GREENWICH, Conn., July 07, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Associated Capital Group, Inc. (“AC” or the “Company”) (NYSE:AC), announced today a preliminary range for its second quarter book value of $43.20 to $43.40 per share. This compares to $42.51 per share at March 31, 2025 and $42.14 per share at December 31, 2024. AC will be issuing further details on its financial results in August. About Associated Capital Group, Inc.Associated Capital Group, Inc. (NYSE: AC), based in Greenwich, Connecticut, is a diversifie ...

管理层变动 - 2025年3月道格·贾米森退休，帕特里克·胡瓦内被任命为临时首席执行官[73] 管理资产（AUM）数据 - 2025年第一季度末管理资产（AUM）为12.68亿美元，平均AUM为12.61亿美元；2024年第一季度末AUM为15.49亿美元，平均AUM为15.56亿美元[82] - 截至2025年3月31日的三个月，管理资产总额（AUM）从12.48亿美元增至12.69亿美元，净增2100万美元，其中市场增值3300万美元，货币波动影响1300万美元，投资者净流出2500万美元[101][102] 每股收益与账面价值 - 2025年第一季度摊薄后每股净收益为0.36美元，2024年为0.64美元[82] - 2025年3月31日每股账面价值为42.51美元，2024年为42.80美元[82] 现金和投资净额 - 2025年第一季度末现金和投资净额约为8.708亿美元，其中现金及现金等价物为2.939亿美元[88] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为2.939亿美元，美国国债投资为6400万美元，扣除已售未购证券后的投资净额为2.021亿美元，其中310万美元由合并投资基金持有，公司可能无法随时取用[104] 股东权益 - 2025年3月31日股东权益总额为8.99亿美元，每股42.51美元；2024年12月31日为8.927亿美元，每股42.14美元[89] 营收与费用 - 2025年第一季度总营收为2129万美元，2024年为3011万美元[90] - 2025年第一季度总费用为7417万美元，2024年为7981万美元[90] 投资净收益 - 2025年第一季度投资净收益为1089.2万美元，2024年为1679.4万美元[90] 所得税有效税率 - 2025年第一季度所得税有效税率为26.3%，2024年为21.5%[97] 公司持股情况 - 截至2025年3月31日，公司持有070万股GAMCO股票[103] 现金流量情况 - 2025年第一季度，经营活动净现金使用量为814.1万美元，投资活动净现金提供量为122万美元，融资活动净现金使用量为142.7万美元，现金及现金等价物等净减少834.8万美元[104] - 2024年第一季度，经营活动净现金使用量为110.5万美元，投资活动净现金使用量为66.3万美元，融资活动净现金使用量为430.6万美元，现金及现金等价物等净减少607.4万美元[104] 经营现金流影响因素 - 2025年第一季度，经营现金流受证券净减少770万美元、非现金项目调整670万美元、净应收/应付款项380万美元影响，部分被净利润780万美元和投资合伙企业净分配230万美元抵消[105] - 2024年第一季度，经营现金流受非现金项目调整1400万美元、证券净减少380万美元、投资合伙企业净出资50万美元影响，部分被净利润1390万美元和净应收/应付款项330万美元抵消[106] 投资活动净现金情况 - 2025年第一季度，投资活动净现金提供主要源于证券销售收益60万美元和证券资本返还60万美元[105] - 2024年第一季度，投资活动净现金使用主要源于证券购买400万美元，部分被证券销售收益270万美元和证券资本返还60万美元抵消[106] 融资活动净现金情况 - 2025年第一季度，融资活动净现金使用源于股票回购支付140万美元[105] - 2024年第一季度，融资活动净现金使用主要源于股票回购支付390万美元和可赎回非控股股东权益赎回40万美元[106]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财务业绩，虽面临环境不确定性但前景向好，将加速资本运用并推进收购联盟等举措 [1][3][17] 管理层变动 - 2025年3月Doug Jamieson退休，继续担任董事，Patrick Huvane任临时首席执行官 [2] 财务亮点 资产与收入 - 3月31日管理资产（AUM）为12.68亿美元，高于去年底的12.48亿美元，低于去年同期的15.49亿美元；平均AUM为12.61亿美元，低于去年底的12.91亿美元和去年同期的15.56亿美元 [4] - 第一季度总收入210万美元，低于2024年同期的300万美元 [5] 收支与利润 - 非公认会计准则下管理费用前运营亏损418.5万美元，高于去年底的305.9万美元和去年同期的298.8万美元 [4] - 投资和其他非运营净收入1583.4万美元，低于去年同期的2262.5万美元 [4] - 所得税前收入1054.6万美元，高于去年底的117.9万美元，低于去年同期的1765.5万美元 [4] - 净利润766.9万美元，高于去年底的428万美元，低于去年同期的1382.1万美元 [4] 每股指标 - 摊薄后每股净利润0.36美元，高于去年底的0.2美元，低于去年同期的0.64美元 [4] - 每股账面价值42.51美元，高于去年底的42.14美元，低于去年同期的42.8美元 [4] 股份情况 - 第一季度末A类股219.4万股，B类股1895.1万股，总计2114.5万股 [4] 第一季度财务数据 收入 - 总收入210万美元，低于2024年同期的300万美元；GAMCO International SICAV收入90万美元，低于去年同期的170万美元；其他收入120万美元，低于去年同期的130万美元 [5] 业绩与资产 - 并购套利策略第一季度税前业绩3.8%，税后2.8% [6] - 3月31日管理资产12.7亿美元，高于去年底的12.5亿美元 [6][7] 费用与收入 - 2025年第一季度总运营费用（不含管理费）630万美元，高于2024年同期的600万美元，主要因幻影受限股票单位市值计价费用增加，部分被SICAV可变销售营销成本降低抵消 [8] - 净投资和其他非运营收入1580万美元，低于2024年同期的2260万美元，主要因并购套利合伙业务及利率降低 [9] - 2025年第一季度管理费110万美元，低于2024年同期的200万美元 [9] 税率 - 2025年第一季度有效税率26.3%，2024年同期为21.5%，2024年低税率主要因外国投资递延税收优惠 [10] 管理资产（AUM） - 3月31日管理资产12.7亿美元，较去年底增加2100万美元，主要因市场增值3300万美元和货币波动影响1300万美元，部分被净流出2500万美元抵消 [11] - 并购套利策略AUM为10.12亿美元，长/短价值策略为2.21亿美元，其他为3600万美元 [12] 另类投资管理 策略概述 - 另类投资策略围绕并购套利策略，还提供基本面、主动、事件驱动和特殊情况投资策略 [14] 并购套利业绩 - 2025年第一季度并购套利策略最久持续运营基金总回报3.77%（净回报2.81%） [15] 全球并购活动 - 2025年第一季度全球并购活动总额8900亿美元，较2024年同期增长15%；科技、金融和能源电力是最活跃行业；欧洲和亚太地区并购活动增长显著 [15] 策略提供方式 - 并购套利策略通过合伙、离岸公司、单独管理账户、卢森堡UCITS和伦敦证券交易所上市投资公司等方式提供 [16] 收购计划 - 公司计划加速资本运用，通过收购和联盟扩大产品供应和增加分销渠道，还可能直接投资运营业务 [17] - 成立Gabelli Private Equity Partners, LLC开展私募股权业务，继续拓展业务并收购家族企业 [18] 股东补偿 - 2025年5月7日董事会宣布半年股息每股0.1美元，6月26日支付给6月12日登记股东 [19] - 2025年第一季度回购39018股A类股，花费140万美元，均价36.32美元；2024年同期回购117354股，花费390万美元，均价33.63美元 [19] - 自2015年从GAMCO分拆以来，公司通过股份回购、交换要约和股息向股东返还1.842亿美元 [20] 公司概况 - 公司是多元化全球金融服务公司，通过Gabelli & Company Investment Advisers提供另类投资管理，还有直接投资业务 [22] 运营亏损（非GAAP） - 管理费用前运营亏损是非GAAP财务指标，用于评估业务运营，2025年第一季度为418.5万美元，高于2024年同期的298.8万美元 [23][24] 财务状况表 资产 - 3月31日总资产9.33257亿美元，略低于去年底的9.35289亿美元和去年同期的9.54182亿美元 [25] 负债与权益 - 总负债2861.7万美元，低于去年底的3699.1万美元和去年同期的3155.3万美元 [27] - 可赎回非控股权益568.2万美元，高于去年底的559.2万美元，低于去年同期的577.9万美元 [27] - 总权益8.98958亿美元，高于去年底的8.92706亿美元，低于去年同期的9.1685亿美元 [27] 损益表 收入与费用 - 第一季度总收入212.9万美元，低于2024年同期的301.1万美元 [28] - 总费用631.4万美元，高于2024年同期的599.9万美元 [28] 利润 - 管理费用和所得税前收入1164.9万美元，低于2024年同期的1963.7万美元 [28] - 所得税前收入1054.6万美元，低于2024年同期的1765.5万美元 [28] - 净利润766.9万美元，低于2024年同期的1382.1万美元 [28] 每股收益 - 摊薄后每股净利润0.36美元，低于2024年同期的0.64美元 [28]

