财报基本信息 - 公司2019年第三季度财报文件为Form 10 - Q [2] - 财报中包含合并财务报表、管理层讨论与分析等内容，合并资产负债表在第7页，管理层讨论与分析在第31页 [2] - 财报中使用了如AFUDC、ALLETE等多种缩写和首字母缩写词 [4] - 合并财务报表附注包含运营和重大会计政策、监管事项等内容，运营和重大会计政策在第12页 [2] - 管理层讨论与分析部分包含季度对比、九个月对比、关键会计政策等内容，季度对比在第33页 [2] - 财报中涉及定量和定性的市场风险披露在第48页 [2] - 其他信息部分包含法律诉讼、风险因素等内容，法律诉讼在第49页 [2] 前瞻性陈述风险 - 财报中涉及的前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [6] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括公司战略实施能力、经济条件、法律法规变化等 [7] - 关于可能导致结果与预期不同的额外披露在2018年Form 10 - K的第一部分第1A项风险因素中讨论 [8] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度末总资产为52.758亿美元，较2018年的51.65亿美元增长2.14%[9] - 2019年前三季度总营业收入为9.359亿美元，较2018年的10.503亿美元下降10.9%[10] - 2019年前三季度净利润为1.359亿美元，较2018年的1.13亿美元增长20.27%[10] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量为1.764亿美元，较2018年的2.981亿美元下降41.2%[12] - 2019年前三季度投资活动使用的现金流量为1.6亿美元，较2018年的2.078亿美元下降22.9%[12] - 2019年前三季度筹资活动产生的现金流量为0.398亿美元，较2018年的 - 0.589亿美元有所改善[12] - 2019年第三季度末现金及现金等价物为1.003亿美元，较2018年的0.691亿美元增长45.15%[9] - 2019年前三季度基本每股收益为2.63美元，较2018年的2.2美元增长19.55%[10] - 2019年前三季度综合收益为1.364亿美元，较2018年的1.139亿美元增长20%[11] - 2019年前三季度出售美国水服务业务获得净收益2.661亿美元[12] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司股东权益总额分别为22.078亿美元和21.161亿美元[14] - 2019年9月30日和2018年12月31日，现金及现金等价物分别为1.003亿美元和0.691亿美元[17] - 2019年9月30日和2018年12月31日，受限现金（预付款项及其他）分别为0.034亿美元和0.013亿美元[17] - 2019年9月30日和2018年12月31日，受限现金（其他非流动资产）分别为0.315亿美元和0.086亿美元[17] - 2019年9月30日和2018年12月31日，存货净额分别为0.846亿美元和0.867亿美元[18] - 2019年9月30日和2018年12月31日，其他非流动资产分别为1.916亿美元和1.524亿美元[19] - 2019年9月30日和2018年12月31日，其他流动负债分别为0.587亿美元和1.285亿美元[20] - 2019年9月30日和2018年12月31日，其他非流动负债分别为2.931亿美元和2.626亿美元[21] - 2019年和2018年九个月至9月30日，现金支付利息净额分别为0.535亿美元和0.529亿美元[22] - 2019年第三季度，基本每股收益为0.60美元，稀释每股收益为0.60美元；2019年前九个月，基本每股收益为2.63美元，稀释每股收益为2.63美元[103] - 2019年前九个月，联邦递延所得税费用（收益）为 - 2.18亿美元，州递延所得税费用为1.77亿美元，总递延所得税费用（收益）为 - 4500万美元[104] - 截至2019年9月30日，公司有130万美元的未确认税收利益（2018年12月31日为160万美元），其中60万美元若确认将对有效所得税税率产生有利影响[106] - 2019年前九个月，公司向设定受益养老金计划现金缴款1040万美元（2018年前九个月为1500万美元），预计2019年不会再向设定受益养老金计划和其他退休后福利计划缴款[108] - 2019年9月30日总运营收入为2.883亿美元，2018年为3.48亿美元；前九个月2019年为9.359亿美元，2018年为10.503亿美元[111] - 2019年9月30日净收入为3120万美元，2018年为3070万美元；前九个月2019年为1.359亿美元，2018年为1.13亿美元[111] - 2019年第三季度现金及现金等价物为10.03亿美元，2018年为6.91亿美元[9] - 2019年第三季度应收账款（扣除备抵）为8.51亿美元，2018年为14.44亿美元[9] - 2019年第三季度总运营收入为28.83亿美元，2018年为34.8亿美元[10] - 2019年第三季度总运营费用为25.13亿美元，2018年为30.47亿美元[10] - 2019年第三季度运营收入为3.7亿美元，2018年为4.33亿美元[10] - 2019年第三季度净收入为3.12亿美元，2018年为3.07亿美元[10] - 2019年第三季度基本每股收益为0.6美元，2018年为0.59美元[10] - 2019年第三季度摊薄每股收益为0.6美元，2018年为0.59美元[10] - 2019年第三季度长期债务为140.49亿美元，2018年为142.85亿美元[9] - 2019年第三季度股东权益为220.78亿美元，2018年为215.58亿美元[9] - 2019年前三季度净收入为1.359亿美元，2018年同期为1.13亿美元[11][12][14] - 2019年前三季度经营活动产生的现金为1.764亿美元，2018年同期为2.981亿美元[12] - 2019年前三季度投资活动使用的现金为1.6亿美元，2018年同期为2.078亿美元[12] - 2019年前三季度融资活动产生的现金为3980万美元，2018年同期使用现金5890万美元[12] - 