公司基本信息 - 公司成立于2015年，是一家提供另类投资管理服务的特拉华州公司[13] - 公司为“较小报告公司”，若截至最近完成的第二财季最后一个工作日，非关联方持有的公司普通股市值超过2.5亿美元，将不再符合条件[59] - 公司为“新兴成长公司”，一般在分拆后最多5个完整财年保持该身份，若财年收入超10亿美元、前三年发行超10亿美元非可转换债务或非关联方持有的公司普通股市值超7亿美元，将不再符合条件[60][62] - 公司A类股票在纽约证券交易所交易，代码为AC[67] - 公司未利用《JOBS法案》第107(b)条规定的延长时间来遵守新的或修订的财务会计准则[63] - 德勤自2015年起担任公司的审计机构[143] 公司业务发展与投资事件 - 2017年8月成立的Gabelli Private Equity Partners，授权资本为1.5亿美元；2018年4月公司赞助其首个特殊目的收购公司Gabelli Value for Italy S.p.a.进行1.1亿欧元的首次公开募股[13] - 2015年11月30日，公司因分拆交易从GAMCO获得4393055股GAMCO A类普通股，价值1.5亿美元；截至2019年12月31日，公司持有2935401股GAMCO A类普通股[14] - 2019年10月31日，Morgan Group收购公司持有的G.research全部权益，公司获得5000万股Morgan Group普通股；交易完成后，公司持有Morgan Group 83.3%的股权[19] - 2019年10月31日，公司将G.research的全部权益出售给Morgan Group，获得50,000,000股Morgan Group普通股，交易后公司持有Morgan Group 83.3%的所有权权益[171] - 2019年5月31日，公司收购位于康涅狄格州格林威治梅森街191号的大楼作为总部[65] - 2018年3月和10月，公司完成A类股交换要约，分别回购493954股和373581股A类股[71] - 2018年公司完成两次A类股份交换要约，用价值32,301千美元的1,376,554股GBL A类股份交换867,535股A类股份[161] 公司基金业绩表现 - 自1985年2月成立以来，公司事件合并套利基金的净年复合回报率为7.37%；1985年初始投资1000万美元，截至2019年12月31日价值超过1.2亿美元[17] 公司管理资产情况 - 截至2019年12月31日，公司管理的资产约为17亿美元，其中事件合并套利15.25亿美元、事件驱动价值1.32亿美元、其他5900万美元；2018年分别为13.42亿美元、1.18亿美元和6000万美元[18][24] - 截至2019年12月31日，公司管理资产（AUM）达17.16亿美元，较2018年的15.20亿美元增长13.4%[88] G.research业务数据 - G.research 2019年和2018年机构研究服务收入分别为890万美元和830万美元[22] - 2019年和2018年，GAMCO Asset分别向G.research支付80万美元和100万美元，Gabelli Funds分别支付70万美元和100万美元；相关协议于2020年1月1日终止[23] - 2019年和2018年，G.research分别从Gabelli Funds和GAMCO Asset相关交易中获得490万美元和380万美元佣金收入，分别占其佣金收入的76%和62%[25] - 截至2019年和2018年12月31日，G.research的净资本分别约为460万美元和910万美元，分别超过监管要求约430万美元和880万美元[112] - 截至2019年12月31日，G.research净资本满足或超过所有最低要求[40] 公司财务关键指标变化 - 2019年公司总收入为3130万美元，较2018年的2280万美元增长37.3%[90] - 2019年公司投资咨询和激励费用为2214.8万美元，较2018年的1440.9万美元增长53.7%[90] - 2019年公司补偿费用为3220万美元，较2018年的2660万美元增加560万美元[96] - 2019年公司投资净收益为6080万美元，而2018年为净亏损6520万美元[100] - 2019年所得税费用为1210万美元，有效税率为21.7%；2018年所得税收益为1150万美元，有效税率为 - 16.7%[103] - 2019年非控股股东应占净收入为360万美元，2018年为70万美元，增加了290万美元[104] - 2019年净收入为3920万美元，2018年净亏损为5810万美元[105] - 2019年经营活动净现金使用量为4430万美元，2018年经营活动提供的净现金为7700万美元[107][108][110] - 2019年投资活动净现金使用量为510万美元，2018年投资活动产生的净现金为470万美元[111] - 2019年融资活动净现金使用量为1160万美元，2018年融资活动提供的净现金为3470万美元[112] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为3.486亿美元，投资净额为5.886亿美元，其中证券已售但尚未购买的金额为1640万美元[107] - 2019年和2018年总营收分别为3.1265亿美元和2.2779亿美元，同比增长37.26%[145] - 2019年和2018年总费用分别为4.7023亿美元和3.6259亿美元，同比增长29.69%[145] - 