市场指数表现 - 2019年第一季度，标普500指数上涨13.1%，富时100指数（英镑）上涨8.2%，富时100指数（美元）上涨10.3%，日经225指数（日元）上涨6.0%，日经225指数（美元）上涨5.6%，MSCI新兴市场指数（美元）上涨9.6%，巴克莱美国综合债券指数（美元）上涨2.9%[63][65] 公司收购相关 - 公司预计2019年5月24日完成对OppenheimerFunds的收购，交易完成后公司资产管理规模将达1.2万亿美元[65] - 公司计划通过整合实现4.75亿美元的费用协同效应，总整合成本预计约为4.5亿美元[65] - MassMutual将成为公司重要股东，持股约15.7%，交易对价包括8190万股公司普通股和40亿美元永久非累积优先股，固定利率为5.9%，估计收购价格为56亿美元[65][66] - 2019年第一季度，公司因56亿美元收购OppenheimerFunds获年度交易奖[66] - 公司预计2019年5月24日完成对OppenheimerFunds的收购，收购价估计为56亿美元，MassMutual将获得8190万股普通股和40亿美元优先股，占股约15.7%[146] 股票回购情况 - 2018年10月公司宣布12亿美元的普通股回购计划，2019年第一季度回购260万股，花费5000万美元，累计回购3.5亿美元[66] - 2018年10月公司宣布12亿美元普通股回购计划，2019年第一季度回购260万股，花费5000万美元，累计花费3.5亿美元[146] - 2019年第一季度，公司以5000万美元回购260万股，2018年同期无回购[156] - 2019年1 - 3月公司共回购1401113股普通股，1月、2月、3月分别回购36736股、1301782股、62595股，均价分别为17.16美元、19.29美元、19.19美元[176] - 2019年1 - 3月，公司共回购1401113股普通股，1月回购36736股，均价17.16美元；2月回购1301782股，均价19.29美元；3月回购62595股，均价19.19美元[176] - 截至2019年3月31日，董事会批准的股票回购授权下剩余12.93亿美元可用[176] - 截至2019年3月31日，根据董事会批准的股份回购授权，仍有12.93亿美元可用于回购股份[176] 英国业务资产管理规模 - 截至2019年3月31日，公司英国业务客户资产管理规模为865亿美元，2018年3月31日为1092亿美元[67] - 截至2019年3月31日，约9.1%的资产管理规模来自为欧盟基金管理子公司和客户提供投资服务的英国实体[67] 财务报告披露与分析 - 公司在非GAAP披露中对合并投资产品进行了去合并处理[70] - 管理层讨论与分析包含运营结果、非GAAP信息时间表、资产负债表讨论和流动性与资本资源四个部分[70] 公司运营财务指标 - 2019年Q1运营收入12.146亿美元，2018年同期为13.558亿美元；运营利润2.002亿美元，2018年同期为3.211亿美元；运营利润率16.5%，2018年同期为23.7%[72] - 2019年Q1非GAAP净收入8.871亿美元，2018年同期为9.58亿美元；调整后运营利润2.843亿美元，2018年同期为3.573亿美元；调整后运营利润率32.0%，2018年同期为37.3%[72] - 2019年第一季度美国公认会计准则下运营收入为12.146亿美元，非公认会计准则下净收入为8.871亿美元[124] - 2019年第一季度美国公认会计原则（GAAP）基础的营业收入为2.002亿美元，2018年3月31日为3.211亿美元；调整后营业收入为2.843亿美元，2018年为3.573亿美元[126] - 2019年第一季度GAAP基础的归属于景顺有限公司的净收入为1.777亿美元，2018年为2.539亿美元；调整后净收入为2.248亿美元，2018年为2.739亿美元[127] - 2019年第一季度运营利润率为16.5%，2018年为23.7%；调整后运营利润率为32.0%，2018年为37.3%[126] - 2019年第一季度摊薄每股收益（EPS）为0.44美元，2018年为0.62美元；调整后摊薄每股收益为0.56美元，2018年为0.67美元[127] - 2019年第一季度平均流通股（摊薄）为4.019亿股，2018年为4.118亿股[127] 管理资产规模（AUM）相关 - 2019年Q1末管理资产规模（AUM）为9548亿美元，2018年同期为9342亿美元；平均AUM为9328亿美元，2018年同期为9513亿美元[72] - 2019年3月31日，按AUM计算，一年、三年和五年期排名分别占公司总AUM的51%、51%和50%；与基准相比，一年、三年和五年期分别占总AUM的64%、62%和59%[74] - 2019年3月31日止三个月平均AUM为9328亿美元，2018年同期为9513亿美元[86] - 2019年3月31日止三个月，因外汇汇率变化AUM增加15亿美元，2018年同期增加79亿美元[87] - 2019年3月31日，被动AUM为2505亿美元，占总AUM的26.2%；2018年同期被动AUM为2003亿美元，占总AUM的21.4%[88] - 2019年3月31日止三个月，被动AUM净收入收益率为13.5个基点，2018年同期为14.5个基点，下降1.0个基点[88] - 2019年12月31日总AUM为8882亿美元，2018年同期为9376亿美元[83] - 2019年长短期净流入为538亿美元，长短期净流出为592亿美元，长短期净流量为 - 54亿美元；2018年长短期净流入为566亿美元，长短期净流出为563亿美元，长短期净流量为3亿美元[83] - 2019年市场损益为609亿美元，2018年为 - 122亿美元[83] - 2019年3月31日总AUM为9548亿美元，2018年同期为9342亿美元[83] - 2019年零售渠道总AUM从12月31日的5667亿美元增至3月31日的6195亿美元，机构渠道从3215亿美元增至3353亿美元[90] - 