财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，抵押贷款净额为10.98629亿美元，2019年12月31日为11.51469亿美元[9] - 截至2020年3月31日，有担保借款净额为6.30938亿美元，2019年12月31日为6.52747亿美元[9] - 2020年第一季度利息收入为2728.6万美元，2019年同期为2945.2万美元[14] - 2020年第一季度利息支出为1307万美元，2019年同期为1568.5万美元[14] - 2020年第一季度净利润为149.6万美元，2019年同期为812.1万美元[14] - 2020年第一季度归属于普通股股东的净利润为40万美元，2019年同期为733万美元[14] - 2020年第一季度基本每股收益为0.02美元，2019年同期为0.39美元[14] - 2020年第一季度经营活动净现金流量为 - 3040.9万美元，2019年同期为 - 504.4万美元[20] - 2020年第一季度投资活动净现金流量为1101.5万美元，2019年同期为 - 559.3万美元[20] - 2020年第一季度融资活动净现金流量为 - 1377.1万美元，2019年同期为 - 296.8万美元[20] - 2018年12月31日，公司普通股股份为18,909,874股，总股东权益为300,834千美元，非控股权益为33,445千美元，总权益为334,279千美元[24] - 2019年3月31日，公司普通股股份为18,967,223股，总股东权益为302,601千美元，非控股权益为34,074千美元，总权益为336,675千美元[24] - 2019年12月31日，公司普通股股份为22,142,143股，总股东权益为359,882千美元，非控股权益为24,202千美元，总权益为384,084千美元[24] - 2020年3月31日，公司普通股股份为22,921,935股，总股东权益为332,060千美元，非控股权益为25,214千美元，总权益为357,274千美元[24] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司合并资产负债表中RPLs、NPLs和SBCs分别约为11亿美元和12亿美元[99] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司贷款账面价值分别扣除累计贷款损失准备金1610万美元和200万美元[99] - 2020年和2019年第一季度，公司分别确认贷款损失拨备210万美元和20万美元[100] - 2020年和2019年第一季度，公司RPL、NPL和SBC贷款池分别计入利息收入1960万美元和2640万美元（扣除信用减值后）[100] - 截至2020年3月31日，公司抵押贷款组合总额为10.98629亿美元，2019年12月31日为11.51469亿美元[104][105] - 2020年第一季度公司在抵押贷款组合上记录了210万美元的信贷损失拨备，2019年第一季度记录了20万美元的减值[105] - 截至2020年3月31日，公司拥有9处租赁物业，账面价值为130万美元，2019年12月31日拥有10处，账面价值为150万美元[107] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司持有的待售房地产投资净额分别为1090万美元和1350万美元[108] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司分别出售了19处和33处REO房产，分别实现净收益约40万美元和10万美元[110] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司在房地产运营费用中记录的成本或可变现净值调整分别为90万美元和50万美元[110] - 截至2020年3月31日，公司债务证券和受益权益投资总额为3.12075亿美元，2019年12月31日为2.89639亿美元[113][114] - 截至2020年3月31日，公司债务证券的未实现损失为2716.7万美元，2019年12月31日为36.6万美元[113][114] - 2020年第一季度公司待售房地产期初余额为1353.7万美元，期末余额为1090.5万美元；2019年期初余额为1940.2万美元，期末余额为1858万美元[109] - 截至2020年3月31日，公司累计其他综合收益的公允价值调整中无未实现总收益，未实现总损失为2720万美元，票据在合并资产负债表上的公允价值为2.474亿美元[115] - 截至2020年3月31日，受益权益投资在公司合并资产负债表上的价值为6470万美元，2019年12月31日为5800万美元[117] - 截至2020年3月31日，待售物业账面价值为1090.5万美元，公允价值调整为897万美元；2019年12月31日，账面价值为1353.7万美元，公允价值调整为210.4万美元[130] - 截至2020年3月31日，公司最大借款能力总计938,065美元，未偿还金额431,091美元，抵押品金额607,167美元，抵押品覆盖率141%，平均利率3.86%[147] - 截至2019年12月31日，公司最大借款能力总计918,521美元，未偿还金额414,114美元，抵押品金额580,167美元，抵押品覆盖率140%，平均利率3.77%[148] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司已确认负债总额分别为431,091千美元和414,114千美元，抵押的贷款和证券总额分别为607,167千美元和580,167千美元，其他预付抵押品分别为32,360千美元和4,117千美元，净抵押品金额分别为143,716千美元和161,936千美元[149] - 2020年3月31日和2019年12月31日，2017 - B的抵押贷款账面价值分别为120,075千美元和121,909千美元，债券本金余额分别为80,325千美元和84,624千美元，抵押覆盖率分别为149%和144%等[162] - 2020年3月31日和2019年12月31日，高级债券总额分别为1.149亿美元和1.219亿美元，但计入资产担保借款的分别仅为5740万美元和6090万美元[162][163] - 2018 - C中第三方机构投资者持有的高级债券和B类债券，2020年3月31日总额分别为1.42亿美元和1590万美元，计入资产担保借款的分别为1.349亿美元和590万美元；2019年12月31日总额分别为1.485亿美元和1590万美元，计入资产担保借款的分别为1.41亿美元和590万美元[164] - 