收入与收益 - 公司2020年第三季度总收入中，69%来自国内，31%来自国际，主要市场包括澳大利亚、百慕大、加拿大、加勒比地区、新西兰和英国[164] - 公司2020年前九个月收入中，经纪业务、风险管理和企业部门分别贡献了74%、14%和12%[164] - 2020年第三季度，公司总收入为18.075亿美元，同比增长0.9%[173] - 2020年第三季度，调整后净收入为22.34亿美元，同比增长36.8%[173] - 2020年第三季度，经纪业务收入为12.946亿美元，同比增长8.3%[173] - 2020年第三季度，经纪业务调整后净收入为23.64亿美元，同比增长44%[173] - 2020年第三季度，风险管理业务收入为2.027亿美元，同比下降4.2%[173] - 2020年第三季度，风险管理业务调整后净收入为1.92亿美元，同比增长2.7%[173] - 2020年第三季度，公司调整后每股收益为1.08美元，同比增长37%[173] - 2020年第三季度，经纪业务调整后EBITDAC为4.316亿美元，同比增长32.3%[173] - 2020年第三季度，风险管理业务调整后EBITDAC为3930万美元，同比增长2.6%[173] - 2020年第三季度，公司调整后总EBITDAC为4.331亿美元，同比增长32.7%[173] - 公司经纪业务2020年九个月收入为39.313亿美元，同比增长6%[175] - 公司经纪业务2020年九个月净收益为7.083亿美元，同比增长18%[175] - 公司经纪业务2020年九个月EBITDAC为12.556亿美元，同比增长15%[175] - 公司风险管理业务2020年九个月收入为6.053亿美元，同比下降3%[175] - 公司风险管理业务2020年九个月净收益为4780万美元，同比下降0.2%[175] - 公司2020年九个月总收入为51.883亿美元，同比下降3.4%[175] - 公司2020年九个月总净收益为7.05亿美元，同比增长15.5%[175] - 公司2020年九个月总EBITDAC为12.615亿美元，同比增长22.4%[175] - 公司经纪业务2020年九个月调整后净收益为7.699亿美元，同比增长29.3%[175] - 公司2020年九个月调整后总净收益为7.773亿美元，同比增长25.3%[175] - 2020年第三季度，Brokerage业务调整后税前收益为3.153亿美元，同比增长44.9%[177] - 2020年第三季度，Risk Management业务调整后税前收益为2580万美元，同比增长3.2%[177] - 2020年第三季度，Corporate业务调整后税前亏损为9220万美元，同比减少1.4%[177] - 2020年前九个月，Brokerage业务调整后税前收益为10.156亿美元，同比增长29.4%[179] - 2020年前九个月，Risk Management业务调整后税前收益为7110万美元，同比增长0.9%[179] - 2020年前九个月，Corporate业务调整后税前亏损为2.619亿美元，同比减少13.4%[179] - 2020年第三季度，Brokerage业务调整后每股收益为1.20美元，同比增长42.9%[177] - 2020年前九个月，Brokerage业务调整后每股收益为3.94美元，同比增长29.6%[179] - 2020年第三季度，Risk Management业务调整后每股收益为0.10美元，同比增长11.1%[177] - 2020年前九个月，Risk Management业务调整后每股收益为0.27美元，同比增长8.0%[179] - 2020年第三季度净收益为2.067亿美元，同比增长36%，较2019年同期的1.511亿美元增加了5560万美元[188] - 2020年前九个月净收益为7.083亿美元，同比增长18%，较2019年同期的5.986亿美元增加了1.097亿美元[188] - 2020年第三季度净收益为2.067亿美元，同比增长37%[190] - 2020年第三季度EBITDAC为4.112亿美元，同比增长35%[190] - 