现金及现金等价物与受限现金情况 - 2020年9月30日现金及现金等价物为81,295千美元，2019年为5,952千美元；2019年受限现金为379千美元；2020年9月30日及2019年现金、现金等价物和受限现金总额分别为81,295千美元和6,331千美元[33] 会计准则采用情况 - 2016年6月FASB发布ASU No. 2016 - 13，公司于2020年1月1日采用修正追溯法采用该准则[38] 贷款非应计状态规定 - 贷款一般在本金或利息逾期30天以上或有合理怀疑无法全额收回时置于非应计状态[35] 资产折旧政策 - 房地产资产建筑物及改良按直线法在最长40年估计使用寿命内折旧，家具、固定装置和设备最长15年[41] 财务报表编制原则 - 公司合并财务报表按权责发生制编制，符合美国公认会计原则[22] 可变利益实体合并评估 - 公司评估对可变利益实体（VIE）的权益以确定是否合并，满足特定条件则视为主要受益人并合并[26] 持有待投资贷款入账方式 - 持有待投资贷款按成本减去未摊销贷款费用和发起成本入账[34] 持有待售投资入账及收益处理 - 持有待售投资按公允价值入账，公允价值变动计入收益[39] 债务发行成本处理 - 债务发行成本资本化并在各自债务工具期限内摊销，提前还款时未摊销部分费用化[44] 有担保定期贷款原始发行折扣处理 - 有担保定期贷款的原始发行折扣在贷款期限内按实际利率法摊销，未摊销余额减少贷款账面价值[47] 利息费用情况 - 2020年和2019年第三季度及前九个月利息费用明细：2020年第三季度为1.1875亿美元，2019年为1.5124亿美元；2020年前九个月为4.045亿美元，2019年为4.7539亿美元[50][51] 投资贷款组合总体情况 - 截至2020年9月30日，公司投资组合中有49笔投资贷款，累计初始承诺约20亿美元，未偿还本金为18亿美元[54] - 2020年前九个月，公司提供约4.964亿美元未偿还本金，收到2.992亿美元还款，并向第三方出售三笔未偿还本金为1.01亿美元的贷款[54] - 截至2020年9月30日，公司95.2%的贷款有LIBOR下限，加权平均下限为1.74%[54] - 截至2020年9月30日，高级抵押贷款的账面价值为16.80529亿美元，未偿还本金为16.90473亿美元，加权平均收益率为5.9%，无杠杆有效收益率为6.2%[55] - 截至2020年9月30日，次级债务和优先股投资的账面价值为9767万美元，未偿还本金为9867.2万美元，加权平均收益率为13.4%，无杠杆有效收益率为13.4%[55] - 截至2020年9月30日，投资贷款组合总计账面价值为17.78199亿美元，未偿还本金为17.89145亿美元，加权平均收益率为6.3%，无杠杆有效收益率为6.6%[55] - 截至2019年12月31日，高级抵押贷款的账面价值为16.22666亿美元，未偿还本金为16.32164亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为6.5%[56] - 截至2019年12月31日，次级债务和优先股投资的账面价值为5983.2万美元，未偿还本金为6073万美元，加权平均无杠杆有效收益率为15.1%[56] - 截至2019年12月31日，投资贷款组合总计账面价值为16.82498亿美元，未偿还本金为16.92894亿美元，加权平均无杠杆有效收益率为6.8%[56] - 公司投资贷款组合截至2020年9月30日的未偿本金总额为178910万美元，账面价值总额为177820万美元，加权平均无杠杆有效收益率为6.3%[60][61] - 截至2020年9月30日，公司贷款组合余额为17.78199亿美元，较2019年12月31日的16.82498亿美元有所增加[65] - 截至2020年9月30日，公司投资贷款组合的CECL储备为2710万美元，占总投资贷款承诺余额20亿美元的135个基点[68] - 截至2020年9月30日，公司投资贷款未偿还余额的CECL储备为2550万美元，未使用承诺的负债为170万美元[68] - 截至2020年9月30日，按风险评级划分的公司投资贷款账面价值总计17.78199亿美元[74] - 