财务业绩：同比变化 - 2025年第三季度净资产收益率（ROE）为12.80%，高于2024年同期的5.52%[200] - 2025年第三季度净息差（应税等价基础）为3.50%，相比2024年同期的2.23%有所提升[200] - 2025年第三季度基本每股收益为0.66美元，高于2024年同期的0.26美元[200] - 2025年前九个月基本每股收益为1.97美元，高于2024年同期的0.90美元[200] - 2025年前九个月净收入为5049.1万美元，较去年同期1784.6万美元增长183%[202] - 2025年前九个月税前收入为6594.2万美元，较去年同期2345万美元增长181%[202] - 2025年第三季度平均有形普通股回报率为18.48%，低于上一季度的22.65%，但远高于去年同期的7.83%[206] - 2025年第三季度效率比为65.34%，较上一季度的60.66%有所上升，但显著优于去年同期的80.29%[206] - 2025年前九个月拨备前净收入为6680.5万美元，同比去年同期2960万美元增长125.7%[206] - 2025年第三季度净利息收入为4313.6万美元，与上一季度4303.2万美元基本持平，但较去年同期2254.2万美元增长91.4%[206] - 2025年第三季度净收入为1690万美元，较2024年同期的520万美元增长225.0%[209] - 2025年前九个月净收入为5050万美元，较2024年同期的1780万美元增长182.9%[210] - 2025年第三季度净利息收入为4310万美元，较2024年同期的2250万美元增长91.4%[213] - 2025年前九个月净利息收入为1.273亿美元，较2024年同期的6880万美元增长85.2%[215] - 2025年第三季度净利息收入（完全应税等价基础）在第三季度从2286万美元增至4378万美元，增长91.5%[219] - 2025年第三季度净利息收入为2092.1万美元，同比增长2092.1万美元，主要由贷款组合增长驱动[222] - 2025年前九个月总利息收入为5590.6万美元，较去年同期增长5590.6万美元[222] - 2025年第三季度非利息收入为2943万美元，同比增长106.7万美元（3.8%），主要受抵押银行收入增长35.0%驱动[225] - 2025年前九个月非利息收入为8882.4万美元，同比增长777万美元（9.6%），部分得益于第二季度出售一笔PCD酒店贷款获得210万美元收益[226] - 2025年第三季度非利息支出为5054.1万美元，同比增长810万美元（19.1%），主要因HMNF交易导致薪酬及技术支出增加[228] - 2025年前九个月非利息支出为1.493亿美元，同比增长2910万美元（24.2%），主要驱动因素包括无形资产摊销及员工相关成本上升[229] - 2025年前九个月调整后非利息支出为1.47981亿美元，同比去年同期1.17341亿美元增长26.1%[206] - 2025年前九个月净利息收入（完全应税等价基础）从6958万美元增至1.2907亿美元，增长85.5%[220] 财务业绩：环比变化 - 2025年第三季度净利润为1692.4万美元，环比上一季度2025.3万美元下降16.4%[206] - 2025年第三季度拨备前净收入为2202.5万美元，环比上一季度2635.7万美元下降16.4%[206] - 2025年第三季度非利息收入为2943万美元，环比上一季度3176.3万美元下降7.3%[206] - 2025年第三季度非利息支出增长至5054.1万美元，季度环比增长4.3%[202] - 2025年第三季度调整后效率比为65.22%，高于上一季度的62.35%，但优于去年同期的77.71%[207] 资产与负债 - 贷款总额季度环比增长1.4%至41.02亿美元[202] - 净利息收入季度环比基本持平为4313.6万美元[202] - 期末存款总额季度环比增长1.7%至44.13亿美元[202] - 投资证券季度环比下降1.8%至7.9165亿美元[202] - 期末贷款损失拨备为6212.7万美元，季度环比增长4.8%[202] - 有形普通股权益对有形资产比率季度环比增至8.24%[205] - 有形账面价值每股季度环比增长4.9%至16.90美元[205] - 总贷款平均余额从29.69亿美元增至40.37亿美元，增长35.9%[218] - 总生息资产平均余额从40.78亿美元增至49.66亿美元，增长21.8%[218] - 总计息负债平均余额从32.23亿美元增至38.63亿美元，增长19.9%[218] - 商业地产（非业主自用）贷款平均余额从6.64亿美元增至8.88亿美元，增长33.8%[218] - 住宅地产（第一留置权）贷款平均余额从6.89亿美元增至8.98亿美元，增长30.3%[218] - 无息存款平均余额从6.28亿美元增至8.00亿美元，增长27.4%[218] - 股东权益从3.75亿美元增至5.24亿美元，增长39.8%[219] 业务部门表现 - 银行部门在截至2025年9月30日的三个月净利息收入为4313.6万美元，非利息收入为637.4万美元，税前净收入为1824.6万美元[237] - 银行部门在截至2025年9月30日的九个月净利息收入为1.27325亿美元，非利息收入为1937.2万美元，税前净收入为5251.9万美元[237] - 退休和福利服务部门在截至2025年9月30日的三个月总非利息收入为1649.6万美元，税前净收入为310.2万美元[239] - 退休和福利服务部门在截至2025年9月30日的九个月总非利息收入为4862.5万美元，税前净收入为844.8万美元[239] - 财富部门在截至2025年9月30日的三个月总非利息收入为656万美元，税前净收入为67.7万美元[242] - 财富部门在截至2025年9月30日的九个月总非利息收入为2082.7万美元，税前净收入为497.5万美元[242] 贷款组合构成 - 截至2025年9月30日，公司总贷款余额为41亿美元，较2024年12月31日增加1.095亿美元，增长2.7%[248] - 消费贷款增加4010万美元，商业和工业贷款增加3540万美元，商业房地产贷款增加2940万美元，共同推动总贷款增长[248] - 商业和工业贷款总额为7.021亿美元，占贷款组合的17.2%，较2024年12月31日的6.667亿美元（占比16.7%）有所增长[249] - 商业房地产贷款总额为20.256亿美元，占贷款组合的49.3%，较2024年12月31日的19.962亿美元（占比50.0%）略有下降[249] - 消费贷款总额为12.454亿美元，占贷款组合的30.4%，较2024年12月31日的12.053亿美元（占比30.2%）有所增加[249] - 住宅房地产贷款组合为12亿美元，较2024年12月31日增加4250万美元，增长3.7%[259] - 