日元/美元汇率情况 - 2019年6月30日即期日元/美元汇率为107.79，较2018年12月31日的111.00强3.0%；2019年第二季度加权平均日元/美元汇率为109.94，较2018年同期的109.14弱0.7%；2019年前六个月加权平均日元/美元汇率为110.09，较2018年同期的108.61弱1.3%[259] 公司整体财务关键指标变化 - 2019年第二季度总营收为55亿美元，2018年同期为56亿美元；2019年第二季度净收益为8.17亿美元，摊薄后每股收益为1.09美元，2018年同期净收益为8.32亿美元，摊薄后每股收益为1.07美元[260] - 2019年前六个月总营收为112亿美元，2018年同期为111亿美元；2019年前六个月净收益为17亿美元，摊薄后每股收益为2.32美元，2018年同期净收益为16亿美元，摊薄后每股收益为1.98美元[261] - 2019年第二季度税前净实现投资损失为6600万美元，2018年同期净实现投资收益为300万美元；2019年第二季度股权证券净损失为1100万美元[262] - 2019年前六个月税前净实现投资收益为500万美元，2018年同期净实现投资损失为1.31亿美元；2019年前六个月股权证券净收益为4700万美元[263] - 2019年前六个月公司根据股票回购计划回购了1720万股普通股，花费8.47亿美元[264] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月净利润分别为8.17亿美元和8.32亿美元，摊薄后每股收益分别为1.09美元和1.07美元；六个月净利润分别为17.45亿美元和15.5亿美元，摊薄后每股收益分别为2.32美元和1.98美元[275] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月实现投资收益（损失）分别为3300万美元和 - 3500万美元，六个月分别为 - 7000万美元和6300万美元[275] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月其他和非经常性（收入）损失分别为0和4100万美元，六个月分别为100万美元和7000万美元[275] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月调整后收益分别为8.46亿美元和8.35亿美元，摊薄后每股收益分别为1.13美元和1.07美元；六个月分别为16.95亿美元和16.55亿美元，摊薄后每股收益分别为2.25美元和2.12美元[275] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月当期外币影响分别为400万美元和1300万美元，摊薄后每股收益分别为0.01美元和0.02美元[275] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，与特定外汇敞口管理策略相关的摊销对冲成本分别为6200万美元和5500万美元；六个月分别为1.24亿美元和1.1亿美元[275] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，与特定外汇敞口管理策略相关的摊销对冲收入分别为2000万美元和700万美元；六个月分别为4000万美元和900万美元[275] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，与某些投资策略相关的衍生品净利息现金流分别为 - 700万美元和 - 1400万美元[275] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，与应付票据外汇掉期公允价值变动的利率部分相关的收益分别为1700万美元；六个月分别为3300万美元[275] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司综合美国和日本税前收益的有效所得税税率分别为26.3%和26.4%；六个月分别为25.8%和26.7%[289] - 2019年6月30日，公司现金及现金等价物总计30亿美元，占投资和现金总额的2.2%，2018年12月31日为43亿美元，占比3.4%[357] - 2019年和2018年上半年经营活动现金流分别为23.57亿美元和28.07亿美元，投资活动现金流分别为 - 27.27亿美元和 - 14.43亿美元，融资活动现金流分别为 - 9.78亿美元和 - 9.88亿美元[413] - 2019年前六个月融资活动使用现金9.78亿美元，2018年同期为9.88亿美元[419] - 2019年上半年通过股息和回购库藏股向股东返还现金12亿美元，2018年同期为10亿美元[422] - 2019年第二季度现金股息为每股0.27美元，2018年同期为每股0.26美元；2019年7月董事会宣布第三季度现金股息为每股0.27美元，较2018年同期增长3.8%[426][427] 关键会计估计情况 - 截至2019年6月30日，公司95%的资产和81%的负债的估值由关键会计估计决定，这些估计对净收益和股东权益有直接影响[265] - 2019年上半年公司确定的关键会计估计项目没有变化[266] 公司评估指标及汇率计算方式 - 公司使用调整后收益和调整后摊薄每股收益评估保险业务财务表现，摊销对冲成本/收入是调整后收益的组成部分，衡量与对冲外汇风险相关的周期性成本/收入[268][271] - 公司认为理解日元兑美元汇率转换的影响很重要，剔除当期外汇影响的调整后收益和调整后摊薄每股收益使用上一年同期平均日元/美元汇率计算[272] 日本分部业务数据关键指标变化 - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司日本分部净保费收入分别为31.72亿美元和63.52亿美元，较上年同期分别下降1.7%和2.1%[295] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司日本分部扣除摊销对冲成本后的净投资收入分别为6.09亿美元和12.19亿美元，较上年同期分别增长0.5%和2.1%[295] - 截至2019年6月30日，公司日本分部年化保费有效额降至1.51万亿日元，较2018年6月30日的1.54万亿日元下降2.0%；换算成美元为140亿美元，高于上年同期的139亿美元[297] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司日本分部新年化保费销售额分别为2.18亿美元和3.88亿美元，较上年同期分别下降17.9%和12.4%[302] - 2019年第二季度，公司日本分部保障型第一和第三部门产品日元销售额较2018年同期下降17.3%[304] - 