股权结构与控制权 - 截至2019年9月30日，Martin Resource Management Corporation持有公司15.7%的流通普通股有限合伙单位，并通过持有MMGP Holdings, LLC 51%的投票权控制公司的普通合伙人Martin Midstream GP LLC，MMGP持有公司2.0%的普通合伙人权益和所有激励分配权[165] 资产出售与收购 - 2019年8月12日，公司完成出售East Texas Pipeline，售价1750万美元，净收益用于偿还循环信贷安排下的未偿借款[169] - 2019年6月28日，公司完成出售天然气存储资产，工作容量约500亿立方英尺，交易费用和开支后获得现金收益2.101亿美元，收益用于偿还循环信贷安排下的未偿借款[170] - 2019年1月2日，公司完成收购Martin Transport, Inc.全部已发行和流通的股权，总对价1.35亿美元，基于特定绩效门槛有1000万美元的或有付款，1月28日最终确定的收盘后营运资金调整包括向Martin Resource Management Corporation支付的额外对价280万美元[171] 循环信贷安排修订 - 2019年7月18日，公司修订循环信贷安排，将到期日从2020年3月延长至2023年8月，并将承贷额度从5亿美元降至4亿美元[169] - 2019年7月18日，公司修订循环信贷安排，将到期日从2020年3月延长至2023年8月，承诺金额从5亿美元降至4亿美元[241] 现金分红 - 2019年10月17日，公司宣布2019年第三季度每普通股单位0.25美元的季度现金分红，按年计算为每普通股单位1.00美元，将于2019年11月14日支付给2019年11月7日登记在册的单位持有人[172] 向关联方报销费用 - 2019年第三季度，公司向Martin Resource Management Corporation报销直接成本和费用3480万美元，2018年同期为3100万美元；2019年前九个月报销1.054亿美元，2018年同期为1.022亿美元[178] - 2019年第三季度，公司向Martin Resource Management Corporation报销间接一般和行政及企业间接费用420万美元，2018年同期为410万美元；2019年前九个月报销1260万美元，2018年同期为1230万美元[179] 关联方交易占比 - 2019年第三季度，关联方交易在产品销售成本中的占比约为10%，2018年同期为6%；2019年前九个月占比约为8%，2018年同期为6%[182] - 2019年第三季度，公司向Martin Resource Management Corporation的销售额约占总营收的14%，2018年同期为11%；2019年前九个月约占12%，2018年同期为11%[183] 持续经营业务关键指标 - 2019年第三季度持续经营业务的EBITDA为40469千美元，2018年同期为20418千美元；2019年前九个月为85077千美元，2018年同期为77998千美元[194] - 2019年第三季度持续经营业务的调整后EBITDA为22018千美元，2018年同期为22855千美元；2019年前九个月为72794千美元，2018年同期为81653千美元[194] - 2019年第三季度持续经营业务的可分配现金流为8291千美元，2018年同期为4373千美元；2019年前九个月为21027千美元，2018年同期为27781千美元[194] 终止经营业务关键指标 - 2019年第三季度终止经营业务的EBITDA为0千美元，2018年同期为55134千美元；2019年前九个月为 - 171305千美元，2018年同期为76510千美元[194] - 2019年第三季度终止经营业务的调整后EBITDA为0千美元，2018年同期为6414千美元；2019年前九个月为10689千美元，2018年同期为28184千美元[194] - 2019年第三季度终止经营业务的可分配现金流为0千美元，2018年同期为6230千美元；2019年前九个月为9777千美元，2018年同期为26729千美元[194] 合并运营关键指标 - 2019年第三季度合并运营收入为177900千美元，2018年同期为234047千美元[198] - 