业务板块划分与经营主体 - 公司旗下财产与意外险业务由American Southern负责，人寿与健康险业务由Bankers Fidelity负责[4] - American Southern在32个州和哥伦比亚特区获得经营许可，大部分保费来自汽车保险业务[5] - Bankers Fidelity通过传统独立代理人、特定产品经纪人、团体/雇主福利经纪人三个渠道，在46个州和两个业务部门拓展客户[13] - 美国南方经营财产和意外险市场，银行家富达经营人寿和健康险市场，各业务板块收入来自保费和投资收益[45] Bankers Fidelity业务数据 - 2018年，健康保险产品（主要是医疗保险补充险）占Bankers Fidelity净保费收入的93%，人寿保险占剩余部分；当年所签保单中，97%是健康保险保单，3%是人寿保险保单[9] - 2018年Bankers Fidelity净保费收入为1.19124亿美元，2017年为1.09666亿美元；其中2018年人寿保险净保费收入为892.1万美元，2017年为957.4万美元；2018年医疗保险补充险净保费收入为1.02658亿美元，2017年为9365.2万美元；2018年其他意外与健康险净保费收入为754.5万美元，2017年为644万美元[10] - 截至2018年12月31日，Bankers Fidelity在高级市场和工作场所部门签约了7290名持牌代理人，2018年约2297名持牌代理人为其签发保单[13] American Southern业务模式 - American Southern部分业务通过少数专业独立代理人营销，也直接向政府实体招揽业务[11][12] - American Southern依靠代理人的承保专业知识，对可建立单独类别经验的风险进行承保，会定期审查每个被保险人的承保结果并采取纠正措施[14] Bankers Fidelity承保方式 - Bankers Fidelity多数产品采用简化发行方式进行非医疗承保，利用多种信息来源确定申请人是否符合承保标准[16] 公司服务内容 - 公司为客户提供免费电话、24小时索赔报告服务等，以实现服务请求的快速处理[17] 准备金相关情况 - 2018年12月31日，约68%的准备金与财产和意外险损失相关，约32%与人寿和健康险损失相关[21] - 2018年12月31日精算审查显示，准备金可能低6.6%或高10.2%[23] 再保险条约条款 - 再保险条约中，内陆水运和商业汽车物理损坏每次事故超过7.5万美元自留额后赔付17.5万美元；汽车责任险和一般责任险超过10 - 20万美元自留额后赔付200万美元；财产巨灾条约超过30万美元自留额后赔付570万美元[28] - 美国南方公司发行的个别担保债券面值一般最高为150万美元，每个账户总计最高为500万美元，且不进行再保险[28] - 2018年12月31日，银行家富达公司2.322亿美元有效人寿保险中的1230万美元通过共保和年度可续保定期协议进行了再保险[29] - 2018年12月31日，银行家富达公司3580万美元新的年化医疗保险补充保费中的2080万美元进行了分保，当年自留门槛为1500万美元[29] 公司评级情况 - 美国南方保险公司及其全资子公司美国安全保险公司被A.M. Best评为“A（优秀）”[33] - 银行家富达人寿保险公司及其全资子公司银行家富达保险公司被A.M. Best评为“A -（优秀）”[33] 监管相关要求 - 截至2018年12月31日，公司存入摊销成本为1050万美元的证券，以满足监管要求[34] - 公司保险子公司所在州要求参与担保基金，保险公司可能需缴纳最高达该辖区年度直接保费收入4%的评估费[34] - 2018年末公司保险子公司风险资本（RBC）水平超过监管要求，若调整资本低于授权控制水平风险资本（ACL）的200%将受监管行动[36] - 2018年银行家富达有两个保险监管信息系统（IRIS）比率超出正常范围，美国南方无比率超出正常范围，管理层预计子公司不会因2018年IRIS比率结果受监管行动[35] 投资资产数据 - 截至2018年12月31日，固定到期证券总调整成本为2.199亿美元，2017年末为2.125亿美元；权益证券为1050万美元，2017年末为1090万美元；其他投资资产为740万美元，2017年末为560万美元[39] - 