2019年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.352亿美元，2018年同期为1.415亿美元[13] - 2019年9月30日普通股股东权益总额为22.078亿美元，2018年同期为21.161亿美元[14] - 2019年第三季度普通股股息每股0.5875美元，2018年同期为0.56美元；2019年前三季度为1.7625美元，2018年同期为1.68美元[14] - 2019年9月30日存货净额为8460万美元，2018年12月31日为8670万美元[18] - 2019年9月30日其他非流动资产总额为1.916亿美元，2018年12月31日为1.524亿美元[19] - 2019年9月30日受限现金中预付款项和其他项为340万美元，其他非流动资产项为3150万美元[17] - 2019年9月30日其他流动负债总计5870万美元，2018年12月31日为1.285亿美元[20] - 2019年9月30日其他非流动负债总计2.931亿美元，2018年12月31日为2.626亿美元[21] - 2019年前九个月现金支付利息净额为5350万美元，2018年为5290万美元[22] 租赁相关数据 - 公司于2019年第一季度采用新租赁准则，确认使用权资产和租赁负债[24] - 2019年第三季度和前九个月运营租赁成本分别为200万美元和670万美元，运营租赁产生的经营现金流与之相同[28] - 截至2019年9月30日，其他非流动资产、总运营租赁使用权资产和总运营租赁负债均为3040万美元，其他流动负债为710万美元，其他非流动负债为2330万美元[29] - 车辆和设备运营租赁加权平均剩余租赁期限为4年，土地及其他为28年；车辆和设备运营租赁加权平均折现率为3.7%，土地及其他为4.1%[29] 业务出售与收购 - 2019年公司出售美国水服务公司，获得约2.65亿美元现金，税后收益1110万美元[30] - 2019年5月3日，公司清洁能源部门收购俄克拉荷马州约300兆瓦的钻石泉风力项目，预计2019年末开工，2020年末完工[31] 费率相关情况 - 2019年前九个月成本回收附加费收入为2430万美元，2018年同期为8120万美元[34] - 2016年明尼苏达一般费率案，批准普通股权益回报率为9.25%，股权比率为53.81%，预计每年增加约1300万美元收入[35] - 2020年明尼苏达一般费率审查，公司申请零售费率平均提高约10.6%，权益回报率为10.05%，股权比率为53.81%，预计每年增加约6600万美元收入[36] - 2018年威斯康星一般费率案，最终费率2019年1月1日生效，预计年化增收约130万美元[37] 股权投资情况 - 截至2019年9月30日，公司对ATC的股权投资余额为1.369亿美元，2019年前九个月投资470万美元，10月31日追加投资190万美元[46][47] - ATC授权的权益回报率为10.32%，加入区域输电组织激励后为10.82%[47] - 公司子公司ALLETE South Wind持有Nobles 2的49%股权，截至2019年9月30日，对Nobles 2的股权投资为4640万美元（2018年12月31日为3300万美元），2019年第一季度Nobles 2返还资本830万美元，预计2019年追加投资约1200万美元[49] 无形资产与商誉情况 - 因2019年3月26日完成美国水服务公司的出售，截至2019年9月30日，商誉无记录（2018年12月31日为1.485亿美元），无形资产净额为100万美元（2018年12月31日为7480万美元）[50] - 2019年前九个月无形资产摊销费用为150万美元（2018年前九个月为410万美元）[51] 公允价值情况 - 截至2019年9月30日，按公允价值计量的资产公允价值总计2140万美元，负债公允价值总计2160万美元，净公允价值为 - 20万美元；2018年12月31日，资产公允价值总计2120万美元，负债公允价值总计2360万美元，净公允价值为 - 240万美元[54][55] 债务相关情况 - 截至2019年9月30日，长期债务（含一年内到期的长期债务）账面价值为16.267亿美元，公允价值为18.141亿美元；2018年12月31日，账面价值为14.952亿美元，公允价值为15.346亿美元[58] - 截至2019年9月30日，短期债务为2.131亿美元，长期债务为14.136亿美元，总债务为16.267亿美元；2018年12月31日，短期债务为5790万美元，长期债务为14.373亿美元，总债务为14.952亿美元[59][60] - 2019年1月10日，公司签订修订并重述的4亿美元信贷协议，可增加至最多5.5亿美元，可两次申请延长到期日，每次一年[60] - 截至2019年9月30日，备用信用证未偿还金额为6010万美元（2018年12月31日为1840万美元），信贷额度无未偿还提款[61] - 2019年3月1日，公司发行并出售7000万美元2029年3月1日到期、利率4.08%和3000万美元2049年3月1日到期、利率4.47%的第一抵押债券[61] - 截至2019年9月30日，公司债务与总资本比率约为0.43:1.00，符合财务契约要求[64] - 2019年8月14日公司签订1.1亿美元定期贷款协议，2020年8月25日到期，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.025%[63] 电力业务相关情况 - 截至2019年9月30日，Square Butte未偿还债务总额为2.959亿美元，明尼苏达电力公司2019年前九个月从Square Butte购电成本为6130万美元（2018年同期为5790万美元），其中利息费用分摊为630万美元（2018年同期为690万美元）[67] - 明尼苏达电力公司与Minnkota Power的PSA协议中，2018年和2019年将其从Square Butte获得的50%产出权中的约28%出售给了Minnkota Power [68] - 明尼苏达电力公司预计Great Northern Transmission Line（GNTL）项目美国境内总成本约7亿美元，公司承担部分约3.25亿美元，截至2019年9月30日已产生成本5.816亿美元，其中3.104亿美元已从马尼托巴水电公司子公司收回 [72] - 马尼托巴水电公司的Keeyask水电发电设施于2