Arthur J. Gallagher & Co. (AJG -1.34%), the multinational insurance brokerage and risk management company, reported its Q2 2025 earnings on July 31, 2025. The release showed adjusted earnings per share (EPS) of $2.33 and revenue (non-GAAP) of $3.17 billion for Q2 2025, both slightly below analyst expectations of $2.36 and $3.20 billion, respectively (non-GAAP). Although the quarter featured robust margin expansion and steady acquisition pace, Organic revenue growth in the core Brokerage segment decelerated ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q _________________________________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from________________to Commission File Number: 1-09761 _________________________________ ...

Key Takeaways AJG reported Q2 EPS of $2.33, up 3.1% but missing estimates by 1.3%.Total revenue rose 16% to $3.2B, fueled by higher fees, finance income, and other sources.Expenses rose 14.1%, while adjusted EBITDAC jumped 23.3% to $1B.Arthur J. Gallagher & Co. (AJG) reported second-quarter 2025 adjusted net earnings of $2.33 per share, which missed the Zacks Consensus Estimate by 1.3%. The bottom line increased 3.1% on a year-over-year basis.The quarter’s results overall benefited from higher commissions, ...

Arthur J. Gallagher (AJG) came out with quarterly earnings of $2.33 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $2.36 per share. This compares to earnings of $2.26 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -1.27%. A quarter ago, it was expected that this insurance and risk-management company would post earnings of $3.57 per share when it actually produced earnings of $3.67, delivering a surprise of +2.8%.Over the ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并经纪和风险管理业务收入增长16%，有机增长5.4% [5] - 报告净利润率为17.3%，调整后EBITDAC利润率为34.5%，同比增长307个基点 [5] - 调整后EBITDAC增长26%，连续21个季度实现两位数增长 [5] - GAAP每股收益2.11美元，调整后每股收益2.95美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 经纪业务 - 报告收入增长17%，有机增长5.3% [6] - 调整后EBITDAC利润率提升334个基点至36.4%，基础利润率提升约60个基点 [6] - 零售业务有机增长4%，美国业务有机增长5% [7][8] - 国际业务（英国、加拿大、澳大利亚和新西兰）有机增长约3% [8] - 再保险、批发和特种业务有机增长近7%，其中Gallagher Re增长5%，批发和特种业务增长超7% [9] 风险管理业务 - 收入增长9%，有机增长6.2% [16] - 调整后EBITDAC利润率21%，略高于6月预期 [17] - 预计全年有机增长6%-8%，利润率约20.5% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球财产保险市场续保费率下降7%，责任险费率上升8% [10] - 客户规模影响费率变化：收入低于10万美元的客户续保费率上升3%，高于10万美元的客户下降2% [11] - 排除财产险，中小型和大型账户的全球续保费率增长在4%-6%之间 [12] - 再保险市场财产险费率对买家有利，责任险费率持平或小幅上升 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第三季度完成Assured Partners交易 [18] - 第二季度完成9项新并购，代表约2.9亿美元年化收入 [18] - 并购管道中有约40份条款书签署或准备中，代表约5亿美元年化收入 [19] - 公司强调其利基专业知识、数据分析和全球资源的竞争优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户业务活动数据未显示全球经济显著下滑迹象 [14] - 美国就业持续增长，但不及2024年强劲水平 [15] - 医疗利用率和治疗成本持续上升 [15] - 预计2025年经纪业务有机增长6.5%-7.5% [15] 其他重要信息 - 公司现金储备约140亿美元，无未偿还信贷额度 [35] - 预计2025年可完成20亿美元并购，2026年可完成50亿美元并购 [35] - 公司强调其文化和销售文化的长期投资，包括实习生计划 [20] 问答环节所有的提问和回答 关于Assured Partners交易 - 公司预计第三季度完成交易，未提供具体日期 [39] - 交易延迟未显著影响整合计划，仍预计首年实现增值 [73] 关于经纪业务展望 - 预计下半年有机增长约5%，受财产险费率下降和寿险业务不确定性影响 [41][42] - 财产险费率下降7%的假设已纳入展望，但实际可能受飓风季节影响 [60] 关于定价趋势 - 财产险费率下降7%，责任险总体上升8% [10] - 不同责任险细分市场表现不一：一般责任险上升4%，商业车险上升7%，伞式责任险上升11% [82] 关于AI应用 - 公司在理赔摘要和政策审查方面取得早期成功 [115] - 更多细节将在9月投资者日披露 [66] 关于超额与剩余市场 - MGA业务增长快于公开经纪业务 [120] - 提交量增加但续保费率持平 [121]

Arthur J. Gallagher (AJG) Q2 2025 Earnings Call July 31, 2025 05:15 PM ET Speaker0Good afternoon, and welcome to Arthur J. Gallagher and Company's Second Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. Participants have been placed on a listen only mode. Your lines will be opened for questions following the presentation. Today's call is being recorded.If you have any objections, you may disconnect at this time. Some of the comments made during this conference call, including answers given in response t ...