非自用商业房地产贷款中的办公类贷款余额为1.370亿美元，占比3.3%，较2024年12月31日的1.682亿美元（占比4.2%）下降[249] - 医疗办公类贷款余额为1.970亿美元，占比4.8%，较2024年12月31日的1.399亿美元（占比3.5%）显著增长[249] - 住宅房地产建筑贷款余额为3410万美元，占贷款组合的0.8%[249] - 截至2025年9月30日，公司贷款组合总额为40.21亿美元，其中商业贷款占28.57亿美元（71.1%），消费贷款占11.64亿美元（28.9%）[260] - 按期限划分，一年内到期贷款6.75亿美元（16.8%），一至五年内到期贷款16.03亿美元（39.9%），五至十五年内到期贷款7.19亿美元（17.9%）[260] - 按利率类型划分，固定利率贷款总额为15.51亿美元（38.6%），浮动利率贷款总额为24.70亿美元（61.4%）[260] - 商业房地产贷款总额20.26亿美元，其中一至五年内到期部分占比最高，为11.66亿美元（57.5%）[260] - 商业和工业贷款中，浮动利率贷款占比为40.2%（3.79亿美元），固定利率贷款占比为32.0%（3.21亿美元）[260] - 多户住宅贷款中，一至五年内到期的浮动利率部分为8.82亿美元，占该类别总额的61.8%[260] - 消费贷款中的住宅房地产贷款，五至十五年内到期的部分为12.03亿美元，占该类别总额的51.8%[260] - 非自用和多户家庭商业房地产贷款中，明尼苏达州抵押品占比最高，达50.0%，余额为6.204亿美元[253] 信贷质量 - 2025年第三季度信贷损失拨备为零，较2024年同期的166.1万美元大幅下降，主要由于未提用承诺的拨备减少[223] - 2025年前九个月信贷损失拨备为86.3万美元，较2024年同期的615万美元显著下降[224] - 截至2025年9月30日，总问题贷款为1.913亿美元，较2024年12月31日的1.983亿美元有所下降，占贷款总额的比例从4.97%降至4.66%[264] - 2025年9月30日的总不良资产为6011.1万美元，低于2024年12月31日的6288.6万美元，不良资产占总资产的比例从1.20%降至1.13%[264][265] - 贷款信用损失准备金（ACL）对不良贷款的覆盖率从2024年12月31日的95%提升至2025年9月30日的104%[265] - 2025年前九个月，因贷款不生息导致的利息收入损失约为380万美元，高于2024年同期的280万美元[265] - 2025年第三季度末的贷款信用损失准备金（ACL）为6212.7万美元，较2024年同期末的3914.2万美元增长58.7%，占贷款总额的比例从1.29%升至1.51%[269] - 2025年前九个月的贷款损失拨备为465.7万美元，低于2024年同期的619.5万美元[269] - 2025年前九个月的总净冲销额为245.9万美元，低于2024年同期的289.6万美元，净冲销额占平均贷款总额的年化比率从0.14%降至0.08%[269] - 2025年第二季度，一笔PCD非自住商业房地产酒店贷款的出售导致冲销340万美元，其中310万美元与收购HMNF交易相关的准备金有关[270] - 2025年9月30日，多户住宅问题贷款显著增加至5297.9万美元，较2024年12月31日的2718.8万美元增长近95%[264] - 2025年9月30日，非自住商业房地产问题贷款下降至1741.1万美元，较2024年12月31日的4517.3万美元大幅减少61.4%[264] - 2025年第三季度总贷款净冲销额为171.3万美元，净冲销率同比下降21个基点至-0.17%[271] - 2025年前九个月总贷款净冲销额为245.9万美元，净冲销率同比下降6个基点至0.08%[272] - 商业和工业贷款在2025年第三季度实现净回收180.9万美元，净回收率为-1.10%[271] - 非业主占用商业房地产贷款在2025年前九个月发生冲销340.1万美元，导致净冲销率上升至0.48%[272] - 截至2025年9月30日，贷款损失准备金总额为6212.7万美元，较2024年底增加218万美元[273] - 2025年第三季度其他消费贷款净冲销率为1.67%，显著高于去年同期水平[271] - 2025年前九个月初级留置权住宅房地产贷款净冲销率为0.94%，远高于整体投资组合水平[272] - 截至2025年9月30日，未提取承诺的贷款损失准备金为370万美元，较2024年同期减少370万美元[273] - 2025年第三季度总贷款平均余额为40.607亿美元，同比增长36.8%[271] - 农业土地贷款在2024年第三季度实现净回收20万美元，净回收率为-0.19%[271] 存款构成 - 截至2025年9月30日总存款为44亿美元，较2024年12月31日增加3420万美元，增长0.8%[275] - 付息存款增加1.609亿美元，不付息存款减少1.267亿美元[275] - 非计息活期存款余额为7.76791亿美元，占比17.6%，较2024年末下降14.0%[276] - 计息活期存款余额为12.56687亿美元，占比28.5%，较2024年末增长3.0%[276] - 货币市场及储蓄存款余额为16.34119亿美元，占比37.0%，较2024年末增长5.6%[276] - 商业存款余额为16.96724亿美元，占比38.4%，较2024年末增长3.0%[279] - 公共基金存款余额为1.72414亿美元，占比3.9%，较2024年末下降14.3%[279] 资本与流动性 - 股东权益增至5.507亿美元，较2024年末增加5530万美元，增长11.2%[284] - 有形普通股权益与有形资产比率升至8.24%，普通股权一级资本与风险加权资产比率升至10.84%[284][288] - 表外流动性为22亿美元，表内流动性为5.669亿美元[292][293] - 截至2025年9月30日，公司有2.1亿美元联邦住房贷款银行短期借款[294] - 截至2025年9月30日，公司向联邦住房贷款银行质押了21亿美元抵押品，并基于此有额外11亿美元的借款额度[294] - 公司通过与其他五家代理银行建立的无担保信贷额度，可获得高达1.27亿美元的借款[294] - 作为“资本充足”银行，公司可接受的批发存款上限为总资产的20.0%，即截至2025年9月30日为11亿美元[295] 利率风险管理 - 在利率瞬时平行上升400个基点情景下，公司2025年9月30日未来12个月和24个月的净利息收入预计分别增长1.2%和10.9%[305] - 在利率瞬时平行下降400个基点情景下，公司2025年9月30日未来12个月和24个月的净利息收入预计分别变化8.0%和下降4.1%[305] - 在利率瞬时平行上升400个基点情景下，公司2025年9月30日的股权经济价值预计下降7.3%[308] - 