损1117.5万美元，较2023年的亏损1204.9万美元减少87.4万美元，降幅7.3%；全年为7706.6万美元，较2023年的7886.9万美元减少180.3万美元，降幅2.3%[50] 传统业务板块财务数据关键指标变化 - 传统追求业务板块（Legacy Pursuit Segment）2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为亏损752.8万美元，较2023年的亏损833.2万美元减少80.4万美元，降幅9.6%；全年为9131.5万美元，较2023年的9262.3万美元减少130.8万美元，降幅1.4%[50] - 传统公司业务（Legacy Corporate）2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为亏损364.7万美元，较2023年的亏损371.7万美元减少7万美元，降幅1.9%；全年为亏损1424.9万美元，较2023年的亏损1375.4万美元增加49.5万美元，增幅3.6%[50] - 2024年第四季度传统追求业务板块调整后息税折旧摊销前利润率为 - 16.4%，较2023年的 - 19.7%提升3.3个百分点；全年为24.9%，较2023年的26.4%下降1.5个百分点[50] - 2024年第四季度综合调整后息税折旧摊销前利润率为 - 24.4%，较2023年的 - 28.5%提升4.1个百分点；全年为21.0%，较2023年的22.5%下降1.5个百分点[50] 公司财年财务数据关键指标变化 - 2024财年公司Pursuit收入为366,488,000美元，2023财年为350,285,000美元[55] - 2024财年归属于Pursuit的净收入为368,544,000美元，2023财年为16,017,000美元[55] - 2024财年净利息费用为14,182,000美元，2023财年为5,963,000美元[55] - 2024财年所得税费用（收益）为6,325,000美元，2023财年为12,929,000美元[55] - 2024财年折旧和摊销为42,960,000美元，2023财年为37,929,000美元[55] - 2024财年重组费用为3,157,000美元，2023财年为199,000美元[55] - 2024财年减值费用为47,572,000美元，2023财年未提及[55] - 2024财年综合调整后EBITDA为77,066,000美元，2023财年为78,869,000美元[55] - 2024财年综合调整后EBITDA利润率为21.0%，2023财年为22.5%[55] - 2024年Q3综合调整后EBITDA利润率最高达45.5%，2023年Q3为47.2%[55]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收4.557亿美元，同比增长25% 综合调整后EBITDA为1.031亿美元，增加1690万美元，调整后净收入提高1650万美元GAAP基础上归属于公司的净收入为4860万美元，比2023年第三季度高730万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - **Pursuit业务**：第三季度营收1.823亿美元，调整后EBITDA为8630万美元，调整后EBITDA利润率为47.4% 营收和调整后EBITDA较上年分别下降470万美元和550万美元，主要由于贾斯珀国家公园野火活动造成临时关闭和中断 贾斯珀旅馆及景点营收同比下降2190万美元，贾斯珀以外地区营收增长13% 同店基础上，不包括贾斯珀物业，景点门票收入增长16%，客房收入增长9% [8] - **GES业务**：综合营收2.734亿美元，调整后EBITDA为2020万美元，调整后EBITDA利润率为7.4% 综合营收和调整后EBITDA较上年分别增长9450万美元和2220万美元，Spiro营收8220万美元，同比增长40%，GES展览营收增长60% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司即将完成GES的出售，使Pursuit成为独立业务，Pursuit将加速其“Refresh, Build, Buy”增长战略，利用其在酒店和旅游景点领域的增长前景，拥有财务灵活性和资产负债表来进行扩张 [6] - 公司近期完成了1590万美元的Pursuits Glacier Park Collection的收购，以扩大在该地区的业务 [6] - 公司在现有地区确定了约2亿美元的20个有机更新和建设机会，以改善和提升客户体验 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对于贾斯珀地区，管理层认为尽管受到野火影响，但仍有多个市场驱动因素使其有信心恢复到历史业务水平，如地理位置重要、酒店房间库存减少导致市场压缩、政府和相关部门努力推动旅游恢复等 [14] - 预计2025年Pursuit调整后EBITDA将超过1亿美元，将受益于消费者旅游趋势、国际游客回归和贾斯珀的恢复等因素 [18] - GES在2024年将实现调整后EBITDA为9000万 - 9500万美元，业务需求强劲，团队专注于执行客户体验并实现两位数的营收增长，EBITDA利润率约为9% [26] 其他重要信息 - 2024年第三季度运营产生1.1亿美元现金，资本支出1500万美元，偿还债务9400万美元，季度末总流动性近2.3亿美元，无循环贷款借款，总债务3.982亿美元，总净杠杆率为1.7倍 [10] - 公司已收回约600万美元的保险赔款，其中第三季度收到470万美元，用于弥补贾斯珀业务的财产损失和保护及恢复成本，仍在与保险公司沟通以确定应收到的额外保险赔款金额 [11] 问答环节所有的提问和回答 问题1：能否更多地谈谈FlyOver Chicago和FlyOver Las Vegas的情况，芝加哥是否对EBITDA有正向贡献，从长远看FlyOver是否仍被视为增长引擎以及在新的Pursuit实体中是否合理 - 回答：芝加哥处于积极发展轨道且表现良好，未来将致力于优化这些业务，但目前不打算投入资本创建新的FlyOver地点，公司有很多标志性地点业务需要关注 [31] 问题2：能否提供更多关于贾斯珀旅游方面的细节，考虑到野火影响，旅游合作伙伴2025年的计划是否有变化，以及是否有可能恢复长途业务损失的业务量 - 回答：公司认为贾斯珀的旅游业务将恢复正常，旅游合作伙伴需求强劲，预计2025年贾斯珀的旅游贸易收入将比2023年增长约12%，目前没有看到合作伙伴放弃贾斯珀的行程安排，由于酒店房间减少，旅游合作伙伴正在努力调整行程，但需求没有减少 [33] 问题3：能否重新探讨一下Pursuit未来的EBITDA利润率情况 - 回答：预计在不考虑上市公司负担的情况下，2025年将达到30%，公司对Pursuit的利润率发展充满信心 [37] 问题4：由于贾斯珀缺少400间客房，未来几个季度是否会接近满负荷运营 - 回答：会有季节性因素影响，例如建筑工人周末可能回家，2025年夏季贾斯珀市场将有很大的压缩 [38] 问题5：如何对GES的交易相关成本进行建模，这些成本是否会在第四季度完成，是否会延续到第一季度，能否量化各季度的成本 - 回答：大部分成本将在2024年，部分将延续到2025年，约2000万美元的交易成本将从收益中扣除，2024年底约2000万美元，2025年约500 - 600万美元 [40][41][42] 问题6：贾斯珀的保险赔款在损益表中的体现位置 - 回答：目前赔款在资产负债表上，与减值相抵消，未来从第四季度开始，收到的任何赔款将在损益表中单独列出 [43][44][45] 问题7：能否描述一下Sky Lagoon的扩张机会，是否有足够空间建造精品酒店来利用需求 - 回答：Sky Lagoon通过改善设施解决了高端产品的吞吐量问题，提高了产品销量和客户满意度，与冰岛合作伙伴有开发机会，但目前尚未确定是否会进行开发 [48][49] 问题8：贾斯珀酒店房间供应减少对该地区其他地方的影响，是否看到更多人在班夫等地预订，是否会吸引更多过夜客人到沃特顿湖或戈尔登 - 回答：贾斯珀的恢复速度很快，第四季度的房价较去年同期有所上涨，预计2025年初和夏季房价将继续增长，公司将专注于为旅游合作伙伴提供支持、为客人提供优质体验并进行必要的改进 [51]

文章核心观点 - Viad本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致；Everi Holdings预计本季度盈利同比下降、营收下滑 [1][2][6] Viad公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益2.01美元，超Zacks共识预期1.87美元，去年同期为1.49美元，本季度盈利惊喜为7.49%；上一季度实际每股收益0.97美元，超预期0.77美元，盈利惊喜为25.97% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收4.557亿美元，超Zacks共识预期4.26%，去年同期为3.659亿美元；过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，Viad股价上涨约18.7%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 目前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 - 1.20美元，营收2.763亿美元；本财年共识每股收益预期为1.10美元，营收13.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，商业服务行业目前处于250多个Zacks行业前33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Everi Holdings公司情况 盈利预期 - 预计即将发布的报告中，本季度每股收益0.16美元，同比变化 - 63.6%；过去30天，本季度共识每股收益预期上调1.3% [9] 营收预期 - 预计本季度营收1.9913亿美元，较去年同期下降3.6% [9]