报告基本信息 - 报告日期为2025年4月4日[1] - 公司为Associated Capital Group, Inc.，注册地为特拉华州[1] - 首席财务官Ian J. McAdams于2025年4月7日签署报告[8] 公司股票信息 - 公司A类普通股面值为每股0.001美元，交易代码为AC，在纽约证券交易所上市[3] 公司财务公告信息 - 2025年4月4日，公司宣布2025年3月31日季度每股账面价值的初步范围[4] 报告附件信息 - 相关新闻稿作为附件99.1提交至8 - K表格[4] - 附件99.1为2025年4月4日Associated Capital Group的新闻稿[6]

合并套利基金业绩表现 - 公司自成立以来，合并套利基金的净年回报率为7.1%，40年中有38年实现正回报，初始投资1000万美元到2024年12月31日价值超1.4亿美元[23] 管理资产规模及结构变化 - 截至2024年12月31日，公司管理资产约12.5亿美元，低于2023年12月31日的15.9亿美元[26] - 2024年12月31日，合并套利、多空价值和其他策略的管理资产分别为10.03亿、2.09亿和0.36亿美元，2023年分别为13.12亿、2.44亿和0.35亿美元[26] - 2024年12月31日，管理资产中，国内客户占比35%，国际客户占比65%；2023年分别为32%和68%[26] - 2024年末管理资产（AUM）为12.48亿美元，较2023年末的15.91亿美元下降21.6%，其中并购套利策略AUM为10.03亿美元，下降23.6%，多空价值策略AUM为2.09亿美元，下降14.3%，其他为0.36亿美元，增长2.9%[96] 私募股权基金授权资本 - 2017年8月成立的Gabelli Private Equity Partners，授权资本为1.5亿美元[32] 股票实益所有权情况 - 截至2024年12月31日，公司因所属集团原因，被视为对约56只股票拥有5%或以上的实益所有权[48] 投资管理业务开展主体 - 公司通过全资子公司Gabelli & Company Investment Advisers及其子公司Gabelli & Partners开展投资管理活动，为投资基金和独立账户提供服务[21] 直接投资业务方向 - 公司直接投资业务专注于成长资本、杠杆收购和重组，重点关注中小型公司[28] 公司业务战略 - 公司业务战略包括持续积极的基本面投资、发展投资合伙咨询业务、利用收购和联盟进行直接投资等[30][31][33] 公司竞争情况 - 公司面临来自美国和全球其他资产管理公司的激烈竞争，历史上主要依靠投资产品的长期业绩进行竞争[36] 公司员工构成 - 2025年3月11日公司全职员工24人，其中9人负责投资组合管理、研究和交易，7人负责营销和股东服务，8人负责财务、法律、运营和行政[58] 物业租赁收入及支出 - 2024年和2023年公司从关联方租赁物业分别获得收入13.32万美元和13.38万美元[72] - 2024年和2023年公司从伦敦物业租赁分别获得收入28.59万美元和22.71万美元[73] - 2024年和2023年公司根据转租协议向GAMCO分别支付7.43万美元和7.4万美元[74] 普通股登记持有人情况 - 截至2025年3月11日，公司A类和B类普通股的登记持有人分别为114人和18人[78] 股票回购情况 - 2015年12月至2024年8月，董事会多次授权股票回购，累计授权回购305万股[79] - 2024年第四季度公司共回购A类普通股63075股，平均每股价格35.87美元[80] 股票奖励和激励计划 - 公司2015年股票奖励和激励计划经股东批准预留200万股A类股票用于发行，目前剩余100万股可用于未来发行[80][81] 法规影响及合规风险 - 公司业务受欧盟多项法规影响，合规成本增加可能对业绩产生负面影响[50][52][53][57] 网络安全情况 - 过去三年公司未发生重大网络安全事件，相关费用微不足道[65] 财务关键指标变化（营收、费用、收益等） - 2024年全年总营收为1320万美元，较2023年的1270万美元增长3.9%，其中投资咨询和激励费用为1275.5万美元，增长3.5%，其他收入为42万美元，增长17.0%[100] - 2024年全年补偿费用为1830万美元，较2023年的1720万美元增加，其中固定补偿费用从2023年的1090万美元增至2024年的1240万美元[104] - 2024年管理费用为590万美元，较2023年的540万美元增加[105] - 2024年其他运营费用为780万美元，较2023年的690万美元增加，主要受SICAV营销费用推动[106] - 2024年投资净收益为4280万美元，较2023年的4300万美元略有下降；利息和股息收入从2023年的2530万美元增至2024年的3250万美元[107] - 2024年所得税费用为830万美元，有效税率（ETR）为15.8%，2023年所得税费用为910万美元，ETR为19.5%，税率下降主要受股息扣除和递延税收益影响[108] - 2024年归属于非控股股东的净收入为10万美元，较2023年的30万美元减少，主要因2023年第一季度的赎回[109] - 2024年净收入为4430万美元，较上一年的3750万美元增加，主要因2024年股息收入增加[110] - 2024年总营收为1.3175亿美元，2023年为1.2683亿美元，同比增长3.88%[154] - 2024年总费用为3.1928亿美元，2023年为2.963亿美元，同比增长7.76%[154] - 2024年净收入为4432.8万美元，2023年为3745.1万美元，同比增长18.36%[154] - 