公司整体财务状况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为25.19737亿美元和21.30913亿美元[8] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为19.61785亿美元和15.77094亿美元[8] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为5.57952亿美元和5.53819亿美元[9] 公司利息与净收入情况 - 2019年第二季度和2018年同期，公司总利息收入分别为3713.8万美元和2966万美元[12] - 2019年上半年和2018年同期，公司总利息收入分别为7107万美元和5561.7万美元[12] - 2019年第二季度和2018年同期，公司净收入分别为889.1万美元和873.9万美元[12] - 2019年上半年和2018年同期，公司净收入分别为1702.4万美元和884.9万美元[12] - 2019年第二季度和2018年同期，公司普通股基本每股净收入分别为0.2美元和0.2美元[13] - 2019年上半年和2018年同期，公司普通股基本每股净收入分别为0.38美元和 - 0.21美元[13] - 2019年第二季度净利润为889.1万美元，2018年同期为873.9万美元；2019年上半年净利润为1702.4万美元，2018年同期为884.9万美元[15] - 2019年第二季度其他综合收入为58.5万美元，2018年同期为206.2万美元；2019年上半年其他综合收入为473.4万美元，2018年同期为191.9万美元[15] - 2019年第二季度归属于普通股股东的综合收入为688.9万美元，2018年同期为821.4万美元；2019年上半年为1658.3万美元，2018年同期亏损451.1万美元[15] 公司普通股相关情况 - 2019年第二季度和2018年同期，公司普通股加权平均流通股基本数量分别为3143.8247万股和3121.5598万股[13] - 截至2019年6月30日，普通股数量为3186.9894万股，2018年同期为3165.742万股[17] 公司现金流量情况 - 2019年上半年经营活动提供的净现金为1765.7万美元，2018年同期为2235.2万美元[18] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为41037万美元，2018年同期为10960.7万美元[18] - 2019年上半年融资活动提供的净现金为35845.5万美元，2018年同期使用2684.8万美元[18] - 2019年上半年贷款发起和购买支出61644.7万美元，2018年同期为33147.3万美元[18] - 2019年上半年借款所得款项中回购协议为51714.2万美元，证券化所得为57581.1万美元；2018年同期分别为37539.5万美元和39745.2万美元[18] - 2019年上半年支付优先股股息517.5万美元，2018年同期为1008.2万美元；支付普通股股息1191.3万美元，2018年同期为315.4万美元[18] - 2019年6月30日止六个月现金及现金等价物和受限现金净减少34,258千美元，2018年同期为114,103千美元[19] - 2019年6月30日现金及现金等价物为47,154千美元，受限现金为14,062千美元，总计61,216千美元；2018年对应数据分别为80,191千美元、10,070千美元和90,261千美元[28] - 2019年6月30日止六个月现金支付的利息费用为36,338千美元，2018年同期为25,867千美元[19] 公司战略与资格情况 - 公司预计2019财年符合房地产投资信托（REIT）资格[22] - 公司已基本完成2016年11月批准的专注商业房地产债务投资的战略计划[23] 会计准则影响情况 - 多项会计准则的采用对公司合并财务报表无重大影响，部分未来将采用的准则公司正在评估影响[32][33][34][35][36][38] 公司可变利益实体情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司分别为6个和5个可变利益实体（VIE）的主要受益人[41] - 2019年6月30日，公司合并可变利益实体（VIE）总资产为13.11465亿美元，总负债为9.64798亿美元[46] - 2019年6月30日，公司未合并VIE的总资产为4918.7万美元，总负债为5226.4万美元，净资产为 - 307.7万美元[54] 公司投资情况 - 2017年10月，公司购买了Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017 - C40中95%的E、F、G、H和J类证书，该证券化规模为7.054亿美元[51] - 2018年3月，公司向Prospect Hackensack JV LLC的优先股投资1920万美元[52] - 2019年6月，公司向WC Newhall MM, LLC的优先股投资550万美元[53] 公司商业房地产贷款情况 - 2019年6月30日，公司持有的用于投资的商业房地产（CRE）贷款本金为19.59093亿美元，摊销成本为19.51089亿美元，账面价值为19.48492亿美元[59] - 2018年12月31日，公司持有的用于投资的CRE贷款本金为15.63177亿美元，摊销成本为15.53368亿美元，账面价值为15.51967亿美元[60] - 2019年6月30日和2018年12月31日，整笔贷款未偿还贷款承诺分别为1.197亿美元和1.081亿美元；2019年6月30日，优先股投资未偿还承诺为320万美元[61] - 2019年6月30日，公司商业房地产（CRE）贷款总额为193957.3万美元，其中整笔贷款190946.3万美元，夹层贷款4700万美元，优先股投资25410万美元；2018年12月31日，CRE贷款总额为154185.3万美元，其中整笔贷款151759.8万美元，夹层贷款4700万美元，优先股投资19555万美元[62][63] - 2019年6月30日，公司CRE贷款组合约23.8%、21.6%和13.5%集中在西南、山区和太平洋地区；2018年12月31日，分别约为32.3%、20.9%和17.1%[63] - 