在利率瞬时平行下降400个基点情景下，公司2025年9月30日的股权经济价值预计下降8.7%[308] - 公司使用净利息收入模拟模型和股权经济价值敏感性分析来监控利率风险[302] - 公司已制定并由董事会和资产负债管理委员会审查批准的流动性应急计划，以应对潜在融资危机[296] 其他财务数据 - 2025年第三季度非利息收入占总收入比例为40.56%，低于2024年同期的55.72%[200] - 截至2025年9月30日，退休和福利服务管理资产为440.05277亿美元[201] - 截至2025年9月30日，财富管理资产为48.1225亿美元[201] - 2025年第三季度抵押贷款发起额为1.42768亿美元[201] - 公司宣布每股0.21美元的季度现金股息，于2025年10月10日支付[198] - 公司计划以380万美元出售西法戈分行，其账面价值约为40万美元[199] - 2025年第三季度经调整后平均总资产回报率为1.28%[208] - 2025年第三季度经调整后平均有形普通股权益回报率为18.55%[208] - 2025年第三季度经调整后每股摊薄收益为0.66美元[208] - 2025年第三季度净息差（税后等值基础）为3.50%，高于2024年同期的2.23%[216] - 2025年第三季度经调整后净销账（回收）占平均贷款比例为-0.17%[208] - 利息支出在2025年第三季度减少220万美元，降幅7.3%[213] - 净利息收益率（完全应税等价基础）在第三季度从2.23%上升至3.50%，增长127个基点[219] - 抵押银行收入在2025年第三季度增长90.1万美元（35.0%），前九个月增长185.5万美元（27.3%），得益于市场扩张和更高的销售利润率[225][226] - 截至2025年9月30日的三个月，公司所得税费用为510万美元，基于2200

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财务数据和关键指标变化 - 净利息收入环比增长0.2%至4310万美元，净息差稳定在3.5% [17][19] - 费用收入环比下降7.3%，但剔除一次性项目后仅下降1% [17][18] - 贷款总额环比增长1.4%，主要受多户住宅房地产、商业和工业贷款以及住宅房地产贷款驱动 [21] - 期末存款环比增长1.7%，贷存比稳定在93% [22][23] - 非息支出环比增长4.3%，主要受激励费用增加驱动 [27] - 有形普通股权益比率提升至8.24%，有形账面价值增长近5% [10][29] - 年度信贷损失准备金率预计将正常化，2025年迄今净核销率为8个基点，低于行业长期历史水平 [6][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务非息收入为640万美元，抵押贷款业务本季度发起量略有增加 [24] - 退休服务业务总收入增长2.9%至1650万美元，管理和托管资产增长3.7% [25] - 退休服务协同存款增长3.4%，健康储蓄账户存款增长近2%至超过2.02亿美元 [26] - 财富管理业务收入环比下降至660万美元，管理资产增长4.3%，收入下降主要因交易性收入减少 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Grand Forks家乡市场保持第一市场份额 [12] - 在亚利桑那州、罗切斯特和威斯康星州等关键市场成功进行了收购 [12] - 公司市场在全面的关系增长机会以及经济和家庭人口统计方面表现优异 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是有机增长、深化客户关系、在增长市场扩张 [15] - 利用技术、数据和人工智能提高效率，提供差异化的客户体验 [15] - 长期评估并购机会，特别是在退休服务和健康储蓄账户业务领域 [15] - 公司业务模式多元化，费用收入占比超过40%，是行业平均水平的两倍多 [4][19] - 公司已完成整个高管团队及以下级别的继任计划，许多领导者来自更大的机构 [11] - 公司已战略性地剥离非核心业务线，并在关键市场进行收购 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业绩符合预期，公司长期战略执行顺利 [4] - 公司多元化的业务模式带来了跨周期的收入弹性 [4] - 公司继续通过主动风险管理来降低资产负债表风险 [5][6] - 公司对退休服务业务持乐观态度，该业务在全国排名第25位 [13] - 公司基础稳固，团队充满活力，对未来机遇充满信心 [16] 其他重要信息 - 本季度不良资产占总资产比例为1.13%，环比增加15个基点，主要由一个商业关系导致 [7][28] - 公司对该商业关系计提了50%的准备金，该关系账面余额约为6000万美元，其中最大的风险敞口是双子城的一个大型多户住宅贷款，账面余额约为3200万美元 [8][28] - 这两个贷款占不良资产总额的近75%，但管理层认为不良资产水平并不表明存在广泛的信贷担忧 [9] - 公司期末准备金水平为1.51% [10] - 公司通过股息向股东返还了530万美元 [10] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于信贷损失准备金正常化的含义 - 回答: 本季度准备金不足主要由于回收款以及将问题贷款转入个别减值后池状贷款需求减少 未来准备金将主要由贷款增长和宏观经济因素驱动 [35][36] 问题: 贷款增长展望的潜在上行空间 - 回答: 如果利率下降，贷款增长可能接近9%-12%，但公司仍专注于完整的商业和工业关系增长，同时继续主动清理投资组合中非核心或非优先资产类别的信贷 [38][39][40][41][42] 问题: 净息差展望的驱动因素 - 回答: 即使没有进一步降息，核心净息差（剔除购买会计 accretion）预计仍将改善，主要驱动力是良好的贷款和存款利差，新业务利润率超过351个基点 [45][46] 问题: 费用收入增长相对温和的原因及管理和托管资产的假设 - 回答: 费用收入增长指引相对保守，主要因预计抵押贷款业务仍将承压，且未对市场增长做出太多假设 [47][48] 问题: 财富和退休业务的基础驱动因素及客户获取率 - 回答: 退休业务趋势稳定，财富业务已完成平台升级，有利于招聘顾问，但新招聘带来的收入和费用增长尚未体现在当前数据中 [50] 问题: 并购扰动能带来的贷款增长机会及招聘意愿 - 回答: 公司对人才招聘持机会主义态度，升级后的团队与受干扰银行有联系，预计能从市场 disruption 中获得增长，招聘是策略的一部分 [52][53] 问题: 税前拨备前净收入增长指引背后的运营支出增长假设 - 回答: 预算过程仍在进行中，公司正在评估再投资和节省成本的机会，因此税前拨备前净收入增长指引为低至中个位数，更多细节将在第四季度业绩公布时提供 [54][55] 问题: 技术软件费用是否可持续 - 回答: 技术费用预计仍将略有上升，因为许多合同包含 escalator 条款 [58] 问题: 2026年净息差指引中的公允价值 accretion 影响 - 回答: 2026年净息差指引中仅包含18个基点的购买会计 accretion，且无提前还款假设 [59] 问题: 公司投资组合中是否有非存款基金投资贷款 - 回答: 公司投资组合中没有非存款基金投资贷款 [62] 问题: 存款增长前景、期限和收益率 - 回答: 第三季度新的非定期存款账户利率低于3%，存单期限保持较短 [77] 公司有意将证券到期资金再投资于收益率更高的贷款 [69] 问题: 提升回报率的潜在举措，包括证券重组 - 回答: 公司已聘请顾问优化商业承销和发起流程，退休业务有通过人工智能和自动化改善利润率的机会，资产负债表重组机会一直在评估中 [74][75]

