宏观政策动态 - 2020年3月3日美联储将联邦基金目标利率区间下调0.50%，3月16日又下调1.0%，当前区间为0.0 - 0.25%[173] - 2020年3月27日特朗普签署CARES法案，建立2.0万亿美元经济刺激计划，包括现金支付、补充失业保险福利和3490亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款项目，4月16日该项目资金耗尽，4月24日又授权310亿美元用于PPP贷款[174] - 2020年4月9日美联储宣布主街商业贷款计划，包括主街新贷款工具（MSNLF）和主街扩展贷款工具（MSELF），项目规模可达6000亿美元，适用于员工不超10000人或2019年收入不超25亿美元的企业[176][177] - 美联储创建市政流动性工具，为州和地方政府提供高达5000亿美元的贷款，财政部用CARES法案拨款为该工具提供350亿美元支持[177] - 美联储扩大一级和二级市场企业信贷工具的规模和范围，为企业债务发行人提供高达7500亿美元的信贷支持[177] - 美联储宣布扩大定期资产支持证券贷款工具的范围，规模为1000亿美元[177] 公司业务概况 - 公司是多元化金融服务公司，通过四个业务线提供金融解决方案，大部分收入来自非利息收入[165][166] - 公司主要银行市场区域为北达科他州、明尼苏达州和亚利桑那州，退休和福利服务业务服务于全美50个州[170] 疫情影响 - 2020年3 - 6月新冠疫情对公司财务状况和经营成果产生不利影响，预计未来财政期间也会有复杂且重大的不利影响[169] - 各州因商业活动受限导致失业率急剧上升，预计在限制解除前这种趋势将持续[172] 公司贷款业务数据 - 截至2020年6月30日，公司执行515笔贷款延期，未偿还余额达1.485亿美元[182] - 截至2020年6月30日，公司协助1580名借款人获批3.627亿美元薪资保护计划（PPP）贷款[184] 公司股息分配 - 2020年5月12日，公司董事会宣布每股0.15美元的季度现金股息，于7月10日支付给6月15日收盘时登记在册的股东；7月23日，宣布每股0.15美元的季度现金股息，将于10月9日支付给9月18日收盘时登记在册的股东[186] 公司财务关键指标（2020年6月30日） - 2020年6月30日，公司平均总资产回报率为1.68%，平均普通股权益回报率为15.30%，平均有形普通股权益回报率为18.88%[188] - 2020年6月30日，非利息收入占收入的比例为65.55%，净息差（应税等价基础）为3.14%，效率比率为66.31%[188] - 2020年6月30日，净冲销/（收回）与平均贷款的比率为0.66%，股息支付率为23.08%[188] - 2020年6月30日，基本每股收益为0.66美元，摊薄每股收益为0.65美元，每股宣布股息为0.15美元，有形账面价值为每股15.30美元[188] - 截至2020年6月30日，退休和福利服务管理/管理资产为3.0093095亿美元，财富管理管理/管理资产为2957213美元，抵押贷款发起额为431638美元[188] - 2020年6月30日，公司贷款投资证券为3.69247亿美元，资产为27.4033亿美元，存款为23.29192亿美元[189] 公司收入数据（2020年3月31日 - 6月30日） - 2020年3月31日至6月30日，公司净利息收入为3.8928亿美元，非利息收入为6.5419亿美元，净收入为1.6837亿美元[190] 公司关键指标对比数据 - 2020年6月30日、2020年3月31日、2019年12月31日和2019年6月30日有形普通股权益与有形资产比率分别为9.25%、10.09%、10.38%和7.69%[194] - 2020年6月30日、2020年3月31日、2019年12月31日和2019年6月30日有形账面价值每股分别为15.30美元、14.55美元、14.08美元和12.02美元[194] - 2020年6月30日三个月、2020年3月31日三个月、2019年6月30日三个月、2020年6月30日六个月和2019年6月30日六个月平均有形普通股权益回报率分别为18.88%、9.76%、21.94%、14.39%和20.53%[194] - 2020年6月30日三个月、2020年3月31日三个月、2019年6月30日三个月、2020年6月30日六个月和2019年6月30日六个月净利息收益率（税等效）分别为3.14%、3.35%、3.62%、3.24%和3.74%[194] - 2020年6月30日三个月、2020年3月31日三个月、2019年6月30日三个月、2020年6月30日六个月和2019年6月30日六个月效率比率分别为66.31%、77.47%、70.74%、71.23%和71.97%[195] 公司收入变动情况 - 2020年6月30日止三个月净收入为1150万美元，较2019年同期增加320万美元，主要因非利息收入增加820万美元和净利息收入增加180万美元，部分被非利息费用增加450万美元和拨备费用增加170万美元抵消[196] - 2020年6月30日止六个月净收入为1680万美元，较2019年同期增加200万美元，因非利息收入增加1040万美元和净利息收入增加150万美元，部分被非利息费用增加770万美元抵消[197] - 2020年6月30日止三个月净利息收入为2010万美元，较2019年同期增加180万美元，包括利息费用减少180万美元和利息收入增加2.8万美元[200] - 2020年6月30日止六个月净利息收入为3890万美元，较2019年同期增加150万美元，主要因利息费用减少170万美元，部分被利息收入减少17.6万美元抵消[201] 利率影响 - 2020年3月美联储将联邦基金目标利率下调150个基点，预计公司未来利息收入将受新冠疫情和低利率显著不利影响[199] - 2020年第二季度净息差（FTE）为3.14%，2019年同期为3.62%；2020年前六个月净息差（FTE）为3.24%，2019年同期为3.74%[204][205] - 2020年第二季度剔除PPP贷款后的净息差为3.16%，前六个月为3.44%[204][205] - 