2019年第二季度，独立企业代理和个人代理贡献公司日本分部新年化保费销售总额的39.2%，高于2018年同期的38.2%；附属企业代理贡献57.8%，低于2018年同期的58.3%[305] - 2019年6月30日止三个月，公司日本分部招募了13家新销售代理；截至该日，公司日本分部拥有超9400家销售代理，超10.9万名持牌销售员工[305] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司日本分部税前调整后收益分别为8.31亿美元和16.66亿美元，较上年同期分别下降0.6%和增长0.7%[295] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司日本分部赔付率较上年同期下降，调整后费用率上升，税前调整利润率上升；公司预计2019年日本分部税前调整利润率保持稳定[301] - 公司日本分部产品组合以第三部门产品为主，包括癌症、医疗和收入保障保险产品；公司预计未来第三部门产品需求将持续上升[303] - 截至2019年6月30日，美国家庭生命保险日本公司（Aflac Japan）在369家银行销售产品，约占日本银行总数的90%，2019年第二季度银行渠道销售额占新年化保费销售额的3.0%，2018年第二季度为3.5%[306] - 2019年3个月和6个月期间，Aflac Japan新资金收益率分别为3.77%和3.50%，2018年同期为3.55%和2.88%，平均投资资产回报率分别为2.28%和2.31%，2018年同期为2.30%和2.29%，投资组合账面收益率均为2.59%[319] - 2019年3个月和6个月，Aflac Japan日元计价投资购买额分别为5.88亿美元和19.53亿美元，2018年同期为8.42亿美元和45.39亿美元；美元计价投资购买额分别为15.96亿美元和30.30亿美元，2018年同期为20.15亿美元和41.03亿美元[317] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，Aflac Japan宣布或支付的股息分别为16.12亿美元和2.58亿美元，支付的管理费分别为7400万美元和9800万美元[402] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，Aflac Japan为LIPPC评估确认的费用分别为90亿日元和100亿日元[397] - 2019年6月30日和2018年12月31日，Aflac Japan递延保单获取成本分别为66.23亿美元和63.84亿美元，变化率为3.7%[391] 美国分部业务数据关键指标变化 - Aflac美国分部2019年3个月和6个月净保费收入分别为14.59亿美元和29.20亿美元，2018年同期为14.26亿美元和28.53亿美元，同比变化2.3%和2.3%[323] - Aflac美国分部2019年3个月和6个月净投资收入分别为1.80亿美元和3.57亿美元，2018年同期为1.82亿美元和3.57亿美元，同比变化-1.1%和0.0%[323] - Aflac美国分部2019年3个月和6个月税前调整后收益分别为3.38亿美元和6.61亿美元，2018年同期为3.40亿美元和6.77亿美元，同比变化-0.6%和-2.4%[323] - 2019年Q2和H1，福利比率较2018年同期下降，调整后费用比率上升，税前调整利润率下降[325][326] - 2019年Q2和H1，美国新年化保费销售额分别为3.62亿美元和7.02亿美元，较2018年同期分别下降2.0%和0.3%[328] - 2019年Q2，意外险、短期残疾险、重大疾病险销售额分别下降4.8%、1.2%、6.7%，住院 indemnity保险销售额增长3.8%[329] - 2019年Q2，美国销售团队平均约8200名代理商每周积极开展业务[331] - 2019年3月和6月，Aflac美国新资金收益率分别为4.45%和4.47%，高于2018年同期的4.21%和4.33%，主要因增加对高收益资产类别的配置[350] - 2019年3月和6月，Aflac美国总购买额分别为46900万美元和12.42亿美元，2018年同期分别为8.63亿美元和11.24亿美元[350] - 2019年3月和6月，Aflac美国平均投资资产回报率分别为5.05%和5.07%，2018年同期分别为5.14%和5.09%[350] - 2019年3月和6月，Aflac美国投资组合账面收益率均为5.43%，2018年同期均为5.53%[350] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，Aflac U.S.宣布或支付的股息分别为16.12亿美元和2.58亿美元，支付的管理费分别为7400万美元和9800万美元[402] - 2019年前六个月，美国家庭人寿保险美国公司（Aflac U.S.）根据与亚特兰大联邦住房贷款银行（FHLB）的安排借入并偿还8800万美元，截至6月30日有4.84亿美元未偿还借款[410] 企业及其他业务数据关键指标变化 - 2019年3月和6月，企业及其他业务税前调整后收益分别为 - 2600万美元和 - 4500万美元，2018年同期分别为 - 3800万美元和 - 8400万美元[353] 公司投资相关情况 - 2018年12月，母公司向新加坡人寿投资2000万美元，2019年第二季度追加投资1600万美元，总投资达3600万美元[354] - 2019年6月30日，Aflac日本投资总额为116.282亿美元，Aflac美国为15.753亿美元；2018年12月31日，Aflac日本为106.613亿美元，Aflac美国为13.877亿美元[357] - 截至2019年6月30日，公司债务证券按信用评级分布：AAA级摊销成本占比1.0%、公允价值占比0.9%；AA级分别为3.9%和4.0%；A级分别为68.8%和70.6%；BBB级分别为22.8%和21.4%；BB级或更低分别为3.5%和3.1%[360] - 公司低于投资级别的证券投资组合总面值61.16亿美元，摊销成本58亿美元，公允价值59.72亿美元，未实现收益1.72亿美元[365] - 公司固定到期证券按部门分类，政府和机构摊销成本549.6亿美元，占比49%；其他企业摊销成本335.25亿美元，占比30% [369] - 公司投资证券按发行类型划分，公开发行证券摊销成本92.744亿美元，公允价值108.656亿美元；私募发行证券摊销成本20.545亿美元，公允价值23.901亿美元[371] - 公司反向双货币证券摊销成本6.979亿美元，占比投资证券总额6.2% [372] - 公司投资高级有担保银行贷款和中端市场贷款，目标是提高投资资产收益率、分散信用风险、降低利率上升和对冲成本风险[366] - 2019年6月30日，公司美国美元计划投资摊余成本为2