2018年末投资组合中，固定到期证券2.10386亿美元占87.0%，普通股和不可赎回优先股2075.8万美元占8.6%，保单贷款208.5万美元占0.9%，其他投资资产742.4万美元占3.0%，总投资2.41929亿美元[40] - 2018年平均投资2.5248亿美元，净投资收入954.9万美元，平均投资收益率3.8%，实现净投资收益515.4万美元；2017年平均投资2.47739亿美元，净投资收入849.6万美元，平均投资收益率3.4%，实现净投资收益916.8万美元[41] 投资策略 - 公司近期投资策略聚焦优质、多元化和高收益公司债券及优先股，同时缩短期限以应对长期利率上升[43] 公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司及其子公司共雇佣161人，其中155人为全职[44] 公司管理层情况 - 截至2018年12月31日，希尔顿·H·豪厄尔担任董事会主席、总裁兼首席执行官，自1992年任职；J·罗斯·富兰克林担任副总裁、首席财务官兼公司秘书，自2017年任职[48] 前瞻性陈述说明 - 公司前瞻性陈述受多种因素影响，实际财务状况和经营成果可能与预期有重大差异，公司不打算公开更新前瞻性陈述[50] 公司整体财务关键指标变化 - 2018年和2017年12月31日公司总资产分别为344,274千美元和343,239千美元[101] - 2018年和2017年12月31日公司总负债分别为242,902千美元和230,256千美元[101] - 2018年和2017年12月31日公司股东权益分别为101,372千美元和112,983千美元[101] - 2018年和2017年公司总营收分别为185,553千美元和181,114千美元[103] - 2018年和2017年公司总收益和费用分别为186,524千美元和175,758千美元[103] - 2018年和2017年公司所得税前收入（亏损）分别为 - 971千美元和5,356千美元[103] - 2018年和2017年公司净收入（亏损）分别为 - 704千美元和4,528千美元[103] - 2018年和2017年归属于普通股股东的净收入（亏损）分别为 - 1,103千美元和4,129千美元[103] - 2018年和2017年普通股每股收益（亏损）分别为 - 0.05美元和0.20美元[103] - 2018年净亏损70.4万美元，2017年净利润452.8万美元[106][108][111] - 2018年其他综合亏损956.1万美元，2017年其他综合收入392.1万美元[106][108] - 2018年综合亏损1026.5万美元，2017年综合收入844.9万美元[106] - 2018年经营活动提供净现金446万美元，2017年为1216.9万美元[111] - 2018年投资活动使用净现金1478.7万美元，2017年提供净现金59.3万美元[111] - 2018年融资活动使用净现金159万美元，2017年为146.7万美元[111] - 2018年现金及现金等价物减少1191.7万美元，2017年增加1129.5万美元[111] - 2018年末现金及现金等价物为1263万美元，2017年末为2454.7万美元[111] - 2018年支付利息199.6万美元，2017年为170.5万美元[111] - 2018年支付所得税210.7万美元，2017年为140万美元[111] 会计准则变更 - 公司自2018年1月1日起采用新会计准则更新2016 - 01号对某些股权投资的会计处理方法进行变更[96] - 2017年12月22日税改将公司递延税余额适用的联邦税率从35%降至21%，2018年1月1日公司采用ASU 2018 - 02，重新分类2100美元与持续经营相关的滞留税影响[125] - 2018年1月1日公司采用ASU 2016 - 15，2018年将来自权益法投资的10777美元分配分类为经营活动现金流，并将2017年的9535美元从投资活动现金流重新分类为经营活动现金流[125] - 2018年1月1日公司采用ASU 2016 - 01，确认9825美元权益证券的税后净未实现收益作为累积影响调整，增加留存收益并减少其他综合收益[127] - 2018年1月1日公司采用ASU 2014 - 