收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为3.459亿美元，同比下降10.1%，相比去年同期的3.847亿美元[8] - 第三季度毛利润为2710万美元，同比下降38.0%，相比去年同期的4370万美元[8] - 第三季度运营亏损为1261.6万美元，去年同期为运营收入482.3万美元[8] - 第三季度净亏损为2004.4万美元，去年同期为净利润267.8万美元[8] - 前九个月净销售额为11.469亿美元，同比下降7.4%，相比去年同期的12.390亿美元[8] - 前九个月净亏损为2571.4万美元，去年同期为净利润2712.2万美元[8] - 2019年前九个月净亏损为2571.4万美元，而2018年同期净利润为2712.2万美元[19] - 2019年第三季度净亏损为1982.4万美元，其中归属于Titan的净亏损为1914.4万美元[17] - 2019年前九个月合并净销售额为11.47亿美元，较2018年同期的12.39亿美元下降7.4%[111] - 2019年前九个月合并毛利润为1.11亿美元，较2018年同期的1.62亿美元下降31.5%[111] - 2019年前九个月合并运营亏损为1091万美元，而2018年同期运营收入为4317万美元[111] - 2019年前九个月合并净亏损为2571.4万美元，而2018年同期净利润为2712.2万美元[111] - 2019年第三季度合并净亏损为2004.4万美元，而2018年同期净利润为267.8万美元[114][116] - 2019年前九个月合并利息支出为2458.5万美元，较2018年同期的2278.6万美元增加7.9%[111] - 2019年前九个月公司净利润为2712.2万美元[118] - 第三季度净销售额为3.459亿美元，同比下降10.1%[144] - 前三季度净销售额为11.469亿美元，同比下降7.4%[144] - 第三季度毛利润为2710万美元，毛利率7.8%，同比下降38.0%[144][148] - 前三季度毛利润为1.107亿美元，毛利率9.6%，同比下降31.5%[144][149] - 第三季度运营亏损1261.6万美元，同比下降361.6%[144] - 前三季度运营亏损1091万美元，同比下降125.3%[144] - 2019年第三季度净亏损为2000万美元，而2018年同期净利润为270万美元，每股亏损为0.33美元[162] - 2019年前九个月净亏损为2570万美元，而2018年同期净利润为2710万美元，每股亏损为0.43美元[163] - 2019年第三季度运营亏损为1260万美元，而2018年同期运营收入为480万美元[155] - 2019年前九个月运营亏损为1090万美元，而2018年同期运营收入为4320万美元[155] - 2019年前九个月每股基本及摊薄收益为-0.43美元，而2018年同期为0.29美元[84] - 2019年第三季度净销售额从2018年同期的3.847亿美元下降至3.459亿美元，降幅约为10%[96] - 2019年第三季度毛利润从2018年同期的4370.4万美元下降至2710万美元，降幅约为38%[96] - 2019年第三季度合并净销售额为3.459亿美元，销售成本为3.188亿美元，毛利润为2710万美元[108] - 2019年第三季度运营亏损为1262万美元，净亏损 attributable to Titan 为1914万美元[108] - 2018年第三季度合并净销售额为3.847亿美元，净收入 attributable to Titan 为229.5万美元[108] - 2019年前九个月公司净亏损为2359万美元，而2018年同期净利润为2837.8万美元[84] 成本和费用（同比环比） - 2019年前九个月财产、厂房和设备折旧支出为3890万美元，2018年同期为4070万美元[42] - 2019年前九个月无形资产摊销支出为150万美元，2018年同期为180万美元[43] - 2019年前九个月，与衍生金融工具相关的汇兑损失为90万美元，2018年同期为汇兑收益20万美元[54] - 2019年第三季度商标权使用费费用为250万美元，前九个月为750万美元[75] - 第三季度SG&A费用为3495万美元，占销售额10.1%，同比增加3.7%[144][150] - 前三季度SG&A费用为1.066亿美元，占销售额9.3%，同比增加4.2%[144][150] - 2019年第三季度利息支出为840万美元，高于2018年同期的760万美元[156] - 2019年第三季度外汇损失为230万美元，而2018年同期为收益90万美元[157] - 2019年前九个月净定期养老金成本为286.4万美元[67] 各条业务线表现 - 2019年第三季度农业板块运营亏损123万美元，而2018年同期运营利润为1153.9万美元[96] - 2019年第三季度土方/建筑板块运营亏损293.8万美元，而2018年同期运营利润为605.6万美元[96] - 农业部门2019年第三季度净销售额为1.566亿美元，同比下降4.1%，运营亏损为123万美元，同比下降110.7%[166] - 土方/建筑部门2019年第三季度净销售额为1.557亿美元，同比下降13.7%，运营亏损为294万美元，同比下降148.5%[172] - 