2024年基本每股净收入为2.08美元，2023年为1.72美元，同比增长20.93%[154] 资产负债情况 - 2024年末公司股东总权益为8.927亿美元，每股42.14美元，2023年末为9.07亿美元，每股42.11美元[95] - 2024年末总资产为9.35289亿美元，2023年末为9.43797亿美元，同比下降0.90%[157] - 2024年末总负债为3699.1万美元，2023年末为3071.9万美元，同比增长20.42%[157] 现金流量情况 - 2024年经营活动提供的净现金为2690万美元，2023年为1.451亿美元[113][114] - 2024年投资活动提供的净现金为1100万美元，2023年为580万美元[115] - 2024年融资活动使用的净现金为5920万美元，2023年为2500万美元[116] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净减少2135.4万美元，2023年净增加1.25788亿美元[112] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为3.25703亿美元，年初为3.47057亿美元；2023年末为3.47057亿美元，年初为2.21269亿美元[112] - 2024年经营现金流受4440万美元净收入、1140万美元投资合伙企业净分配、640万美元投资证券净减少和470万美元净应收款/应付款变化推动，部分被4000万美元非现金项目调整抵消[113] - 2023年经营现金流受1.259亿美元证券净减少、3770万美元净收入、1300万美元投资合伙企业净分配和780万美元净应收款/应付款变化推动，部分被3930万美元非现金项目调整抵消[114] - 2024年投资活动现金流因5060万美元证券销售收益和120万美元证券资本返还，部分被4080万美元证券购买抵消；2023年因600万美元证券销售收益和130万美元证券资本返还，部分被150万美元证券购买抵消[115] - 2024年融资活动现金流因4680万美元股息支付、1180万美元股票回购支付和60万美元可赎回非控股权益赎回；2023年因1630万美元股票回购支付、440万美元可赎回非控股权益赎回和430万美元股息支付[116] - 2024年经营活动提供的净现金为2687.4万美元，2023年为1.45075亿美元，同比下降81.47%[166] - 2024年投资活动提供的净现金为1098万美元，2023年为575.2万美元，同比增长90.89%[166] - 2024年融资活动使用的净现金为5920.8万美元，2023年为2503.9万美元，同比增长136.46%[168] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为3.25703亿美元，2023年末为3.47057亿美元，同比下降6.15%[168] GAMCO股票持有情况 - 2015年11月30日公司分拆时收到4393055股GAMCO A类普通股，价值1.5亿美元；截至2024年12月31日和2023年12月31日，分别持有699749股和2386295股[174] 房地产购买资金情况 - 2023年12月31日，公司在经纪商处有1430万美元现金用于房地产购买，2024年取消购买意向，年末无余额[190] 公司收入来源及费用关联 - 公司提供另类投资管理服务，主要从自营投资和咨询业务获取收入，管理和激励费用与管理资产规模和投资回报相关[172][173] 证券会计处理 - 公司证券按公允价值入账，未实现和已实现损益计入当期收益，债务证券均分类为交易性证券[178][179] 实体合并评估 - 公司对涉及的实体按情况评估是否合并，可变利益实体满足条件时合并，非可变利益实体按投票权评估[191][192][195] 合伙企业投资核算 - 公司对合伙企业投资采用权益法核算，收益或损失基于被投资企业净收入，计入投资净收益[200] 衍生品会计处理 - 公司将所有衍生品确认为资产或负债，按公允价值计量，用于管理外汇或股权价格风险，公允价值变动计入投资净收益[201] 收入确认原则 - 公司收入主要来自投资咨询和激励费用，根据合同条款在一段时间或某一时点确认收入[202] 投资咨询和激励费用影响因素 - 投资咨询和激励费用受管理资产规模和投资表现影响，激励费用通常在年度计量期末确认[203][204] 应收应付附属公司款项情况 - 公司应收附属公司款项主要是子公司的咨询费，应付附属公司款项是附属公司代付的费用[188] 资产管理费和绩效咨询费费率 - 公司基于客户净资产收取的资产管理费年费率一般为1%-1.5%[205] - 公司基于账户投资表现收取的绩效咨询费比例一般为15%-20%[205] 固定资产情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，建筑物价值均为17748千美元，设备价值分别为233千美元和217千美元[209] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，固定资产总值分别为17981千美元和17965千美元，累计折旧分别为1823千美元和1462千美元，净值分别为16158千美元和16503千美元[209] 执行主席管理费支付 - 公司按税前利润总额的10%向执行主席或其指定人员支付管理费[213] 幻影受限股票奖励 - 公司董事会不时批准授予幻影受限股票奖励，以现金结算[214] 商誉处理 - 商誉初始计量为收购业务成本超过所获资产公允价值减去承担负债的差额，至少每年11月30日进行减值测试[217] - 2024年和2023年对商誉进行定性评估后，认为无需进行定量分析，未记录减值[217] 所得税准备计算方法 - 合并财务报表的所得税准备采用资产负债法计算[218] 递延税项资产和负债确定方法 - 递延税项资产和负债根据财务报表与税务基础的资产和负债差异，按预计差异转回年度的法定税率确定[218]