2020年3月31日和2019年12月31日，资产担保借款总额分别为6.37116亿美元和6.59715亿美元，不包括递延发行成本分别为620万美元和700万美元[162][165] - 截至2020年3月31日，票据未偿还本金11590万美元，折扣和递延费用440万美元，当季利息费用240万美元，有效利率8.72%[176] - 2020年和2019年公司分别留存合资企业发行的票据和受益权益6130万美元和18780万美元[180] - 2020年和2019年第一季度公司分别收购合资企业发行的受益权益710万美元和950万美元，截至2020年3月31日和2019年12月31日账面价值分别为6470万美元和5800万美元[183] - 2020年和2019年第一季度，公司记录应付给经理的激励费分别为0美元和20万美元[188] - 2020年第一季度公司确认应付给经理的基本管理费为180万美元，全部以现金支付[198] - 2020年第一季度，公司股票基础管理费用和独立董事费用分别为0美元和4万美元，2019年分别为72.8万美元和3.8万美元[200] - 截至2020年3月31日，公司限制性股票计划中未归属股份为114,334股，已归属股份为37,333股[203] - 截至2019年3月31日，公司限制性股票计划中未归属股份为110,389股，已归属股份为123,445股[205] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，公司收购26笔RPLs（未偿本金200万美元）、1笔NPL（未偿本金20万美元），无新增SBC贷款；2019年同期收购38笔RPLs（未偿本金850万美元）、19笔新增SBC贷款（未偿本金1780万美元），无NPLs[103] - 2020年第一季度，公司向关联方出售26笔商业贷款，账面价值2610万美元，未偿本金2620万美元，抵押品价值4420万美元，售价2540万美元，确认损失70万美元；2019年同期无贷款出售[103] - 2020年第一季度，公司收购了6130万美元由公司与第三方机构合格投资者组建的合资企业发行的票据和受益权益，其中高级票据4960万美元，次级票据460万美元[116] - 2020年第一季度，公司对受益权益收购的票面价值为1197万美元，折扣488.8万美元，购买价格为708.2万美元[119] - 2020年第一季度，公司出售26笔SBC抵押贷款，账面价值2610万美元，未偿本金余额2620万美元，亏损70万美元[179] 公司股权与投资情况 - 2019年11月22日，Gaea完成私募融资，发行4,419,641股普通股，筹集6630万美元，发行价为每股15美元，融资后公司持有Gaea约23.2%股权[32] - 公司拥有Thetis Asset Management LLC 19.8%的股份和Great Ajax FS LLC 8.0%的股份[27] - 公司合并了四个有第三方非控股权益的子公司，分别是AS Ajax E II LLC（公司持股53.1%）、Ajax Mortgage Loan Trusts 2017 - D（公司持股50.0%）、Ajax Mortgage Loan Trusts 2018 - C（公司持股63.0%）和Great Ajax II REIT Inc.（公司持股99.8%）[35] - 2018年12月31日，公司拥有96.8%的未偿还运营合伙单位，其余3.2%由非关联方持有；2019年第二季度，非关联方持有的624,106个运营合伙单位换为公司普通股，2020年3月31日，运营合伙公司由公司100%持有[36] - 2019年，公司以100万美元收购了由服务商管理的三个遗留实体LLC累计40.4%的平均所有权权益[132] - 2018年，公司分两次交易共收购GAFS 8.0%的所有权权益，总代价包括现金180万美元和公司普通股价值约100万美元[133] - 公司在AS Ajax E LLC的权益在2016年原投资时为24.2%，截至2020年3月31日和2019年12月31日约为16.5%[134] - 2014年7月公司完成首次私募配售，获得管理人19.8%的股权[135] - 2020年第一季度，非合并关联方100%份额下，Legacy Entities净收入为19.8万美元，AS Ajax E LLC为6.2万美元，Gaea Real Estate Corp.为1.5万美元，Great Ajax FS LLC为 - 345万美元，Thetis Asset Management LLC为 - 487.7万美元[135] - 截至2020年3月31日，公司拥有AS Ajax E II LLC 53.1%的股权，2018 - C 63.0%的股权，Great Ajax II REIT 99.8%的股权；2017 - D有50.0%由第三方机构合格投资者持有[138] - 截至2020年3月31日，非合并关联方100%份额下，Gaea Real Estate Corp.资产为8317.3万美元、负债为77.2万美元，Great Ajax FS LLC资产为5653.8万美元、负债为3565.6万美元等[136] - 截至2020年3月31日，公司份额下，非合并关联方资产和负债中，Gaea Real Estate Corp.资产为1927.7万美元、负债为17.9万美元，Great Ajax FS LLC资产为452.3万美元、负债为285.2万美元等[136] - 2020年第一季度，公司份额下，非合并关联方净收入中，Legacy Entities为7.9万美元，AS Ajax E LLC为1万美元，Gaea Real Estate Corp.为0.4万美元，Great Ajax FS LLC为 - 27.6万美元，Thetis Asset Management LLC为 - 96.6万美元[136] 公司业务运营与管理 - 公司主要目标是收购再履约贷款，也收购和发起小额商业贷款，还直接投资单户和小型商业地产[27] - 公司通过运营合伙公司及其子公司开展大部分业务，运营合伙公司通过对某些实体的权益持有Great Ajax II REIT Inc. 99.8%的股份[28][29] - 2020年1月1日采用CECL准则后，公司将贷款池重新聚合为4个，围绕相似风险因素划分[41] - 公司停止对逾期超过90天的贷款计提利息，已计提未收取的利息冲减利息收入[47] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司公允价值投资包括对合资企业发行的高级和次级票据的投资[50] - 截至2020年3月31日和2019年12月