09，2018年约113美元（占公司总收入不到千分之一）的收入在该更新指引范围内，对合并财务报表无影响[127] - 公司预计于2020年1月1日采用ASU 2017 - 04更新指南，预计对合并财务报表无重大影响[129] - ASU 2016 - 13对公司自2019年12月15日后的期间生效，公司未确定采用时间，实施影响未确定[129] - ASU 2016 - 02自2018年12月15日后年度报告期生效，采用后使用权资产和租赁负债小于总资产和总负债的2%，对公司无重大影响[129] 会计政策说明 - 公司的寿险保费到期时确认为收入，意外和健康险保费在缴费期确认，财产和意外险保费在合同期按保险保障金额比例确认[114] - 无形资产包括商誉和其他 indefinite - lived 无形资产，公司定期审查，未发现减值[115] - 公司的固定到期投资分类为“可供出售”，按公允价值计量，权益证券自2018年1月1日起按公允价值计量，变动计入净收入[116][117] - 递延所得税资产和负债因财务报告和税务基础差异产生，随税法和税率变化调整[118] - 基本每股收益基于相关期间流通在外的普通股和参与股加权平均数计算，摊薄每股收益考虑期权和可转换优先股[119] 投资资产详细数据 - 2018年12月31日，固定到期投资估计公允价值为210,386美元，总未实现收益2,313美元，总未实现损失11,851美元，摊销成本219,924美元[132] - 2017年12月31日，固定到期投资估计公允价值为215,108美元，总未实现收益6,485美元，总未实现损失3,921美元，摊销成本212,544美元[132] - 2018年12月31日，权益证券估计公允价值为20,758美元，总未实现收益10,243美元，成本或摊销成本10,515美元[134] - 2017年12月31日，权益证券估计公允价值为23,355美元，总未实现收益12,437美元，成本或摊销成本10,918美元[134] - 2018年12月31日和2017年12月31日，分别有摊销成本为10,452美元和11,178美元的债券按法定要求存于保险监管机构[132] - 2018年，一年或以内到期的固定到期投资账面价值和摊销成本均为3,150美元，2017年账面价值1,653美元，摊销成本1,655美元[135] - 2018年，一年后至五年到期的固定到期投资账面价值19,787美元，摊销成本19,699美元；2017年账面价值13,738美元，摊销成本14,056美元[135] - 2018年末，公司持有的暂时减值证券公允价值为175,411美元，未实现损失为11,851美元[136] - 2018年公司记录与某些固定到期证券相关的OTTI费用为1,525美元，2017年无此类费用[138] - 2018年和2017年末，处于未实现损失状态的证券分别有140只和69只[138] - 2018年净投资收入为9,549美元，2017年为8,496美元[139] - 2018年实现投资净收益为5,154美元，2017年为9,168美元[139][142] - 2018年投资销售所得款项为40,917美元，2017年为83,992美元[143] - 2018年末，公司债券投资组合中94%为投资级证券[143] - 2018年和2017年末，公司持有的可变利益实体（VIE）权益分别为7,424美元和5,626美元[144] - 2018年和2017年末，公司使用Level 3标准估值的固定到期证券价值分别为1,066美元和1,369美元[146] - 2018年末，公司资产公允价值总计239,394美元，其中Level 1为36,061美元，Level 2为202,267美元，Level 3为1,066美元[150] - 截至2018年12月31日，公司总资产为252,318美元，其中固定到期证券215,108美元、权益证券23,355美元、现金等价物13,855美元[151] - 2017年1月1日至2018年12月31日，公司使用重大不可观察输入值（Level 3）计量的金融工具中，固定到期证券期初余额为1,264美元，期末余额为1,066美元[152] - 2018年和2017年12月31日，公司现金及现金等价物账面价值和公允价值均为12,630美元和24,547美元[154] 保险业务相关数据 - 2018年和2017年，美国南方和银行家富达的递延保单获取