2020年第二季度平均生息资产收益率较2019年第二季度下降96个基点，前六个月下降79个基点[204][205] - 2020年第二季度生息存款平均收益率较2019年下降2.08%，前六个月下降1.63%[204][205] - 2020年第二季度总贷款平均收益率较2019年下降75个基点，前六个月下降54个基点[204][205] - 2020年第二季度PPP贷款平均余额为2.738亿美元，收益率为3.01%；前六个月平均余额为1.369亿美元，收益率为3.01%[204][205] - 2020年第二季度剔除PPP贷款的工商业贷款平均余额为4.66亿美元，收益率为4.78%，较2019年下降75个基点；前六个月平均余额为4.726亿美元，收益率为5.02%，较2019年下降51个基点[204][205] - 2020年第二季度生息负债平均利率较2019年下降60个基点，前六个月下降34个基点[204][205] - 2020年第二季度货币市场和储蓄存款平均利率较2019年下降69个基点，短期借款平均余额减少1.156亿美元；前六个月货币市场和储蓄存款平均利率下降34个基点，短期借款平均余额减少9950万美元[204][205] - 预计未来净利息收入和净息差（FTE）将显著下降，PPP融资手续费可部分抵消下降影响[205] 生息资产与计息负债数据 - 2020年6月30日止六个月，生息资产平均余额24.27519亿美元，利息收入4682.1万美元，平均收益率3.88%；2019年平均余额20.28685亿美元，利息收入4696.5万美元，平均收益率4.67%[209] - 2020年6月30日止六个月，计息负债平均余额16.08234亿美元，利息支出768.4万美元，平均利率0.96%；2019年平均余额14.52319亿美元，利息支出937.8万美元，平均利率1.30%[209] - 2020年净利息收入3913.7万美元，净息差2.92%，FTE基础净利息收益率3.24%；2019年净利息收入3758.7万美元，净息差3.37%，FTE基础净利息收益率3.74%[209] 收入变动因素分析 - 2020年第二季度，生息资产利息收入变动中，因规模变动增加5258万美元，因利率变动减少5205万美元，净变动增加53万美元；计息负债利息支出变动中，因规模变动增加182万美元，因利率变动减少1954万美元，净变动减少1772万美元；净利息收入变动增加1825万美元[212] - 2020年上半年，生息资产利息收入变动中，因规模变动增加6776万美元，因利率变动减少6920万美元，净变动减少144万美元；计息负债利息支出变动中，因规模变动减少13万美元，因利率变动减少1681万美元，净变动减少1694万美元；净利息收入变动增加1550万美元[212] 贷款损失准备情况 - 2020年第二季度，公司计提贷款损失准备350万美元，较2019年同期增加170万美元，主要因新冠疫情相关经济不确定性储备分配增加[214] - 2020年上半年，公司计提贷款损失准备600万美元，较2019年同期增加200万美元，主要因新冠疫情相关经济不确定性储备分配增加[215] 非利息收入情况 - 2020年第二季度，公司非利息收入3820万美元，较2019年同期增加820万美元，增幅27.5%[217] - 2020年第二季度，抵押银行业务收入增加1050万美元，主要因抵押发起额较2019年同期增加1.855亿美元；投资证券净损益收入增加110万美元，主要因2020年第二季度投资组合销售；退休和福利服务收入减少210万美元，主要因资产管理费减少240万美元[217] - 公司非利息收入主要来自退休和福利服务、财富管理、抵押银行业务和其他一般银行服务四个主要来源[216] - 2020年上半年非利息收入为6540万美元，较2019年同期的5510万美元增加1030万美元，增幅18.8%[218] - 2020年6月30日止三个月非利息收入占总营业收入的65.6%，高于2019年同期的62.1%，非利息收入增长27.5%，净利息收入仅增长9.8%[220] - 2020年6月30日止六个月非利息收入占总营业收入的62.7%，高于2019年同期的59.5%，非利息收入增长18.8%，净利息收入仅增长4.1%[221] 非利息支出情况 - 2020年6月30日止三个月非利息支出为3970万美元，较2019年同期的3530万美元增加440万美元，增幅12.7%[224] - 2020年6月30日止六个月非利息支出为7650万美元，较2019年同期的6880万美元增加770万美元，增幅11.2%[225] 所得税情况 - 2020年6月30日止三个月，公司在1510万美元的税前收入上确认了360万美元的所得税费用，有效税率为23.9%，低于2019年同期的25.6%[227] - 2020年6月30日止六个月，公司在2190万美元的税前收入上确认了510万美元的所得税费用，有效税率为23.1%，低于2019年同期的24.9%[229] 公司资产负债数据 - 截至2020年6月30日，公司总资产为29亿美元，较2019年12月31日增加5.186亿美元，增幅22.0%[230] - 截至2020年6月30日，贷款总额为20.3亿美元，较2019年12月31日增加3.129亿美元，增幅18.2%[232] - 截至2020年6月30日，公司已对1.485亿美元的未偿还贷款余额执行了515项还款延期[234] - 截至2020年6月30日，贷款组合总额为20.34197亿美元，其中62.1%为固定利率贷款，37.9%为浮动利率贷款[238] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，批评贷款占总贷款的比例分别为2.83%和3.87%[243] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，非应计贷款分别为532.8万美元和737.9万美元[244] - 截至2020年6月30日，非执行贷款占总贷款的比例为0.26%，排除PPP贷款后为0.32%；非执行资产占总资产的比例为0.19%，排除PPP贷款后为0.21%[244] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，非应计贷款损失的利息收入分别约为15.9万美元和2万美元[244