公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为21.9746亿美元和21.30913亿美元[7] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总负债分别为16.39637亿美元和15.77094亿美元[7] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司股东权益分别为5.57823亿美元和5.53819亿美元[7] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司总利息收入分别为3393.2万美元和2595.7万美元[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司利息费用分别为1939.5万美元和1438.4万美元[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司净利息收入分别为1453.7万美元和1157.3万美元[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司总营业收入分别为1456.3万美元和1147.8万美元[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司总营业费用分别为639.2万美元和605.4万美元[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司持续经营业务税前收入分别为817万美元和 - 16.9万美元[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司归属于普通股股东的净收入（亏损）分别为554.5万美元和 - 1258.2万美元[10] - 2019年第一季度净收入为813.3万美元，2018年同期为11万美元[11][13] - 2019年第一季度其他综合收入为414.9万美元，2018年同期亏损14.3万美元[11] - 2019年第一季度归属于普通股股东的综合收入为969.4万美元，2018年同期亏损1272.5万美元[11] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为399.5万美元，2018年同期为1161.7万美元[13] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为9191.2万美元，2018年同期为3627.2万美元[13] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为5558.8万美元，2018年同期使用11766.3万美元[13] - 2019年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少3232.9万美元，2018年同期减少14231.8万美元[13] - 2019年3月31日现金及现金等价物和受限现金为6314.5万美元，2018年同期为6204.6万美元[13] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司报告的现金余额中分别约有5290万美元和8040万美元超过联邦存款保险公司和证券投资者保护公司每家存款或经纪机构25万美元的存款保险限额[20] - 2019年3月和2018年，公司现金及现金等价物分别为5566万美元和6150万美元，受限现金分别为748.5万美元和54.6万美元，两者合计分别为6314.5万美元和6204.6万美元[21] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司对其递延所得税资产净额5840万美元全额计提了估值备抵，税项影响费用分别为1710万美元和1530万美元[23] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司以公允价值计量的资产分别为4.41043亿美元和4.19983亿美元，负债分别为199.4万美元和104.3万美元[108] - 2019年第一季度，公司以Level 3输入值计量的资产期初余额为4.18998亿美元，计入收益72.9万美元，购买2738.3万美元，还款1209.5万美元，计入其他综合收益586.5万美元，期末余额为4.4088亿美元[109] - 2019年第一季度持续经营业务可分配给普通股的净收入为558.2万美元，2018年为亏损1282.9万美元[94] - 2019年基本和摊薄每股收益均为0.18美元，2018年为亏损0.40美元[94] - 2019年3月31日普通股账面价值为每股14.06美元，较2018年12月31日增加0.04美元；经调整后经济账面价值为每股13.60美元；2019年第一季度归属于普通股股东的净收入为550万美元，即每股基本收益0.18美元（摊薄后每股收益0.18美元），而2018年第一季度为净亏损1260万美元，即每股基本亏损0.40美元（摊薄后每股亏损0.40美元）[165][166][167] - 2019年第一季度与2018年同期相比，利息收入增加800万美元，增幅31%，主要源于CRE整笔贷款、CRE优先股投资和证券等项目[169,170,171] - 2019年第一季度与2018年同期相比，利息支出增加500万美元，增幅35%，主要受证券化借款、CRE定期回购安排等因素影响[169,171,173] - 2019年第一季度与2018年同期相比，净利息收入增加296.4万美元，其中因规模变动增加365.4万美元，因利率变动减少69万美元[169] - 2019年3月31日止12个月，CRE整笔贷款发放净额为2.747亿美元，推动该类贷款利息收入增加440万美元[169,170] - 2018年3月公司对优先股权益投资1990万美元，利率11.5%，2019年第一季度该投资利息收入增加55.2万美元[170] - 2019年3月31日止12个月，CMBS收购净额为1.909亿美元，推动证券利息收入增加290万美元[171] - 2019年第一季度，CRE整笔贷款平均余额为15.31364亿美元，平均净收益率为7%；2018年同期平均余额为13.17026亿美元，平均净收益率为6.76%[177] - 2019年第一季度，公司利息支出平均成本为4.81%，与2018年同期持平[177] - 