现金及现金等价物与受限现金情况 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为72,987千美元，2019年为5,215千美元；受限现金2019年为379千美元，2020年无；现金、现金等价物及受限现金总额2020年为72,987千美元，2019年为5,594千美元[31] 会计准则采用情况 - 2016年6月FASB发布ASU No. 2016 - 13，公司于2020年1月1日采用修正追溯法采用该准则[36] 资产折旧规则 - 房地产资产建筑物及改良按直线法在长达40年的估计使用寿命内折旧，家具、固定装置和设备按长达15年折旧[39] 贷款非应计状态规定 - 贷款一般在本金或利息逾期30天以上或有合理怀疑无法全额收回时置于非应计状态[33] 投资入账方式 - 公司一般将CRE债务及相关工具用于投资，按成本减去未摊销贷款费用和发起成本入账[32] - 公司偶尔会将部分投资分类为待售，按公允价值入账，公允价值变动计入收益[37] 房地产资产入账与减值评估 - 房地产资产按收购时估计公允价值入账，按季度评估减值迹象[38][40] 债务发行成本处理 - 债务发行成本在各自债务工具期限内资本化并摊销，提前还款时未摊销部分费用化[42] 收入确认方式 - 投资贷款利息收入按未偿还本金和合同条款计提，发起费等按实际利率法在初始贷款期限内确认为利息收入[46] - 房地产运营收入在客房入住、服务提供或费用赚取时确认，按净额记录[47] 利息费用变化 - 2020年第二季度利息费用为1304.2万美元，2019年同期为1667.5万美元；2020年上半年利息费用为2857.6万美元，2019年同期为3241.5万美元[49] 投资贷款组合情况 - 截至2020年6月30日，公司投资组合中有50笔投资贷款，累计初始承诺约21亿美元，未偿还本金为18亿美元[52] - 2020年上半年，公司提供约4.582亿美元未偿还本金资金，收到2.441亿美元未偿还本金还款，将三笔未偿还本金为1.008亿美元的贷款转为待售[52] - 截至2020年6月30日，公司93.4%的贷款有LIBOR下限，加权平均下限为1.77%[52] - 截至2020年6月30日，高级抵押贷款的加权平均收益率为6.0%，无杠杆有效收益率为6.3%[53] - 截至2020年6月30日，次级债务和优先股投资的加权平均收益率为13.6%，无杠杆有效收益率为13.6%[53] - 截至2020年6月30日，投资贷款组合总加权平均收益率为6.4%，无杠杆有效收益率为6.7%[53] - 截至2019年12月31日，高级抵押贷款的加权平均无杠杆有效收益率为6.5%，加权平均剩余期限为1.5年[54] - 截至2019年12月31日，次级债务和优先股投资的加权平均无杠杆有效收益率为15.1%，加权平均剩余期限为2.6年[54] - 截至2019年12月31日，投资贷款组合总加权平均无杠杆有效收益率为6.8%，加权平均剩余期限为1.6年[54] - 截至2020年6月30日，公司投资组合贷款未偿本金总计18.063亿美元，账面价值总计17.94亿美元，加权平均收益率为6.4%[57][58] - 高级抵押贷款中，办公室类贷款（多元化）未偿本金1.079亿美元，账面价值1.074亿美元，利率L+3.65%，未杠杆化有效收益率5.7%，到期日2023年1月[57] - 高级抵押贷款中，混合用途类贷款（佛罗里达州）未偿本金1.006亿美元，账面价值1.002亿美元，利率L+4.25%，未杠杆化有效收益率7.8%，到期日2021年2月[57] - 高级抵押贷款中，多户住宅类贷款（佛罗里达州）有多笔，如一笔未偿本金9130万美元，账面价值9060万美元，利率L+5.00%，未杠杆化有效收益率6.7%，到期日2022年6月[57] - 次级债务和优先股投资中，办公室类贷款（伊利诺伊州）未偿本金2970万美元，账面价值2940万美元，利率L+8.00%，未杠杆化有效收益率10.1%，到期日2023年3月[57] - 住宅类贷款（加利福尼亚州）未偿本金1310万美元，账面价值1310万美元，利率13.00%，未杠杆化有效收益率14.4%，到期日2020年8月[57] 贷款修改情况 - 公司对受COVID - 