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Lamar(LAMR) - 2020 Q3 - Quarterly Report
LamarLamar(US:LAMR)2020-11-06 00:31

净收入变化 - 2020年第三季度公司合并净收入较2019年同期下降15.7%[147] - 2020年前九个月公司净收入较2019年同期减少1.507亿美元,降幅11.7%,降至11.4亿美元[163] - 2020年前九个月公司净收入为1.347亿美元,2019年同期为2.694亿美元[170] - 2020年前九个月报告净收入为11.40331亿美元,2019年为12.90985亿美元;2019年调整后净收入为13.005亿美元[173] - 2020年前九个月净收入较2019年减少1.34678亿美元,降幅50.0%;调整后EBITDA为4.637亿美元,较2019年减少1.05561亿美元,降幅18.5%[174] - 2020年第三季度净收入为3.861亿美元,较2019年同期减少7170万美元,降幅15.7%[177] - 2020年第三季度报告净收入为3.8611亿美元,2019年为4.57786亿美元;2019年调整后净收入为4.57092亿美元[186] - 2020年第三季度净收入较2019年减少3695.1万美元,降幅37.1%;调整后EBITDA为1.707亿美元,较2019年减少4451.5万美元,降幅20.7%[187] - 2020年第三季度净收入为6275.8万美元,较2019年的9970.9万美元减少3695.1万美元,降幅37.1%[189] - 2020年前九个月净收入为1.35亿美元,较2019年同期的2.697亿美元减少1.34633亿美元,降幅49.9%[239][242][243] - 2020年前九个月净收入较2019年同期减少1.507亿美元,降幅11.7%,至11.4亿美元;与收购调整后净收入相比减少1.602亿美元,降幅12.3%[232][233] - 2020年第三季度净收入降至6290万美元,较2019年同期减少3690万美元,降幅37.0%[252][256][258] 票据发行 - 2020年5月13日公司发行4.875%的高级票据,金额为4亿美元[148] - 2020年8月19日公司发行4%的高级票据,金额为1.5亿美元[148] - 2020年2月6日,Lamar Media发行10亿美元新高级票据,包括6亿美元2028年到期的3 3/4%高级票据和4亿美元2030年到期的4%高级票据,用于偿还现有贷款和赎回票据,记录了约1260万美元债务清偿损失[204] - 2020年5月13日,Lamar Media发行4亿美元2029年到期的4 7/8%高级票据,净收益约3.95亿美元,用于偿还循环信贷额度借款和一般公司用途[205] - 2020年8月19日,Lamar Media发行1.5亿美元2030年到期的4%高级票据,收益约1.469亿美元,用于赎回部分2023年到期的5%次级高级票据[206] 运营成本及费用变化 - 2020年第三季度公司合并运营成本(不包括折旧、摊销和资产处置收益)较2019年同期减少3230万美元,降幅12.8%[148] - 2020年前九个月公司总运营费用(不包括折旧、摊销和资产处置损益)较2019年同期减少4410万美元,降幅6.0%,降至6.887亿美元[165] - 2020年前九个月公司折旧和摊销费用较2019年同期增加40万美元,达到1.875亿美元[166] - 2020年第三季度总运营费用(不含折旧、摊销和资产处置损益)为2.203亿美元,较2019年减少3230万美元,降幅12.8%[179] - 2020年第三季度折旧和摊销费用为6120万美元,较2019年减少270万美元[180] - 2020年第三季度公司确认债务清偿损失710万美元,利息费用为3510万美元,较2019年减少330万美元[182] - 2020年前九个月总运营费用(不包括折旧和摊销以及资产处置损益)较2019年同期减少4420万美元,降幅6.0%,至6.884亿美元[234] - 2020年前九个月折旧和摊销费用较2019年同期增加40万美元,至1.875亿美元;资产处置收益为480万美元[235] - 2020年前九个月运营收入较2019年同期减少1.074亿美元,至2.692亿美元;债务清偿损失为2520万美元[236] - 2020年前九个月利息费用较2019年同期减少720万美元,至1.071亿美元[237] - 2020年第三季度总运营费用(不含折旧摊销和资产处置损益)降至2.202亿美元,较2019年同期减少3230万美元,降幅12.8%[247] - 2020年第三季度折旧摊销费用降至6120万美元,较2019年同期减少270万美元[248] - 