财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为1.554亿美元，合每股1.79美元，2018年同期为9350万美元，合每股1.01美元[17] - 2019年第一季度总净收入为13.717亿美元，2018年为12.416亿美元，同比增长10.5%[29,49] - 2019年第一季度毛利润为5.558亿美元，较2018年同期的4.64亿美元增长20%[21] - 2019年第一季度毛利润为5.558亿美元，2018年为4.64亿美元[29] - 2019年第一季度净利润为1.554亿美元，2018年为0.935亿美元，同比增长66.1%[49] - 2019年第一季度所得税前收入为2.038亿美元，2018年为1.199亿美元，同比增长69.9%[49] - 2019年第一季度所得税拨备为4840万美元，2018年为2640万美元，同比增长83.3%[49] - 2019年第一季度平均现金扫仓余额313亿美元，2018年同期为293亿美元[61] - 2019年第一季度基本支付率82.84%，较2018年增加24个基点；基于业绩的奖金2.04%，较2018年减少1个基点；GDC敏感支付率84.88%，较2018年增加23个基点；非GDC敏感支付率2.49%，较2018年增加224个基点；总支付率87.37%，较2018年增加247个基点[70] - 2019年第一季度平均员工数量4267人，较2018年增加3823人，增幅11.6%[75] - 2019年和2018年第一季度有效税率分别为23.7%和22.0%，2019年上升主要因2018年和解或有事项减少[91] - 2019年第一季度经营、投资、融资活动净现金流分别为3.5233亿美元、 - 3.032亿美元、 - 13.9061亿美元，2018年同期分别为 - 2.2331亿美元、 - 2.1684亿美元、 - 5.5831亿美元[93] - 2019年第一季度末现金及受限现金余额为14.27971亿美元，2018年同期为15.25809亿美元[93] - 2019年3月31日结束的三个月，经常性毛利润率（过去十二个月）为86.3%，2018年为83.9%[26] - 2019年第一季度向股东返还资本1.461亿美元，包括2110万美元股息和1.25亿美元股票回购，回购1747116股[22] - 2019年第一季度回购174.7116万股普通股，加权平均价格71.57美元/股，总成本1.25亿美元，截至3月31日，公司获授权可再购8.75亿美元股份[99] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度净新增资产为40亿美元，2018年同期为389亿美元[18] - 2019年第一季度净新增咨询资产为46亿美元，2018年同期为131亿美元[19] - 2019年第一季度净新增经纪资产流出7000万美元，2018年同期流入258亿美元[20] - 截至2019年3月31日，服务的经纪和咨询资产总额为6840亿美元，较2018年3月31日的6475亿美元增长6%[18] - 截至2019年3月31日，咨询资产从上年的2835亿美元增至3119亿美元，占服务的经纪和咨询资产总额的46%[19] - 截至2019年3月31日，经纪资产从2018年3月31日的3641亿美元增至3721亿美元[20] - 2019年第一季度收入中，佣金收入4.614亿美元，同比下降2.8%；咨询收入4.539亿美元，同比增长7.5%；资产相关收入2.964亿美元，同比增长35.1%[49] - 2019年第一季度费用中，佣金和咨询费用7.997亿美元，同比增长5.0%；薪酬和福利费用1.369亿美元，同比增长10.8%[49] - 2019年第一季度销售佣金收入19.0999亿美元，较2018年同期增加3766万美元，增幅2.0%；尾随佣金收入2.7036亿美元，较2018年同期减少1721.8万美元，降幅6.0%；总佣金收入4.61359亿美元，较2018年同期减少1345.2万美元，降幅2.8%[51] - 2019年第一季度经纪资产期初余额3460亿美元，净新增经纪资产 - 7亿美元，市场影响268亿美元，期末余额3721亿美元；2018年同期期初余额3421亿美元，净新增经纪资产258亿美元，市场影响 - 38亿美元，期末余额3641亿美元[52] - 截至2019年3月31日，公司平台咨询资产1918亿美元，较2018年增加241亿美元，增幅14.4%；混合平台咨询资产1201亿美元，较2018年增加44亿美元，增幅3.8%；总咨询资产3119亿美元，较2018年增加285亿美元，增幅10.1%[56] - 2019年第一季度咨询资产期初余额2820亿美元，净新增咨询资产46亿美元，市场影响253亿美元，期末余额3119亿美元；2018年同期期初余额2730亿美元，净新增咨询资产131亿美元，市场影响 - 26亿美元，期末余额2835亿美元[57] 公司收购与和解事项 - 2017年LPL Financial支付3.25亿美元收购NPH的某些资产和权利，2018年第一季度完成NPH顾问和客户资产的引入[41] - 2018年12月3日，公司以2810万美元收购技术公司AdvisoryWorld的所有流通普通股[42] - 公司与北美证券管理协会达成蓝天法案和解协议，预计与37个司法管辖区达成行政命令，并在2019年与其余16个司法管辖区达成协议，总计罚款约2640万美元[32,35] 市场环境相关 - 2019年第一季度美国实际GDP年化增长率为3.2%，过去一年增长3.2%，高于2.3%的平均增长率[43] - 2019年第一季度标普500指数总回报率上涨13.7%，为1998年以来最佳开局[45] - 2019年美联储前两次会议维持联邦基金利率在2.25 - 2.5%不变，预计2019年不再加息[46] 费用变化原因 - 2019年第一季度促销费用减少，主要是由于2018年招聘和入职NPH顾问的成本以及与经纪人培训和教育相关的业务发展费用减少[77] - 2019年第一季度折旧和摊销费用增加，主要是由于购买硬件和软件增加[78] - 2019年第一季度无形资产摊销增加，是由于2018年收购NPH时记录的无形资产[79] - 2019年3月31日止三个月其他费用较2018年同期减少，主要因保险和许可费用降低[88] - 非经营性利息费用对应更高的LIBOR利率而逐期增加[89] 公司财务状况与契约 - 截至2019年3月31日，客户保证金贷款约3.158亿美元，可再质押、借出或出售的抵押证券公允价值约4.421亿美元[101] - 2019年3月31日，LPL Financial净资本1.59亿美元，最低净资本要求81万美元[104] - 财务契约允许的杠杆测试最高比率为5.00，实际比率为2.05；利息覆盖最低比率为3.00，实际比率为8.35[110] - 2019年第一季度，公司遵守最大综合总债务与综合EBITDA比率和最小综合EBITDA与综合利息支出比率的财务契约[110] - 2019年第一季度，公司合同义务无重大变化，与2018年年报披露情况一致[112] 公司金融资产计量 - 公司使用公允价值计量记录某些金融资产和负债，并确定公允价值披露[113] 公司现金情况 - 现金需求和流动性需求主要通过经营活动现金流和额外借款能力来满足[93]