2020年第三季度调整后EBITDAC为4.316亿美元，同比增长32%[190] - 2020年第三季度报告收入为12.946亿美元，同比增长8.7%[190] - 2020年第三季度基础佣金和费用的有机增长率为3.9%[191] - 2020年第三季度补充收入为5470万美元，同比增长9.8%[191] - 2020年第三季度或有收入为3450万美元，同比增长13.5%[191] - 2020年第三季度总有机佣金、费用、补充收入和或有收入为12.22亿美元，同比增长4.2%[191] - 2020年第三季度完成了5项收购，预计年化收入为1310万美元[192] - 2020年九个月期间完成了17项收购，预计年化收入为1.512亿美元[192] - 2020年公司报告的补充收入和或有收入分别为1.64亿美元和1.17亿美元，总计2.81亿美元[194] - 2020年第三季度投资收入和剥离业务的净收益为340万美元，较2019年同期的330万美元有所增加[194] - 2020年第三季度补偿费用为7.295亿美元，较2019年同期的6.941亿美元有所增加[195] - 2020年第三季度运营费用为1.539亿美元，较2019年同期的1.972亿美元有所减少[198] - 2020年第三季度折旧费用增加了190万美元，主要由于办公扩展和计算机系统升级[200] - 2020年第三季度摊销费用增加，主要由于无形资产摊销和收购相关资产的摊销[201] - 2020年第三季度收购相关收益支付的变化为570万美元，较2019年同期的700万美元有所减少[203] - 2020年第三季度公司调整后的补偿费用比率为54.9%，较2019年同期的56.7%有所下降[195] - 2020年第三季度公司调整后的运营费用比率为11.6%，较2019年同期的16.2%有所下降[198] - 2020年第三季度公司报告的营业收入为12.946亿美元，较2019年同期的11.959亿美元有所增加[198] - 公司2016至2020年收购的或有对付款项初始按公允价值计量，基于收购后2至3年的预计运营结果[204] - 经纪业务部门2020年第三季度有效所得税率为25.2%，2019年同期为24.4%[205] - 公司2020年1月将Capsicum Re的所有权从33%增至100%，Capsicum Re已成为全球第五大再保险经纪公司[206] - 风险管理部门在2020年前九个月贡献了14%的收入，主要提供合同索赔结算和风险管理咨询服务[207] - 2020年第三季度风险管理部门收入为2.443亿美元，同比下降0.8%[208] - 2020年前九个月风险管理部门净利润为4780万美元，同比下降0.1%[208] - 2020年第三季度风险管理部门EBITDAC为3820万美元，同比增长3.2%[208] - 2020年前九个月风险管理部门EBITDAC为1.017亿美元，同比下降1.2%[208] - 2020年第三季度风险管理部门费用收入比（不含报销）为63%，2019年同期为61%[208] - 2020年前九个月风险管理部门运营费用比（不含报销）为19%，2019年同期为22%[208] - 2020年第三季度净收益为18.8百万美元，同比增长16.0%[210] - 2020年第三季度EBITDAC为38.2百万美元，同比增长9.1%[210] - 2020年第三季度有机费用收入同比下降5.3%，而2019年同期增长5.7%[210] - 2020年第三季度报告收入（不含报销）为202.7百万美元，同比下降4.3%[211] - 2020年第三季度投资收入下降，主要由于美国业务利息收入减少[213] - 2020年第三季度薪酬费用为128.6百万美元，同比下降0.4%[214] - 2020年第三季度运营费用为35.9百万美元，同比下降24.4%[216] - 2020年第三季度折旧费用增加0.2百万美元，主要由于办公扩展和计算机系统升级[219] - 公司2020年9月30日结束的九个月期间，摊销费用增加，主要由于2020年9月30日结束的十二个月期间完成的收购相关的无形资产摊销费用，期间还冲销了20万美元的摊销资产[220] - 