2020年第三季度运营收入降至1.06亿美元,较2019年同期减少3560万美元[249] - 2020年第三季度利息费用降至3510万美元,较2019年同期减少330万美元[250] 人员变动 - 2020年公司通过人员流失和选择性裁员使员工人数减少约8%[148] 收购情况 - 截至2020年9月30日的九个月内,公司完成收购的现金总价约为2870万美元[153] - 截至2020年9月30日的九个月,公司完成收购总价约2870万美元,因疫情限制收购活动[219] 资金流动性及债务情况 - 截至2020年9月30日,公司总流动性约为7.708亿美元,包括6860万美元现金及现金等价物、6.669亿美元高级信贷安排循环部分可用额度和3530万美元应收账款证券化计划可用额度[191] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司营运资金赤字分别为1.921亿美元和3.626亿美元,营运资金增加1.705亿美元[192] - 应收账款证券化计划提供最高1.75亿美元借款额度,可额外增加最高1.25亿美元[194] - 截至2020年9月30日,应收账款证券化计划未偿还借款总额为1.225亿美元,未使用额度约为3530万美元[196] - 高级信贷安排包括7.5亿美元高级担保循环信贷安排、6亿美元定期B贷款安排和增量安排,截至2020年9月30日,高级信贷安排未偿还余额为6.7亿美元[201][203] - 截至2020年9月30日,公司未偿还债务约为29.64亿美元,长期债务总额为29.642亿美元,利息义务为8.635亿美元,广告牌场地和其他经营租赁为17.249亿美元,总应付款为55.526亿美元[226] - 其他商业承诺中,循环银行信贷额度为7.5亿美元,备用信用证为1310万美元,截至2020年9月30日,循环信贷额度下有7000万美元未偿还[227] - 截至2020年9月30日,高级信贷安排和应收账款证券化计划下约有7.909亿美元未偿债务,占公司未偿长期债务的26.3%,加权平均利率为2.3%[261] 发行计划 - 公司于2018年5月1日启动“随行就市”发行计划,可发行最高4亿美元A类普通股,2020年前九个月未发行[198] 赎回情况 - 2020年2月20日,公司赎回5.1亿美元5 3/8%高级票据,赎回价格为票面金额的101.792%,记录了约1260万美元债务清偿损失[220] - 2020年第三季度,公司赎回5.35亿美元2023年到期的5%次级高级票据,产生710万美元债务清偿损失,其中450万美元为现金预付罚金[221] 股息及回购计划 - 2020年2月、5月和9月,公司分别宣布每股1美元、0.5美元和0.5美元的季度现金股息,董事会将季度评估未来股息计划,公司拟分配至少90%的REIT应税收入[222] - 2020年3月16日,公司董事会授权回购最多2.5亿美元A类普通股,授权Lamar Media回购最多2.5亿美元高级或次级高级票据,回购计划将于2021年9月30日到期[224] 表外承诺 - 公司表外承诺包括向地方交通市政当局和机场当局支付的最低保证款项,用于租赁广告空间[225] FFO和AFFO变化 - 2020年前九个月FFO为3.096亿美元,较2019年减少1.14162亿美元,降幅26.9%;AFFO为3.427亿美元,较2019年减少7331.2万美元,降幅17.6%[176] - 2020年第三季度FFO为1.19932亿美元,较2019年的1.59494亿美元减少3956.2万美元,降幅24.8%[189] - 2020年第三季度AFFO为1.33396亿美元,较2019年的1.62998亿美元减少2960.2万美元,降幅18.2%[189] - 2020年前九个月FFO为3.1亿美元,较2019年同期的4.241亿美元减少1.14117亿美元,降幅26.9%;AFFO为3.431亿美元,较2019年同期的4.164亿美元减少7326.7万美元,降幅17.6%[243][244] - 2020年第三季度FFO降至1.201亿美元,较2019年同期减少3950万美元,降幅24.8%[258] - 2020年第三季度AFFO降至1.335亿美元,较2019年同期减少2960万美元,降幅18.1%[258] 利率假设影响 - 假设加权平均利率提高200个基点至4.3%,公司2020年前九个月利息费用将增加约1450万美元[261] 经营活动现金情况 - 2020年前九个月和2019年前九个月,公司经营活动提供的现金分别为3.615亿美元和4.08亿美元[193] 资本支出情况 - 截至2020年9月30日的九个月,公司资本支出(不包括收购)约4460万美元,预计2020年总资本支出约6500万美元[218]