文章核心观点 2025年2月5日，多元化金融服务公司Associated Capital Group公布2024年第四季度和全年财务业绩，涵盖资产、营收、收益等多方面情况，还介绍投资策略、收购计划、社会责任及股东回报等内容 [1] 各部分总结 财务亮点 - 2024年末AUM为12.48亿美元，低于2023年的15.91亿美元；全年平均AUM为14.10亿美元，低于2023年的16.59亿美元 [2] - 2024年营收1.32亿美元，高于2023年的1.27亿美元；净收入4432.8万美元，高于2023年的3745.1万美元 [2] - 2024年每股基本和摊薄净收入为2.08美元，高于2023年的1.72美元；年末每股账面价值为42.14美元，略高于2023年的42.11美元 [2] 第四季度财务数据 - 第四季度营收520万美元，低于2023年同期的560万美元；GAMCO International SICAV - GAMCO Merger Arbitrage营收100万美元，高于上年同期的80万美元 [3] - 2024年末AUM为12.5亿美元，低于9月30日的13.4亿美元；年末每股账面价值42.14美元，反映每股2.20美元的股息支付 [5][6] - 第四季度总运营费用（不含管理费）820万美元，高于2023年同期的810万美元；净投资和其他非运营收入440万美元，低于上年同期的2670万美元 [7] - 2024年第四季度管理费10万美元，低于2023年同期的240万美元；本季度所得税拨备为310万美元收益，而2023年同期为560万美元费用 [8] 全年财务数据 - 2024年全年营收1.32亿美元，高于2023年的1.27亿美元；GAMCO International SICAV - GAMCO Merger Arbitrage营收500万美元，高于上年的370万美元 [9] - 2024年运营亏损（不含管理费）1290万美元，高于2023年的1150万美元；净投资和其他非运营收入7150万美元，高于2023年的6380万美元 [9][10] - 2024年管理费590万美元，高于2023年的540万美元；全年所得税税率为15.8%，低于上年的19.5% [10] 资产管理规模（AUM） - 2024年末AUM为12.5亿美元，较2023年末减少3.43亿美元，主要因净流出3.63亿美元和货币波动影响2900万美元，部分被市场升值4900万美元抵消 [11] - 自剥离以来，AUM呈现波动变化，2024年各策略AUM分别为：并购套利10.03亿美元、多空价值2.09亿美元、其他3600万美元 [12] 另类投资管理 - 另类投资策略以并购套利策略为核心，追求独立于广泛股票和固定收益市场的绝对回报，还提供基本面、主动、事件驱动和特殊情况投资策略 [13] - 并购套利策略中，最长连续运营基金2024年第四季度毛回报率0.95%（净回报率0.57%），全年毛回报率5.83%（净回报率3.82%），过去40年中有38年实现正净回报 [15] - 2024年全球并购总额3.2万亿美元，较2023年增长10%；美国仍是首选交易地，交易额约1.4万亿美元，占全球并购的45%；欧洲交易活动增长22%至7000亿美元；跨境并购总额约1.1万亿美元，增长12% [18] 收购计划 - 公司计划加速资本使用，通过收购和联盟扩大产品供应并增加新的分销渠道，还可能对运营业务进行直接投资 [21] 社会责任 - 公司通过赞助当地组织支持社区，2024年8月董事会批准每股0.20美元的股东指定慈善捐款；2025年第一季度完成向股东选定组织分配约400万美元；自2015年剥离以来，股东已向超200家501(c)(3)组织捐赠约4200万美元 [22] 股东分红和回购 - 2024年11月董事会宣布每股0.10美元的半年股息，于12月19日支付；全年公司支付股息4680万美元，即每股2.20美元 [23] - 第四季度公司回购63075股A类股，花费230万美元，平均每股35.87美元；全年回购353116股A类股，花费1180万美元，平均每股33.53美元；公司计划继续回购股份，但会考虑宏观经济和市场趋势等因素 [24] 公司概况 - Associated Capital Group是一家总部位于康涅狄格州格林威治的多元化全球金融服务公司，通过Gabelli & Company Investment Advisers提供另类投资管理服务，还将自有资本用于直接投资业务 [26] 运营亏损（不含管理费） - 运营亏损（不含管理费）是管理层评估业务运营的非GAAP财务指标，管理费基于税前收入（不含管理费）计算，该收入包含非运营项目 [27] 财务报表 - 2024年末总资产9.35289亿美元，低于2023年末的9.43797亿美元；总负债3699.1万美元，高于2023年末的3071.9万美元 [30][31] - 2024年投资咨询和激励费用1.2755亿美元，高于2023年的1.2324亿美元；净收入4432.8万美元，高于2023年的3745.1万美元 [32]

