公司整体管理资产情况 - 2019年末公司管理资产总额为6229亿美元，较2019年增长1065亿美元，增幅20.6%，主要源于市场增值822亿美元和净流入资金252亿美元[220] - 截至2019 - 2017年12月31日，按分销渠道管理的资产总额分别为6229亿美元、5164亿美元、5545亿美元，变化率分别为20.6%、 - 6.9%[256] - 截至2019 - 2017年12月31日，按投资服务管理的资产总额分别为6229亿美元、5164亿美元、5545亿美元，变化率分别为20.6%、 - 6.9%[257] - 2019年末公司投资服务总余额为622.9亿美元，较2018年末的516.4亿美元增加106.5亿美元[261] 各业务线管理资产情况 - 2019年机构管理资产增加364亿美元，增幅14.8%，达2827亿美元；零售管理资产增加584亿美元，增幅32.3%，达2392亿美元；私人财富管理资产增加117亿美元，增幅13.2%，达1010亿美元[221][222][223] - 2019年机构、零售、私人财富管理的长期净现金流入分别为24亿美元、238亿美元、 - 10亿美元，市场增值分别为340亿美元、345亿美元、137亿美元[259] - 2019年公司长期净流入为25.2亿美元，其中主动管理投资服务净流入29.7亿美元，被动管理投资服务净流出4.5亿美元[261][264] - 2019年机构渠道平均资产管理规模为2654亿美元，较2018年增加73亿美元，增幅2.8%[265][266] - 2019年零售渠道平均资产管理规模为2123亿美元，较2018年增加205亿美元，增幅10.7%[265][267] - 2019年私人财富管理渠道平均资产管理规模为965亿美元，较2018年增加22亿美元，增幅2.3%[265][268] - 2019年机构渠道资产管理规模增加364亿美元，源于市场增值340亿美元和净流入24亿美元[266] - 2019年零售渠道资产管理规模增加584亿美元，主要源于市场增值345亿美元和净流入238亿美元[267] - 2019年私人财富管理渠道资产管理规模增加117亿美元，源于市场增值137亿美元，部分被净流出10亿美元和调整9亿美元抵消[268] 公司收入相关情况 - 2019年伯恩斯坦研究服务收入减少3150万美元，降幅7.2%[224] - 2019年公司净收入为35亿美元，较上一年增加1.511亿美元，增幅4.5%；运营费用为27亿美元，较上一年增加1.529亿美元，增幅6.0%；运营收入减少190万美元，降幅0.2%，至8.234亿美元；运营利润率从2018年的23.9%降至2019年的22.6%[225] - 2019年AB Holding净收入为2.386亿美元，2018年为2.424亿美元，2017年为2.074亿美元[243] - 2019年公司净收入为7.81683亿美元，较2018年增长0.3%[274] - 2019年公司归属于AB单位持有人的净收入为7.52042亿美元，较2018年减少0.7%[274] - 2019年公司摊薄后每股AB单位净收入为2.78美元，与2018年持平[274] - 2019年公司每股AB单位分配为2.82美元，较2018年减少4.7%[274] - 2018年公司归属于AB单位持有人的净收入较2017年增加9520万美元[277] - 2019 - 2017年美国公认会计原则基础净收入分别为3518432千美元、3367361千美元、3298521千美元，调整后净收入分别为2916615千美元、2925604千美元、2712899千美元[283] - 2019 - 2017年美国公认会计原则基础营业收入分别为823437千美元、825314千美元、773910千美元，调整后营业收入分别为802444千美元、852059千美元、750118千美元[283] - 2019 - 2017年调整后净利润分别为761760千美元、804770千美元、693409千美元[283] - 2019 - 2017年摊薄后每股AB单位净收入（GAAP基础）分别为2.78美元、2.78美元、2.45美元，调整后分别为2.81美元、2.96美元、2.57美元[283] - 2019 - 2017年调整后营业利润率分别为27.5%、29.1%、27.7%[283] - 2019年调整后营业收入较2018年减少4960万美元，降幅5.8%，主要因绩效费减少9930万美元等[283] - 2018年调整后营业收入较2017年增加1.019亿美元，增幅13.6%，主要因投资顾问基本费用增加1.393亿美元等[283] - 2019年净收入为35.18432亿美元，较2018年增长4.5%，2018年较2017年增长2.1%[301] - 2019年投资咨询和服务费用增加1.098亿美元，增幅4.6%，主要因基本费用增加1.284亿美元，增幅5.7%，部分被业绩费用减少1850万美元抵消[307] - 2019年机构投资咨询和服务费用增加120万美元，增幅0.2%，主要因基本费用增加620万美元，增幅1.4%，部分被业绩费用减少510万美元抵消[308] - 2019年零售投资咨询和服务费用增加8870万美元，增幅8.8%，主要因基本费用增加8450万美元，增幅8.5%，业绩费用增加420万美元[309] - 2019年私人财富管理投资咨询和服务费用增加2000万美元，增幅2.3%，因基本费用增加3770万美元，增幅4.7%，部分被业绩费用减少1770万美元抵消[310] - 2019年伯恩斯坦研究服务收入减少3150万美元，降幅7.2%，因全球客户活动和交易佣金降低，部分被收购Autonomous的收入抵消[312] - 2019年分销收入增加3650万美元，增幅8.7%，因对应共同基金平均AUM增加10.0%，部分被产品组合转变抵消[316] - 2019年股息和利息收入增加620万美元，增幅6.3%，主要因客户保证金余额和美国国债利息增加，部分被公司赞助投资基金股息和利息收入降低抵消[319] - 2019年其他收入减少110万美元，降幅1.1%，2018年增加150万美元，增幅1.6%[324] - 2019 - 2017年净收入分别为238,563千美元、242,397千美元、207,422千美元[412] 