综合运营收入与售电量情况 - 2019年综合运营收入为12.405亿美元，2018年为14.986亿美元，2017年为14.193亿美元；受监管业务占比分别为84%、71%、75% [15] - 2019年受监管公用事业售电量为136.54亿千瓦时，2018年为145.78亿千瓦时，2017年为146.81亿千瓦时；工业客户占2019年总售电量的54% [16] - 2019年工业客户售电量为72.77亿千瓦时，其中铁燧岩行业占69%，纸浆和二级木制品行业占14%，管道及其他工业占17% [17] - 2019年住宅和商业客户占总受监管公用事业售电量的18%，市政客户占5%；市政合同需提前三年通知终止 [28] - 2019年，5%的受监管公用事业千瓦时销售是通过合同售予明尼苏达州的市政客户[62] 钢铁行业相关情况 - 美国钢铁协会报告2019年美国粗钢产量约为产能的80%（2018年为78%，2017年为74%）；世界钢铁协会预计2020年美国钢铁消费量将比2019年增长约1% [19] - 明尼苏达电力公司的铁燧岩客户2019年产量约为3700万吨，2018年为3900万吨，2017年为3800万吨 [21] 大客户合同情况 - 明尼苏达电力公司有8份大客户合同，服务6个铁燧岩设施和4个纸浆厂；部分合同有可中断服务，5份合同有可中断服务 [24][25] - 明尼苏达电力公司与15个非关联市政客户的批发电力合同终止日期从2024年至至少2032年，多数合同至少到2024年有效 [29] - 明尼苏达电力公司与盆地有出售100兆瓦容量和能源的协议，2020年4月到期；2019年将其50%输出权中的约28%出售给明尼苏达电力公司 [31] 电力销售季节性与负荷情况 - 公司工业客户运营通常无明显季节性变化，电力销售一般在冬夏达到高峰，天然气销售高峰通常在冬季 [32] - 2019年11月11日公司年度净峰值负荷为1573兆瓦[33] 发电与购电情况 - 2019年公司总发电能力为1797兆瓦，总发电量为6477004兆瓦时，占比46.1%；总购电量为7581782兆瓦时，占比53.9%[34] 煤炭消耗与价格情况 - 2019年公司燃煤发电站煤炭消耗量为250万吨，2018年和2017年均为380万吨；截至2019年12月31日，煤炭库存为90万吨，与2018年末持平[36] - 2019 - 2017年煤炭平均每吨价格分别为35.31美元、38.89美元、36.50美元；每百万英热单位平均价格分别为1.94美元、2.10美元、2.01美元[38] 输配电设施情况 - 公司拥有不同电压等级的输配电线路，总长度达9295英里，拥有158座变电站，总容量为8875兆伏安[41] 输电线路建设情况 - 公司正在建设大北方输电线路，预计2020年年中完工，美国境内项目总成本约7亿美元，公司承担约3.25亿美元，截至2019年12月31日已发生成本6.333亿美元，其中3.396亿美元已从马尼托巴水电公司子公司收回[42][43] 股权投资情况 - 截至2019年12月31日，公司对ATC的股权投资为1.416亿美元，2018年末为1.281亿美元；ATC授权股权回报率为9.88%，参与区域输电组织可加至10.38%[44] - ATC 2019 - 2028年的10年输电评估显示，输电系统投资需求在29亿 - 36亿美元之间[45] - 截至2019年12月31日，公司对诺布尔斯2号的股权投资为5600万美元，预计2020年投资约1.15亿美元[71] 电价调整情况 - 2019年11月1日，公司向明尼苏达州公共事业委员会提交零售电价上调申请，寻求平均上调约10.6%，年化额外收入约6600万美元；委员会于2019年12月23日批准自2020年1月1日起实施年化3610万美元的临时电价上调[50] - SWL&P现行零售电价基于2018年12月的命令，允许股权回报率为10.4%，股权比率为55.0%，预计2020年第二季度提交一般电价案[51] 可再生能源情况 - 2019年明尼苏达电力适用的零售和市政能源销售中27%来自可再生能源，已超过临时里程碑要求[59] - 明尼苏达州法律要求到2025年，电力公司在该州适用的零售和市政能源销售的25%来自可再生能源，到2020年达到20%[58] 业务出售与收益情况 - 2019年公司出售美国水服务业务，获得约2.7亿美元现金，税后收益1320万美元[69] 能源生产与储量情况 - BNI能源每年生产约400万吨褐煤，拥有约6.5亿吨褐煤储量，2019年资产复垦义务为4340万美元[70] 清洁能源与房地产项目情况 - ALLETE清洁能源目前拥有并运营约660兆瓦的风力发电设施，另有约380兆瓦正在建设中[64] - 截至2019年12月31日，ALLETE Properties的棕榈海岸市中心项目有807英亩土地、1739个住宅单元和187.27万平方英尺的非住宅面积[73] 员工情况 - 截至2019年12月31日，ALLETE有1339名员工，其中1316名为全职员工[79] 非费率基数发电情况 - 截至2019年12月31日，非费率基数发电包括明尼苏达州大急流城急流能源中心的29兆瓦天然气和水力发电，2019年销售量不到10万兆瓦时[76] 公司面临的风险 - 公司依赖融资渠道和资本市场，市场动荡或信用评级下调可能增加借贷成本或影响融资能力[87][88] - 经济状况恶化可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生负面影响，包括产品和服务需求波动、客户流失等[90] - 公司受广泛的州和联邦立法及监管，不遵守规定可能导致罚款或需采取额外合规措施[91][92] - 无法吸引和留住合格员工可能对公司运营产生不利影响，人事成本可能因竞争压力或集体谈判协议而增加[93][94] - 资本市场表现和其他变化可能降低养老金和其他退休后福利计划资产的价值，导致额外资金需求和年度费用增加[95][96] - 公司面临重大声誉风险，运营事故、违规行为等可能导致负面客户认知和增加监管监督[97] - 灾难性事件如自然灾害和战争可能对公司设施、运营、财务状况等产生不利影响[98] - 公司易受恐怖主义行为或网络安全攻击，可能扰乱运营、损害声誉、导致诉讼或增加监管[99][100][101] - 政府对公司税务立场的质疑、税法变化以及量化运营和业务决策潜在税务影响的困难，可能对经营成果和流动性产生不利影响[103] - 明尼苏达电力的八大电力大客户占2019年合并运营收入的28%（2018年为24%，2017年为25%），其中一个客户约占2019年合并收入的12%（2018年和2017年为10%），这些客户所在行业易受经济衰退影响[107] - 公司运营受法律法规显著影响，虽已获现有运营所需许可等，但无法预测未来监管活动影响[111] - 公司获取费率调整以维持合理回报率依赖监管行动，无法保证能获费率调整或合理授权资本回报率[112] - 若明尼苏达电力和SWL&P在一般费率案中未获足够费率救济，可能对财务状况等产生不利影响[112] - 公司受环境法律法规影响，存在环境风险，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[113] - 环境法律法规会增加公司资本支出和运营等成本，尤其在排放、煤灰和发电设施排水方面[114] - 环境法律法规可能限制现有设施产出、燃料使用，要求安装污染控制设备等，影响公司业务和运营[115] - 违反环境法律法规可能使公司面临监管和法律程序、纠纷及制裁[116] 财务报告相关说明 - 新会计声明在本10 - K表格附注1中讨论[286] - 有关市场风险的定量和定性披露信息见管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 - 市场风险部分[286]