融资与债务管理 - 公司使用固定利率和浮动利率债务组合来融资，借款成本上升将直接影响净收入[25] - 公司部分债务工具、衍生品合同和租赁合同使用LIBOR作为基准利率，LIBOR的停用或修改可能对公司业务和财务状况产生影响[28] - 公司信用评级下降可能增加借款成本或限制融资能力，进而影响财务业绩[30] - 公司债务协议中的财务条款包括贷款价值比、利息覆盖率和杠杆比率等要求，可能限制业务运营[33] - 公司2018年通过银行债务、循环信贷和资本市场票据发行筹集了约69亿美元的资金[159] - 截至2018年12月31日，公司拥有约81亿美元的未使用信贷额度和12亿美元的无限制现金[160] 租赁收入与航空业风险 - 公司租赁收入主要依赖航空业，航空业需求下降可能影响租赁收入和飞机残值[37] - 飞机价值和租赁费率可能因乘客需求、燃油成本、政府监管和利率变化等因素下降[42] - 公司财务状况部分依赖承租人的财务实力，航空业不景气可能增加承租人违约风险[47] - 燃油价格波动可能影响航空公司的盈利能力，进而影响其履行租赁支付义务的能力[51] - 欧洲主权债务危机可能导致借贷成本上升和信贷可用性减少，影响航空业和公司承租人的财务健康[55] - 英国脱欧可能导致开放天空协议的废除，对公司的业务产生重大不利影响[56] - 恐怖袭击、战争或武装敌对行动可能导致航空公司成本上升、乘客需求下降，进而影响公司承租人的财务能力和租赁支付能力[58] - 流行病和自然灾害（如极端天气、洪水、地震和火山爆发）可能影响公司承租人的租赁支付能力[63] - 航空公司重组可能导致飞机市场价值下降，影响公司出售或重新租赁飞机的能力[65] - 公司承租人未能妥善维护飞机可能导致飞机市场价值下降，增加公司的维护成本[66] - 公司承租人未能充分投保可能导致公司在飞机运营中面临法律责任，影响财务结果[67] - 公司承租人未能支付飞机留置权可能导致公司承担相关费用，影响财务结果[74] - 公司承租人财务困难可能导致租赁合同重组或终止，减少租赁收入[78] - 公司2018年租赁收入中，前五大客户的占比分别为：美国航空7.1%、法国航空4.3%、中国南方航空4.2%、阿联酋航空4.1%、LATAM航空3.9%，合计占比23.6%[150] - 公司2018年租赁收入按地区分布为：亚太/俄罗斯36%、欧洲30%、美国/加拿大/加勒比地区13%、拉丁美洲11%、非洲/中东10%[152] 市场竞争与技术风险 - 公司面临来自航空公司、飞机制造商、金融机构等竞争对手的激烈竞争[44] - 新飞机和发动机技术的出现可能导致公司现有飞机组合过时，影响市场需求[80] - 新飞机制造商的竞争可能导致公司现有飞机和发动机的市场吸引力下降，进而影响财务表现[81] - 空客和波音推出的新机型可能降低公司现有飞机的残值和租赁费率[82] - 空客和波音的生产计划增加可能导致市场供过于求，进而影响飞机价值和租赁费率[83] - 公司依赖少数飞机制造商的财务稳定性和履约能力，若制造商未能履行合同义务，可能影响公司收入和客户关系[86] - 公司是空客和波音的主要客户之一，并且是巴航工业E2项目的启动客户，订购了50架E-Jets E2飞机[164] 国际业务与法律风险 - 公司约58%的租赁收入来自新兴市场国家，这些市场的经济和政治不稳定可能影响公司财务表现[94] - 公司在俄罗斯等特定地区的租赁业务集中，增加了对这些地区经济和政治风险的暴露[96] - 公司面临国际业务中的贸易和经济制裁、出口控制等法律风险，可能增加合规成本并影响财务表现[97] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）的合规要求可能增加公司成本，违规可能导致高达全球年收入4%的罚款[99] - 更严格的噪音和排放法规可能限制公司部分飞机的经济寿命，降低其价值，并增加合规投资需求[101] - 公司作为荷兰注册的上市公司，股东权利和董事民事责任受荷兰法律管辖，可能难以在美国获得或执行针对公司或高管的判决[107] 