客户收入占比情况 - 2019年公司来自美国客户的收入占比不到3%[111] - 2019年和2018年年底，欧洲（包括英国）航空公司分别占公司总收入的27.7%和29.2%[115] 公司面临的风险因素 - 飞机未通过可收回性测试会记录为公允价值并产生减值费用，减值费用或低价处置飞机将减少公司总资产和股东权益[101] - 公司租赁业务集中在特定地理区域，面临相关地区政治、法律和经济风险[102] - 公司业务战略侧重向美国以外新兴市场国家的航空公司租赁飞机，新兴市场国家经济和基础设施欠发达，承租人更易违约[105] - 燃油成本变化会影响承租人及飞机需求，进而影响公司财务状况、现金流和经营业绩[107] - 美元升值可能影响承租人履行租赁条款的能力，对公司业务和财务状况产生不利影响[110] - 英国脱欧可能增加融资成本、降低飞机需求和租赁费率，导致承租人违约[115] - 恐怖袭击、战争等事件会增加航空公司成本、减少客运需求，对公司现金流和经营业绩产生负面影响[116] - 流行病、自然灾害等会阻碍航空旅行、减少飞机需求，影响公司财务状况和经营业绩[123][125] - 飞机租赁行业竞争激烈，竞争对手可能资源更多、资金成本更低，风险承受能力和投资回报预期不同，会影响公司业务[128] - 公司的竞争主要来自大型飞机租赁公司，也会遇到航空公司、私募股权基金等其他实体的竞争[129] - 飞机购置和租赁市场进入壁垒较低，不时有新进入者[130] - 公司业务模式依赖飞机持续租赁、再营销和最终出售，若无法以有利条件进行，会对财务状况产生负面影响[133] - 飞机行业曾经历供应过剩，导致租赁费率和飞机价值下降，未来供应过剩也会影响公司财务[135] - 飞机供需受乘客和货运需求、航空公司运营成本等多种因素影响，这些因素可能导致租赁费率和飞机价值下降[137] - 承租人违约或重组会使公司产生重大成本，影响财务状况[141] - 若承租人未能解除飞机留置权，公司可能需承担付款义务，影响财务状况[146] - 公司依赖承租人的成功，主要航空公司客户违约或重组会对现金流和收益产生负面影响[149] - 未来可能与部分承租人进行重组或收回飞机，这可能导致租赁收入大幅减少，影响财务结果[152] - 若大量飞机承租人未按预期履约，公司财务状况、现金流和经营业绩将受负面影响[153][154] - 子公司债权人在资产分配上优先于公司股东[154][155] - 公司与第三方飞机所有者、金融机构和经营性出租人可能产生利益冲突，影响业务利益、现金流和经营业绩[169][170] - 公司持有商业飞机投资实体的非控股权益，可能面临无法实现满意投资回报等风险[173] - 若公司被从产生重大管理费的机队管理组合中移除，财务业绩将受重大负面影响[174] - 环境法规可能限制飞机和发动机经济寿命、降低其价值，影响公司租赁或销售非合规飞机和发动机的能力[176][177][178] - 若高级管理人员离职，公司业务和财务状况可能受损害[163][164][166] - 美国等司法管辖区对1999年后制造的发动机氮氧化物、一氧化碳和二氧化碳排放实施更严格限制，预计发动机更换数量将随时间增加[179] - 2012年欧盟将航空相关排放纳入温室气体排放交易系统，国际民航组织推出CORSIA，其对成本的潜在影响未完全明确，这些减排计划或影响公司飞机处置及财务状况[180] - 2007年英国将航空旅客税提高一倍，合规成本或影响承租人支付能力和公司飞机处置价值，对公司财务状况产生负面影响[180] - 美国对特定俄罗斯和乌克兰个人及实体持股50%或以上的实体实施金融服务和交易限制，欧盟对特定俄罗斯实体金融工具交易期限超30天的交易进行限制[187] - 2016年美欧根据JCPOA解除对伊朗部分核相关二级制裁，2018年美国退出，含超10%美国受控内容的飞机销售或租赁许可不再提供[188] - 公司A类普通股价格历史上波动较大，受季度或年度经营业绩、行业竞争、经济状况等多种因素影响[196][197] - 股票市场波动可能导致证券集体诉讼，若针对公司，将产生大量成本并分散管理层注意力和资源[198] - 公司重述公司章程和修订后细则包含阻止恶意收购的条款，可能导致A类普通股市场价格下跌并使管理层稳固[199][200] - 公司修订后细则规定特拉华州衡平法院为公司与股东间纠纷的唯一专属法庭，可能限制股东获得有利司法论坛的能力[201] - 公司依赖IT系统运营，面临网络攻击、数据隐私、系统损坏或中断等风险，可能影响业务和经营结果[190][191][193][195] 