公司2020年9月30日结束的三个月期间，收购相关收益支付估计变化导致费用变化，期间确认了60万美元的收入，而2019年同期确认了10万美元的费用[220] - 公司2020年9月30日结束的九个月期间，风险管理部门有效所得税率为25.4%，而2019年同期为26.0%，预计未来风险管理部门调整后有效税率将在24.0%至26.0%之间[221] - 公司2020年9月30日结束的三个月期间，企业部门总收入为3.102亿美元，同比下降7280万美元，主要由于清洁煤生产减少[224] - 公司2020年9月30日结束的九个月期间，企业部门总成本为9.136亿美元，同比下降4.434亿美元，主要由于清洁煤生产减少[224] - 公司2020年9月30日结束的九个月期间，企业部门净亏损为5110万美元，同比增加1480万美元[224] - 公司2020年9月30日结束的九个月期间，企业部门EBITDAC为-9580万美元，同比改善6870万美元[224] - 公司2020年9月30日结束的九个月期间，企业部门清洁煤生产收入为6.071亿美元，同比下降3.875亿美元[224] - 公司2020年9月30日结束的九个月期间，企业部门清洁煤生产成本为6.658亿美元，同比下降4.061亿美元[226] - 公司2020年9月30日结束的九个月期间，企业部门薪酬支出为4500万美元，同比下降2380万美元，主要由于人员控制、福利支出节省和2020年清洁能源业绩导致的激励薪酬减少[227] - 2020年9月30日结束的三个月期间，公司利息费用净变化为1.5亿美元，九个月期间为16.9亿美元[232] - 2020年9月30日结束的三个月期间，公司综合有效税率为10.4%，相比2019年同期的-19.4%有所上升[235] - 2020年9月30日结束的九个月期间，公司综合有效税率为4.4%，相比2019年同期的-12.6%有所上升[235] - 2020年9月30日结束的九个月期间，公司确认了1.234亿美元的IRC第45条税收抵免，2019年同期为1.76亿美元[235] - 2020年9月30日结束的三个月期间，公司非控股权益净收益为1060万美元，2019年同期为880万美元[236] - 2020年9月30日结束的九个月期间，公司非控股权益净收益为2460万美元，2019年同期为2550万美元[236] - 2020年9月30日结束的三个月期间，公司企业部门税前亏损为1.025亿美元，税后亏损为4800万美元[237] - 2020年9月30日结束的九个月期间，公司企业部门税前亏损为2.872亿美元，税后亏损为7640万美元[239] - 2020年9月30日结束的九个月期间，公司清洁能源相关业务的税前亏损为8190万美元，税后收益为6190万美元[239] - 2020年9月30日结束的九个月期间，公司企业部门的股票奖励所得税优惠为2060万美元，2019年同期为1320万美元[241] - 公司拥有35座清洁煤生产厂，其中29座为自建，5座于2013年9月1日从第三方购买，1座于2020年5月28日从第三方购买，其中14座厂的税收抵免能力已于2019年12月31日到期[242] - 2020年第三季度税前亏损为1030万美元，2019年同期为760万美元；2020年前九个月税前亏损为2530万美元，2019年同期为2160万美元[242] - 2020年第三季度公司因业务重组产生一次性税收影响，2019年第三季度因美国有效所得税率从26%降至25%产生前期税收影响[242] - 2020年第三季度公司外汇重估净亏损260万美元，2019年同期为净收益160万美元；2020年前九个月外汇重估净收益470万美元，外汇对冲合约净亏损330万美元[242] - 2020年公司预计清洁能源投资的税后净收益为6500万至7000万美元，主要来自IRC第45条税收抵免[256] - 2020年前九个月公司经营活动产生的现金流为13.876亿美元，较2019年同期的7.691亿美元大幅增加，主要由于应收款和应付款的时间差异[247] - 