2019年和2018年运营亏损分别为1.5758亿美元和1.348亿美元，同比扩大16.9%[145] - 2019年和2018年净收入分别为4278.2万美元和亏损5738.3万美元，扭亏为盈[145] - 2019年和2018年归属于公司股东的净收入分别为3918.8万美元和亏损5809.9万美元，扭亏为盈[145] - 2019年和2018年基本每股收益分别为1.74美元和亏损2.52美元，扭亏为盈[146] - 2019年和2018年总负债分别为6.3086亿美元和3.8385亿美元，同比增长64.36%[152] - 2019年和2018年总资产分别为10.10906亿美元和9.54433亿美元，同比增长5.92%[153] - 2019年和2018年公司总权益分别为8.97435亿美元和8.66248亿美元，同比增长3.6%[154] - 2018年3月31日公司普通股为25千美元，累计综合收入为-1,717千美元，留存收益为-40,000千美元[156] - 2018年6月30日公司净收入为11,824千美元，GBL 4% PIK票据付款所得为20,000千美元[156] - 2018年9月30日公司净亏损为7,379千美元，购买库存股为732千美元[156] - 2018年12月31日公司累计赤字为-39,889千美元，库存股为-102,207千美元[157] - 2019年3月31日公司净收入为23,147千美元，赎回非控股权益为526千美元[158] - 2019年6月30日公司净亏损为932千美元，宣布股息为2,254千美元[158] - 2019年9月30日公司净收入为5,951千美元，非控股权益出资为390千美元[158] - 2019年12月31日公司净收入为11,022千美元，摩根合并带来收益636千美元[158] - 2018年3月31日至2019年12月31日公司普通股始终为25千美元[156][157][158] - 2019年12月31日公司累计赤字降至-701千美元，总权益为897,435千美元[158] - 2019年净收入为42,782千美元，2018年净亏损为57,383千美元[160] - 2019年经营活动提供的净现金为 -44,334千美元，2018年为76,980千美元[160] - 2019年投资活动提供的净现金为 -5,058千美元，2018年为4,736千美元[160] - 2019年融资活动提供的净现金为 -11,584千美元，2018年为34,689千美元[161] - 2019年现金及现金等价物净减少60,976千美元，2018年净增加116,405千美元[161] - 2019年末现金、现金等价物及受限现金为348,788千美元，2018年末为409,764千美元[161] - 2019年支付利息197千美元，2018年为261千美元[161] - 2019年支付税款4,700千美元，2018年收到税款140千美元[161] 公司人员与组织情况 - 2020年3月1日，公司有39名全职员工，其中18人从事投资组合管理、研究和交易，14人从事营销和股东服务，7人从事财务、法律、运营和行政工作[58] 公司股票相关情况 - 截至2020年2月1日，公司A类和B类普通股的在册持有人分别为121名和21名，A类股还有约2184名以“街名”持有股份的实益持有人[68] - 公司股票回购计划授权可回购股份数多次调整，累计可回购股份达200万股，且无到期日[70] - 2019年第四季度公司共回购A类股20974股，平均每股支付36.80美元[71] - 2015年股票奖励和激励计划预留200万股A类股用于发行，2017年12月29日撤回相关注册声明[72] 公司其他事项 - 英国于2020年1月31日退出欧盟，GSIL UK在过渡协议下继续遵守MiFID II，过渡协议有效期至2020年12月31日[55][56] - 目前公司无单个或合计索赔超过合并资产10%的法律诉讼[66] - 2019年公司股东指定捐赠计划允许每股捐赠0.2美元，预计总捐赠约450万美元，累计捐赠约2000万美元[37] 公司资产分类与核算 - 现金等价物主要为投资于美国国债的关联货币市场共同基金，归类为公允价值层级的第1级[186] - 证券投资中，活跃交易证券归类为第1级，使用其他可观察输入值估值的证券为第2级，非公开和交易不频繁投资为第3级[187] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，固定资产净账面价值分别为660万美元和8.4万美元，计入其他资产[205] - 公司主要资产包括现金及现金等价物、短期国债、有价证券（包括290万股GAMCO股票）等[106] - 固定资产按成本入账，采用直线法在4至39年的估计使用寿命内折旧[205] 公司收入与费用核算 - 公司收入主要来自投资咨询和激励费用以及机构研究服务[115][200] - 投资咨询和激励费用受资产管理规模水平和组合影响，激励分配或费用一般在年度计量期结束时确认[201][202] - 机构研究服务赚取经纪佣金和销售经理费用，佣金收入和相关清算费用按交易日期记录[203] - 管理费用按税前利润总额的10%支付给执行董事长或其指定人员[208] - 2018年公司董事会批准授予幻影受限股票奖励，按负债核算，补偿费用在归属期确认[208][209] 公司合并评估 - 公司对所有涉及的实体根据具体情况评估是否合并，包括可变利益实体和投票权益实体[190][194]