财务数据关键指标变化 - 2019年全年调整后税前收入为35亿美元，2018年为32亿美元[13] - 2019年全年合并净投资收入为146亿美元，2018年为125亿美元[13] - 2019年公司总收入为497亿美元，调整后收入不包括30亿美元的遗留投资组合业务收入[23] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司分别约有46000名和49600名员工[28] - 2018年和2017年，公司在调整后税前收入（亏损）中分别记录了3.66亿美元和9.99亿美元的净不利上一年度发展，以加强一般保险损失准备金；2019年记录了2.94亿美元的有利净发展，其中美国工人赔偿为4.42亿美元[65] - 2019年公司税前巨灾损失为13亿美元，包括日本台风、多里安飓风、达拉斯龙卷风及加州野火损失；2018年税前巨灾损失为29亿美元，包括佛罗伦萨和迈克尔飓风、日本台风和地震及加州泥石流和野火损失[66] - 截至2019年12月31日，公司对某些非流动性资产的投资公允价值达660亿美元[72] - 截至2019年12月31日，公司按美国公认会计原则计算，有美国联邦净运营亏损结转约321亿美元和外国税收抵免22亿美元[84] 业务线数据关键指标变化 - 2019年，公司5.6%的财产意外险直接保费在加利福尼亚州签订，15.3%和6.9%分别在日本和英国签订[24] 公司业务交易 - 2019年11月25日，公司宣布出售Fortitude Group Holdings, LLC的控股权，预计2020年年中完成交易，尚需监管批准[13][20] - 2019年11月25日，公司与多方签订协议，Carlyle FRL将从公司购买Fortitude Holdings 51.6%的所有权权益，T&D将购买25%的所有权权益[79] - AIG母公司预计在出售Fortitude Holdings控股权交易完成后的一段时间内，向部分保险公司子公司贡献约14.5亿美元的出售所得款项[72] - 公司预计在出售Fortitude Holdings交易完成后的一段时间内，将约14.5亿美元的出售所得款项投入到某些保险公司子公司[79] 监管政策相关 - 2017年9月29日，公司不再被指定为非银行系统重要性金融机构，不再受美联储综合监管和多德 - 弗兰克法案的强化审慎标准约束[30] - 多德 - 弗兰克法案对衍生品市场和交易进行了大幅监管和限制，可能增加公司交易和对冲活动成本[31] - 多德 - 弗兰克法案授权美国与外国政府或监管实体签订保险和再保险相关的涵盖协议[32] - 财政部在保险监管报告中支持对保险业系统性风险采用基于活动的监管方法[32] - 购买公司超过10%的流通有表决权证券需获得监管批准[35] - 2017年1月1日，基于原则的准备金评估手册生效，可变年金准备金要求取代先前的精算准则[35] - 2020年1月1日，公司对新老可变年金业务全面应用VM - 21，对2020年1月1日及以后发行的相关保单实施人寿基于原则的准备金评估[35][36] - 2018年6月，第五巡回上诉法院裁决撤销劳工部信托规则，劳工部计划发布修订规则[39] - 2019年6月，美国证券交易委员会通过包括最佳利益规则和CRS表格的规则制定和解释，合规日期为2020年6月30日[40] - 2019年12月底，NAIC人寿保险和年金委员会通过年金交易适用性模型法规修订提案，预计获执行/全体委员会最终批准[42] - 2018年7月，纽约金融服务部通过适用于年金和人寿交易的最佳利益标准法规，年金产品合规日期为2019年8月1日，人寿产品为2020年2月1日[42] - 公司可变人寿保险、可变年金和共同基金产品属联邦和州证券法规定的“证券”，部分子公司及活动受美国证券交易委员会和金融业监管局广泛监管[43] - 公司部分独立账户、共同基金和其他集合投资产品需根据《1940年投资公司法》注册为投资公司，部分子公司需根据相关法律注册为经纪交易商或投资顾问[43] - 2017年3月1日起，纽约金融服务部（NYDFS）颁布网络安全法规，要求受涵盖金融服务机构实施网络安全计划，合规过渡期至2019年3月1日[45] - 2017年10月，美国全国保险专员协会（NAIC）通过保险数据安全示范法，基于该法的立法已在8个州颁布[45] - 2018年，加利福尼亚州颁布《2018年加州消费者隐私法案》（CCPA），2020年1月1日生效[45] - 2017年9月22日，美国与欧盟签署双边涵盖协议，美国各州有5年时间遵守协议的再保险抵押条款，42个月后联邦保险办公室（FIO）开始评估潜在的先占权决定[48] - 2018年12月18日，美国与英国签署保险和再保险审慎措施双边协议，协议需经美国和英国内部程序，美国有90天国会通知期[48] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）于2018年5月生效，对违规的最严重侵权行为可能处以高达全球收入4%的罚款[51] - 金融稳定委员会（FSB）由G20国家金融当局代表组成，旨在促进国际金融稳定[52] - 国际保险监督官协会（IAIS）代表近140个国家超200个司法管辖区的保险监管机构，已采用ComFrame监管国际活跃保险集团（IAIG），公司目前符合IAIG标准[52] - 日本金融厅（JFSA）要求公司在日本的保险和再保险业务维持最低偿付能力边际比率（SMR）[50] - 百慕大货币管理局（BMA）对公司在百慕大的运营（再）保险子公司有多种监管要求[48] - IAIS采用ICS 2.0版本进行为期五年的监测期，从2020年1月开始，结束后将进入第二阶段实施[54] - 欧盟为衍生品活动制定新监管要求，除部分保证金义务外已生效[58] - MiFID II和相关法规于2018年1月3日在欧洲生效，公司资产管理部门持续落实合规措施[59] 英国脱欧相关 - 2016年6月23日英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式脱欧，有11个月过渡期[55] - 2018年12月1日公司完成英国和欧盟业务及法律实体结构重组，成立AIG Europe S.A.