2019年被动AUM零售渠道从12月31日的2046亿美元增至3月31日的2313亿美元，机构渠道从164亿美元增至192亿美元[92] - 2019年3月31日公司总AUM为9548亿美元，较2018年12月31日的8882亿美元有所增长[95] - 2019年第一季度总净流量为35亿美元，其中长期净流量为 - 54亿美元[95] - 2019年3月31日被动AUM为2505亿美元，较2018年12月31日的2210亿美元增长[97] - 2019年第一季度被动AUM总净流量为60亿美元，长期净流量为39亿美元[97] - 按资产类别，2019年3月31日平均AUM中权益类占比44.7%，固定收益类占比24.8%[95] - 按客户所在地，2019年3月31日美国客户AUM为6119亿美元，较2018年12月31日的5663亿美元增加[99] - 2019年第一季度美国客户总净流量为40亿美元，长期净流量为 - 8亿美元[99] - 2019年第一季度市场收益和损失为609亿美元，外币换算为15亿美元[95] - 2019年第一季度被动AUM市场收益和损失为236亿美元，外币换算为 - 1亿美元[97] - 2018年3月31日至2019年3月31日，公司总AUM从9342亿美元变为9548亿美元[95] - 截至2019年3月31日，公司被动资产管理规模（AUM）为2505亿美元，较2018年12月31日的2210亿美元有所增加[101] 投资产品AUM与基准对比 - 美国核心股票投资产品三年期AUM超过基准的比例为9%，五年期为15%；美国成长股票投资产品一年期AUM超过基准的比例为4%，三年期为87%[75] - 货币市场固定收益投资产品一年、三年和五年期AUM超过基准的比例分别为98%、98%和99%；美国固定收益投资产品一年期AUM超过基准的比例为55%，三年期为89%[75] 汇率相关 - 2019年3月31日，英镑兑美元即期汇率为1.306，2018年12月31日为1.274；加元兑美元即期汇率为1.344，2018年12月31日为1.365；日元兑美元即期汇率为110.575，2018年12月31日为109.735；欧元兑美元即期汇率为1.122，2018年12月31日为1.143[78] - 2019年Q1，英镑兑美元平均汇率为1.302，2018年同期为1.391；加元兑美元平均汇率为1.330，2018年同期为1.263；日元兑美元平均汇率为110.122，2018年同期为108.303；欧元兑美元平均汇率为1.136，2018年同期为1.229[79] AUM净收入收益率 - 2019年Q1，AUM净收入收益率（不含业绩费）为37.1，2018年同期为45.2；2019年Q1，AUM净收入收益率（含业绩费）为39.9，2018年同期为46.8[82] - 2019年Q1，计算收益率时纳入的景顺长城平均AUM为315亿美元，2018年同期为98亿美元[82] 各项费用与收入变化 - 2019年第一季度，投资管理费用降至9.237亿美元，较2018年同期减少1.2亿美元（11.5%），平均AUM下降1.9% [103][104] - 2019年第一季度，服务和分销费用降至2.193亿美元，较2018年同期减少2680万美元（10.9%） [103][104] - 2019年第一季度，业绩费用增至2180万美元，较2018年同期增加1270万美元（139.6%） [104][106] - 2019年第一季度，其他收入降至4980万美元，较2018年同期减少710万美元（12.5%） [104][106] - 2019年第一季度，第三方分销、服务和咨询费用降至3.68亿美元，较2018年同期减少5110万美元（12.2%） [104][106] - 2019年第一季度，景顺长城基金管理有限公司净收入为3180万美元，平均AUM为315亿美元；2018年同期净收入为1430万美元，平均AUM为98亿美元 [106] - 2019年第一季度，从CIP获得的管理、业绩和其他费用为870万美元，2018年同期为700万美元 [104][108] - 2019年第一季度，总运营费用降至10.144亿美元，较2018年同期减少2030万美元（2.0%） [109] - 2019年第一季度，交易、整合和重组费用增至4610万美元，较2018年同期增加2760万美元（149.2%） [109] - 2019年第一季度运营费用降至10.144亿美元，较2018年同期减少2030万美元（2.0%）[110] - 2019年第一季度员工薪酬降至3.813亿美元，较2018年同期减少390万美元（1.0%），3月31日员工人数增至7663人[110][111] - 2019年第一季度营销费用持平于2800万美元，外汇汇率变动使其减少70万美元[112] - 2019年第一季度物业、办公和技术成本增至1.072亿美元，较2018年同期增加700万美元（7.0%）[113] - 2019年第一季度一般及行政费用增至8380万美元，较2018年同期增加10万美元（0.1%）[114] - 2019年第一季度交易、整合和重组费用为4610万美元，2018年同期为1850万美元[115] - 2019年第一季度其他收入和费用增至5660万美元，较2018年同期增加4410万美元（352.8%）[116] - 2019年第一季度CIP利息和股息收入增至8.47亿美元，较2018年同期增加2.69亿美元（46.5%），利息费用增至5.8亿美元，较2018年同期增加1.86亿美元（47.2%）[119] 税率相关 - 2019年第一季度有效税率增至25.8%，2018年同期为20.5%[122] 其他调整项目 - 2019年第一季度递延薪酬计划市场估值变化相关的薪酬费用为1160万美元，2018年为160万美元[126] - 2019年第一季度其他调整项目对归属于景顺有限公司净收入的调整为600万美元，2018年为 - 150万美元[135] 资产负债相关 - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为1