公司费用相关情况 - 2019年利息支出增加480万美元，增幅9.2%，因客户经纪账户现金余额利息支付增加[319] - 2019年员工薪酬和福利费用为14.42783亿美元，较2018年增加6400万美元，增幅4.6%，2018年较2017年增加6530万美元，增幅5.0%[326][329] - 2019年推广和服务费用增加5170万美元，增幅7.7%，2018年增加1450万美元，增幅2.2%[331] - 2019年一般和行政费用增加3190万美元，增幅7.0%，2018年减少6200万美元，降幅12.0%[332] - 2019年利息费用增加25.8%，2018年增加26.4%，2019年平均每日借款4.369亿美元，加权平均利率2.5%，2018年商业票据平均每日借款3.503亿美元，加权平均利率2.0%[334] - 2019年所得税费用较2018年减少410万美元，降幅8.9%，有效税率从5.6%降至5.1%；2018年较2017年减少730万美元，降幅13.7%，有效税率从6.9%降至5.6%[336][337] 公司现金流情况 - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为22280万美元、27930万美元、20240万美元[249] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为1150万美元、1660万美元、2010万美元[250] - 2019 - 2017年融资活动使用的净现金分别为21120万美元、26270万美元、18230万美元[251] - 2019年经营活动提供的净现金为8.275亿美元，2018年为13亿美元，2017年为6.455亿美元[340] - 2019年投资活动使用的净现金为2300万美元，2018年为3280万美元，2017年为3930万美元[341] - 2019年融资活动使用的净现金为7.75亿美元，2018年为16亿美元，2017年为6.239亿美元[342] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为222,755千美元、279,282千美元、202,410千美元[412] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为11,511千美元、16,589千美元、20,110千美元[412] - 2019 - 2017年融资活动使用的净现金分别为211,244千美元、262,693千美元、182,300千美元[412] - 2019 - 2017年支付的所得税分别为26,650千美元、28,766千美元、24,436千美元[412] 公司投资回报情况 - 2019年全球高收益固定收益产品1年、3年、5年绝对回报率分别为15.3%、6.5%、6.3%[270] - 2019年美国战略核心加固定收益产品1年、3年、5年绝对回报率分别为9.2%、4.6%、3.8%[270] - 2019年美国小市值成长股1年、3年、5年绝对回报率分别为37.3%、23.2%、15.0%[272] - 2019年美国大市值成长股1年、3年、5年绝对回报率分别为35.1%、22.7%、16.5%[272] 公司投资及资产公允价值情况 - AXA计划在2020年上半年终止约140亿美元的固定收益投资授权[234] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，固定收益交易投资公允价值分别为36122千美元和435020千美元，利率立即提高100个基点的影响分别为 - 2445千美元和 - 28668千美元[389] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，权益交易投资公允价值分别为151140千美元和178215千美元，权益价格立即下降10%的影响分别为 - 15114千美元和 - 17822千美元[392] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，其他权益投资公允价值分别为79532千美元和101109千美元，权益价格立即下降10%的影响分别为 - 7953千美元和 - 10111千美元[392] - 2019年12月31日投资AB为1554203千美元，2018年为1490701千美元[407] - 2019年12月31日其他资产为61千美元，2018年无此项数据[407] - 2019年12月31日其他负债为1726千美元，2018年为644千美元[407] 公司战略及计划相关情况 - 公司计划将约1250个工作岗位从纽约都会区迁至田纳西州纳什维尔，预计2018 - 2024年过渡成本约为1.55 - 1.65亿美元，预计节省费用约1.8 - 1.9亿美元[235][237] - 公司新纳什维尔总部218976平方英尺的15年初始租约，预计总基本租金义务（不包括税费、运营费用和公用事业费）为1.34亿美元[238] - 公司2019年调整后运营利润率为27.5%，原计划到2020年将调整后运营利润率提高到30%，但基于当前收支预测，实现该目标可能性不大[240][241] - 2019年第四季度采用的回购计划于2020年2月11日收盘时到期[278] - 预计未来四年每年向合格利润分享计划捐款约1500万美元，2020年不向退休计划捐款[364] 公司税务及权益相关情况 - AB Holding 2019年、2018年和2017年的有效税率分别为10.4%、10.4%和10.7%[245] - 2019 - 2017年AB非GAAP调整前税收分别为8648千美元、48655千美元、34605千美元，调整后分别为9718千美元、47182千美元、31006千美元[247] - 2019 - 2017年AB Holding在AB的加权平均股权所有权权益分别为35.4%、35.7%、35.1%[247] - 2019 - 2017年GAAP基础摊薄净利润分别为238642千美元、242844千美元、208102千美元，调整后分别为242083千美元、259700千美元、218979千美元[247]