资产管理与飞机组合 - 公司可能因飞机需求下降或处置价格低于账面价值而确认资产减值损失[103] - 截至2018年12月31日，公司拥有177架15年或以上机龄的飞机，占公司总飞行设备及相关资产和负债的约6%[106] - 公司2018年拥有飞机机队的平均年龄为6.3年，2017年为6.8年[133] - 公司2018年拥有飞机租赁合同中约44%要求支付补充维护租金，2017年为47%[143] - 公司2018年租赁合同初始期限最长可达16年，通过调整租赁期限来应对市场周期性变化[137] - 公司2018年租赁合同到期前优先与现有运营商续租，以减少飞机停飞时间和过渡成本[138] - 公司2018年租赁合同要求承租人在租赁期满时返还飞机，并承担未达到规定条件的维修费用[144] - 公司拥有962架自有飞机，占总净账面价值的100%，其中波音787占比最高，达到25%[178][179] - 2018年公司购买了76架新飞机，并出售了91架自有飞机[184] - 公司订购了363架飞机，其中空客A320neo系列占比最高，达到173架[182] - 公司自有飞机组合中，空客A320系列占比16%，波音737NG占比19%[178] - 公司拥有96架托管飞机，其中空客A320系列托管41架[178] - 公司通过更新飞机组合，购买现代技术飞机并淘汰旧飞机，以减少碳排放[176] 财务与税务风险 - 公司子公司可能无法向公司分配资金，从而限制公司支付股息的能力[109] - 公司可能被归类为被动外国投资公司（PFIC），导致美国股东在出售或处置普通股时面临更高的联邦所得税[110] - 公司及其子公司可能因管理控制、业务活动或税法的变化而在多个司法管辖区面临额外的所得税或其他税收[112] - 公司可能在未来某些主要运营管辖区产生当前税务负债，影响现金流和财务结果[113] - 公司爱尔兰税务居民集团公司的交易收入适用12.5%的税率，资本利得税率为33%，其他收入税率为25%[114] - 公司可能无法继续享受美国与其他国家之间的所得税条约优惠，导致美国联邦和州税收的增加[116] - 公司可能受到OECD引入的BEPS行动计划的影响，未来有效税率可能发生变化[119] 运营与客户管理 - 公司依赖IT系统和第三方供应商的IT系统来管理飞机租赁业务，网络安全攻击可能导致业务中断、收入损失和额外成本[106] - 公司目前向约80个国家的200家客户租赁飞机，客户基础多样化[162] - 公司通过合资企业增加地理和产品多样性，并获得稳定的服务收入[163] - 公司提供飞机资产管理、公司行政服务和现金管理服务，管理96架飞机[153] - 公司通过购买新飞机、执行售后回租交易和协助航空公司更新机队来维护有吸引力的飞机组合[161] - 公司通过监控客户的财务状况、定期检查飞机和协调技术修改来管理飞机资产[153] - 公司总部位于都柏林，租赁了61,000平方英尺的办公空间，租期至2040年[185] - 公司通过购买大量飞机、购买多样化飞机组合以及与航空公司进行售后回租交易来获取有吸引力的价格[183] - 公司参与了多项慈善活动和行业相关的教育计划，并设立了CSR指导委员会来监督慈善捐赠[177] - 公司的主要运营子公司包括AerCap Ireland Limited和AerCap Global Aviation Trust[187] 资本支出与交易活动 - 公司2018年资本支出为40.36亿美元用于购买飞行设备，19.12亿美元用于飞行设备的预付款[131] - 公司2018年新飞机租赁115架，二手飞机租赁43架，租赁合同延期85架，购买飞机76架，出售和拆解飞机91架[140] - 公司2018年执行了436架飞机交易，加权平均飞机利用率为98.9%[134] - 公司2018年普通股发行量为151,847,345股，其中142,674,664股为流通股，9,172,681股为库存股[129]