19影响的贷款进行监控和评估，与借款人保持沟通[59] - 2020年第二季度，公司进行了6笔贷款修改，涉及本金余额总计2.923亿美元[59] - 贷款修改包括利息延期或资本化、延期修订、未来资金或绩效测试调整、到期日延长、储备金重新分配或契约豁免等[59] - 这些贷款修改均不符合不良债务重组的会计要求[59] 贷款投资组合余额变化 - 截至2020年6月30日，公司贷款投资组合余额为17.94049亿美元，较2019年12月31日的16.82498亿美元有所增加[62] - 2020年上半年，公司贷款组合初始资金为4.22062亿美元，额外资金为3617万美元，贷款还款为2.44104亿美元，转入待售贷款为1.003亿美元[62] 非应计贷款情况 - 截至2020年6月30日，公司有三笔投资贷款因新冠疫情影响处于非应计状态，账面价值为6870万美元[63] - 截至2020年6月30日，俄勒冈/华盛顿贷款的夹层部分未偿本金余额为1310万美元，处于非应计状态[60] CECL储备变化 - 截至2020年6月30日，公司贷款投资组合的CECL储备为2820万美元，占总贷款投资承诺余额21亿美元的137个基点[66] - 2020年3月31日至6月30日，公司对已承诺贷款的CECL储备从2914.3万美元降至2606.3万美元[67] - 2020年3月31日至6月30日，公司对未承诺贷款的CECL储备从302.5万美元降至209.9万美元[68] 特定贷款情况 - 截至2020年6月30日，新泽西次级贷款未偿本金余额为1700万美元，将于2021年2月开始摊销[60] - 截至2020年6月30日，纽约次级贷款中有220万美元的贷款年利率为20%，初始到期日为2020年10月[60] 应收利息情况 - 截至2020年6月30日，公司应收利息为860万美元，包含在其他资产中，不包括在贷款投资账面价值内[74] 房地产产权与净值情况 - 2019年3月8日公司通过代替止赎契约获得纽约一家酒店产权，注销3860万美元高级抵押贷款[76] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司房地产净值分别为3769.3万美元和3790.1万美元[77] 折旧费用变化 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月折旧费用分别为22.4万美元和18.8万美元，六个月分别为44.5万美元和24.2万美元[78] 融资协议情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，融资协议未偿余额分别为1.042997亿美元和8947.44万美元，总承诺分别为1.585144亿美元和1.471424亿美元[81] - 富国银行信贷安排额度为5亿美元，2020年三、六个月非使用费用均为1.9万美元，2019年分别为17.9万美元和31.2万美元[84] - 花旗银行信贷安排额度为3.25亿美元，2020年三、六个月非使用费用分别为12.7万美元和25.7万美元，2019年分别为8.1万美元和16.9万美元[85] - 美银信贷安排额度为1.25亿美元，2020年已全额偿还，2019年三、六个月非使用费用分别为1.6万美元和4.3万美元[86] - 国泰银行信贷安排额度为5000万美元，可增至7500万美元，2020年三、六个月非使用费用均为3.2万美元，2019年分别为3.3万美元和7.8万美元[87][89] - 富国银行信贷安排初始到期日为2020年12月14日，可延长至2023年12月14日[84] - 花旗银行信贷安排初始到期日为2021年12月13日，可延长至2023年12月13日[85] - 公司与大都会人寿有1.8亿美元循环回购安排，初始到期日为2020年8月12日，可两次延期至2022年8月12日，利率为1个月LIBOR加2.30%，2020年3和6月非使用费用为3000美元[90] - 公司与美国银行有1.86亿美元回购和证券合同，初始到期日为2020年7月31日，可两次延期至2022年7月31日，利率为1个月LIBOR加2.25%，2020年3和6月非使用费用分别为9.2万和18.2万美元[91] - 