业绩总结 - 2025年第三季度总收入为2.883亿美元，较2024年同期增长约10%[9] - 2025年第三季度净利为16,924千美元，较2025年第二季度的20,253千美元下降11.6%[137] - 调整后的每股收益为0.66美元，较2025年第二季度的0.72美元下降8.3%[137] - 2025年第三季度调整后净收入为17,000千美元，较2024年第三季度的6,168千美元增长175.5%[137] 用户数据 - 2025年第三季度的客户基础包括58,200名消费者客户和17,300名商业客户[16] - 贷款总额为41.02亿美元，存款总额为44.13亿美元[15] - 截至2025年9月30日，总存款为4,412,653千美元，较2025年6月30日增加75百万美元，增幅为1.7%[71] 收入构成 - 2025年第三季度净利息收入为1.656亿美元，占总收入的57.4%[9] - 非利息收入为1.227亿美元，占总收入的42.6%[9] - 退休和福利服务的收入占总收入的22.6%[9] - 财富顾问服务的收入占总收入的9.7%[9] - 银行业务服务的收入占总收入的10.3%[9] 资产与负债 - 2025年第三季度的资产管理和顾问资产(AUA/AUM)达到440.05亿美元[15] - 贷款与存款比率为93.0%，较2025年6月30日下降0.2%[71] - 资本充足率（CET1）为10.8%，远高于银行监管要求[35] - 每股账面价值（TBV）为16.90美元，较2025年第二季度增加0.79美元[35] 未来展望 - 2025财年贷款预计在41亿至42亿美元之间，存款预计在43亿至44亿美元之间[116] - 净利差(NIM)预计为3.35%-3.40%[116] 费用与支出 - 非利息支出为28,697千美元，较第二季度增加4.3%[96] - 2025年第三季度调整后的非利息支出为50,480千美元，较2025年第二季度的48,450千美元上升4.2%[136] 其他信息 - 公司历史上共执行了26项收购，其中包括16项银行业务和10项退休及福利服务的收购[18] - 不良贷款比率（NCO Ratio）为-0.17%，较2025年第二季度调整后的不良贷款比率下降0.24%[35] - 2025年9月30日的贷款损失准备金占总贷款的比例为1.51%[104]

核心财务表现 - 2025年第三季度营收为7320万美元，同比增长43.8% [1] - 2025年第三季度每股收益为0.66美元，相比去年同期的0.26美元大幅增长 [1] - 营收超出市场一致预期7130万美元，超出幅度为2.31% [1] - 每股收益超出市场一致预期0.59美元，超出幅度为11.86% [1] 关键运营指标 - 净利息收入为4314万美元，超出两位分析师平均预期的4073万美元 [4] - 净息差为3.5%，高于两位分析师平均预期的3.3% [4] - 效率比为65.3%，优于两位分析师平均预期的69.2% [4] - 总生息资产平均余额为49.7亿美元，略低于两位分析师平均预期的50亿美元 [4] 非利息收入细分 - 退休和福利服务收入为1650万美元，超出两位分析师平均预期的1605万美元 [4] - 财富管理收入为656万美元，低于两位分析师平均预期的724万美元 [4] - 抵押贷款银行业务收入为347万美元，超出两位分析师平均预期的305万美元 [4] - 存款账户服务费收入为70万美元，低于两位分析师平均预期的118万美元 [4] - 其他非利息收入为223万美元，超出两位分析师平均预期的201万美元 [4] 资产质量与股东回报 - 净冲销/回收占平均贷款的比例为-0.2%，优于两位分析师平均预期的0.1% [4] - 公司股票在过去一个月下跌4%，同期标普500指数上涨3.6% [3] - 公司股票目前获Zacks评级为2级，预示其近期可能跑赢大市 [3]

核心业绩表现 - 公司第三季度每股收益为0.66美元，超出市场一致预期0.59美元，实现11.86%的盈利惊喜 [1] - 本季度营收达7320万美元，超出市场一致预期2.31%，较去年同期的5090万美元显著增长 [2] - 与去年同期每股收益0.26美元相比，本季度盈利实现大幅增长 [1] - 在过去四个季度中，公司均超出每股收益和营收的市场一致预期 [2] 近期业绩趋势与市场表现 - 公司上一季度实际每股收益为0.72美元，超出预期的0.56美元，盈利惊喜达28.57% [1] - 公司股价自年初以来上涨约9%，同期标普500指数上涨17.2%，表现逊于大盘 [3] - 盈利电话会议中管理层的评论将影响股价短期走势的可持续性 [3] 未来业绩展望与评级 - 公司目前的业绩预期修正趋势向好，获得Zacks 2（买入）评级，预计短期内将跑赢市场 [6] - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益0.58美元，营收7145万美元；当前财年普遍预期为每股收益2.44美元，营收2.853亿美元 [7] - 未来几个季度和当前财年的预期变化值得关注 [7] 行业对比与同业情况 - 公司所属的Zacks金融-综合服务行业在250多个行业中排名前36% [8] - 同业公司LM Funding America预计在即将公布的报告中季度每股亏损0.49美元，同比改善68.2%，营收预期为230万美元，同比增长84% [9] - 该同业公司的每股收益预期在过去30天内维持不变 [9]