截至2020年9月30日，公司应收利息920万美元计入其他资产，不包括在投资贷款账面价值内[75] - 截至2020年9月30日，公司贷款投资的账面价值分别为17.78199亿美元和16.82498亿美元，公允价值分别为17.65198亿美元和16.92894亿美元[128] 各类贷款地区分布及特殊情况 - 高级抵押贷款中，办公室类贷款在不同地区有不同规模，如多元化地区未偿本金为10860万美元，伊利诺伊州有6960万美元和2800万美元等[60] - 混合用途贷款中，佛罗里达州未偿本金为9900万美元，加利福尼亚州有5120万美元和2250万美元等[60] - 多户住宅贷款在佛罗里达州有多笔，未偿本金分别为9130万美元、4620万美元、4330万美元等[60] - 酒店类贷款中，俄勒冈/华盛顿州未偿本金为6810万美元，其中夹层贷款未偿本金1310万美元在2020年9月30日处于非应计状态[60][62] - 学生公寓贷款在德克萨斯州有多笔，未偿本金分别为4100万美元、2460万美元等[60] - 工业类贷款在纽约州未偿本金为4980万美元，北卡罗来纳州为3480万美元等[60] - 次级债务和优先股投资中，伊利诺伊州办公室贷款未偿本金为3450万美元，新泽西州办公室贷款未偿本金为1700万美元[60] - 住宅公寓贷款中，纽约州未偿本金为1680万美元，夏威夷州为1150万美元[60][61] - 部分贷款有期限调整情况，如2020年5月公司与借款人修改并延长加州高级贷款到期日至2022年4月等[60][62] - 2020年第三季度公司进行了4笔贷款修改，本金余额总计1.08亿美元[63] 贷款出售情况 - 2020年7 - 8月，公司出售三笔高级抵押贷款，本金分别为3150万美元、3990万美元和2960万美元，2020年第二季度确认400万美元未实现净损失，第三季度实现该损失[65] 非应计投资贷款情况 - 截至2020年9月30日，公司有3笔投资贷款因疫情处于非应计状态，账面价值为6800万美元[66] 房地产净值及折旧情况 - 截至2020年9月30日，公司房地产净值为3747.6万美元，较2019年12月31日的3790.1万美元有所减少[78] - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司折旧费用分别为22.4万美元和66.8万美元，2019年同期分别为20.7万美元和44.8万美元[79] 融资协议情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，融资协议未偿还余额分别为9.60291亿美元和8.94744亿美元，总承诺额分别为13.99155亿美元和14.71424亿美元[82] - 富国银行信贷安排额度为5亿美元，截至2020年9月30日未偿还余额为3.75301亿美元，2020年前九个月未使用费用为1.9万美元，2019年同期为48.9万美元[82][85][86] - 花旗银行信贷安排额度为3.25亿美元，截至2020年9月30日未偿还余额为1.20506亿美元，2020年前九个月未使用费用为38.6万美元，2019年同期为26.8万美元[82][87] - 美银信贷安排额度为1.25亿美元，2020年6月已全额偿还，2019年前九个月未使用费用为4.3万美元[82][88] - 国泰银行信贷安排额度为5000万美元，截至2020年9月30日未偿还余额为5000万美元，2020年前九个月未使用费用为3.8万美元，2019年同期为11.7万美元[82][91] - 大都会人寿信贷安排额度为1.8亿美元，截至2020年9月30日未偿还余额为1.04124亿美元，2020年前九个月未使用费用为7000美元，2019年同期为5000美元[82][92] - 美国银行信贷安排额度为1.85989亿美元，2020年7月到期并已全额偿还[82][83] - 摩根士丹利信贷安排额度为1.5亿美元，截至2020年9月30日未偿还余额为1.41205亿美元[82] - 应付票据截至2020年9月30日未偿还余额为5915.5万美元，担保定期贷款未偿还余额为1.1亿美元[82] - 美国银行信贷安排金额为1.86亿美元，于2020年7月31日到期，到期前已全额偿还，未使用费用2020年三季度为3.4万美元，前九个月为21.6万美元；2019年三季度为8.9万美元，前九个月为15.6万美元[93] - 