2019年第一季度与2018年同期相比，其他收入增加12.1万美元，主要源于2018年第一季度资产支持证券抵押管理费用回扣资产摊销带来的11.9万美元费用收入调整[178] - 2018年6月发行XAN 2018 - RSO6，推动证券化借款在2019年第一季度与2018年同期相比净增加220万美元[171] - 2019年第一季度总运营费用为639.2万美元，较2018年同期的605.4万美元增加33.8万美元，增幅6%[179] - 2019年第一季度一般及行政费用为257.7万美元，较2018年同期的306万美元减少48.3万美元，降幅16%[179] - 2019年第一季度管理费为208.3万美元，较2018年同期的281.3万美元减少73万美元，降幅26%[179] - 2019年第一季度贷款损失准备金净额为102.5万美元，较2018年同期的 - 79.9万美元增加182.4万美元，增幅228%[179] - 2019年第一季度其他费用总计 - 1000美元，较2018年同期的 - 559.3万美元减少559.2万美元，降幅100%[183] - 2019年第一季度已终止经营业务净亏损3.7万美元，较2018年同期的净收入24.7万美元减少28.4万美元[187] - 2019年3月31日公司总资产为22亿美元，较2018年12月31日的21亿美元增加1亿美元[188] - 2019年第一季度专业服务费用为83.5万美元，较2018年同期的102.8万美元减少19.3万美元，降幅19%[180] - 2019年第一季度工资和福利费用为72.4万美元，较2018年同期的103.5万美元减少31.1万美元，降幅30%[180] - 2019年第一季度其他收入为10.1万美元，较2018年同期的1.1万美元增加9万美元，增幅818%[183] - 2019年3月31日投资组合摊余成本为21.25459亿美元，净账面价值为21.20508亿美元；2018年12月31日摊余成本为19.99201亿美元，净账面价值为19.89513亿美元[189] - 2019年3月31日和2018年12月31日贷款损失准备金分别为240万美元和140万美元[189] - 2019年3月31日和2018年12月31日证券剩余应计入收入的折扣分别为4320万美元和4390万美元[194] - 2019年3月31日和2018年12月31日证券剩余应摊销至收入的溢价分别为42.3万美元和46.6万美元[194] - 截至2019年3月31日，公司CMBS投资公允价值总计440,880千美元，较2018年12月31日的418,998千美元增加21,882千美元，增幅约5.22%[195] - 公司对RCT I和II的投资占比为3.0%，2019年3月31日投资金额为1,548千美元，与2018年12月31日持平，2019年第一季度权益收益（损失）为 - 862千美元[198] - 截至2019年3月31日，商业房地产贷款损失准备金期末余额为2,427千美元，较期初的1,401千美元增加1,026千美元；2018年期末余额为1,401千美元，较期初的5,328千美元减少3,927千美元[199] - 2019年第一季度，商业房地产贷款损失准备金净拨备为1,026千美元，2018年为 - 1,595千美元[199] - 2018年商业房地产贷款冲销金额为2,332千美元，2019年第一季度无冲销[199] - 2019年3月31日，CMBS投资中非评级部分公允价值为423,608千美元，较2018年12月31日的398,039千美元增加25,569千美元[195] - 2019年3月31日，CMBS投资中Aaa评级公允价值为5,360千美元，较2018年12月31日的5,954千美元减少594千美元[195] 公司股权与股东相关情况 - 2019年3月31日普通股数量为3186.7106万股，2018年同期为3165.0417万股[12] - C - III是公司已发行普通股约2.4%的受益所有人（截至2019年3月31日）[14] - 2019年3月31日C - III间接实益拥有公司766,718股流通普通股，占比2.4%[97] - 截至2019年3月31日，C - III是公司已发行普通股的2.4%的受益所有人[157] - 2018年3月公司赎回全部剩余的8.25% B系列累积可赎回优先股，赎回价格1.153亿美元，产生750万美元优先股赎回费用[84] - 2024年7月30日及以后，公司可选择赎回8.625% C系列固定 - 浮动累积可赎回优先股，每股25美元[85] - 2015年8月董事会授权的股票回购计划可回购至多5000万美元证券，2016年3月被新计划取代，截至2019年3月31日，该计划剩余4490万美元额度[86] - 截至2019年3月31日，公司有480万股C系列优先股流通在外，加权平均发行价（不含发行成本）为每股25美元[87] - 2019年1月1日未归属股份总数为422,671股，3月31日增至430,986股[88] - 2019年和2018年第一季度授予非员工的限制性普通股授予日公允价值均为200万美元，授予非员工董事的均为18.5万美元[88] - 2019年3月31日非员工未确认的限制性普通股费用为260万美元，加权平均剩余摊销期为2.4年；2018年12月31日为110万美元，加权平均剩余摊销期为1.8年[89] - 2019年1月22日授予196,198股，每年归属33%；2月1日授予3,308股，2020年2月1日100%归属；3月8日授予14,108股，2020年3月8日100%归属[90] - 2019年3月31日已归属股票期权数量为10,000份，加权平均行权价格为25.60美元，加权平均剩余合同期限为2.13年[91] - 2019年第一季度股权补偿费用总计68.3万美元，2018年为96.7万美元[92] - 2019年和2018年第一季度，公司分别宣布并支付普通股股息每股0.20美元和0.05美元[103] - 公司需分配至少90%的应税收入以符合REIT资格，分配100%应税收入可免交留存收入的企业联邦所得税，预计将向股东分配大部分应税收入[104] 公司业务战略与投资情况 - 2016年11月，公司董事会批准战略计划，专注于CRE债务投资，处置2010年前承销的某些贷款，退出表现不佳的非核心资产类别和业务[16] - 公司住宅抵押贷款和中端市场贷款部门的资产和负债被归类为待售资产，其业务作为终止经营业务列报，已从持续经营业务中剔除[16] - 2017年10月公司购买富国银行商业抵押贷款信托2017 - C40中95%的E、F、G、H和J级证书，该证券化规模为7.054亿美元