净利润和每股收益 - 第三季度净利润为1690万美元，摊薄后每股收益为0.65美元[2] - 2025年第三季度净利润为1692.4万美元，较2024年同期的520.7万美元大幅增长225.0%[38] - 2025年前九个月净利润为5049.1万美元，较2024年同期的1784.6万美元增长182.9%[38] - 2025年第三季度每股收益为0.66美元，较2024年同期的0.26美元增长153.8%[38] - 2025年第三季度调整后净利润为1700.0万美元，较2024年同期的616.8万美元增长175.6%[41] - 2025年第三季度调整后稀释每股收益为0.66美元，较2024年同期的0.31美元增长112.9%[41] 净利息收入 - 净利息收入为4310万美元，创公司历史记录，环比增长0.2%[4][7] - 2025年第三季度净利息收入为4313.6万美元，较2024年同期的2254.2万美元增长91.4%[38] - 2025年前九个月净利息收入为1.273亿美元，较2024年同期的6876.1万美元增长85.1%[38] - 2025年前九个月净利息收入为1.273亿美元，较2024年同期的6876.1万美元增长85.1%[41] 非利息收入 - 非利息收入为2940万美元，占总收入的40.6%[7] - 2025年第三季度非利息收入为2943万美元，较2024年同期的2836.3万美元增长3.8%[38] - 2025年第三季度调整后非利息收入为2947万美元，上一季度为2973万美元，去年同期为2789万美元[39][40] 非利息支出 - 2025年第三季度非利息支出增加810万美元，同比增长19.1%，主要由薪酬和员工相关费用增长驱动[16] - 2025年第三季度非利息支出为5054.1万美元，较2024年同期的4244.7万美元增长19.1%[38] - 2025年第三季度调整后非利息支出为5048万美元，上一季度为4845万美元，去年同期为4076万美元[39][40] 贷款总额 - 总贷款额为41亿美元，较2024年12月31日增长1.095亿美元（2.7%）[7] - 投资类贷款总额为41亿美元，较2024年底增加1.095亿美元，增幅2.7%[18] - 商业贷款增加6940万美元，消费贷款增加4010万美元，共同驱动投资类贷款总额增长[18] 存款总额 - 总存款额为44亿美元，较2024年12月31日增长3420万美元（0.8%）[7] - 总存款为44亿美元，较2024年底增加3420万美元，增幅0.8%[21] - 计息存款增加1.609亿美元，不计息存款减少1.267亿美元[21] - 总存款从2024年12月31日的43.7841亿美元微增至2025年9月30日的44.12653亿美元[37] 管理资产规模 - 退休和福利服务管理资产达4400.53亿美元，较上季度末增长3.7%[7][8] - 财富管理资产达48.12亿美元，较上季度末增长4.3%[7][8] 盈利能力比率 - 年化平均总资产回报率为1.27%，平均有形普通股权益回报率（非GAAP）为18.48%[7][8] - 2025年第三季度调整后平均总资产回报率为1.28%，高于2024年同期的0.57%[41] - 2025年第三季度调整后平均有形普通股回报率为18.55%，显著高于2024年同期的9.04%[41] - 2025年第三季度有形普通股权益回报率为18.48%，低于上一季度的22.65%，但高于去年同期的7.83%[39] - 2025年前九个月有形普通股权益回报率为19.25%，显著高于去年同期的8.98%[39] 净息差与利差 - 净息差（税项等价）为3.50%，环比保持稳定[7][11] - 2025年前九个月，应税等值净息差为3.47%[43] 信贷损失拨备与资产质量 - 截至第三季度末，贷款信用损失准备金占总贷款的比率为1.51%[5] - 贷款信用损失拨备为6210万美元，占贷款总额的1.51%，而2024年底为5990万美元，占比1.50%[23] - 2025年第三季度公司实现净回收170万美元，而2025年第二季度为净冲销380万美元，2024年第三季度为净冲销30万美元[24] - 2025年第三季度和第二季度均未计提信用损失拨备，而2024年第三季度计提了170万美元[25] - 2025年第三季度信贷损失拨备为0美元，而2024年同期为166.1万美元[38] - 2025年第三季度调整后净核销（回收）占平均贷款比率为-0.17%，上年同期为0.04%[42] 不良资产 - 截至2025年9月30日，不良资产总额为6010万美元，较2024年底减少280万美元，下降4.4%[23] 资本充足率 - 普通股一级资本与风险加权资产比率从2024年12月31日的9.91%上升至2025年9月30日的10.84%[26][27] - 总资本与风险加权资产比率从2024年12月31日的12.49%上升至2025年9月30日的13.41%[27] - 一级资本与平均资产比率从2024年12月31日的8.65%上升至2025年9月30日的9.49%[27] 股东权益与有形账面价值 - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为5.507亿美元，较2024年12月31日增加5530万美元[26] - 有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）从2024年12月31日的7.13%上升至2025年9月30日的8.24%[26][27] - 每股有形账面价值（非GAAP）从2024年12月31日的14.44美元增加至2025年9月30日的16.90美元[26] - 留存收益增加3470万美元，累计其他综合收益增加1900万美元，共同推动股东权益增长[26] - 有形普通股权益与有形资产比率从2024年12月31日的7.13%上升至2025年9月30日的8.24%[39] - 2025年9月30日有形普通股权益为4.293亿美元，较2024年12月31日的3.659亿美元有所增长[39] 效率比率 - 2025年第三季度效率比为65.34%，高于上一季度的60.66%，但显著低于去年同期的80.29%[39] - 2025年前九个月效率比为64.81%，显著低于去年同期的77.17%[39] - 2025年第三季度调整后效率比为65.22%，较2024年同期的77.71%改善1250个基点[41] 拨备前净收入 - 2025年第三季度拨备前净收入为2203万美元，低于上一季度的2636万美元，但高于去年同期的846万美元[39] - 2025年前九个月拨备前净收入为6681万美元，显著高于去年同期的2960万美元[39] - 2025年第三季度调整后拨备前净收入为2212.1万美元，较2024年同期的967.4万美元增长128.6%[41] - 2025年前九个月调整后拨备前净收入为6617.2万美元，较2024年同期的3199.6万美元增长106.8%[41] 总资产 - 截至2025年9月30日，总资产为53亿美元，较2024年底增加6890万美元，增幅1.3%[17] - 总资产从2024年12月31日的52.61673亿美元微增至2025年9月30日的53.30573亿美元[37] 平均余额与收益率/成本率 - 