摩根士丹利信贷安排金额为1.5亿美元，初始到期日为2023年1月16日，可两次延长12个月，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加1.75% - 2.25%的利差[94] 应付票据及有担保借款情况 - 应付票据方面，2019年5月的3240万美元票据，截至2020年9月30日未偿本金余额为2790万美元；2019年6月的2830万美元票据，截至2020年9月30日未偿本金余额为2830万美元；2019年11月的2350万美元票据，截至2020年9月30日未偿本金余额为300万美元[96][97][98][99] - 有担保定期贷款金额为1.1亿美元，初始到期日为2020年12月22日，可延长12个月，2020年三季度和前九个月估计年利率分别为5.9%和6.5%；2019年三季度和前九个月分别为8.0%和8.1%[100] - 有担保借款方面，2020年2月的2440万美元借款，截至2020年9月30日未偿本金余额为1760万美元；2020年6月的2490万美元借款，截至2020年9月30日未偿本金余额为2490万美元；2020年6月的1260万美元借款，截至2020年9月30日未偿本金余额为1260万美元[101][103][104][105] 公司承诺情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总承诺分别为2001644000美元和1909084000美元，已履行承诺分别为1789145000美元和1692894000美元，未履行承诺分别为212499000美元和216190000美元[108] 股权发售及奖励计划情况 - 2019年11月公司签订股权分销协议，可不时发售最高1亿美元的普通股，2020年前九个月未发行或出售普通股[109] - 2020年1月22日公司签订承销协议，出售400万股普通股，承销商有30天内额外购买60万股的期权，公开发行于1月27日结束，净收益约6330万美元，1月30日额外出售60万股，额外净收益约960万美元[110] - 2018年公司修订股权奖励计划，可授予的普通股总数增至139万股[111] - 截至2020年9月30日，非归属受限股和RSU总数为212,777股，其中董事受限股33,486股，高管和经理员工受限股70,784股，高管和经理员工RSU 108,507股[114] - 2020年和2021 - 2023年预计归属的受限股和RSU总数分别为12,823股、98,547股、65,247股和36,160股[116] 净利润、每股收益及税费情况 - 2020年第三季度和前九个月，归属于普通股股东的净利润分别为1492.8万美元和743.3万美元，2019年同期分别为903.4万美元和2733.1万美元[117] - 2020年第三季度和前九个月，基本每股收益分别为0.45美元和0.23美元，摊薄每股收益分别为0.44美元和0.22美元；2019年同期基本每股收益分别为0.32美元和0.96美元，摊薄每股收益分别为0.31美元和0.95美元[117] - 2020年第三季度和前九个月，公司所得税费用分别为18.1万美元和35万美元，2019年同期分别为1.9万美元和33.2万美元[119] - 2020年第三季度和前九个月，公司美国联邦消费税费用分别为10.5万美元和27万美元，2019年同期分别为6.5万美元和21.5万美元，消费税为公司部分普通收入和未分配净资本收益总和的4%[119] 公允价值计量情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司无需对金融和非金融资产或负债进行定期公允价值计量；需对房地产进行非定期公允价值计量，采用三级输入估计公允价值[126] 管理费用及激励费情况 - 基础管理费为公司股东权益的1.5%，按季度以现金支付[132] - 2020年和2019年前九个月，公司分别产生激励费30.3万美元和67.4万美元[133] 相关方成本情况 - 2020年和2019年第三季度相关方成本分别为268万美元和242.8万美元，前九个月分别为876万美元和781.3万美元[140