文章核心观点 2025年2月5日，多元化金融服务公司Associated Capital Group公布2024年第四季度和全年财务业绩，涵盖资产、营收、收益等多方面情况，还介绍业务策略、行业动态及公司规划等内容 [1] 各部分总结 财务亮点 - 2024年末管理资产（AUM）为12.48亿美元，低于2023年的15.91亿美元；全年平均AUM为14.10亿美元，低于2023年的16.59亿美元 [2] - 2024年第四季度营收515.4万美元，低于2023年同期的563.6万美元；全年营收1317.5万美元，高于2023年的1268.3万美元 [2] - 2024年第四季度净收入428万美元，低于2023年同期的1634.2万美元；全年净收入4432.8万美元，高于2023年的3745.1万美元 [2] - 2024年末每股账面价值42.14美元，略高于2023年的42.11美元 [2] 第四季度财务数据 - 第四季度营收520万美元，低于2023年同期的560万美元；GAMCO International SICAV - GAMCO Merger Arbitrage营收100万美元，高于上年同期的80万美元；其他营收420万美元，低于上年同期的480万美元 [3] - 2024年末AUM为12.5亿美元，低于9月30日的13.4亿美元；年末每股账面价值42.14美元，反映每股2.20美元的股息支付，高于2023年末的42.11美元 [4][5] - 向GAMCO出售115万股GAMCO股票，收益3040万美元；2024年末每股现金和投资为40.78美元 [4] - 2024年通过股息和股票回购向股东返还5860万美元，即每股2.72美元 [4] - 完成向501(c)(3)组织的股东指定慈善捐款，自2015年分拆以来总额达4200万美元 [4] - 2024年第四季度总运营费用（不包括管理费）为820万美元，高于2023年同期的810万美元 [6] - 第四季度净投资和其他非运营收入为440万美元，低于上年同期的2670万美元 [7] - 2024年第四季度管理费为10万美元，低于2023年同期的240万美元；本季度所得税拨备为收益310万美元，而2023年同期为费用560万美元 [8] 全年财务数据 - 2024年全年营收1320万美元，高于2023年的1270万美元；GAMCO International SICAV - GAMCO Merger Arbitrage营收500万美元，高于上年同期的370万美元；其他营收820万美元，低于上年同期的900万美元 [9] - 2024年管理费用前运营亏损为1290万美元，高于2023年的1150万美元 [9] - 2024年全年净投资和其他非运营收入为7150万美元，高于2023年的6380万美元，主要因2024年来自GAMCO的股息收入增加 [10] - 2024年管理费为590万美元，高于2023年的540万美元 [10] - 2024年所得税税率为15.8%，低于上一年的19.5%，主要受出售GAMCO股票的递延税收益影响 [10] 管理资产（AUM） - 2024年末AUM为12.5亿美元，较2023年末减少3.43亿美元，主要因净流出3.63亿美元和非美元计价投资基金的货币波动影响2900万美元，部分被市场升值4900万美元抵消 [11] - 并购套利策略中，大部分资金流出（1.98亿美元）与GAMCO Merger Arbitrage UCITS有关，主要因客户将资金重新分配到其他资产类别 [11] 另类投资管理 - 另类投资策略以并购套利策略为核心，追求独立于广泛股票和固定收益市场的绝对回报，还提供基本面、主动、事件驱动和特殊情况投资策略 [13] 并购套利 - 2024年第四季度，并购套利策略中运营时间最长的基金毛回报率为0.95%（净回报率0.57%）；全年毛回报率为5.83%（净回报率3.82%），过去40年中有38年实现正净回报 [15] - 自1985年成立以来，该基金持续跑赢90天国债收益率 [16] - 2024年全球并购交易总额达3.2万亿美元，较2023年增长10%；美国仍是首选交易地，交易额约1.4万亿美元，增长约5%，占全球并购的45%；欧洲交易活动增长22%至7000亿美元；跨境并购总额约1.1万亿美元，较2023年增长12% [19] - 科技行业重回交易榜首，2024年交易额约5000亿美元，较2023年增长32%，占总交易的16%；能源与电力占交易活动的15%（4770亿美元）；金融行业占总交易额的14%（4530亿美元），较2023年增长51%；私募股权公司收购活跃，宣布交易7060亿美元，占总并购的22%，较2023年增长24% [19] - 白宫和国会换届带来并购相关监管任命变动，可能促进交易活动增加 [20] - 并购套利策略通过合伙企业和离岸公司为合格及机构投资者提供服务，也提供独立管理账户、卢森堡UCITS和伦敦证券交易所上市投资公司Gabelli Merger Plus+ Trust Plc（GMP - LN） [21] 收购计划 - 公司计划加速资本使用，通过收购和联盟扩大产品供应并增加新的分销渠道，还可能对运营业务进行直接投资 [22] 回馈社会 - 公司通过赞助当地组织支持社区，2024年8月7日董事会批准为注册股东每股0.20美元的股东指定慈善捐款（SDCC） [23] - 2025年第一季度完成向股东选定组织分配约400万美元；自公司分拆以来，股东已向200多个501(c)(3)组织捐赠约4200万美元 [23] 股东股息和回购 - 2024年11月8日董事会宣布每股0.10美元的半年股息，于12月19日支付给12月5日登记在册的股东；全年公司支付股息4680万美元，即每股2.20美元 [24] - 第四季度公司回购63075股A类股，花费230万美元，平均每股35.87美元；全年回购353116股A类股，花费1180万美元，平均每股33.53美元 [25] - 公司计划继续回购股票，但会根据宏观经济、市场趋势等因素调整 [25] - 自2015年11月30日从GAMCO分拆以来，公司通过股票回购和交换要约向股东返还1.842亿美元，并支付股息8320万美元 [26] 公司概况 - Associated Capital Group是一家总部位于康涅狄格州格林威治的多元化全球金融服务公司，通过Gabelli & Company Investment Advisers提供另类投资管理服务 [27] - 公司为直接投资业务预留自有资金，投资于新老企业；直接投资业务围绕多个核心支柱发展，包括2017年8月成立的Gabelli Private Equity Partners和2015年12月成立的Gabelli Principal Strategies Group [27] 管理费用前运营亏损 - 管理费用前运营亏损是非GAAP财务指标，用于管理层评估业务运营，因管理费基于管理费用和所得税前的税前收入，包含非运营项目 [28] 财务状况表 - 2024年末总资产9.35289亿美元，低于2023年末的9.43797亿美元 [31] - 2024年末总负债3699.1万美元，高于2023年末的3071.9万美元；可赎回非控股股东权益559.2万美元，低于2023年末的610.3万美元；公司总权益8.92706亿美元，低于2023年末的9.06975亿美元 [32] 损益表 - 2024年第四季度投资咨询和激励费用为504.9万美元，低于2023年同期的553.5万美元；全年为1275.5万美元，高于2023年的1232.4万美元 [33] - 2024年第四季度总营收515.4万美元，低于2023年同期的563.6万美元；全年为1317.5万美元，高于2023年的1268.3万美元 [33] - 2024年第四季度总费用821.3万美元，高于2023年同期的808.7万美元；全年为2605.8万美元，高于2023年的2418.4万美元 [33] - 2024年第四季度净投资收益/（亏损）为 - 4.1万美元，低于2023年同期的2139.8万美元；全年为4276.7万美元，低于2023年的4303.3万美元 [33] - 2024年第四季度股息收入为9.2万美元，低于2023年同期的9.6万美元；全年为545.4万美元，高于2023年的38.4万美元 [33] - 2024年第四季度利息和股息净收入为738.4万美元，低于2023年同期的759.1万美元；全年为2677.9万美元，高于2023年的2441.2万美元 [33] - 2024年第四季度股东指定捐款为 - 306.3万美元，高于2023年同期的 - 241.3万美元；全年为 - 351.2万美元，高于2023年的 - 401.7万美元 [33] - 2024年第四季度投资和其他非运营净收入为437.2万美元，低于2023年同期的2667.2万美元；全年为7148.8万美元，高于2023年的6381.2万美元 [33] - 2024年第四季度管理费用和所得税前收入为131.3万美元，低于2023年同期的2422.1万美元；全年为5860.5万美元，高于2023年的5231.1万美元 [33] - 2024年第四季度管理费为13.4万美元，低于2023年同期的237.1万美元；全年为587万美元，高于2023年的544.6万美元 [33] - 2024年第四季度所得税前收入为117.9万美元，低于2023年同期的2185万美元；全年为5273.5万美元，高于2023年的4686.5万美元 [33] - 2024年第四季度所得税费用/（收益）为 - 310.8万美元，低于2023年同期的555.1万美元；全年为830.7万美元，低于2023年的913.7万美元 [33] - 2024年第四季度非控股股东前收入为428.7万美元，低于2023年同期的1629.9万美元；全年为4442.8万美元，高于2023年的3772.8万美元 [33] - 2024年第四季度归属于非控股股东的收入/（亏损）为7000美元，高于2023年同期的 - 4.3万美元；全年为10万美元，高于2023年的27.7万美元 [33] - 2024年第四季度归属于公司股东的净收入为428万美元，低于2023年同期的1634.2万美元；全年为4432.8万美元，高于2023年的3745.1万美元 [33] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股净收入为0.20美元，低于2023年同期的0.76美元；全年为2.08美元，高于2023年的1.72美元 [33]

财务信息披露 - Associated Capital Group, Inc. 公布了截至2024年12月31日的季度和年度每股账面价值的初步范围[4] - 公司于2025年1月10日发布了相关新闻稿，并将其作为Exhibit 99.1附在Form 8-K中[4] 法律合规性 - 该信息未根据《1934年证券交易法》第18条被视为“已提交”，且不会自动纳入任何注册声明或其他文件中[5]