飞机资产相关情况 - 截至2019年12月31日，公司飞行设备运营租赁组合中有292架飞机，包括203架窄体飞机和89架宽体飞机，加权平均机龄为3.5年[211] - 截至2019年12月31日，公司承诺以约274亿美元的估计总购买价格购买413架新飞机[213][214] - 截至2019年12月31日，公司有购买多达45架波音737 - 8 MAX飞机和多达25架空客A220飞机的选择权，交付时间为2023 - 2028年[215] - 2020 - 2024年及以后运营租赁组合的预定租赁终止数量分别为10架、19架、22架、30架、21架和188架，总计290架[212] - 2020年交付的46架飞机的租赁承诺包括45份有约束力的租约和1份无约束力的意向书[221] - 2021年交付的76架飞机中，63架的租赁承诺包括55份有约束力的租约和8份无约束力的意向书[221] - 2022年的租赁承诺包括52份有约束力的租约和7份无约束力的意向书，2023年88架交付飞机中有13架的租赁承诺包括6份有约束力的租约和7份无约束力的意向书，2024年60架交付飞机中有6架的租赁承诺均为无约束力的意向书[223] - 截至2019年12月31日，经营租赁飞行设备的净账面价值为187亿美元，包含292架飞机[386] - 截至2019年12月31日，公司拥有292架飞机，有413架飞机的订单和70架飞机的购买选择权[407] - 2019年公司在二级市场购买2架飞机，均无现有租约；2018年购买9架，其中2架有现有租约[432] - 2019年购买的2架飞机总成本为7.33亿美元，其中包括1.32亿美元的维护权资产[432] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司维护权资产（扣除累计摊销后）分别为3.72亿美元和4.64亿美元[432] 财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日公司总资产为2.1709155亿美元，较2018年的1.8481808亿美元增长17.46%[397][398] - 2019年12月31日公司总负债为1.6085611亿美元，较2018年的1.3674908亿美元增长17.63%[397] - 2019年12月31日公司股东权益为5623.544万美元，较2018年的4806.9万美元增长17%[398] - 2019年公司总营收为2.016904亿美元，较2018年的1.679702亿美元增长20.07%[400] - 2019年公司总费用为1.281219亿美元，较2018年的1.039564亿美元增长23.25%[400] - 2019年公司税前收入为735.685万美元，较2018年的640.138万美元增长14.93%[400] - 2019年公司净利润为587.121万美元，较2018年的510.835万美元增长14.93%[400] - 2019年公司普通股基本每股收益为5.14美元，较2018年的4.88美元增长5.33%[401] - 2019年公司普通股摊薄每股收益为5.09美元，较2018年的4.60美元增长10.65%[401] - 2019年公司每股股息为0.54美元，较2018年的0.43美元增长25.58%[401] - 2016 - 2019年各年末普通股数量分别为102,844,477、103,621,629、110,949,850、113,350,267股[403] - 2019 - 2017年净利润分别为587,121千美元、510,835千美元、756,152千美元[405] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为1,392,472千美元、1,254,101千美元、1,059,713千美元[405] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为3,843,977千美元、3,384,820千美元、2,143,951千美元[405] - 2019 - 2017年融资活动提供的净现金分别为2,466,568千美元、2,145,435千美元、1,101,718千美元[405] - 2019 - 2017年现金及现金等价物和受限现金年末余额分别为338,061千美元、322,998千美元、308,282千美元[405] - 