消费者部门第三季度净销售额为3360万美元，同比下降18.0%，销量下降（尤其是拉丁美洲和澳大利亚）负面影响21.3%，不利货币折算负面影响1.0%，有利价格/组合部分抵消负面影响4.3%[177] - 消费者部门第三季度毛利润为370万美元，同比下降37.3%，运营亏损为20万美元，去年同期为运营收入320万美元，同比下降107.1%[177][178] - 消费者部门前九个月净销售额为1.171亿美元，同比下降7.5%，销量下降负面影响8.9%，不利货币折算负面影响4.5%，有利价格/组合部分抵消负面影响贡献5.9%[179] - 消费者部门前九个月毛利润为1310万美元，同比下降34.3%，运营收入为310万美元，去年同期为1080万美元，同比下降71.2%[177][180] 现金流表现 - 2019年前九个月经营活动产生的净现金为3121.2万美元，相比2018年同期的净现金使用3270.6万美元有所改善[19] - 2019年前九个月资本支出为2625.4万美元[19] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为7860.3万美元，较期初8168.5万美元减少308.2万美元[19] - 2019年前九个月已付利息为1806万美元[19] - 公司2019年前九个月净现金由经营活动产生3121.2万美元，相比2018年同期净现金用于经营活动3270.6万美元有显著改善[122][124] - 公司2019年前九个月资本支出为2625.4万美元，相比2018年同期的2649.8万美元略有下降[122][124] - 公司前九个月运营活动产生现金流3120万美元，应收账款减少1610万美元和存货减少3690万美元带来正面影响，应付账款减少2500万美元带来部分抵消，净亏损2570万美元中包含4130万美元折旧摊销非现金费用[183] - 公司前九个月投资活动使用现金流9660万美元，主要用于支付与可赎回非控制权益结算相关的7170万美元，资本支出为2630万美元[187] - 公司前九个月融资活动提供现金流6400万美元，主要来自借款收益1.241亿美元，部分被债务支付5930万美元抵消[188] - 截至2019年9月30日，公司现金及等价物为7860万美元，其中6130万美元位于境外，信贷额度可用额度为3730万美元[191] 资产和负债变化 - 截至2019年9月30日，现金及现金 equivalents 为7860.3万美元，相比2018年12月31日的8168.5万美元有所下降[13] - 截至2019年9月30日，总资产为11.896亿美元，总负债为9.164亿美元[13] - 截至2019年9月30日，长期债务为4.648亿美元，相比2018年12月31日的4.096亿美元有所增加[13] - 截至2019年9月30日，应收账款净额为2.212亿美元，较2018年12月31日的2.418亿美元下降8.5%[38] - 截至2019年9月30日，存货总额为3.519亿美元，较2018年12月31日的3.957亿美元下降11.1%[39] - 截至2019年9月30日，保修负债为1496万美元，较2019年1月1日的1633万美元下降8.4%[46] - 截至2019年9月30日，总债务为5.333亿美元，较2018年12月31日的4.664亿美元增长14.3%[47] - 截至2019年9月30日，循环信贷额度借款额为5900万美元，可用额度为3730万美元[52] - 可赎回非控制性权益余额从2018年1月1日的1.198亿美元下降至2019年9月30日的2500万美元[61] - 经营租赁使用权资产为2349.7万美元，总经营租赁负债为2392.2万美元[64] - 经营租赁未来最低租赁付款总额为2893.6万美元，融资租赁为578.6万美元[64] - 加权平均剩余经营租赁年限为4.8年，融资租赁为4.4年[64] - 截至2019年9月30日，公司总资产为11.896亿美元，较2018年12月31日的12.5126亿美元下降约5%[96] - 公允价值计量中衍生金融工具资产在2019年9月30日为0美元，而2018年12月31日为90.2万美元[99] - 公司总资产从2018年12月31日的125125.6万美元下降至2019年9月30日的118960.2万美元，降幅为4.9%[118][120] - 公司存货从2018年12月31日的39573.5万美元下降至2019年9月30日的35187.1万美元，降幅为11.1%[118][120] - 公司长期债务从2018年12月31日的40957.2万美元增加至2019年9月30日的46482.7万美元，增幅为13.5%[118][120] - 公司股东权益从2018年12月31日的27904.8万美元下降至2019年9月30日的24423.1万美元，降幅为12.5%[118][120] - 截至2019年9月30日，6.50%优先担保票据的账面价值为3.957亿美元，公允价值为3.194亿美元[24] 其他综合收益和权益变化 - 第三季度综合亏损总额为3977.8万美元，去年同期为综合亏损1016.6万美元[10] - 2018年第一季度累计其他综合收益因汇率折算调整增加742.3万美元[14] - 