2020年前九个月公司资本支出为7950万美元，较2019年同期的1.077亿美元减少，预计2020年总资本支出约为1亿美元[252] - 2020年前九个月公司完成17笔收购，支付现金9130万美元，发行230万股普通股（价值2.207亿美元）作为收购对价的一部分[253] - 2020年前九个月公司出售部分业务获得净收益460万美元，现金净收益900万美元，较2019年同期的6230万美元净收益和7940万美元现金净收益大幅减少[255] - 公司预计清洁能源投资将在2025年前持续产生正现金流，但未来现金流受多种变量影响，无法准确预测[256] - 公司于2020年9月30日未偿还的信贷协议借款余额为0美元，剩余可用借款额度为11.826亿美元[257] - 公司在2020年9月30日的总借款余额为43.98亿美元，现金及现金等价物余额为6.299亿美元[261] - 公司在2020年前九个月通过信贷协议借款26.3亿美元，偿还31.5亿美元[257] - 公司在2020年前九个月宣布了2.606亿美元的现金股息，较2019年同期增长5%[265] - 公司在2020年1月30日发行了5.75亿美元的固定利率私人配售高级无担保票据，加权平均利率为4.23%[259] - 公司在2020年9月30日的预发行利率对冲交易金额为3.5亿美元（2020年）、3.5亿美元（2021年）和2亿美元（2022年）[262] - 公司在2020年前九个月通过股票期权和员工股票购买计划发行普通股，获得8350万美元的收益[269] - 公司在2020年9月30日的优先融资债务设施借款余额为1.93亿美元[258] - 公司在2020年前九个月通过401(k)计划支出4590万美元用于员工匹配贡献[269] - 公司预计2020年全年用于融资活动的净现金支出为3.211亿美元，较2019年增加2470万美元[265] - 截至2020年9月30日，公司有1.93亿美元的借款未偿还，借款的公允价值接近其账面价值[278] - 假设美元贬值10%，税前收益将增加约2010万美元；假设美元升值10%，税前收益将减少约1780万美元[280] - 公司在印度、挪威和英国使用金融工具对冲外汇风险，2020年9月30日前的九个月内，这些对冲策略对财务报表影响不大[281] - 公司通过平衡外国子公司的资产和负债来最小化汇率波动的影响[280] - 公司未进行衍生品交易或投机性金融工具交易[281] - 公司在美国和非美国子公司之间的内部贷款存在外汇风险[280] - 公司使用月度看涨/看跌期权对冲未来英国和印度货币收入和支出的汇率风险[281] - 公司根据ASC Topic 815对衍生品和套期保值进行会计处理，并定期测试其有效性[281] - 公司未在2020年9月30日前的九个月内因套期保值无效而出现财务损失[281] - 公司外汇风险主要来自英国、澳大利亚、加拿大、印度、牙买加、新西兰、挪威、新加坡以及加勒比和拉丁美洲的业务[280] 业务部门表现 - 经纪业务部门第三季度收入为12.946亿美元，同比增长8%[168] - 经纪业务部门第三季度调整后EBITDAC为4.316亿美元，同比增长32%[168] - 风险管理业务部门第三季度收入为2.027亿美元，同比下降4%[168] - 公司整体第三季度稀释后每股收益为0.90美元，同比增长36%[168] - 经纪业务部门九个月收入为39.313亿美元，同比增长6%[170] - 风险管理业务部门九个月收入为6.053亿美元，同比下降3%[170] - 公司整体九个月稀释后每股收益为3.48美元，同比增长16%[170] - 公司预计2020年清洁能源投资将产生6500万至7000万美元的调整后净收益[171] - 公司计划利用清洁能源投资产生的额外现金流继续推进核心经纪和风险管理业务的并购策略[171] - 财产/意外险经纪业务中，2020年第三季度的客户保留率和新业务生成保持在疫情前水平，但非经常性业务低于疫情前水平，续保暴露单位（如保险价值、工资、员工、行驶里程等）有所下降，但大多数地区和保险类别的保费率持续上升，有效抵消了下降[180] - 2020年第四季度，财产/意外险客户暴露单位续保情况相比4月和5月的低点有所改善，略好于