财务数据（2024年第三季度与2023年同期对比） - 2024年第三季度末的资产管理规模（AUM）为13.4亿美元2023年同期为15.88亿美元[89] - 2024年第三季度稀释后每股净收入为1.09美元2023年同期为0.00美元[89] - 2024年9月30日的每股账面价值为42.02美元2023年12月31日为42.11美元[96] - 2024年第三季度投资咨询和激励费用为231万美元2023年同期为209.8万美元[98] - 2024年第三季度总营收为241.5万美元2023年同期为220万美元[98] - 2024年第三季度末未确认的激励费用约为290万美元2023年同期无重大未确认激励费用[101] - 2024年第三季度补偿费用为421.5万美元2023年同期为407.8万美元[98] - 2024年第三季度管理费用为331.2万美元2023年同期无管理费用[103] - 2024年第三季度其他运营费用为180.4万美元2023年同期为165.5万美元[98] - 2024年第三季度投资净收益为2617.3万美元2023年同期为亏损217.3万美元[98] - 2024年季度利息和股息收入从2023年季度的630万美元增至1110万美元[105] - 2024年9月30日季度有效税率为22.9%，2023年季度为60.8%[105] 财务数据（2024年9月30日前九个月与2023年同期对比） - 2024年9月30日前九个月总营收800万美元，2023年同期为700万美元[106] - 2024年9月30日前九个月薪酬为1200万美元，2023年为1140万美元[108] - 2024年9月30日前九个月管理费为570万美元，2023年为310万美元[109] - 2024年9月30日前九个月其他运营费用为590万美元，2023年为470万美元[110] - 2024年投资收益为4280万美元，2023年为2160万美元[112] - 2024年利息和股息收入从2023年的1750万美元增至2500万美元[113] - 2024年9月30日前九个月股东指定捐款降至40万美元，2023年为160万美元[114] - 2024年9月30日管理资产为13亿美元，2023年12月31日为16亿美元[116] 法律诉讼相关 - 公司目前无单独或合计涉及超过合并资产10%索赔的法律诉讼[132] - 公司可能不时被卷入法律诉讼行动并可能被寻求巨额或不确定的赔偿、惩罚性损害赔偿或禁令救济[132] - 公司受政府或监管检查或调查可能导致不利判决、和解、罚款、禁令、归还或其他救济[132] - 简明合并财务报表包含公司认为可能且可估计的损失拨备[132] - 公司评估可能合理存在的损失并在重大时进行必要披露[132] - 管理层认为可能和合理可能的事项对公司9月30日2024年简明合并财务状况、运营或现金流不重要[132]

财务数据 - 2024年9月30日管理资产规模（AUM）为13.4亿美元 相比2023年9月30日的15.9亿美元有所下降[1][4][10] - 2024年第三季度总收入为241.5万美元 较2023年第三季度的220万美元有所增长[5] - 2024年第三季度净投资和其他非营业收入为3723.9万美元 2023年第三季度为380万美元[8] - 2024年第三季度末每股账面价值为42.02美元（不含每股2美元股息） 2023年9月30日为41.43美元[4] - 2024年第三季度运营费用（不含管理费）为600万美元 2023年第三季度为570万美元[7] - 2024年第三季度管理费用为330万美元 2023年同期无此项费用[8][21] - 2024年第三季度的有效税率为22.9% 2023年第三季度为60.8%[9] 股东回报 - 2024年第三季度通过股息和股票回购向股东返还4590万美元[1] - 2024年9月19日董事会宣布每股2美元的特别现金股息 于11月4日支付[16] - 2024年11月8日董事会宣布每股0.1美元的半年度股息 于12月19日支付[16] - 2024年第三季度回购107218股A类股票 总计340万美元 九个月共回购290041股A类股票 总计960万美元[17] - 自2015年成立以来 公司已通过股票回购和交换要约向股东返还1.819亿美元 外加股息8110万美元[18] 企业社会责任 - 2024年8月7日董事会批准为注册股东提供每股0.2美元 最高430万美元的股东指定慈善捐款（SDCC） 自2015年分拆以来 股东已捐赠约4200万美元[3] 业务战略 - 公司计划加速资本使用 通过收购和联盟扩大产品供应和增加新的分销来源 并可能对运营企业进行直接投资[15] - 成立Gabelli Private Equity Partners开展私募股权业务 继续与企业主 公司管理层和各种金融赞助商开展外联活动[16] 投资管理业务 - 另类投资策略以并购套利策略为中心 还提供基本面 主动 事件驱动和特殊情况投资策略[12] - 2024年前九个月全球并购活动总计2.3万亿美元 较2023年同期增长16% 美国占48% 私募股权支持的收购占24% 技术行业占16%[13] - 2024年第三季度并购套利策略中持续运营时间最长的基金总回报率为4.88%（扣除费用后为3.80%）[13] 公司概况 - 公司是一家多元化的全球金融服务公司 通过Gabelli&Company Investment Advisers Inc提供另类投资管理 并为直接投资业务预留自有资本[19]