和AIG UK [57] - 2016年6月23日英国举行脱欧公投，2020年1月31日正式脱欧，脱欧影响汇率和金融市场，公司已完成业务和实体结构重组，但仍存在不确定性[77] 公司面临风险 - 市场条件恶化、地缘政治紧张或全球资本市场疲软可能对公司业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响[63] - 持续低利率、利率下降或为负，以及利率快速上升，可能对公司盈利能力产生重大不利影响[63] - 公司另类投资组合公允价值变动计入税前收入，经济低迷或市场下跌时，另类投资公允价值下降导致的投资收入减少可能对税前收入产生重大不利影响[70] - 公司投资组合集中于经济某些领域，对房地产及相关证券、金融机构、特定行业、美国各级政府发行人和当局以及全球金融机构、政府和企业有重大敞口[70] - AIG母公司作为控股公司，依赖子公司的股息、分配和其他付款来满足自身资金需求，但部分子公司因自身资本需求、监管限制或评级机构要求，未来向母公司付款能力受限[72] - 公司内部流动性来源可能不足以满足需求，可能需寻求第三方融资或外部资本市场，但融资的可用性和成本受多种因素影响[72] - 保险公司或再保险公司的保险财务实力评级下调可能限制其开展新业务和留住客户的能力，公司信用评级下调可能增加融资成本、限制融资可用性并影响业务、运营结果和流动性[73] - 外国司法管辖区的监管和监督程度不同，公司子公司的外国牌照可能被修改或撤销，可能影响公司运营[77] - 公司的重组举措可能无法实现预期的费用降低和效率提升，实施成本可能超预期，还可能影响客户和员工关系及竞争地位[77] - 公司产品营销和分销可能面临困难，关键分销商可能重新谈判、限制产品销售或终止合作，影响公司业务[77] - 公司电子数据系统维护和数据安全面临风险，系统故障、网络攻击等可能影响业务，公司虽有网络风险保险但可能无法覆盖所有损失[78] - 业务或资产收购和处置面临风险，无法保证交易按预期完成或实现预期收益，收购可能存在整合困难等问题[79] - 公司面临重大法律诉讼风险，监管调查、民事诉讼等可能导致罚款、声誉受损等，影响财务状况和经营结果[79] - 公司为剥离业务提供了财务担保和赔偿，虽目前认为索赔不重要，但仍可能产生重大索赔影响经营结果、现金流和流动性[79] - 若发生“所有权变更”，公司使用税收亏损和抵免结转来抵消未来应税收入的能力可能受限，“所有权变更”指一个或多个“5%股东”对公司母公司的所有权（按价值计算）较前三年任何时间此类股东最低所有权比例增加超过50个百分点[84] - 公司各业务面临激烈竞争，保险行业竞争尤为激烈[88] - 技术进步和创新可能带来竞争风险，影响公司业务和运营结果[88] - 信用评级或IFS评级降低、负面宣传会使公司难以留住现有客户和维持业务水平[88] - 行业内员工竞争激烈，公司可能无法吸引和留住关键员工，影响运营[88] - 员工失误和不当行为难以察觉和预防，可能导致重大损失和声誉损害[88] - 公司可能无法保护知识产权，面临侵权索赔和诉讼成本[88] - 财务报表估计和业务模型结果可能与实际情况存在重大差异，影响公司状况[89] - 业务表现不佳或公允价值下降，公司可能需对商誉减值或对递延所得税资产计提估值准备[90][91] 税收相关 - 2017年12月22日，特朗普签署税收法案，将美国联邦企业所得税法定税率降至21%[86] - 税收法案中扩大税基的其他变化（如减少或取消某些项目的扣除）将抵消部分低法定税率带来的好处[86] - 税收法案暂时降低了某些个人税率并提高了联邦遗产税豁免额，可能减少美国对人寿保险和年金合同的需求[86] - 2011年3月9日，公司董事会通过税收资产保护计划，2016年12月14日和2019年12月11日分别对该计划进行修订，将到期日延长至2022年12月11日[86] - 2011年公司股东大会通过对重述公司章程的保护性修正案，2017年批准对修订和重述公司章程的修正案，采用保护性修正案的继任条款，原条款将于2020年6月28日到期[86] - 税收资产保护计划旨在降低“所有权变更”的可能性，通过阻止任何人或团体成为4.99%股东以及现有4.99%股东增持股份[86] - 保护性修正案一般限制美国国际集团普通股的某些转让，以防止“所有权变更”[86] 会计准则变化 - FASB修订保险合同会计准则，2022年1月1日起长险合同会计处理将改变[89] - FASB 2016 - 13号准则2020年1月1日生效，改变金融资产信用损失会计处理[89] 公司信息披露 - 公司官网提供年报、季报、临时报告等报告及相关文件[60] 恐怖主义损失赔偿 - 根据TRIPRA，公司某些恐怖主义行为损失超过上一日历年度承保业务直接商业财产和意外险保费的20%的免赔额后，联邦政府将赔偿超过免赔额部分损失的80%，行业总计划限额为1000亿美元[66] 评级机构相关 - 2017年初，部分评级机构下调公司保险财务实力和信用评级展望，2019年及2020年至今，部分评级机构将展望调至稳定，一家维持负面展望[73] LIBOR相关 - 自2017年英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）以来，公司正在确定后LIBOR环境对其套期保值策略、资产组合、负债、系统和运营的影响[73]