2019 - 2017年支付的利息现金分别为442,132千美元、332,426千美元、301,741千美元[405] - 2019 - 2017年支付的所得税现金分别为16,657千美元、4,264千美元、5,497千美元[405] - 2019 - 2018年发行优先股分别为242,130千美元、0千美元[405] - 2019 - 2017年折旧费用分别为702,810千美元、581,985千美元、508,352千美元[405] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为317488千美元和300127千美元，受限现金分别为20573千美元和22871千美元，现金、现金等价物和受限现金总额分别为338061千美元和322998千美元[417] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司合并债务分别为137.21295亿美元和116.62253亿美元，扣除折扣和发行成本后分别为135.78866亿美元和115.38905亿美元[446] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司有担保债务分别为4.60434亿美元和4.09468亿美元，抵押飞机数量分别为15架和20架，抵押飞机账面价值分别为8.90693亿美元和11.32111亿美元[447] - 2019年12月31日，公司有124亿美元高级无担保票据未偿还，利率固定在2.125% - 4.85%，有两只票据为浮动利率；2018年12月31日，有100亿美元高级无担保票据未偿还，利率固定在2.125% - 7.375%[448] - 2019年，公司发行28.5亿美元高级无担保票据，包括7亿美元4.25% 2024年到期票据等多种[449] - 2019年12月，公司发行4亿加元2.625% 2024年到期票据，通过交叉货币互换将借款利率转换为2.535%美元固定利率[450] - 2020年1月，公司发行14亿美元高级无担保票据，包括7.5亿美元2.30% 2025年到期票据和6.5亿美元3.00% 2030年到期票据[451] 公司运营相关政策 - 公司一般对客运飞机按直线法在25年的使用寿命内从制造日期开始折旧至15%的残值[418] - 公司自2018年1月1日起采用ASU 2014 - 09《与客户的合同收入（主题606）》，采用该标准对合并财务报表及相关披露无重大影响[414] - 公司租赁飞行设备主要采用经营租赁，租金收入在每个租赁期内按比例确认[409] - 公司所有租赁协议为三净租赁，承租人负责所有税费、保险和飞机维护[410] - 公司将识别、谈判和交付飞机给承租人的内部及其他成本记为期间成本，与发起租赁交易相关的付款记为租赁激励并在租赁期内摊销[415] - 公司记录递延所得税资产估值备抵的条件是资产全额实现的可能性低于50%，确认税务立场影响的条件是该立场在审计中维持的可能性超过50%[436] 公司股权及非控股权益情况 - 公司在两个投资基金中拥有9.5%的非控股权益[438] - 公司通过Thunderbolt平台出售飞机组合，在两个实体中拥有约5.0%的非控股权益[439] 公司租赁及办公场所情况 - 公司租赁位于美国洛杉矶、爱尔兰都柏林和中国香港的办公场所，不拥有任何房地产[224] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2019年和2018年的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[381] - 审计机构认为公司截至2019年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[390] 利率及汇率风险相关情况 - 公司有16亿美元未偿债务以伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为参考确定浮动利率，1000万股A类优先股未来也将参考LIBOR确定浮动利率[168] - 若计算未偿浮动利率债务和A类优先股利息的利率提高1.0%，预计截至2019年12月31日每年将产生约1590万美元额外利息费用[168] - 若LIBOR停用且无可接受替代参考利率，部分浮动利率债务可能变为固定利率债务，利率下降时公司债务成本将增加[168] - 截至20