公司2020年1月与摩根士丹利达成1.5亿美元协议，初始到期日为2023年1月16日，可两次延期至2025年1月16日，利率为1个月LIBOR加1.75% - 2.25%[92] - 公司有1.1亿美元有担保定期贷款，初始到期日为2020年12月22日，可延期至2021年12月22日，2020年3和6月有效年利率分别为6.2%和6.8%，2019年为8.2%[98] - 2020年8月4日，公司子公司修订与大都会人寿的信贷安排，将初始到期日延至2022年8月13日，部分贷款利率调整为1个月LIBOR加2.50%，未使用费用豁免9个月[156] 应付票据与担保借款情况 - 公司子公司有三笔应付票据，金额分别为3240万、2830万和2350万美元，截至2020年6月30日，未偿本金余额分别为2790万、2830万和0美元[93][95][96][97] - 公司子公司有三笔担保借款，金额分别为2440万、2490万和1260万美元，截至2020年6月30日，未偿本金余额分别为1060万、2490万和1260万美元[99][101][102] 或有事项与法律索赔情况 - 截至2020年6月30日，公司因COVID - 19疫情未在合并资产负债表记录或有事项，但疫情持续可能产生不利影响[103] - 截至2020年6月30日，公司未发现会对业务、财务状况或经营成果产生重大影响的法律索赔[104] 股权发售情况 - 2019年11月22日公司签订股权分销协议，可不时发售最高1亿美元的普通股[106] - 2020年1月22日公司签订承销协议，出售400万股普通股，承销商有30天内额外购买60万股的期权，公开发行于1月27日结束，净收益约6330万美元，1月30日额外出售60万股，额外净收益约960万美元[107] 非归属受限股和RSU情况 - 截至2020年6月30日，非归属受限股和RSU的期初余额为285,393股，授予102,442股，归属75,383股，没收79,202股，期末余额为233,250股[110] 每股收益情况 - 2020年和2019年第三季度基本每股收益分别为0.29美元和0.34美元，摊薄每股收益分别为0.29美元和0.34美元；2020年和2019年上半年基本每股收益分别为 - 0.23美元和0.64美元，摊薄每股收益分别为 - 0.23美元和0.63美元[113] 所得税与消费税情况 - 2020年和2019年第三季度所得税费用分别为16万美元和21.8万美元，上半年分别为16.9万美元和31.4万美元[115] - 2020年和2019年第三季度美国联邦消费税分别为7.5万美元和6万美元，上半年分别为16.5万美元和15万美元[116] 待售贷款情况 - 截至2020年6月30日，公司有三笔待售贷款，转入Level 3时账面价值1.003亿美元，确认净未实现损失400万美元，期末公允价值9640万美元[122] 股权奖励计划情况 - 2018年公司修订并重述股权奖励计划，可授予的普通股总数增至139万股[108] - 受限股和RSU通常在归属开始日期起一至四年内按比例归属[109] 房地产公允价值计量与减值评估 - 公司需对房地产按非经常性基础以公允价值计量，房地产在收购时使用Level 3输入值记录公允价值，并按季度评估减值迹象[124] 投资贷款与相关资产公允价值情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司持有用于投资的贷款账面价值分别为1794049千美元和1682498千美元，公允价值分别为1777110千美元和1692894千美元[126] - 担保融资协议账面价值2020年6月30日为876842千美元，2019年12月31日为728589千美元，公允价值与账面价值相同[126] - 应付票据账面价值2020年6月30日为54819千美元，公允价值为56155千美元；2019年12月31日账面价值为54708千美元，公允价值为56155千美元[126] 管理费用与激励费用情况 - 基本管理费为公司股东权益的1.5%/年，按季度以现金支付[130] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司产生的激励费用均为303千美元和674千美元[131] 关联方交易情况 - 截至2020年