2019年第三季度合并运营收益为25461千美元，2018年同期为5431千美元[198] 终端与存储业务关键指标 - 2019年第三季度终端与存储业务运营收入为53746千美元，2018年同期为62347千美元[198] - 2019年第三季度，终端与存储业务服务收入2280.6万美元，较2018年减少314.9万美元，降幅12%；产品收入3257万美元，较2018年减少547.7万美元，降幅14%[200] - 2019年前三季度，终端与存储业务服务收入7057.2万美元，较2018年减少637.7万美元，降幅8%；产品收入9504.7万美元，较2018年减少1630.3万美元，降幅15%[205] - 2019年前三季度，终端与存储业务产品收入因岸基终端销量降33%、均价降28%减少2530万美元，因混合包装设施销量增11%、均价增4%增加990万美元[206] - 2019年前三季度，终端与存储业务产品销售成本因岸基终端销量降33%、每加仑成本降30%减少2450万美元，因混合包装设施销量增11%、每加仑成本增2%增加690万美元[207] - 2019年第三季度，终端与存储业务销售、一般和行政费用因专业费用增加而增长32%；2019年前三季度该费用因专业费用增40万美元和补偿费用增30万美元增长14%[200][205][208] - 2019年第三季度，终端与存储业务折旧和摊销因关闭设施和资产处置减少，被近期资本支出抵消部分[200][204][209][210][212] 运输业务关键指标 - 2019年第三季度运输业务运营收入为40211千美元，2018年同期为39013千美元[198] - 2019年第三季度，运输业务收入4463.1万美元，较2018年减少70.7万美元，降幅2%；运营费用3428.1万美元，较2018年减少311.4万美元，降幅8%[210] - 2019年第三季度，运输业务海洋运输内陆收入增250万美元，辅助收入（主要是燃料）降30万美元；陆地运输货运收入因里程降9%减少220万美元，燃油附加费收入降70万美元[210][211] - 2019年第三季度，运输业务运营费用因过路费（主要是燃料）降100万美元、租赁费用降90万美元、补偿费用降50万美元和费用重分类降40万美元而减少[211] - 2019年第三季度，运输业务折旧和摊销因近期资本支出增加而增长33%[200][204][209][210][212] 公司整体运营关键指标 - 2019年前三季度公司总运营收入6.05256亿美元，较2018年的7.52929亿美元减少1.47673亿美元，降幅19.61%；运营收入4007.7万美元，较2018年的3074.8万美元增加932.9万美元，增幅30.34%[199] - 2019年前九个月公司总收入1.3705亿美元，较2018年的1.30828亿美元增长622.2万美元，增幅5%[213] - 2019年前九个月运营费用1.06058亿美元，较2018年的1.0889亿美元减少283.2万美元，降幅3%[213] 硫磺服务业务关键指标 - 2019年第三季度硫磺服务业务总收入2307.2万美元，较2018年的3076.8万美元减少769.6万美元，降幅25%[218] - 2019年第三季度硫磺服务业务运营收入29.1万美元，较2018年的309.2万美元减少280.1万美元，降幅91%[218] - 2019年前九个月硫磺服务业务总收入9052.1万美元，较2018年的1.06926亿美元减少1640.5万美元，降幅15%[222] - 2019年前九个月硫磺服务业务运营收入939.4万美元，较2018年的1437.6万美元减少498.2万美元，降幅35%[222] 天然气液体业务关键指标 - 2019年第三季度天然气液体业务产品收入6087.1万美元，较2018年的1.01919亿美元减少4104.8万美元，降幅40%[226] - 2019年第三季度天然气液体业务运营收入1966.3万美元，较2018年的亏损197.3万美元增加2163.6万美元，增幅1097%[226] - 2019年前九个月天然气液体业务产品收入2.34743亿美元，较2018年的3.51725亿美元减少1.16982亿美元，降幅33%[231] - 2019年前九个月天然气液体业务运营收入1801.2万美元，较2018年的833.4万美元增加967.8万美元，增幅116%[231] 