截至2025年9月30日的三个月，总贷款平均余额为40.37亿美元，收益率为6.31%[43] - 总生息资产平均余额为49.66亿美元，收益率为5.70%，净利差为2.87%[43] - 付息负债平均余额为38.63亿美元，成本率为2.83%[43] - 与2024年同期相比，2025年前九个月总贷款平均余额增长41.6%至40.46亿美元[43] - 商业地产（CRE）非自用贷款平均余额在2025年第三季度为8.88亿美元，收益率为6.26%[43][44] - 住宅房地产（RRE）第一留置权贷款平均余额为8.98亿美元，收益率为4.83%[43] - 货币市场及储蓄存款平均余额为15.88亿美元，成本率为2.84%[43] - 截至2025年9月30日的三个月，定期存款平均余额为7.72亿美元，成本率为3.81%[43] - 与2024年第三季度相比，2025年第三季度投资证券平均余额增长6.4%至7.97亿美元[43] 利息收支明细 - 2025年第三季度贷款利息收入为6387.5万美元，较2024年同期的4259.3万美元增长49.9%[38] - 2025年第三季度总利息支出为2750.8万美元，较2024年同期的2967万美元下降7.3%[38] 投资证券 - 持有至到期投资（扣除信用损失准备后）从2024年12月31日的27.5585亿美元降至2025年9月30日的25.9225亿美元[37]

公司业务与战略 - 公司业务分为三个板块：银行业务、退休与福利服务以及财富管理 [2] - 不同的收入来源提供了平衡性 一个板块的疲软可由另一个板块的强劲表现来抵消 [2] - 退休与福利服务通过账户管理带来稳定的费用收入 财富管理部门专注于为客户提供投资建议和规划 [2] - 近年来公司通过收购进行扩张 进入了如凤凰城和罗切斯特等市场 [3] - 公司通过“One Alerus”计划提升数字化优势 将技术升级融入客户体验的各个环节 [3] - 管理层的核心目标包括：尽可能削减成本、增长管理资产规模、多元化收入来源以及提升效率 [3] 股息表现 - 公司被列入最佳股息股名单 属于“股息冠军” [1] - 公司已连续39年向股东派发增长股息 [4] - 当前季度股息为每股0.21美元 截至10月2日股息收益率为3.85% [4]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为43,032千美元，同比增长79.3%[203] - 2025年第二季度非利息收入为31,763千美元，同比增长16%[203] - 2025年第二季度净利润为20,253千美元，同比增长226.2%[203] - 2025年第二季度净收入为20,253千美元，同比增长226.24%[207] - 2025年第二季度净收入为2025万美元，同比增长226.2%，主要得益于净利息收入增加1900万美元和非利息收入增加440万美元[210] - 2025年上半年净收入为3356.7万美元，同比增长165.6%，主要由于净利息收入增加3800万美元和非利息收入增加670万美元[211][212] - 2025年第二季度净利息收入为43,626千美元，同比增长79.9%[219][220] - 2025年上半年净利息收入为85,299千美元，同比增长82.6%[221] - 公司2025年第二季度净利息收入为1.937亿美元，同比增长815万美元[224] - 公司2025年上半年贷款总额利息收入为4.5101亿美元，同比增长3.7427亿美元[224] - 公司2025年第二季度非利息收入为3176万美元，同比增长16%[227] - 公司2025年上半年非利息收入为5939万美元，同比增长12.7%[228] - 银行部门2025年第二季度净利息收入为4303.2万美元，同比增长79.3%[239] - 银行部门2025年上半年净利息收入为8418.9万美元，同比增长82.1%[239] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失拨备为0千美元，同比减少100%[203] - 公司2025年第二季度信贷损失准备金为0美元，同比下降450万美元[225] - 公司2025年上半年信贷损失准备金为86.3万美元，同比下降362.7万美元[226] - 公司2025年第二季度非利息支出为4844万美元，同比增长25%[230] - 公司2025年上半年非利息支出为9880万美元，同比增长27%[231] - 2025年上半年税后无形资产摊销费用为4,281千美元，同比增长104.64%[207] 业务线表现 - 退休和福利服务资产管理规模从2024年6月的393.9亿美元增长至2025年6月的424.5亿美元[201][202] - 财富管理资产规模从2024年6月的41.7亿美元增至2025年6月的46.1亿美元[201][202] - 2025年上半年抵押贷款发放总额达2.05亿美元，较2024年同期的1.63亿美元增长25.7%[202] - 公司2025年第二季度财富管理收入增长100万美元，同比增长15.8%[227] - 公司2025年第二季度抵押贷款银行收入增长110万美元，同比增长43%[227] - 退休和福利服务部门2025年第二季度经常性年收入为1271.7万美元，与2024年同期基本持平[241] - 财富管理部门2025年第二季度资产管理收入为474.2万美元，同比下降14.8%[244] 资产和负债 - 2025年第二季度贷款平均余额为4,079,084千美元，同比增长43.8%[203] - 2025年第二季度投资证券平均余额为823,463千美元，同比增长8.9%[203] - 2025年第二季度总资产平均余额为5,302,728千美元，同比增长23.4%[203] - 2025年第二季度存款平均余额为4,305,275千美元，同比增长33.3%[203] - 截至2025年6月30日，公司总资产为53亿美元，较2024年底增长1.2%[245] - 截至2025年6月30日，公司贷款总额为40亿美元，较2024年12月31日增加5210万美元，增长1.3%[251] - 截至2025年6月30日，公司存款总额为43.37亿美元，较2024年底下降4090万美元（0.9%）[277] - 截至2025年6月30日，公司借款总额为3.737亿美元，较2024年12月31日的2.980亿美元增长25.4%，其中FHLB短期借款占比最高达53.5%[284] 资本和股东权益 - 2025年6月30日有形普通股权益与有形资产比率为7.87%，较2024年同期增长0.61个百分点[206] - 2025年6月30日每股有形账面价值为16.11美元，同比增长2.2%[206] - 股东权益从2024年底的4.954亿美元增至2025年6月的5.332亿美元，增幅7.6%[286] - 有形普通股权益/有形资产比率从2024年底的7.13%提升至2025年6月的7.87%，普通股一级资本/风险加权资产比率从9.91%增至10.54%[286][290] 