公司基本信息 - 公司于2013年5月9日在爱尔兰注册成立，12月1日成为独立上市公司[19] - 公司在美洲、欧洲、中东、印度、非洲和亚太三个地区开展业务[14] - 公司主要品牌包括CISA、Interflex、LCN、Schlage、SimonsVos和Von Duprin等，部分品牌在特定市场处于领先地位[18] - 截至2018年12月31日，公司约有11000名员工[43] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司净收入为27.317亿美元，营业收入为5.258亿美元[19] - 2018 - 2016年各年净收入按季度分布：2018年第一至四季度分别为22%、26%、26%、26%；2017年为23%、26%、25%、26%；2016年为22%、26%、26%、26%[43] - 2018 - 2016年公司环境修复费用分别为240万美元、320万美元和2330万美元[47] - 截至2018年和2017年12月31日，公司环境事项准备金分别为2260万美元和2890万美元，其中分别有630万美元和890万美元与先前处置场地的修复有关[47] - 2018年公司前十大客户约占总净收入的25%，无单一客户占比达10%或以上[29] - 2018年约30%的净收入来自美国以外地区[64] - 2018年12月31日，公司商誉和其他使用寿命不确定的无形资产净账面价值分别约为8.83亿美元和1.306亿美元[93] - 2018年12月31日，公司有大约15亿美元的未偿债务，高级无担保循环信贷安排还允许额外借款至多5亿美元[106] - 2018年12月31日，公司15亿美元的未偿债务总额中，包括6.56亿美元的浮动利率定期贷款和8亿美元的固定利率优先票据，高级无担保循环信贷安排下还能产生至多5亿美元的额外浮动利率债务，已对2.5亿美元的浮动利率定期贷款进行利率互换以管理利率风险，LIBOR提高100个基点会使2018年利息支出增加约430万美元[110] 市场趋势与行业观点 - 公司认为安全产品行业将受益于机械和电子安全产品融合、安全需求意识提高、全球城市化进程加快和向数字互联环境转变等趋势[13] - 公司预计全球电子安全产品的增长将超过机械产品[14] - 公司认为安全产品市场竞争激烈且分散，主要全球竞争对手是Assa Abloy AB和dormakaba Group[25] 公司业务战略 - 公司业务战略包括进行收购和投资，可能不成功或消耗大量资源[66] - 公司利用多种工具提高效率和生产力，但新流程实施可能有困难[72] - 公司过去的重组活动导致成本增加和生产力暂时下降[73] 公司运营情况 - 公司运营34个生产和组装设施，其中美洲16个、EMEIA 12个、亚太地区6个，拥有17个，其余为租赁[33] - 公司活跃房产约690万平方英尺，其中约37%为租赁[38] 公司面临的风险 - 公司可能面临知识产权侵权指控，若败诉可能需承担重大成本[76] - 公司依赖全球供应链，供应链中断可能对业务产生负面影响[79] - 公司依赖信息技术和运营技术系统，系统故障可能影响业务运营[82] - 公司信息系统可能受到网络攻击，导致业务、运营和财务受损[86] - 公司依赖供应商提供商品，商品短缺或价格上涨可能增加运营成本[89] - 公司业务增长依赖招募和留住高素质多元化员工，关键员工短缺可能危及业务增长[95] - 公司运营受监管风险影响，需为遵守法律法规支出大量费用，法规变化可能增加合规成本、改变业务模式[96] - 公司可能因未完全遵守法律法规被罚款、刑事指控或制裁，还可能面临环境责任索赔[97][98] - 美国和全球资本及信贷市场不稳定可能减少公司获取资金渠道或增加融资成本，影响投资和业务计划执行[101] - 公司供应商和客户依赖资本及信贷市场，其获取信贷受限可能导致供应商和客户破产、影响产品交付和销售[102] - 公司税务结构复杂，可能面临税务机关对税务立场的质疑、转让定价政策的分歧以及税率和法规变化带来的税务风险[103][104][105] - 公司与英格索兰分拆相关的赔偿责任可能影响财务结果，分拆交易若被认定应纳税，公司、股东和英格索兰可能承担重大美国联邦所得税负债[111][113][115] 公司股权与治理 - 公司股东授权董事会发行最多33%的已发行普通股，还授权发行最多5%的此类股份用于现金交易而无需先向现有股东发售，两项授权到期后需股东批准才能续期[122] - 公司需从支付给股东的股息中扣除20%的爱尔兰股息预扣税，多数美国股东及完成特定表格的部分其他国家股东可免除此税[127] - 公司章程规定禁止与持有公司10%或以上有表决权股份的股东或过去五年内曾持有1%或以上有表决权股份的关联方进行业务合并，有特定例外情况[130] - 爱尔兰法律规定公司修改章程需至少75%的股东投票批准[133] 公司业务发展相关 - 2018年产品创新涵盖用户体验、新技术解决方案和便携式安全锁灯等方面[20] - 2018年公司宣布成立企业风险投资基金Allegion Ventures[22] 公司成功因素 - 公司成功取决于品牌声誉、产品广度、技术平台集成、质量交付能力、价格服务能力和渠道网络等因素[26] 公司业务扩张风险 - 公司向国际市场扩张时经验有限，可能面临市场接受度低、竞争激烈等问题[70] - 公司可能追求偏离核心业务的机会，但无法保证成功，可能导致投资回报低、运营利润率下降等[71] 公司计划效果风险 - 公司的企业卓越计划和定期重组计划可能无法达到预期效果，影响净收入和经营业绩[72][73] 公司资产减值风险 - 公司可能需要对商誉、indefinite - lived无形资产和其他长期资产确认减值费用，业务中断等因素可能导致额外减值费用[92][93] 公司债务偿还风险 - 若公司现金流和资本资源不足以偿还债务，可能需削减或延迟资本支出、减少或取消股息支付、出售资产等[109] 公司税务风险 - 若分拆或内部交易被认定应纳税，公司、股东或英格索兰可能产生重大美国联邦所得税或爱尔兰税负债[113][115][117] 公司控制权变更风险 - 公司与英格索兰的协议转让需获得英格索兰同意，可能阻碍、延迟或阻止股东认可的控制权变更[134]