净利息费用 - 2019年第三季度净利息费用为1.1973亿美元，较2018年的1.3238亿美元下降10%；前九个月净利息费用为4.063亿美元，较2018年的3.9783亿美元增长2%[235] 间接销售、一般和行政费用 - 2019年前三季度间接销售、一般和行政费用为1.3681亿美元，较2018年的1.2965亿美元增长5.5%，主要因收购MTI相关交易费用、基于单位的补偿费用、公司间接费用和专业费用增加[236] 冲突委员会批准报销金额 - 2019年前三季度冲突委员会批准的报销金额为1.2492亿美元，较2018年的1.2312亿美元增长1%[239] 经营、投资、融资活动净现金 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为2.5619亿美元，较2018年的4.4576亿美元下降43%；投资活动提供的净现金为1.75824亿美元，较2018年的1.46572亿美元增长20%；融资活动使用的净现金为1.99941亿美元，较2018年的1.87988亿美元增长6%[243] 公司合同现金义务 - 截至2019年9月30日，公司总合同现金义务为6.99507亿美元，其中一年内到期的为4946.1万美元，1 - 3年到期的为4.01578亿美元，3 - 5年到期的为2.41384亿美元，之后到期的为708.4万美元[247] 未偿还不可撤销信用证 - 截至2019年9月30日，公司有2610万美元的未偿还不可撤销信用证，通过循环信贷安排开具[248] 循环信贷安排使用情况 - 截至2019年9月30日，公司循环信贷安排额度为4亿美元，已使用2.378亿美元，未偿还不可撤销信用证为2610万美元，剩余可借款额度为1.361亿美元，基于现有EBITDA计算，可借款约1970万美元[251][252] - 2019年前九个月，公司循环信贷安排的未偿还提款额在2.25亿美元至4.55亿美元之间[253] 循环信贷安排担保情况 - 循环信贷安排由公司的大部分子公司担保，债务由公司及担保人的大部分资产的第一优先留置权担保[254] 循环贷款利率 - 截至2019年9月30日，循环贷款中LIBOR贷款利率适用利差为2.25% - 3.50%，基础优惠贷款利率适用利差为1.25% - 2.50%，LIBOR借款适用利差为3.50%[256] 信贷安排加权平均利率及影响 - 截至2019年9月30日，信贷安排加权平均利率为5.56%，未对冲浮动利率债务利率每上升100个基点，每年利息费用增加约240万美元，净收入相应减少约240万美元[269] 高级无担保票据公允价值及影响 - 截至2019年9月30日，高级无担保票据估计公允价值约为3.465亿美元，利率上升100个基点，长期债务公允价值将减少约430万美元[270] 套期保值交易 - 截至2019年9月30日，公司已签订套期保值交易，NGL套期保值工具名义总量为102.9万桶，结算期为2019年10月31日至2020年2月29日，这些工具在资产负债表中记为流动资产160万美元，合同预期结算价格每变动0.10美元，净收入影响约为430万美元[268] 信贷安排还款规定 - 公司可随时提前偿还信贷安排下的未偿款项，无需支付溢价或罚金（除惯常的LIBOR中断成本），特定资产出售、股权发行和债务融资的净收益需强制提前还款[255] 信贷安排财务契约 - 信贷安排包含季度测试的财务契约，基于每个财季最后一天结束的滚动四个季度期间[257] 信贷安排行为限制契约 - 信贷安排包含各种契约，限制公司及子公司的多项行为，如授予或承担留置权、进行投资和收购等，但允许在无违约情况下向单位持有人进行季度分配[258][259] 信贷安排违约事件 - 信贷安排包含惯常违约事件，如未按时支付款项、未满足财务契约等，若发生与破产或其他资不抵债相关的违约事件，信贷安排下的所有债务立即到期应付[260][262] 公司收入季节性与影响因素 - 公司部分收入依赖产品销售价格，NGLs需求在冬季供暖和炼油厂混合季节最强，化肥需求在早春种植季节最强，终端、存储、运输和熔融硫业务通常不受季节波动影响[264] 通货膨胀对公司的影响 - 2019年和2018年前九个月，通货膨胀对公司经营成果无重大影响，但未来能源价格上涨可能增加运营成本，影响净收入，且公司无法保证能将增加的运营成本转嫁给客户[265]