2019年6月30日，公司应收贷款本金还款为3320万美元，于7月以现金收回；2018年12月31日，应收贷款本金还款为3210万美元，于1月以现金收回[64] - 2019年上半年，贷款损失准备期初余额为140.1万美元，当期计提119.6万美元，期末余额为259.7万美元；2018年全年，贷款损失准备期初余额为532.8万美元，当期转回159.5万美元，核销233.2万美元，期末余额为140.1万美元[67] - 2019年6月30日，单独评估减值的贷款摊余成本为3011万美元，组合评估减值的贷款摊余成本为192097.9万美元；2018年12月31日，分别为2425.5万美元和152911.3万美元[68] - 贷款损失准备计算方式为：评级为3的贷款按面值的1.5%计提，评级为4的贷款按面值的5.0%计提，评级为5的贷款单独确定具体准备金额[74] - 2019年6月30日，评级为2的CRE贷款为178864.6万美元，评级为3的为15809.5万美元，评级为4的为434.8万美元，待售的遗留CRE贷款为1608.2万美元；2018年12月31日，评级为2的为147146.1万美元，评级为3的为7706.7万美元，评级为4的为484万美元，待售的遗留CRE贷款为1700万美元[76] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司贷款应收总额分别为1967171000美元和1570368000美元，逾期贷款分别为27598000美元和28516000美元[77] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司无减值贷款[78] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月内，公司无债务重组[79] 公司投资证券情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司可供出售投资证券的公允价值分别为445664000美元和418998000美元[80] - 2019年6月30日，公司可供出售CMBS投资证券加权平均票面利率为4.76%[81] - 2019年6月30日，公司CMBS投资证券可供出售的合同到期日从2024年12月至2061年8月[82] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司可供出售投资证券的未实现损失分别为1587000美元和4433000美元[83] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和六个月内，公司可供出售投资证券无其他非暂时性减值[84] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月内，公司出售/赎回CMBS的收益均为4000美元[85] - 2018年截至6月30日的六个月内，公司出售/赎回ABS的损失为217000美元[85] 公司对RCT I和II投资情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司对RCT I和II的投资为154.8万美元，持股比例3.0%；2019年第二季度和上半年的权益收益分别为2.6万美元和5.2万美元，2018年同期分别为2.4万美元和4.6万美元[86] 公司借款与证券化情况 - 截至2019年6月30日，公司未偿还借款本金为19.61217亿美元，未摊销发行成本和折扣为259.52万美元，未偿还借款为19.35265亿美元，加权平均借款利率为4.02%，加权平均剩余期限为9.2年，抵押品价值为22.97078亿美元[89] - 截至2019年6月30日，RCC 2017 - CRE5自交易结束至该日收到的票据还款为25.1449万美元，XAN 2018 - RSO6为17.2万美元，XAN 2019 - RSO7为0[90] - 2017年7月，公司完成3.767亿美元的RCC 2017 - CRE5商业房地产证券化交易；2019年5月还清第三方持有的高级票据；2019年7月行使证券化的可选赎回权[92] - 2019年4月，公司完成6.872亿美元的XAN 2019 - RSO7商业房地产债务证券化交易，发行5.858亿美元非追索权浮动利率票据[93] - RCC RE购买XAN 2019 - RSO7价值1000万美元、约20%的D类票据，还购买100%的E类和F类票据，其附属公司购买100%的优先股[93] - XAN 2019 - RSO7发行的高级票据包括：A类3.9亿美元，利率为1个月LIBOR加1.00%（2024年4月增至1.25%）；A - S类7040万美元，利率为1个月LIBOR加1.50%（2024年4月增至1.75%）；B类3350万美元，利率为1个月LIBOR加1.70%（2024年5月增至2.20%）；C类4290万美元，利率为1个月LIBOR加2.05%（2024年6月增至2.55%）；D类4900万美元，利率为1个月LIBOR加2.70%（2024年7月增至3.20%）[94] - XAN 2019 - RSO7发行的票据于2036年4月到期，公司有权在2021年5月后随时赎回[95] - 公司通过担保和无担保借款为投资收购融资，形式包括证券化票据、回购协议等[88] - 截至2019年6月30日，公司回购和信贷安排未偿还借款总额为76739.2万美元，抵押物价值109585.8万美元[96] - 截至2019年6月30日，公司借款本金按类别和年份的合同到期日显示，总计196121.7万美元，其中2019年到期36567.1万美元，2020年到期31193.2万美元等[100] 公司优先股与股权相关情况 - 2018年3月，公司赎回所有剩余的8.25% B系列累积可赎回优先股，赎回价格为每股25美元，总计1.153亿美元，产生优先股赎回费用750万美元[101] - 截至2019年6月30日，公司有480万股C系列优先股流通在外，加权平均发行价为每股25美元[103] - 公司董事会2015年8月授权的股票回购计划可回购至多5000万美元证券，2016年3月新计划取代旧计划，截至2019年6月30日，该计划剩余4490万美元可用[104] - 2019年6月，公司股东批准修订后的综合股权补偿计划，授权发行股份从327.5万股增至477.5万股，到期日从2024年5月延至2029年6月[106] - 2019年上半年，公司受限普通股非员工董事、非员工和前员工相关交易后，6月30日