贷款组合 - 商业房地产贷款增加1760万美元，消费贷款增加1530万美元，农业贷款增加1000万美元，工商业贷款增加920万美元[251] - 商业房地产贷款占总贷款组合的49.8%，其中非业主占用商业房地产贷款占22.0%，业主占用商业房地产贷款占10.9%[252] - 消费贷款占总贷款组合的30.2%，其中第一留置权住宅房地产贷款占22.3%，房屋净值信贷额度占5.0%[252] - 农业贷款占总贷款组合的3.3%，其中土地贷款占1.6%，生产贷款占1.7%[252] - 截至2025年6月30日，公司贷款组合总额为40.45亿美元，其中商业贷款占69.8%（28.24亿美元），消费贷款占30.2%（12.21亿美元）[263] - 固定利率贷款占比50.7%（20.51亿美元），浮动利率贷款占比49.3%（19.94亿美元）[263] - 商业房地产贷款中，非业主占用类占比最高（8.88亿美元），其次是多户住宅类（3.33亿美元）[263] - 农业贷款中土地类占比49.4%（6639万美元），生产类占比50.6%（6793万美元）[263] - 消费贷款中住宅房地产第一留置权占比73.9%（90.17亿美元），HELOC占比16.4%（2.01亿美元）[263] 信贷质量 - 批评类贷款总额2.13亿美元，占总贷款比例从2024年12月的4.97%上升至2025年6月的5.26%[267] - 商业和工业批评类贷款增长28%（4488万美元），多户住宅批评类贷款激增100%（5454万美元）[267] - 不良资产总额5223万美元，较2024年12月下降16.9%，不良贷款率从1.58%改善至1.27%[267][268] - 贷款损失准备金覆盖不良贷款的比例从95%提升至115%[268] - 贷款信用损失准备金(ACL)在2025年第二季度末为5927.8万美元，占总贷款的1.47%[272] - 2025年第二季度净冲销额为376.7万美元，占平均总贷款的0.37%[272] - 非业主占用商业房地产贷款在2025年第二季度发生340.1万美元冲销，占该类别平均贷款的1.40%[273] - 2025年上半年贷款损失准备金拨备为352.3万美元，较2024年同期的506.9万美元下降[272] - 公司2025年上半年净冲销总额为417.4万美元，占平均贷款总额的0.21%[274] - 商业房地产非业主占用贷款冲销340万美元，占该类别平均贷款的0.70%[274] - 农业贷款净冲销37.2万美元，占平均贷款的0.57%，其中生产贷款冲销占比达1.17%[274] 利率风险 - 截至2025年6月30日，利率上升400个基点时，经济价值权益下降2.5%，而2024年12月31日下降6.2%[310] - 利率下降400个基点导致2025年6月30日经济价值权益大幅下降13.8%，2024年12月31日下降8.5%[310] - 利率上升300个基点时，2025年6月30日经济价值权益下降4.0%，2024年12月31日下降4.8%[310] - 利率下降300个基点时，2025年6月30日经济价值权益下降6.6%，2024年12月31日下降3.6%[310] - 利率上升200个基点时，2025年6月30日经济价值权益下降1.6%，2024年12月31日下降2.4%[310] - 利率下降200个基点时，2025年6月30日经济价值权益下降2.2%，2024年12月31日下降0.9%[310] - 利率上升100个基点时，2025年6月30日经济价值权益下降0.2%，2024年12月31日下降0.8%[310] - 利率下降100个基点时，2025年6月30日经济价值权益下降0.5%，而2024年12月31日上升0.1%[310] 其他财务指标 - 公司2025年第二季度平均总资产回报率为1.53%，高于第一季度的1.02%和2024年同期的0.58%[201] - 2025年第二季度非利息收入占总收入比例为42.47%，较2024年同期的53.28%显著下降[201] - 净息差（税收等价基础）从2024年同期的2.39%提升至2025年第二季度的3.51%[201] - 效率比率从2024年同期的72.50%改善至2025年第二季度的60.66%[201] - 普通股每股账面价值从2024年6月的18.87美元上升至2025年6月的21.00美元[201] - 2025年上半年平均有形普通股本回报率为19.66%，同比提升10.08个百分点[207] - 2025年第二季度效率比为60.66%，较去年同期下降11.84个百分点[207] - 2025年第二季度税前拨备净收入为26,357千美元，同比增长108.84%[207] - 2025年上半年调整后非利息收入为57,364千美元，同比增加8.87%[207] - 2025年第二季度调整后税前拨备净收入为24,314千美元，同比增长80.15%[207] - 2025年第二季度调整后效率比为62.35%，较去年同期下降8.45个百分点[208] - 2025年上半年税后总收入为144,694千美元，同比增长45.56%[207] - 2025年第二季度调整后平均总资产回报率为1.41%，高于2024年同期的0.65%[209] - 2025年第二季度调整后平均有形普通股回报率为21.02%，显著高于2024年同期的10.30%[209] - 2025年第二季度调整后每股稀释收益为0.72美元，高于2024年同期的0.34美元[209] - 2025年第二季度净利息收入为4300万美元，同比增长79.3%，主要由于平均生息资产增加10亿美元且收益率上升43个基点[214] - 2025年上半年净利息收入为8420万美元，同比增长82.1%，主要由于平均生息资产增加11亿美元且收益率上升49个基点[216] - 2025年第二季度净息差（税后等效）为3.51%，高于2024年同期的2.39%，主要由于贷款收益率上升和存款利率下降[217] - 2025年第二季度调整后净冲销占平均贷款比例为0.07%，显著低于2024年同期的0.36%[209] - 2025年第二季度净利差为2.90%，同比扩大1.30个百分点[219][220] - 2025年上半年净利差为2.83%，同比扩大1.28个百分点[221] - 2025年第二季度净息差为3.51%，同比扩大1.12个百分点[219][220] - 2025年上半年净息差为3.46%，同比扩大1.11个百分点[221]

