公司收购与出售情况 - 2019年7月29日公司以465亿美元收购First Data全部已发行和流通股票，First Data股东获得2.86亿股公司普通股，交换比例为每股First Data普通股换0.303股公司普通股，同时公司支付164亿美元偿还First Data现有债务[170] - 2020年3月2日和3月18日，公司分别收购MerchantPro Express和Bypass Mobile，总收购价1.32亿美元，扣除200万美元收购现金，含3700万美元或有对价[171] - 2020年2月18日，公司出售投资服务业务60%控股权，获得税前净收益5.84亿美元，税前收益4.31亿美元，相关税务支出1.13亿美元[172] - 2019年7月29日以465亿美元收购第一数据公司，2020年收购两家公司总价1.32亿美元；2020年2月18日出售投资服务业务60%股权，获税前收益4.31亿美元[224][225][226] 行业趋势与市场环境 - 过去25年，美国金融机构数量以每年约3%的速度稳步下降，主要因自愿并购[178] - 全球支付领域技术快速发展，数字支付、电子商务和实时支付基础设施创新不断，竞争也在演变[173] - 金融机构市场产品和服务不断演变，传统金融行业和新进入者不断推出新支付、存款等产品，监管和网络安全环境带来挑战[174] - 移动和电子商务的快速增长及全球化为商户创造机会，商户需要更简单、集成和现代的POS系统[179] - 行业中有众多软件即服务解决方案，许多选择将商户收单集成到软件中，公司认为有数千个潜在分销合作机会[180] 公司业务板块构成 - 公司新的可报告业务板块为商户受理、金融科技和支付与网络[163] - 公司企业及其他业务包括收购相关无形资产摊销、未分配企业费用等，还包括投资服务业务历史业绩，该业务60%控股权于2020年2月出售[167] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收为37.69亿美元，较2019年增加22.67亿美元，增幅151%，主要源于First Data收购带来22.75亿美元营收，处置业务减少3300万美元营收[189][193] - 2020年第一季度总费用为31.4亿美元，较2019年增加20.11亿美元，增幅178%，费用占营收比例增至83.3%，2020年费用包含First Data费用，处置业务获4.31亿美元收益减少费用[189][198] - 2020年第一季度总运营收入为6.29亿美元，较2019年增加2.56亿美元，增幅69%，运营利润率降至16.7% [189][204] - 2020年第一季度净利息支出增加1.3亿美元，增幅228%，因2019年发行多笔固定利率优先票据及定期贷款[208] - 2020年第一季度其他收入增加1900万美元，包括1800万美元净外汇交易收益[210] - 2020年和2019年第一季度所得税拨备占未合并附属公司投资前收入的比例分别为17.1%和11.9%[212] - 2020年第一季度经营活动净现金流入8.88亿美元，较2019年的3.73亿美元增加138%，资本支出2.46亿美元，较2019年的9800万美元增加151%[218][219] - 2020年和2019年前三个月分别回购8.85亿美元和1.2亿美元普通股，截至2020年3月31日，当前回购授权下约剩1320万股[222] - 2020年第一季度，公司记录的重组费用为4800万美元[241] - 2020年第一季度，约13%的总收入来自美国以外地区；外汇汇率相对于美元变动10%，公司税前收入将增加或减少约1100万美元[249] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度Acceptance业务营收14.01亿美元，源于First Data收购，主要为商户收单处理收入[191][194] - 2020年第一季度Fintech业务营收7.18亿美元，较2019年减少700万美元，降幅1%，主要因处置汇款解决方案业务和软件许可收入减少[191][195] - 2020年第一季度Payments业务营收13.86亿美元，较2019年增加7.35亿美元，增幅113%，First Data收购贡献110%，其余源于卡服务业务交易量增加[191][196] - 2020年第一季度Corporate and Other业务营收2.64亿美元，较2019年增加1.38亿美元，增幅110%，First Data收购的邮资收入贡献128%，处置投资服务业务60%控股权减少18% [191][197] - 2020年第一季度处理和服务成本占处理和服务营收比例增至53.2%，较2019年增加约350个基点源于收购无形资产摊销，约300个基点源于First Data整合费用，部分被经常性营收业务运营杠杆抵消[189][199][200] - 2020年第一季度产品成本占产品营收比例降至76.7%，较2019年下降，完全因First Data收购[189][201] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用占总营收比例增至37.3%，较2019年增加约1000个基点源于First Data收购无形资产摊销，其余源于收购相关成本[189][202] - 2020年第一季度金融科技业务运营利润率提高30个基点至28.3%，主要得益于国际业务费用管理，高利润率许可收入减少抵消90个基点[205] - 2020年第一季度支付业务运营收入增加2.91亿美元，增幅106%，运营利润率下降130个基点，因整合第一数据公司业绩[206] - 2020年第一季度企业及其他业务运营亏损增加3.53亿美元，主要因收购第一数据公司，出售投资服务业务60%股权获4.31亿美元收益[207] 公司债务与现金流情况 - 截至2020年3月31日，债务主要包括168亿美元固定利率优先票据、23亿美元循环信贷安排借款和18亿美元可变利率定期贷款[228] - 定期贷款未偿还本金余额18亿美元，到期日为2024年7月，2020年3月31日可变利率为2.21%；循环信贷安排借款可变利率为1.66%[234] - 2020年3月31日，外国银行和联盟伙伴短期信贷额度未偿还金额总计1.57亿美元，加权平均利率为13.5%[236] - 2020年3月31日，FDR持有的应收账款证券化项目金额为6.86亿美元，最大借款能力为5亿美元，借款金额为5亿美元，平均利率为1.84%[237] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为8.96亿美元和8.93亿美元[238] 公司评级与利率风险 - 截至2020年3月31日，公司穆迪投资者服务公司企业信用评级为Baa2，展望稳定；标准普尔评级服务公司评级为BBB，展望稳定[243] - 基于2020年3月31日的未偿债务余额和利率，可变利率每上升1%，年度利息费用将增加约4700万美元[245] - 可变利率每下降1%，未来十二个月与结算资产相关的年度利息收入将减少约2700万美元[246] 公司外汇风险管理 - 截至2020年3月31日，用于对冲印度运营成本外汇风险的衍生品名义金额约为2.27亿美元[249]