2018年第一季度末总权益为3.33327亿美元，较期初3.10084亿美元增长7.5%[14] - 2018年第二季度净收入为842.2万美元，但累计其他综合收益因汇率折算调整减少3611.3万美元[14] - 2018年第二季度末总权益为3.01979亿美元，较第一季度末下降9.4%[14] - 2018年第三季度净收入为332.3万美元，累计其他综合收益因汇率折算调整减少1238.3万美元[15] - 2018年第三季度末总权益为2.88643亿美元，较第二季度末下降4.4%[15] - 2018年前九个月累计净收入为2842.8万美元[14][15] - 2018年前九个月累计其他综合收益因汇率折算调整净减少4107.3万美元[14][15] - 2018年前九个月总权益由期初3.10084亿美元下降至2.88643亿美元，降幅为6.9%[14][15] - 2019年第三季度累计其他综合收益因外币折算调整减少2001.1万美元[17] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，对留存收益产生60万美元的净信贷调整[26] - 公司于2019年1月1日采纳ASU 2018-02，将490万美元从累计其他综合收益重分类至留存收益[27] - 2019年第三季度货币折算调整造成合并其他综合收益亏损2032.4万美元[114] - 2019年前九个月货币折算调整造成合并其他综合收益亏损1928万美元[116] - 2019年前九个月归属于Titan的综合亏损为4250.3万美元，而2018年同期综合亏损为935.5万美元[116] - 2019年前九个月非控股权益的综合亏损为89.7万美元[116] - 2019年第三季度累计其他综合损失总额为2.336亿美元，其中货币折算调整占2.025亿美元，未确认损失及前期服务成本占3116万美元[104] 关联方交易 - 2019年第三季度及前九个月向关联方（Fred Taylor相关公司）销售额分别约为30万美元和90万美元，2018年同期分别为30万美元和100万美元[100] - 2019年9月30日及2018年12月31日关联方贸易应收账款均约为20万美元[100] - 2019年第三季度及前九个月支付给关联方的销售佣金分别约为40万美元和110万美元，2018年同期分别为40万美元和140万美元[100] 管理层讨论和指引 - 北美车轮业务因高成本钢铁库存减少对第三季度毛利润产生约700万美元负面影响[148] - 北美车轮业务因高成本钢铁库存减少对前三季度毛利润产生约1500万美元负面影响[149] - 其他收入总额从2018年第三季度的743.7万美元下降至2019年第三季度的525.9万美元，降幅约为29%[77] - 公司2019年第三季度所得税费用为210万美元，有效税率为-11%；而2018年同期所得税费用为280万美元，有效税率为51%[78] - 2019年第三季度其他收入为530万美元，低于2018年同期的740万美元，部分原因是2018年非经常性法律和解[158] - 公司2019年第三季度实际所得税税率为-11%，而2018年同期为51%[160] - 公司预计2019年全年资本支出约为4000万美元，基于当前债务余额预计第四季度利息支付约为1500万美元[193] - 公司于2019年10月3日出售Wheels India Limited股份获得净收益约1900万美元，用于偿还未偿债务[192] - 公司于2019年10月3日出售Wheels India Limited股份获得净收益约1900万美元，并记录470万美元收益[126] 公司交易和事件 - 公司支付2500万美元现金并同意发行4,032,259股限制性普通股以履行RDIF的看跌期权[58] - 公司向OEP支付总计4670万美元现金以完全履行其看跌期权[59] - 公司于2019年第二季度向OEP支付1600万美元，并于2019年7月31日支付3070万美元，总计4670万美元以履行看跌期权结算义务[101] - 支付完成后，公司在Voltyre-Prom的所有权增至64.3%，RDIF持有35.7%[101] - 公司2019年前九个月支付与可赎回非控制性权益相关的款项为7172.2万美元[122] - 公司采用ASU 2018-15会计准则，截至2018年12月31日年度资本化了740万美元的实施成本[31] 养老金和退休福利 - 2019年前九个月养老金计划缴费约180万美元，预计2019年剩余时间再缴费约100万美元[66] 风险敞口和或有事项 - 公司对非合并可变利益实体的最大损失风险敞口为739.7万美元[74] - 公司与环保法规相关的未决诉讼或有负债为650万美元[91] - 公司面临因正常业务过程中产生的法律程序和索赔，涉及环境、产品责任、合同及劳工等事项[207] 内部控制与风险 - 公司的披露控制和程序或财务报告内部控制存在固有局限性，可能无法预防或发现所有错报或欺诈[203] - 控制系统仅能提供合理而非绝对的保证，且设计需考虑资源约束和成本效益[203] - 控制系统的固有局限性包括决策判断可能出错以及可能因简单错误或失误而发生故障[204] - 控制可能因个人行为、两人或多人串通或管理层凌驾于控制之上而被规避[204] - 对未来期间控制有效性的评估存在风险，包括条件变化导致控制不充分或合规程度下降[204]