财务数据和关键指标变化 - 调整后摊薄每股收益为0.72美元，调整后资产回报率为1.41% [4] - 报告期内，净利息收入较上一季度增长4.6%，手续费收入增长15%，手续费收入占收入的比例超40%，远高于行业平均的19% [11] - 第二季度净利息收入为4300万美元，报告期内净利息收益率提高10个基点至3.51%，总资金成本稳定在2.33% [12] - 本季度有45个基点的购买会计增值，其中9个基点来自提前还款 [13] - 剔除贷款出售和重新分类因素，贷款较上一季度增长约0.5%，投资组合降至8070万美元，占盈利资产的16% [14] - AOCI包含未实现损失近6000万美元，预计2025年剩余时间内，将有超4500万美元（占投资组合近6%）的本金偿还，收益率在2%左右 [15] - 期末存款减少3.3%，自收购Home Federal以来，净留存率接近97% [15][16] - 非利息收入方面，银行业务为840万美元，退休业务超1600万美元，财富管理业务环比增长6.6% [16][17][18] - 本季度非利息支出减少3.8%，调整后效率比率为52.4%，上一季度为66.9% [19] - 调整后净坏账率为7个基点，非 performing资产稳定在98个基点 [20] - 普通股一级资本与风险加权资产比率为10.5%，有形普通股权益比率提高44个基点至7.87% [21] - 调整前拨备前净收入较上一季度增长23.2%，调整后ROA为1.41%，调整后ROTCE超21% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业财富银行转型接近完成，贷款业务将聚焦存款丰富的机会和C&I全关系业务 [5] - 银行业务非利息收入为840万美元，其中抵押贷款收入较第四季度增加210万美元 [16] - 退休业务收入相对稳定超1600万美元，资产行政管理和管理规模增长6.3% [17][18] - 财富管理业务收入环比增长6.6%，季末资产管理规模增长2.5%，本季度完成平台转型 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采用多元化商业模式，结合传统商业和私人银行与财富管理、退休福利等轻资本收费业务，以在经济周期中保持韧性并超越传统银行 [4] - 持续优化资产负债表，如出售6000万美元非业主占用的CRE酒店贷款，实现200万美元净收益 [6] - 退休和福利业务是高收费收入的基石，公司看好该业务的发展，认为其能为公司盈利带来稳定性和持久性，同时在存款和财富业务方面具有协同效应 [7][8] - 财富业务势头强劲，公司投资于人才和技术，升级财富管理平台，目标是使财富顾问数量和管理资产规模与银行业资产同步增长 [8] - 公司注重费用管理，平衡人才和技术投资与长期可持续改进 [9] - 贷款业务将继续专注于C&I和业主占用的CRE领域，争取从其他银行夺取市场份额 [14][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩出色，为实现长期可持续的顶级业绩迈出重要一步，但道路并非一帆风顺，需持续关注改进和费用管理 [4][9][10] - 全年指导与上一季度一致，目标是持续达到本季度的业绩水平 [10] - 尽管宏观经济存在不确定性和竞争压力，但公司将保持纪律，专注于提升自身，积极管理信用风险，维持强大的资本和储备水平，并投资于符合长期战略的领域 [87] 其他重要信息 - 公司预计2025年贷款实现中个位数增长（剔除划分为待售的贷款），存款实现低个位数增长 [22] - 第三季度净利息收益率预计在3.25% - 3.35%，预计下半年购买会计增值减少，存款成本上升8 - 10个基点 [23][24] - 预计全年非利息收入实现低个位数增长，抵押贷款业务第三季度略有放缓，第四季度出现季节性下滑 [25] - 预计2025年调整后效率比率（剔除一次性项目）低于68%，第三季度核心费用预计在4900 - 5000万美元 [26] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第三季度和第四季度的购买会计增值预期是多少 - 第三季度预计为27个基点，第四季度预计为22个基点，且均不包含提前还款因素 [29] 问题2: 非利息收入指引中的低个位数增长是否包含本季度的收益 - 是的，包含本季度的收益 [34] 问题3: 大型建筑信贷项目的现状如何 - 该项目已获得最终入住证书并已挂牌出售，目前出租率为57%，预计2026年初完成出售 [37] 问题4: 酒店贷款出售交易的情况及是否有进一步清理计划 - 酒店贷款出售是Home Federal投资组合的一部分，公司认为该投资组合的承销标准较宽松，出售是为了降低资产负债表风险并调整资源以符合战略目标，公司将继续寻找此类机会 [39] 问题5: 7月出售的5000万美元贷款是否有潜在收益 - 这笔交易预计会有非常小的损失 [43] 问题6: 本季度创造了大量资本，如何考虑剩余时间的资本部署以及对M&A市场的看法 - 资本优先事项保持不变，包括有机资产负债表增长、维持股息历史以及在退休业务方面进行小规模现金交易的M&A，目标是将有形普通股权益比率提高至8%以上 [45] 问题7: 退休业务中，参与者数量和AUA对收入的影响如何 - 本季度参与者数量下降是由于HSA业务清理了零余额参与者，未来参与者数量有望回升 [50] 问题8: 贷款增长的支撑因素是新客户需求还是现有客户基础的利用 - 主要是利用现有客户基础并夺取市场份额，目前尚未看到新客户带来的强劲贷款需求 [54] 问题9: 哪些业务领域具有更好的增长机会 - 公司专注于C&I业务和中低端市场，特别是制造业、批发业和分销业 [55][56] 问题10: 全年净利息收益率指引是否包含加速公允价值增值的影响 - 是的，指引是基于报告基础，包含该影响 [57] 问题11: 技术升级和平台转型如何提高新客户捕获率和现有客户钱包份额 - 财富管理平台升级改善了客户、顾问和运营体验，有助于招聘和利用现有员工，同时还能提供更好的分析以挖掘协同关系；此外，公司还在推出新的在线零售和商业系统，具有类似的优势 [60][62][63] 问题12: 非 performing资产较高的原因及降低的展望 - 主要由两个大型关系驱动，一个建筑项目预计2026年初解决，另一个大型住宅关系正在采取法律行动，预计2026年上半年解决 [65][66] 问题13: 联邦基金利率下调25个基点对净利息收益率的影响 - 预计净利息收益率将提高5个基点，且公司的指引未包含利率下调因素 [68] 问题14: 存款成本展望及相关假设和竞争情况 - 预计第三季度存款成本上升8 - 10个基点，之后保持稳定；竞争激烈，公司策略是专注于中市场C&I和商业银行业务的全关系客户，存款预测困难 [74][75] 问题15: 年初至今费用收入的良好进展与全年相对稳定的费用收入展望如何协调 - 一方面，公司未对剩余时间的市场情况进行预测；另一方面，抵押贷款业务第四季度通常较弱，第三季度可能也会略有回落，这将对费用收入造成压力 [80] 问题16: 双子城的M&A相关干扰是否带来招聘额外生产者的机会或现有团队是否有能力夺取市场份额 - 目前现有团队有能力，公司会保持机会主义态度，若有合适的人员加入将予以考虑 [84]