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE ARTHUR J. GALLAGHER & CO. ANNOUNCES SECOND QUARTER 2025 FINANCIAL RESULTS ROLLING MEADOWS, IL, July 31, 2025 - Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG) today reported its financial results for the quarter ended June 30, 2025. Management will host a webcast conference call to discuss these results on Thursday, July 31, 2025 at 5:15 p.m. ET/4:15 p.m. CT. To listen to the call, and for printer-friendly formats of this release and the "CFO Commentary" and "Supplemental Quarterly Data," wh ...

公司业绩预期 - Arthur J Gallagher & Co (AJG)预计将在2025年第二季度实现营收和利润的双增长 财报公布时间为7月31日收盘后 [1] - 市场一致预期第二季度营收为31.7亿美元 同比增长15.8% [1] - 每股收益预期为2.36美元 过去30天下调0.8% 但较去年同期仍增长4.4% [2] 业绩驱动因素 - 新业务增长 客户留存率提升以及续保保费上涨将推动各业务板块表现 [5] - 风险管理板块受益于优异的客户留存率 强劲的新业务产出及客户商业活动增加 [6] - 经纪业务板块因持续高客户留存率 新增业务及续保保费提升而改善 利息收入增长也有贡献 [7] - 佣金和费用收入增长至9.25亿美元(同比+12%) 佣金收入达18亿美元(同比+12.5%) [6] - 战略并购 补充收入及或有收入改善共同推动总收入增长 [7] 财务指标变化 - 总支出预计上升 主要源于薪酬 报销 利息 摊销及收购对价支付调整等成本增加 [8] - 公司当前Zacks评级为4级(卖出) 盈利预期差(EPS ESP)为-0.05% [3][4] 同业可比公司 - 美国国际集团(AIG)每股收益预期1.58美元(同比+36.2%) ESP+0.18% Zacks评级3级 过去四次财报三次超预期 [10] - Assurant(AIZ)每股收益预期4.43美元(同比+8.5%) ESP+1.99% Zacks评级3级 连续四次财报超预期 [11] - Old Republic International(ORI)每股收益预期0.73美元(同比-44.7%) ESP+3.45% Zacks评级3级 连续四次财报超预期 [12]

分析师背景 - William Davis 拥有超过十年的股票市场研究经验 [2] - 长期研究政治经济学 对宏观经济及其对资产的影响有独特见解 [2] - 擅长通过全面基本面分析方法发现潜在投资机会 [2] - 目前主要从事数据分析并为财经网站撰写文章 [2] 投稿信息 - Seeking Alpha 平台欢迎新分析师投稿 [1] - 投稿通过审核后可获得报酬和SA Premium会员权限 [1]

公司收购动态 - 全球保险和风险咨询公司Arthur J Gallagher & Co (AJG)收购了总部位于宾夕法尼亚州的员工健康和福利解决方案咨询公司Equinox Agency 以加强其在健康和福利咨询领域的区域布局 但交易条款未披露 [1] - Equinox团队由Thomas Groves和Dan Gagnier领导 将继续在现有地点运营 并入AJG东北区员工福利咨询业务负责人Scott Sherman麾下 [2] - Equinox的客户基础和区域专长将为AJG带来交叉销售机会并增强服务能力 从而推动收入增长 [2] - 2025年第一季度 AJG完成了11项补强收购 预计将增加约1亿美元年化收入 包括对PIB Group First Capital和Asperabroker的收购 [3] 行业竞争格局 - Marsh & McLennan Companies (MMC)旗下子公司Marsh McLennan Agency收购了纽约员工福利和风险管理公司Acumen Solutions Group 以扩大其东北地区业务 [4] - Aon plc (AON)通过子公司NFP收购了特拉华州的员工福利和商业保险公司Lyons Insurance Agency 以增强其在美国东北部的保险和咨询服务 [5] 财务表现与估值 - AJG股价过去一年上涨10.6% 表现优于行业和Zacks S&P 500综合指数 [6] - AJG远期市盈率为25.4 高于行业平均的21.2 价值评分为F [10] - Zacks对AJG 2025年盈利的共识预期为同比增长9.2% 2026年预计增长22.6% [11] - 2025年第二季度每股收益共识预期为2.37美元 同比增长4.87% 2025年全年预期为11.02美元 同比增长9.22% [12]